Расчетно-практическая работа № 1

РАСЧЕТНО-ПРАКТИЧЕСКАЯ РАБОТА № 1

Задание 1. Анализ динамики состава и структуры имущества и источников финансовых ресурсов организации.

С помощью горизонтального и вертикального методов анализа оценить имеющие место качественные изменения в активе и пассиве исследуемой организации в разрезе:

1) абсолютных показателей на начало и конец отчетного периода, тыс. р.;

2) показателей структуры на начало и конец отчетного периода, %;

3) показателей абсолютной и относительной динамики к началу отчетного периода, тыс. р., %;

4) показателей структурной динамики, %.

Методические указания

Для выполнения задания необходимо преобразовать исходный баланс организации в сравнительный аналитический (табл. 1).

Анализ динамики валюты баланса, состава и структуры активов и пассивов исследуемой организации позволяет сделать ряд выводов (табл. 2.1, 2.2, 3.1, 3.2).

1. Уменьшение (в абсолютном выражении) валюты баланса за отчетный период свидетельствует о сокращении организацией хозяйственного оборота.

2. Темпы прироста оборотного капитала должны превышать темпы прироста внеоборотного, что определяет тенденцию к ускорению оборачиваемости всей совокупности активов.

3. Рост (абсолютный и относительный) оборотных активов может свидетельствовать о расширении производства или действии фактора инфляции, но и о замедлении их оборота.

4. Увеличение доли оборотных активов в имуществе может свидетельствовать о:

отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции, товаров и услуг (дебиторов), что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса;

формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации;

сворачивании производственной базы.

5. Влияние отдельных статей объясняется следующими причинами:

увеличение доли статьи «Незавершенное строительство», т.к. оно не участвует в производственном обороте, может негативно сказаться на результатах финансово-хозяйственной деятельности;

наличие долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность вложений организации;

наличие в составе активов нематериальных активов косвенно характеризует избранную организацией стратегию как инновационную.

6. Увеличение абсолютной суммы и удельного веса запасов и затрат может свидетельствовать о:

наращивании производственного потенциала организации;

стремлении путем вложений в производственные запасы защитить денежные активы от обесценивания под воздействием инфляции;

нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасы, чья ликвидность может быть невысокой.

7. Собственный капитал организации должен превышать заемный и темп его роста должен быть выше, чем темп роста заемного капитала.

8. Наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.

9. Темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.

10. Показатели структурной динамики (графа 9) указывают, через какие источники, в основном, был приток новых средств и в какие активы эти новые средства, в основном, вложены.

Для получения общей оценки динамики финансового состояния организации необходимо сопоставить темпы роста объема продаж с темпами роста объема совокупных активов. Если темпы роста объема продаж выше, чем темпы роста активов, то можно сделать вывод, что организация рационально регулирует активы.

Вывод.

Проанализировав таблицы 2.1, 2.2, 3.1, 3.2 мы можем сделать следующие выводы:

- увеличение валюты баланса в абсолютной выражении (в 2009 г. она возросла на 1018 тыс. р. по сравнению с 2008 г.; в 2010 г. возросла на 13541 тыс. р. по сравнению с 2009 г.) свидетельствует о постоянном увеличении организацией хозяйственного оборота;

- темпы прироста оборотного капитала за период 2008-2010 гг. значительно превышали темпы прироста внеоборотного, что говорит о наличии тенденции к ускорению оборачиваемости всей совокупности активов ОАО «Хлебозавод №7»

- увеличение доли оборотных активов в имуществе (в 2010 г. она увеличилась с 44,32 до 49,72 % по сравнению с 2009 г.) свидетельствует о формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации;

- так как у ОАО «Хлебозавод №7» имеются долгосрочные финансовые вложение, это указывает на инвестиционную направленность вложений организации;

- собственный капитал организации значительно превышает заемный за период 2008-2010 гг.;

- с помощью показателей структурной динамики (графа 9) можно убедиться, что в 2009-2010 гг. был приток новых средств, большая часть которых была вложена в основные средства и долгосрочные финансовые вложения, долгосрочную и краткосрочную кредиторскую задолженности, а также в запасы в 2010 году. В 2009 году большая их часть была вложена в такие активы, как: основные средства и денежные средства.

 

Задание 2. Анализ наличия и динамики собственного оборотного капитала (средств).

Рассчитать величину собственного оборотного капитала организации за анализируемый период двумя методиками (табл. 4), сделать вывод о причинах его изменения.

Таблица 4

Расчет величины собственного (чистого) оборотного капитала

Характеристика составляющих трехкомпонентного показателя

Уровень угрозы банкротства в модели Альтмана

Значение интегрального показателя Z	Вероятность банкротства
менее 1,8	очень высокая
1,81-2,7	средняя
2,71-2,99	невелика
более 3,0	ничтожна

 

Вывод.

Исходя из полученных при расчете данных и сопоставления их с нормативными значениями модели Альтмана, можно говорит о ничтожной вероятности банкротства ОАО «Хлебозавод № 7».

РАСЧЕТНО-ПРАКТИЧЕКАЯ РАБОТА № 2

Задание 1. Анализ экономической устойчивости.

Проверить, выдерживается ли нормативное динамическое соотношение устойчивого развития исследуемой организации.

Результаты анализа представить в таблице 12, предварительно заполнив табл. 11.

Таблица 11

Исходная информация для расчета динамического

(нормативного) соотношения

Период	Прибыль до налогообложения	Выручка от реализации	Авансированный капитал
тыс. р.	%	тыс. р.	%	тыс. р.	%
2008 г.		-		-		-
2009 г.		88,23		105,69		115,35
2010 г.		45,59		105,06		101,00

Таблица 12

Показатели эффективности использования капитала за 2008-2009 гг.

Показатель	2008 г.	2009 г.
Чистая прибыль (ЧП), тыс. р.
Выручка от продаж (ВР), тыс. р.
Среднегодовая сумма активов (капитала) (АК, В), тыс. р.
Среднегодовая стоимость собственного капитала (СК), тыс. р.
Чистая рентабельность (Rч), %	4,49	4,05
Коэффициент оборачиваемости активов (Коб), ед.	3,87	3,56
Коэффициент финансовой зависимости (Кф.з.), ед.	1,12	1,129
Рентабельность собственного капитала (Rск), %	19,46	16,24
Изменение рентабельности собственного капитала за счет:
- рентабельности чистой	-1,91
- коэффициента оборачиваемости активов	-1,4
- коэффициента финансовой зависимости	0,13
	Всего: -3,18

Таблица 14.2

Расчет показателей деловой активности ОАО «Хлебозавод № 7»

За 2008-2010 гг.

Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Динамика 2008 к 2009, %	Динамика 2009 к 2010, %
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Ок), об.	3,87	3,55	3,69	91,73	103,94
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Ооб.с.), об.	8,74	7,14	8,47	81,69	118,63
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (Ом.с.), об.	22,86	22,5	19,14	98,43	85,07
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Од.з.), об.	30,85	29,94	26,64	97,05	88,98
Продолжительность оборота материальных средств (Пм.с.), дн.	15,97	16,22	19,07	101,57	117,57
Продолжительность оборота дебиторской задолженности (Пд.з.), дн.	11,83	12,19	13,70	103,04	112,39
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Ок.з.), об.	35,14	30,96	32,69	88,11	105,59
Продолжительность оборота кредиторской задолженности (Пк.з.), дн.	10,39	11,79	11,17	113,47	94,74
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Ос.к.), об.	3,79	4,01	4,16	105,81	103,74
Продолжительность операционного цикла (Цо), дн.	27,8	28,41	32,77	102,19	115,35
Продолжительность финансового цикла (Цф), дн.	38,19	40,20	43,94	105,26	109,3

 

Методические указания

Деловая активность организации характеризуется системой относительных показателей (табл. 17).

Таблица 17

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

Бердникова, Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: учебное пособие (гриф МО) / Т. Б. Бердникова – М.: ИНФРА-М, 2005. – 215 с.

Гиляровская, Л. Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия [Текст] / Л. Т. Гиляровская, А. А. Вехорева. – СПб.: Питер, 2003. – 256 с.

Донцова, Л. В. Анализ финансовой отчетности [Текст]: учеб. пособие / Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова. – М.: Дело и сервис, 2003. – 336 с.

Любушин, Н. П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности [Текст]: учебное пособие (гриф МО) / Н. П. Любушин. – М.: ЮНИТИ, 2005 – 445 с.

Маркарьян, Э. А. Финансовый анализ [Текст]: учебное пособие / Э. А. Маркарьян, Г. П. Герасименко.– М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002. – 320 с.

Маркарьян, Э. А. Экономический анализ хозяйственной деятельности [Текст]: учебник / Э. А. Маркарьян, Г. П. Герасименко, С. Э. Маркарьян. – Ростов н/Д.: Феникс, 2005. – 560 с.

Федорова Г. В. Учет и анализ банкротств [Текст]: учебное пособие / Г. В. Федорова. – М.: Омега-Л, 2006. – 248 с.

РАСЧЕТНО-ПРАКТИЧЕСКАЯ РАБОТА № 1

Задание 1. Анализ динамики состава и структуры имущества и источников финансовых ресурсов организации.

С помощью горизонтального и вертикального методов анализа оценить имеющие место качественные изменения в активе и пассиве исследуемой организации в разрезе:

1) абсолютных показателей на начало и конец отчетного периода, тыс. р.;

2) показателей структуры на начало и конец отчетного периода, %;

3) показателей абсолютной и относительной динамики к началу отчетного периода, тыс. р., %;

4) показателей структурной динамики, %.

Методические указания

Для выполнения задания необходимо преобразовать исходный баланс организации в сравнительный аналитический (табл. 1).

Анализ динамики валюты баланса, состава и структуры активов и пассивов исследуемой организации позволяет сделать ряд выводов (табл. 2.1, 2.2, 3.1, 3.2).

1. Уменьшение (в абсолютном выражении) валюты баланса за отчетный период свидетельствует о сокращении организацией хозяйственного оборота.

2. Темпы прироста оборотного капитала должны превышать темпы прироста внеоборотного, что определяет тенденцию к ускорению оборачиваемости всей совокупности активов.

3. Рост (абсолютный и относительный) оборотных активов может свидетельствовать о расширении производства или действии фактора инфляции, но и о замедлении их оборота.

4. Увеличение доли оборотных активов в имуществе может свидетельствовать о:

отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции, товаров и услуг (дебиторов), что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса;

формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации;

сворачивании производственной базы.

5. Влияние отдельных статей объясняется следующими причинами:

увеличение доли статьи «Незавершенное строительство», т.к. оно не участвует в производственном обороте, может негативно сказаться на результатах финансово-хозяйственной деятельности;

наличие долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность вложений организации;

наличие в составе активов нематериальных активов косвенно характеризует избранную организацией стратегию как инновационную.

6. Увеличение абсолютной суммы и удельного веса запасов и затрат может свидетельствовать о:

наращивании производственного потенциала организации;

стремлении путем вложений в производственные запасы защитить денежные активы от обесценивания под воздействием инфляции;

нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасы, чья ликвидность может быть невысокой.

7. Собственный капитал организации должен превышать заемный и темп его роста должен быть выше, чем темп роста заемного капитала.

8. Наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.

9. Темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.

10. Показатели структурной динамики (графа 9) указывают, через какие источники, в основном, был приток новых средств и в какие активы эти новые средства, в основном, вложены.

Для получения общей оценки динамики финансового состояния организации необходимо сопоставить темпы роста объема продаж с темпами роста объема совокупных активов. Если темпы роста объема продаж выше, чем темпы роста активов, то можно сделать вывод, что организация рационально регулирует активы.

Вывод.

Проанализировав таблицы 2.1, 2.2, 3.1, 3.2 мы можем сделать следующие выводы:

- увеличение валюты баланса в абсолютной выражении (в 2009 г. она возросла на 1018 тыс. р. по сравнению с 2008 г.; в 2010 г. возросла на 13541 тыс. р. по сравнению с 2009 г.) свидетельствует о постоянном увеличении организацией хозяйственного оборота;

- темпы прироста оборотного капитала за период 2008-2010 гг. значительно превышали темпы прироста внеоборотного, что говорит о наличии тенденции к ускорению оборачиваемости всей совокупности активов ОАО «Хлебозавод №7»

- увеличение доли оборотных активов в имуществе (в 2010 г. она увеличилась с 44,32 до 49,72 % по сравнению с 2009 г.) свидетельствует о формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации;

- так как у ОАО «Хлебозавод №7» имеются долгосрочные финансовые вложение, это указывает на инвестиционную направленность вложений организации;

- собственный капитал организации значительно превышает заемный за период 2008-2010 гг.;

- с помощью показателей структурной динамики (графа 9) можно убедиться, что в 2009-2010 гг. был приток новых средств, большая часть которых была вложена в основные средства и долгосрочные финансовые вложения, долгосрочную и краткосрочную кредиторскую задолженности, а также в запасы в 2010 году. В 2009 году большая их часть была вложена в такие активы, как: основные средства и денежные средства.

 

Задание 2. Анализ наличия и динамики собственного оборотного капитала (средств).

Рассчитать величину собственного оборотного капитала организации за анализируемый период двумя методиками (табл. 4), сделать вывод о причинах его изменения.

Таблица 4