Аналіз прибутковості підприємства

 

Даний розділ містить у собі аналіз абсолютних і відносних показників прибутковості підприємства. Аналіз варто виконати за звітний і минулий роки, показавши динаміку показників «табл. 2.4»

Таблиця 2.4 Аналіз чистого прибутку (збитку)

Найменування показника	За попередній рік, тис. грн..		За звітній рік, тис. грн.		Відхилення від попереднього року
					Тис. Грн.	%
1. Валовий прибуток (збиток)	-201600		14800		216400	7,3
2. Прибуток (збиток) від операційної діяльності	-393100		-225900		167200	57,5
3. Прибуток (збиток) від участі в капіталі	-		-		-	-
4. Прибуток (збиток) від звичайної діяльності до оподаткування	-393100		-225900		167200	57,5
5. Податок на прибуток	-		-		-	-
6. Прибуток (збиток) від звичайної діяльності після оподаткування	-393100		-225900		167200	57,5
7. Надзвичайний прибуток (збиток) після оподаткування	-	-		-		-
8. Чистий прибуток (збиток)	-393100	-225900		167200		57,5

 

З «табл.2.4» видно, що підприємство рентабельно, однак положення поступово погіршується в порівнянні з попереднім роком.

Аналіз відносних показників прибутковості варто проводити по більш широкому переліку показників, які наведені нижче.

Оцінка рентабельності підприємства

Загальна рентабельність підприємства ():

 

,                         (2.1)

 

де П_б - прибуток від звичайної діяльності;

 ∑С - середня вартість майна підприємства (валюта балансу). Середня вартість за всіма показниками розраховується як середня арифметична величина із суми даних на початок і кінець аналізованого періоду.

 

%

%

Чиста рентабельність підприємства (Р_ч)

,(2.2)

 

 

де П_ч - чистий прибуток підприємства від звичайної діяльності.

 

%

%

 

Чиста рентабельність власного капіталу (Р_ч.с.до.):

 

(2.3)

 

де К_с - середня вартість власного капіталу (підсумок розділу I пасиву).

 

%

%

 

Загальна рентабельність виробничих фондів (Р_п.ф.):

 

(2.4)

де П_ф - середня вартість виробничих фондів. Розраховується як середньоарифметична величина залишкової вартості основних фондів (розділ І активу) і середньорічних залишків матеріальних оборотних коштів (сума рядків 100-140) на початок і кінець року.

 

%

%

 

Наведені показники відрізняються друг від друга або чисельником (формула 2.4 і 2.5), або знаменником (формула 2.5 і 2.6). Порівнюючи перший і другий показники можна зробити висновок про те, наскільки загальна рентабельність вище чистої, що характеризує структуру використання прибутку. Порівнюючи другий і третій показники можна проаналізувати розходження між економічною рентабельністю всього використовуваного капіталу (показник формули 2.5) і фінансовою рентабельністю власного капіталу (показник формули 2.6). Зі зроблених розрахунків видно, що підприємство рентабельно, до того ж у звітному році положення на підприємстві покращилося. Порівнюючи перший і другий показники можна зробити висновок про те, що чиста рентабельність менше загальної рентабельності. Порівнюючи другий і третій показники можна зробити висновок про те, що економічна рентабельність усього використовуваного капіталу під кінець року стала більше фінансової рентабельності власного капіталу.

Оцінка ефективності керування

Чистий прибуток на 1 грн. реалізованої продукції (обороту) (Э1):

 

,                         (2.5)

 

де РП - чистий доход (виторг) від реалізації продукції.

%

%

 

Прибуток від операційної діяльності на 1 грн. реалізованої продукції (обороту) (Э2):

 

,                         (2.6)

 

де Пр - прибуток від операційної діяльності.

 

%

%

 

Прибуток від звичайної діяльності на 1 грн. реалізованої продукції (обороту) (ЭЗ):

 

,                     (2.7)

%

%

 

З наведених розрахунків видно, що у звітному році на 1 грн. реалізованої продукції підприємство за всіма показниками дістає прибуток, але в порівнянні з попереднім роком підприємство збільшило тільки прибуток від звичайної діяльності. Це говорить про те, що підприємство поступово втрачає прибуток на 1 грн. реалізованої продукції.

Оцінка фінансової стійкості

 

Фінансова стійкість або платоспроможність підприємства характеризується рядом коефіцієнтів. До них ставляться коефіцієнти:

1) автономії (платоспроможності);

2) маневреності власного капіталу;

3) забезпеченості власними засобами;

4) фінансування.

Коефіцієнт автономії (Ка) розраховується по формулі:

 

,                               (2.8)

 

де КС - власний капітал (підсумок розділу I пасиву);

 ∑С- середня вартість майна підприємства (підсумок балансу)

 

;

.

 

Нормативна величина коефіцієнта становить 0,4-0,6. У нашому випадку значення коефіцієнта перевищує нормативне й означає те, що в підприємства не вистачає власних засобів для здійснення діяльності й покриття зобов'язань. Коефіцієнт маневреності (К_М) розраховується:

 

,               (2.9)

де ОСс - власні оборотні кошти;

 ОА - оборотні активи (підсумок розділу ІІ активу);

 ТО - поточні зобов'язання (підсумок розділу ІV пасиву).

 

;

.

 

Даний коефіцієнт повинен бути більше "0" і мати тенденцію збільшення, однак, у нашому випадку, відбувається зменшення коефіцієнта під кінець року, що свідчить про погіршення структури власного капіталу й зниженні його мобільності. Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами (Ко) розраховується:

 

,              (2.10)

;

.

 

Значення цього коефіцієнта перевищує нормативне 0,1. Це означає, що в складі майна підприємства не менш 10% становлять оборотні кошти, але під кінець року вони зменшилися. Коефіцієнт фінансування (К_ф) розраховується:

 

,    (2.11)

 

де О_БЗ - забезпечення майбутніх витрат і платежів (підсумок розділу ІІ пасиву);

 ДО - довгострокові зобов'язання (підсумок розділу ІІІ пасиву);

 ДБП - доходи майбутніх періодів (підсумок розділу V пасиву).

 

;

.

 

1. Даний коефіцієнт менше 1, але має тенденцію збільшення, що говорить про збільшення позикових засобів.

2. Оцінка фінансової стійкості за допомогою коефіцієнтів доповнюється аналізом фінансової ситуації на підприємстві по ступені його стійкості. Для цього визначається платоспроможність підприємства шляхом зіставлення величини запасів (З) із джерелами їхнього формування.

3. Можливі наступні варіанти, які характеризують чотири типи фінансового стану підприємства:

1. Абсолютна стійкість, що характеризується наступною умовою:

 

.

 

Дана ситуація зустрічається на практиці дуже рідко.

2. Нормальна стійкість, що гарантує платоспроможність підприємства й характеризується наступними умовами:

 

 

3. Нестійкий фінансовий стан, що супроводжується порушенням платоспроможності при збереженні можливості її відновлення. Умови, які характеризують даний стан, що випливають:

ОС_С < З;

ОС_С+ДО < З;

 

4. Кризовий фінансовий стан, що свідчить про можливості банкрутства підприємства й характеризується наступними умовами:

 

;

;

 

Нижче «в таблиці 2.5» наведені розрахунки, які дозволяють установити тип фінансової ситуації за даними балансу аналізованого підприємства.

 

Таблиця 2.5 Аналіз забезпеченості запасів джерелами (тис. грн.)

Показники	Порядок розрахунку (код строк балансу або строк даної таблиці)	На початок року	На кінець року
1.Реальний власний капітал	ст. (380+630+420) балансу	69390,3	88628,6
2.Необоротні активи	ст.080 балансу	29355,3	53565
3.Наявність власних оборотних коштів	(1-2) табл.5	40035	35063,6
4.Довгострокові зобов’язання	ст. 480 балансу	291,3	232,1
5.Наявність довгострокових джерел формування запасів	(3+4) табл.5	40326,3	35295,7
6.Короткострокові (поточні) зобов’язання	ст. (500+510) балансу	-	1539,6
7.Общая величина основних джерел формування запасів	(5+6) табл.5	40326,3	36835,3
8.Запаси	ст. (100-140) балансу	31988,7	33726,5
9. Надлишок (+) або нестача (-) власних оборотних коштів	(3-8) табл.5	8046,3	1337,1
10. Надлишок (+) або нестача (-) довгострокових джерел формування запасів	(5-8) табл.5	8337,6	1569,2
11. Надлишок (+) або нестача (-) загальної величини основних джерел формування запасів	(7-8) табл.5	8337,6	3108,8

 

Дані розрахунки дозволяють визначити, що на підприємстві зложилося несприятливе фінансове становище, що небагато покращилося на кінець року. Шляхи виходу із цього положення можуть складатися в поповненні джерел формування запасів, оптимізації їхньої структури, зниженні величини запасів.