Оцінка динаміки й структури балансу

 

Аналіз фінансового стану підприємства містить у собі виконання наступних етапів:

1) оцінку динаміки й структури балансу;

2) аналіз ліквідності балансу;

3) аналіз прибутковості підприємства;

4) оцінку ринкової стійкості;

5) оцінку ліквідності активів підприємства.

Загальна оцінка фінансового стану підприємства і його динаміка здійснюється за допомогою порівняльного аналітичного балансу. Він складається по бухгалтерському балансу шляхом агрегування статей балансу в групи по ознаці їхньої ліквідності й терміновості зобов'язань. Аналітичний баланс доповнюється розрахунками динаміки й структури статей. Приклад балансу підприємства й аналітичного балансу з необхідними розрахунками наведений «у табл. 2.1».

 

Таблиця 2.1 Аналітичне групування й аналіз статей активу й пасиву балансу

Найменування статей	Методика розрахунку		На початок періоду					На кінець періоду							Абсолютне відхилення, тис. грн.			Темп зростання, %
			Тис. грн.		В % до підсумку			Тис. грн.				В % до підсумку
Актив балансу
1. Майно - усього	ст. 280		759922,8		100			100217,8				100			24295			132
1.1.Необоротні активи (іммобілізовані)	ст. 080		29355,3		38,67			53565				53,45			24209,7			182,47
1.2. Мобільні оборотні активи	ст. 260+270			46567,5		61,33			46652,8				46,55			85,3		100,18
1.2.1. Запаси, товари та затрати майбутніх періодів	ст. 100-140, 270			31988,7		42,13			33726,5				33,66			1737,8		105,43
1.2.2. Дебіторська заборгованість	ст. 150,210			10773,5		14,19			10825,7				10,8			52,2		100,48
1.2.3. Грошові кошти, розрахунки та інші активи	ст. 220,250			3805,3		5,01			2100,6				2,09			-1704,7		55,2
Пасив балансу
1. Джерела майна - усього	ст. 640			75922,5		100			100218				100			24295,4		132
1.1. Власні і дорівнені до них кошти	ст. 380+430+630			69390,3		91,4			88628,6				88,44			19238,3		127,72
1.2. Позичені кошти	ст. 480+620			6532,2		8,6			11589,4				11,56			5057,2		177,42
1.2.1. Довгострокові зобов’язання	ст. 480			291,3		0,38			232,1				0,22			-59,2		79,68
1.2.2. Короткострокові кредити та позики		ст. 500,510					-			-	1539,6			1,54			1539,6		-
1.2.3. Кредиторська заборгованість		ст. 520, 530, 610					6240,9			8,22	9817,7			9,8			3576,8		157,31

 

За даними «табл.2.1» характеризується структура балансу, тобто здійснюється вертикальний аналіз. При його проведенні слід зазначити: в активі - питома вага засобів у міру збільшення їхньої ліквідності; у пасив - співвідношення власних і позикових засобів.

Вертикальний аналіз звітних даних підприємства, наведених «у табл.2.1», показує, що в структурі балансу переважну питому вагу на початок року займають мобілізовані активи (61,33%), а на кінець року іммобілізовані активи зменшуються (46,55%). Питома вага іммобілізованих активів на початок року складає 38,67%, а на кінець року 53,45%. Це дає підставу зробити попередній висновок про те, що на початок року більша частина активів підприємства вкладена в мобільні засоби, а на кінець року в немобільні засоби. Під кінець року зложився стан який майже не затрудняє маневрування засобами якщо буде потреба термінового погашення боргів.

Слід також зазначити раціональну структуру оборотних активів. Найбільш мобільна частина - кошти, займають у їхньому складі значну питому вагу.

Аналізуючи пасив балансу можна відзначити, що в складі засобів підприємства переважають власні, а питома вага позикових засобів незначна, становить 8,6% на початок року й 11,56% на кінець року.

У складі позикових засобів основну частину становить кредиторська заборгованість, питома вага кредитів значна тільки під кінець року.

Таке співвідношення джерел засобів є в цей час характерним для більшості підприємств України.

Горизонтальний або динамічний аналіз показників відбиває їхні абсолютні зміни й темпи росту (зниження).

Продовжуючи аналіз даних «табл.2.1» можна відзначити наступне:

1. Загальна вартість майна підприємства збільшилася під кінець року (на 24295 тис. грн. або на 132%);

2. Зазначене зниження відбулося за рахунок збільшення вартості іммобілізованих активів (на 24209,7 тис. грн. або на 182,47%) і збільшення їхньої питомої ваги в загальній вартості майна з 38,67% до 53,45%;

3. До позитивних тенденцій динаміки активу балансу варто віднести збільшення мобільних засобів (на 85,3 тис. грн. або на 0,18%), а до негативних - зменшення їхньої питомої ваги у вартості майна підприємства з 61,33% до 46,55%, тобто на 14,78 пункту;

4. У складі оборотних активів спостерігався ріст структурних складових. При цьому можна відзначити як позитивний факт особливе збільшення на кінець року майна на 32% і іммобілізованих активів на 82,47%, що вплинуло на відчутний ріст їх в абсолютному вираженні й у складі оборотних активів;

5. Динаміка джерел майна підприємства характеризується ростом під кінець року вартості оборотних коштів на 19238,3 тис. грн. або на 27,72% і одночасним ростом позикових засобів на 5057,2 тис. грн. або на 77,42%;

6. Збільшення позикових засобів відбулося, в основному, за рахунок росту кредиторської заборгованості на 3576,8 тис. грн. або на 57,31% і появи короткострокових кредитів на 1539,6 тис. грн.

У висновку даного розділу порівняємо зміни підсумків балансу й фінансових результатів господарської діяльності. Останні втримуються у формі №2 бухгалтерські звітності. Дані наведені «в табл. 2.2.» у складі тих статей, які перебувають у звіті.

Таблиця 2.2

Звіт про фінансові результати роботи підприємства (з розділу I форми №2 річного звіту)

Найменування показника	Код строки	За звітний рік	За попередній рік
Дохід (прибуток) від реалізації продукції (товарів, робот, послуг)	010	179634,1	163544,5
Податок на додану вартість	015	21192,2	20800,2
Чистий дохід (прибуток) від реалі­зації продукції	035	158286,9	142534,1
Собівартість реалізованої продукції	040	118318,2	106306,1
Валовий прибуток (збиток)	050	39968,7	-
Адміністративні витрати	070	6687,6	5452,8
Витрати на збут	080	2356,4	1854,2
Фінансовий результат від операційної діяльності: прибуток (збиток)	100	29709,2	27491,9
Дохід від участі в капіталі	110	-	-
Фінансові витрати	140	143,5	47,3
Фінансовий результат від звичайної діяльності до оподаткування: прибуток (збиток)	170	25525,6	19052,4
Податок з прибутку від звичайної діяльності	180	2675,2	-
Фінансовий результат від звичайної діяльності: прибуток (збиток)	190	19850,4	19341,4

 

Порівняємо коефіцієнти зміни доходу (виторгу) від реалізації продукції (Кв) і валюти (підсумок) балансу (К_б). Коефіцієнт К_б розраховується як середнє значення за рік.

Пояснимо розрахунки даних, наведених «у табл.2.2.»

Коефіцієнт К_в дорівнює:

 

Середнє значення валюти балансу за звітний рік склало:

тис. грн.

За попередній рік ця величина становила 159868,3 тис. грн. Розрахуємо коефіцієнт К_б:

 

 

У цьому випадку відбулося збільшення обох коефіцієнтів, до того ж темпи зниження коефіцієнта Кв випереджають темпи зниження коефіцієнта К_б, що свідчить про поліпшення використання підприємством фінансових ресурсів.

Аналіз ліквідності балансу

 

Під ліквідністю балансу розуміється ступінь покриття зобов'язань підприємства його активами, строк перетворення яких у грошову форму відповідає строку погашення зобов'язань. Аналіз ліквідності балансу виробляється шляхом зіставлення засобів по активу, згрупованих по ступені їхньої ліквідності й розташованих у порядку її зменшення, із зобов'язаннями по пасиві, згрупованих по строках їхнього погашення й розташованих у порядку збільшення цих строків.

По ступені ліквідності активи підприємства групуються в такий спосіб:

А1 - найбільш ліквідні активи. До них ставляться: кошти підприємства (ст. 230-240) і короткострокові фінансові інвестиції (ст. 220);

А2 – активи, що швидко реалізуються. До них ставляться: готова продукція (ст. 130), товари (ст. 140), векселя отримані (ст. 150) і дебіторська заборгованість (ст. 160-210);

АЗ - повільно реалізовані активи. До них ставляться: оборотні активи, які не ввійшли в попередні розділи (ст. 100-120), інші оборотні активи (ст. 250), витрати майбутніх періодів (ст. 270);

А4 – важко реалізовані активи. До них ставляться необоротні активи підприємства, вартість яких відображена в першому розділі активу (ст. 080).

По ступені терміновості оплати пасив балансу групується в такий спосіб:

П1 - найбільш термінові зобов'язання. До них ставиться кредиторська заборгованість за придбані товари, роботи, послуги (ст. 530);

П2 - короткострокові пасиви. До них ставляться короткострокові позикові засоби, поточні зобов'язання по розрахунках і інші зобов'язання. Крім того, сюди варто віднести частину пасиву розділу ІІ в складі сум, планованих до виплати протягом 12 місяців, починаючи з дати складання балансу, або протягом одного операційного циклу, якщо він перевищує 12 місяців. Аналогічно включаються дані розділу ІV пасиву. Таким чином, сума пасиву по цьому розділі становить:

П2 = ст.640 - ст.380 - ст.480 - ст.530.

П3 - довгострокові пасиви. До них ставляться довгострокові зобов'язання (ст.480) і частина пасиву розділів ІІ й V які не включені до складу П2 (ст.430 і 630).

П4 - постійні пасиви, які являють собою підсумок розділу 1 пасиву (ст. 380).

Оцінка ліквідності балансу виробляється шляхом зіставлення підсумків по відповідних групах активу й пасиву. Для наочності й зручності розрахунків складається таблиця (див. табл. 2.3.).

Таблиця 2.3

Аналіз ліквідності балансу

Актив	На початок року, тис. грн.	На кінець року, тис. грн.	Пасив	На початок року тис. грн.	На кінець року тис. грн.	Надлишок (+) або нестача (-) платіжних коштів
						На початок року тис. грн.	На кінець року тис. грн.
А1.Найбільш ліквідні активи	2993,0	1289,6	П1. Найбільш термінові зобов’язання	3551,6	4103,9	-558,6	-2814,3
А2. Швидко реалізовані активи	28474,3	28430,6	П2.Короткострокові пасиви	2689,4	7253,4	25784,9	21177,2
АЗ.Повільно реалізовані активи	15100,2	16932,6	ПЗ.Довгострокові пасиви	291,3	232,1	14808,9	16700,5
А4. Важко реалізовані активи	29355,3	53565,0	П4. Постійні пасиви	69390,3	88628,6	-40035	-35063,6
Баланс	75922,8	100217,8	Баланс	75922,6	100218,0	X	X

 

Баланс є абсолютно ліквідним при виконанні наступних співвідношень:

А1 >П1

А2 > П2

АЗ > ПЗ

А4 < П4

Особливо важливим є виконання перших трьох умов, оскільки четверта нерівність в основному носить балансуючий характер.

Якщо одне з нерівностей відрізняється від сформульованої умови, можна зробити висновок про відхилення ліквідності балансу від абсолютної. Кожна нерівність має економічний сенс, сутність якого показана на прикладі даних, що є в табл. 2.3. Висновки по аналізі можна сформулювати в такий спосіб:

1. Наведений баланс не є абсолютно ліквідним, оскільки по першій групі порушені співвідношення між активом і пасивом.

2. Зіставлення підсумків по групах А1 і П1 відбиває співвідношення поточних платежів і надходжень засобів. Розрахунки показують, що наявних засобів не вистачає для покриття термінових зобов'язань. При цьому недолік засобів становить значну суму, що під кінець року виросла. Сума зобов'язань перевищує наявні засоби в 1,2 рази на початок року й в 3,2 рази на кінець року. Проведене зіставлення свідчить про те, що поточна ліквідність невисока.

3. Порівняння підсумків по групах А2 і П2 дозволяє виявити зміни поточної ліквідності в недалекому майбутньому. Щодо цього баланс аналізованого підприємства показує позитивну тенденцію підвищення поточної ліквідності балансу в майбутньому, хоча на кінець року відбулося зниження платіжних засобів.

4. Порівняння по третій і четвертій групах виявляють перспективну ліквідність підприємства. Розрахунки показують, що ліквідність в результаті майбутніх надходжень і платежів підвищиться. Позитивним є той факт, що виконано умову по четвертій групі. Це свідчить про те, що в підприємства є власні оборотні кошти. Дана обставина характеризує виконання мінімальної умови фінансової стійкості.