Показатели характеризующие состояние и эффективность использования оборотных средств

С развитием и становлением предпринимательства улучшение использования оборотных средств приобретает все более актуальное значение, т.к. высвобождаемые при этом материальные и денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником финансирования дополнительных затрат. Кроме того, эффективное использование оборотных средств способствуют повышению финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности, а также позволяет достигать положительного результата с минимально необходимыми в данных условиях размерами оборотных средств.

Эффективное использование оборотных средств зависит от влияния многих факторов, которые можно подразделить на внешние, оказывающие, как правило, негативное влияние вне зависимости от интересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно воздействовать.. В современных условиях к внешним факторам можно отнести:

• общеэкономическая ситуация в стране;

• участие в программах, финансируемых из бюджета;

• инфляционные процессы;

• разрыв хозяйственных связей;

• налоговое законодательство;

•снижение потребительского спроса и объемов производства;

• снижение доступа к кредитным ресурсам вследствие вы­соких банковских процентов.

Перечисленные факторы влияют на использование оборот­ных средств вне зависимости от интересов предприятия. Вместе с тем предприятия имеют внутренние резервы повышения эф­фективности использования оборотных средств, на которые оно может активно влиять. К ним относятся:

•рациональная организация производственных запасов (ре­сурсосбережение, оптимальное нормирование, использование прямых длительных хозяйственных связей);

•сокращение пребывания оборотных средств в незавершен­ном производстве (внедрение новейших техники и технологий, применение современных конструкционных материалов и т.п.);

•эффективная организация обращения (совершенствование системы расчетов, рациональная организация сбыта, путем приближе­ния потребителей продукции к ее изготовителям, систематичес­кий контроль за оборачиваемостью средств в расчетах, выполне­ние заказов по прямым связям и др.).

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет или в кассу предприятия.

Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом взаимосвязанных показателей:

- длительность одного оборота в днях;

- коэффициент оборачиваемости (количество оборотов за определенный период - год, полугодие, квартал или скорость оборота);

- коэффициент загрузки - сумма используемых (занятых) на предприятии оборотных средств на единицу продукции.

Длительность одного оборота

Д_о = СО_р х Т

   В_р

где: Д_о  - длительность одного оборота, дн.;

СО_р – средняя величина оборотных средств или просто остатки оборотных средств на определенную дату, тыс. руб.;

Т – длительность анализируемого периода, в днях;

В_р – выручка от реализации продукции (работ, услуг) или объем товарной продукции, тыс. руб.

Сокращение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К_о):

К_о = В_р : СО_р

Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за анализируемый период. Чем выше коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства организацией.

Коэффициент загрузки средств в обороте (К_з), обратный коэффициенту оборачиваемости, определяется по формуле:

К_з = СО_р: В_р

Данный коэффициент показывает величину оборотных средств, которая приходится на 1 руб. реализованной продукции.

Показателем эффективности использования оборотных средств является также показатель рентабельности, который исчисляется как отношение прибыли к среднегодовой сумме оборотных средств.

Эффективность использования оборотных средств можно рассматривать не только в их совокупности, но и более детализированно. Например, оборачиваемость - запасов, дебиторской и кредиторской задолженности.

Анализ изменения времени оборота ресурсов организации, вложенных в запасы и расчеты, дает возможность определить резервы уменьшения потребности в оборотных средствах путем оптимизации запасов, их относительного снижения по сравнению с ростом производства, ускорения расчетов или, наоборот, привлечения средств в оборот предприятия при неблагоприятном положении дел.

Увеличение абсолютной суммы и удельного веса запасов и затрат в общем объеме оборотных средств может свидетельствовать о:

· наращивании производственного потенциала организации;

· стремлении путем вложений в производственные запасы защитить свои денежные активы от обесценения под воздействием инфляции;

· выборе нерациональной хозяйственной стратегии, вследствие чего значительная часть текущих активов иммобилизована в запасы, ликвидность которых может быть невысокой.

Например, коэффициент оборачиваемости запасов (всех запасов)(Ковз) – характеризует количество оборотов, которые могут совершить запасы в течение анализируемого периода. Его можно определить по формуле:

 

К_овз = В_р: З_с,

Где: В_р – выручка от реализации;

       З_с – средняя величина запасов, которая = половине суммы запасов на начало и конец анализируемого периода.

Показатель длительности одного оборота всех запасов в днях – рассчитывается следующим образом (Довз):       

Д_овз = (З_с х Т): В_р

Данный показатель может быть рассчитан отдельно по сырью и основным материалам (производственным запасам), незавершенному производству и готовой продукции. Таким образом, может быть проведена дальнейшая детализация общего показателя запасов.

Например, длительность оборота производственных запасов (в днях) определяется по формуле (Допз):

Допз = (ПЗс х Т): S,

Где: ПЗс - средняя величина производственных запасов, тыс. руб.;

       S – себестоимость реализуемой (реализованной) продукции (работ, услуг), тыс. руб.;

       Т – длительность анализируемого периода.

Период оборачиваемости запасов сырья и материалов равен продолжительности времени, в течение которого они находятся на складе перед передачей их в производство (это соответствует величине нормы запаса в днях, которую рассчитывают для определения норматива по данной группе оборотных средств). Рост этого показателя, как правило, бывает вызван сокращением объемов производства в результате уменьшения объемов реализации и появления у организации сверхнормативных запасов сырья и материалов. 

Иногда увеличение этого показателя бывает оправданным, например, при ожидании повышения цен на сырье и полуфабрикаты. Низкий показатель может указывать на недостаточность товарно-материальных ценностей.

Длительность оборачиваемости незавершенного производства означает продолжительность времени, которое необходимо или затрачивается для превращения полуфабрикатов в готовую продукцию. Расчет осуществляется аналогично предыдущего показателя, только вместо производственных запасов берется незавершенное производство.

Период оборачиваемости запасов готовой продукции – это продолжительность времени, в течение которого готовая продукция доходит до покупателя:

Догп = (ГП_с х Т): В_р,

где: ГПс – средняя величина запасов готовой продукции, тыс. руб.

Снижение этого показателя может означать увеличение спроса на готовую продукцию организации, а рост – затоваривание рынка готовой продукции (снижение спроса на нее).

На основе проведения всестороннего анализа определяется стоимость излишних и ненужных товарно-материальных ценностей и разрабатываются мероприятия по их сокращению или полной ликвидации.

Для определения мобильности запасов рассчитывается коэффициент накопления запасов, который определяется как отношение суммарной стоимости производственных запасов и незавершенного производства к стоимости готовой продукции и товаров.

Оборачиваемость дебиторской задолженности оценивается с помощью следующих показателей.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Кдз) (количество оборотов): 

        Кдз = V р: ДЗс = стр. 010 ф. №2 / 05 х (стр. 230 на начало. г. + стр. 230 на конец. г. + стр. 240 на начало. г. + стр. 240 на конец. года),

   где: ДЗс – средняя величина дебиторской задолженности, тыс. руб.

Коэффициент оборачиваемости ДЗ показывает расширение или сокращение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.     

Длительность погашения дебиторской задолженности (дни) (Дпдз):

Дпдз = Т: Кдз

Т – длительность анализируемого периода, дни.

Данный показатель может быть рассчитан, используя следующую формулу:

Дпдз = ДЗ: Ор,

где: Ор - однодневный объем реализации продукции.

 

Чем продолжительнее период погашения ДЗ, тем выше риск того, что она будет погашена.

Доля ДЗ в общем объеме оборотных средств (%) (Удз):

Удз = (ДЗ: СО) х 100

где: СО – средняя величина оборотных средств (оборотного капитала) или просто остатки оборотных средств на определенную дату, тыс. руб.;

Чем выше этот показатель, тем менее мобильна структура имущества организации.

Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности (%) (Усдз):

Усдз = (Сдз: ДЗ) х 100

Этот показатель характеризует качество дебиторской задолженности. Тенденция к росту данного показателя свидетельствует о снижении ликвидности предприятия. Весьма актуальным в этом случае является вопрос о сопоставимости дебиторской и кредиторской задолженности.

Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности является одним из этапов анализа дебиторской задолженности и позволяет выявить причины образования последней. При этом многие аналитики считают, что если кредиторская задолженность превышает дебиторскую, то в данном случае организация рационально использует средства, т.е. временно привлекает в оборот средств больше, чем отвлекает из оборота. Однако бухгалтеры относятся к этому отрицательно, т.к. кредиторскую задолженность организация обязана погашать независимо от состояния дебиторской задолженности.

Изменение оборачиваемости оборотных средств выявляется путем сопоставления фактических показателей с плановыми или показателями предшествующего периода. В результате сравнения показателей оборачиваемости оборотных средств выявляется их ускорение или замедление.

Оборотные средства предприятия в силу мобильности оказывают решающее влияние на ликвидность и платежеспособность предприятия.