Заглавная страница Избранные статьи Случайная статья Познавательные статьи Новые добавления Обратная связь КАТЕГОРИИ:  Археология Биология Генетика География Информатика История Логика Маркетинг Математика Менеджмент Механика Педагогика Религия Социология Технологии Физика Философия Финансы Химия ЭкологияТОП 10 на сайте Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрацииТехника нижней прямой подачи мяча. Франко-прусская война (причины и последствия) Организация работы процедурного кабинета Смысловое и механическое запоминание, их место и роль в усвоении знаний Коммуникативные барьеры и пути их преодоления Обработка изделий медицинского назначения многократного применения Образцы текста публицистического стиля Четыре типа изменения баланса Задачи с ответами для Всероссийской олимпиады по праву 
Мы поможем в написании ваших работ! ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?
Влияние общества на человека
Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрации Практические работы по географии для 6 класса Организация работы процедурного кабинета Изменения в неживой природе осенью Уборка процедурного кабинета Сольфеджио. Все правила по сольфеджио Балочные системы. Определение реакций опор и моментов защемления |
Анализ обширной системы критериев⇐ ПредыдущаяСтр 11 из 11
Суть - Расчет большого количества показателей Достоинства – системный и комплексный подход Недостатки – высокая степень сложности принятия решения
Ограниченный круг показателей Основывается на проведении экспресс-анализа коэффициентов ликвидности, соотношения собственных и заемных средств, оборачиваемости и рентабельности.
Интегральные показатели Для их расчета можно использовать: · скоринговые модели · многомерный рейтинговый анализ · мультипликативный дискриминантный анализ Методика скоринга была предложена американским экономистом Д.Дюраном в начале 1940 годов. Сущность в классификации организаций по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах. Рассмотрим простую рейтинговую модель(таблица 1) Таблица 1.-Группировка организаций на классы по уровню платежеспособности Показатель |
Границы классов согласно критериям | |||||||
| 1 класс | 2 класс | 3 класс | 4 класс | 5 класс | |||||
| Рентабельность совокупного капитала, % | 30% и выше (50 баллов) | От 29,9-20% (49,9-35 бал) | От 19,9-10% (34,9-20 бал) | От 9,9 - 1% (19,9 -5 бал) | Менее 1% (0 баллов) | ||||
| Коэффициент текущей ликвидности | 2,0 и выше (30 баллов) | От 1,99-1,7 (29,9-20 бал) | От 1,69-1,4 (19,9 –10 бал) | От 1,39-1,1 (9,9-1бал) | 1 и ниже (0 баллов) | ||||
| Коэффициент финансовой независимости | 0,7 и выше (20 баллов) | От 0,69-0,45 (19,9 -10 бал) | От 0,44-0,3 (9,9-5 бал) | От 0,29-0,2 (5-1 бал) | Менее 0,2 (0 баллов) | ||||
| Границы классов | 100 баллов и выше | От 99 до 65 баллов | От 64 до 35 баллов | От 34 до 6 баллов | 0 баллов | ||||
1 класс- организация с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;
2 класс – организация, которая демонстрирует некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривается как рисковое;
3 класс - проблемные организации
4 класс - организации с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению, кредиторы рискуют потерять свои средства
5 класс –организации высочайшего риска, практически несостоятельные
Мультипликативный дискриминантный анализ основывается на использовании факторных моделей известных западных экономистов Альтмана, Таффлера, Лиса и др.
|
|
Наибольшую широкую известность получила модель Альтмана:
Z = 0.717 x 1 + 0.847 x 2 + 3.107 x 3 + 0.42 x 4 + 0.995 x 5
X1- собственный оборотный капитал(5-2) / сумма активов;
X2- нераспределенная прибыль / сумма активов;
X3 – прибыль до уплаты процентов / сумма активов;
X4- балансовая стоимость собственного капитала / заемный капитал;
X5 – выручка / сумма активов.
Норматив -1,23
Если Z <1,23, то это признак высокой вероятности банкротства
Если Z >1,23, это свидетельствует о малой его вероятности
Однако,использование таких моделей требует больших предосторожностей.
К организации, которая признана банкротом, применяется ряд санкций:
· реорганизация производственно – финансовой деятельности;
· ликвидация с распродажей имущества;
· мировое соглашение между кредиторами и собственниками организации.
Пути выхода из кризисной финансовой ситуации зависят от причин несостоятельности.
В большинстве к таким путям можно отнести:
· государственная поддержка;
· выпуск и размещение новых акций и облигаций (с целью сокращения дефицита собственного оборотного капитала);
· уменьшение или полный отказ от выплаты дивидендов по акциям;
· факторинг(уступка банку или факторинговой компании права на востребование дебиторской задолженности);
· лизинг;
· привлечение кредитов под прибыльные проекты;
Литература
1. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности. Под общ. ред. В.И. Стражева.: Выш.шк., 1999. – 398с.
2. Бухгалтерский и налоговый учет, финансовый анализ и контроль: учеб.пособие /А.О. Левкович [и др.]: под общ. ред. А.О.Левковича, О.А.Левковича. – Минск: Элайда. – 2001 – 792с.
3. Елисеева, Т.П. Экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / Т.П. Елисеева. – Минск: Соврем.шк., 2007. – 944с.
4. Русак, Е.Г. Экономический анализ / Е.Г.Русак. – Минск:Соврем. шк., 2006–92с.
5. Русак, Н.А., Русак, В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования. Мн: Выш.шк., 1997. – 309с.
6. Савицкая, Г.В. Экономический анализ: Учебное пособие / Г.В.Савицкая. – 8-е изд., перераб. и доп. – Мн: Новое знание, 2004. – 704с.
7. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник / В.В. Осмоловского, Л.И.Кавченко, Н.А.Русак [и др.]. Под общ. ред. В.В. Осмоловского. – Мн.: Новое знание, 2001. – 318с.
|
|
