Обращение ценных бумаг. Цена (курс) ценных бумаг.

Обращение ценных бумаг выражается в заключении гражданско-правовых сделок, влекущих за собой переход права собственности на ценные бумаги от первых ко вторым и последующим владельцам. Переход прав на ценные бумаги зависит от того, является ценная бумага предъявительской или именной. Сделки могут заключаться на биржевом рынке, когда совершение сделок купли-продажи ценных бумаг осуществляется через торговую систему ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа», а также на внебиржевом рынке – при совершении сделок с ценными бумагами вне торговой системы биржи.

Сделки с ценными бумагами, за исключением сделок с ценными бумагами на предъявителя и векселями, совершаются в простой письменной форме путем заключения договора, подписанного лицами, совершающими сделку (далее - стороны), либо должным образом уполномоченными ими представителями.

Существенными условиями договоров, путем заключения которых совершаются сделки с ценными бумагами, помимо существенных условий, установленных в соответствии с законодательством, являются:

· предмет договора, в том числе вид ценной бумаги с указанием ее категории, типа (в случае, если наличие категории и типа следует соответственно из вида и категории ценной бумаги), номинальной стоимости ценной бумаги, полного наименования юридического лица, осуществившего эмиссию (выдачу) ценных бумаг, сведений об отсутствии (наличии) ограничений и запретов на совершение сделок с ценными бумагами, являющимися предметом договора, об отсутствии (наличии) обременений этих ценных бумаг залогом;

· количество ценных бумаг;

· цена одной ценной бумаги (если иное не следует из законодательства и существа договора);

· общая сумма обязательств по договору (если иное не следует из законодательства и существа договора);

· порядок и форма расчетов (если иное не следует из законодательства и существа договора).

Передача ценных бумаг в залог осуществляется с обязательной регистрацией договора залога профучастником.

При отсутствии необходимых документов и (или) представлении документов, содержащих неполные сведения и (или) не соответствующих требованиям законодательства, а также при заключении договора, соглашения об изменении или о расторжении договора с нарушением требований законодательства профучастник отказывает в регистрации сделки. Профучастник несет ответственность за регистрацию сделки, оформленной с нарушением законодательства

Лицо, намеревающееся купить более 50 процентов простых (обыкновенных) акций одного эмитента от их общего количества либо пакет акций, в результате покупки которого будет владеть более 50 процентами простых (обыкновенных) акций одного эмитента от их общего количества, до такой покупки обязано опубликовать в средствах массовой информации либо объявить иным образом, делающим доступным неопределенному кругу лиц, текст предложения о скупке акций.

По сделкам, заключенным в торговой системе ОАО "Белорусская валютно-фондовая биржа" в режимах торгов "Простой аукцион" и "Непрерывный двойной аукцион", расчеты по которым осуществляются в белорусских рублях, за исключением сделок по приобретению (отчуждению) эмиссионных ценных бумаг в интересах Республики Беларусь (ее административно-территориальных единиц) и по размещению ценных бумаг, рыночная цена ценных бумаг рассчитывается как средневзвешенная цена (курс) одной ценной бумаги по всем сделкам, совершенным с ценными бумагами определенного выпуска в течение последних 60 торговых дней, включая дату расчета.

В случае, если с ценными бумагами определенного выпуска в течение последних 60 торговых дней было совершено менее десяти сделок, то рыночная цена по ценным бумагам указанного выпуска не рассчитывается.

 

88.     Понятие и виды профессиональной деятельности по ценным бумагам.

Профессиональная деятельность по ценным бумагам - проведение операций с финансовыми активами, признанными ценными бумагами или их производными, третьих лиц в соответствии с законодательством Республики Беларусь, а также осуществление работ и услуг, связанных с такими операциями с целью получения дохода (за исключением дохода в виде процента или дивиденда).

С ценными бумагами могут осуществляться следующие виды профессиональной деятельности:

а) посредническая деятельность по ценным бумагам;

б) коммерческая деятельность по ценным бумагам;

в) деятельность инвестиционного фонда;

г) деятельность депозитария;

д) доверительная (трастовая) деятельность;

е) деятельность специализированного регистратора (независимого реестродержателя);

ж) прочие виды деятельности.

Посредническая деятельность - купля-продажа ценных бумаг за счет и по поручению клиента.

Коммерческая деятельность по ценным бумагам - выполнение профессиональным участником рынка ценных бумаг сделок по купле и продаже ценных бумаг от своего имени и за свой счет с обязательством заключать сделки по объявляемым данным юридическим лицом ценам покупки и продажи. Банки не могут осуществлять коммерческую деятельность по ценным бумагам эмитентов, которых они обслуживают.

Деятельность инвестиционного фонда - выпуск акций с целью мобилизации денежных средств инвесторов и их вложения от имени фонда в ценные бумаги, а также на банковские счета, вклады и депозиты, при котором все риски, связанные с такими вложениями, в полном объеме относятся на счет акционеров этого фонда и реализуются ими за счет изменения текущей цены акций фонда. Указанными видами деятельности могут заниматься только инвестиционные фонды.

Деятельность депозитария - деятельность по учету, расчетам и хранению ценных бумаг, а также по расчетам, начислению и выплатам доходов по ценным бумагам. Депозитарий не может осуществлять посредническую и коммерческую деятельность по ценным бумагам эмитентов, которых он обслуживает.

Доверительная (трастовая) деятельность с ценными бумагами - деятельность по управлению ценными бумагами, принадлежащими конкретному лицу на праве собственности, осуществляемая другим лицом путем передачи ему владельцем на определенный срок этих бумаг во владение и доверительное управление. Лицо, которому ценные бумаги переданы во владение и доверительное управление, действует за вознаграждение от своего имени в интересах владельца ценных бумаг или указанных им лиц.

Деятельность специализированного регистратора (независимого реестродержателя) - выполнение функций держателя реестра акционеров, осуществляемых по договору с эмитентом. Специализированный регистратор (независимый реестродержатель) не может осуществлять посредническую и коммерческую деятельность по ценным бумагам эмитентов, которых он обслуживает, за исключением случаев первичного размещения.

Консультационные услуги по вопросам ценных бумаг могут проводить только лица, осуществляющие профессиональную деятельность по ценным бумагам.

 

89. Требования, предъявляемые к профессиональным участникам рынка ценных бумаг.

Центральный орган, осуществляющий контроль и надзор за рынком ценных бумаг, устанавливает квалификационные и финансовые требования к профессиональным участникам рынка ценных бумаг, их руководителям и сотрудникам, необходимые для получения лицензии на ведение профессиональной деятельности по ценным бумагам.

Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг выдается юридическим лицам, если они удовлетворяют следующим требованиям:

а) имеют в своем составе как минимум одного сотрудника, прошедшего аттестацию центрального органа, осуществляющего контроль и надзор за рынком ценных бумаг;

б) финансовой достаточности;

в) занимаются профессиональной деятельностью по ценным бумагам как исключительной.

Банк получает лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг, если имеет в штате специалиста, аттестованного центральным органом, осуществляющим контроль и надзор за рынком ценных бумаг.

Финансовые требования:

1. соблюдение требований финансовой достаточности в части минимального размера собственного капитала (чистых активов).

Минимальный размер собственного капитала (чистых активов) устанавливается в сумме, эквивалентной:

· дилерская деятельность - 3 тысячам базовых величин;

· брокерская деятельность - 3 тысячам базовых величин;

· депозитарная деятельность - 30 тысячам базовых величин (для республиканского унитарного предприятия "Республиканский центральный депозитарий ценных бумаг" - 10 тысячам базовых величин);

· деятельность по доверительному управлению ценными бумагами - 50 тысячам базовых величин;

· деятельность по организации торговли ценными бумагами - 200 тысячам базовых величин;

· клиринговая деятельность - 200 тысячам базовых величин.

2. обеспечение выполнения обязательств перед кредиторами и по платежам в бюджет в установленные сроки;

3. заемные средства не должны превышать размер собственного капитала (чистых активов);

4. состояние платежеспособности должно соответствовать установленным законодательством значениям.

Квалификационные требования к руководителям и сотрудникам профессиональных участников рынка ценных бумаг и фондовых бирж:

1. руководитель профессионального участника (кроме руководителя банка), руководитель фондовой биржи и его заместитель, контролирующий деятельность по организации торговли ценными бумагами, руководители структурных подразделений банка, осуществляющих профессиональную и биржевую деятельность по ценным бумагам, должны иметь квалификационный аттестат первой категории.

2. руководитель обособленного подразделения (филиала) профессионального участника, фондовой биржи (для филиала банка - руководитель и (или) его заместитель, контролирующий деятельность филиала банка на рынке ценных бумаг), осуществляющих один или несколько видов работ и услуг, составляющих профессиональную и биржевую деятельность по ценным бумагам, должен иметь квалификационный аттестат второй либо первой категории. Виды работ и услуг, составляющих профессиональную и биржевую деятельность по ценным бумагам, в квалификационном аттестате второй категории должны соответствовать указанным в копии специального разрешения (лицензии), находящейся в данном обособленном подразделении (филиале);

3. специалисты профессионального участника, которые непосредственно выполняют работы и услуги, составляющие профессиональную и биржевую деятельность по ценным бумагам, с правом подписи на документах, должны иметь квалификационный аттестат второй категории, дающий право на выполнение этих работ и услуг, либо квалификационный аттестат первой категории.

4. специалисты обособленных подразделений (филиалов) банка, выполняющие работы по выпуску ценных бумаг банка, их обращению и погашению, а также работы, связанные с осуществлением профессиональной и биржевой деятельности по ценным бумагам, без права подписи на документах, должны иметь квалификационный аттестат третьей категории.

 

90.  Понятие и значение бирж. Виды бирж. Функции бирж. Законодательство о биржах и биржевой торговле. Регулирование биржевой деятельности локальными актами.

Биржа – форма организованного оптового рынка заменимых товаров, продаваемых по стандартам, образцам, а также рынка ценных бумаг (акций, облигаций) и иностранной валюты.

Виды:

1) Товарная;

2) Фондовая биржа;

3) Валютная биржа(в нашем государстве отсутствует).

Товарная биржа - юридическое лицо, осуществляющее организацию и регулирование биржевой торговли посредством проведения в заранее определенное время гласных публичных торгов по установленным правилам.

Валютная биржа -биржа, осуществляющая на регулярной и упорядоченной основе куплю-продажу иностранной валюты по рыночным ценам.

Фондовая биржа - это организация с правом юридического лица, созданная для обеспечения профессиональным участникам рынка ценных бумаг необходимых условий для торговли ценными бумагами, определения их курса (рыночной цены) и его публикации для ознакомления всех заинтересованных лиц, регулирования деятельности участников рынка ценных бумаг.

К основным функциям товарной биржи относятся:

· создание условий для проведения биржевых торгов;

· проведение биржевых торгов;регистрация биржевых сделок;

· организация экспертизы качества биржевого товара в случаях, предусмотренных правилами биржевой торговли товарной биржи;

· выявление спроса и предложения товаров;

· котировка цен;

· изучение факторов, влияющих на динамику биржевых цен.

Фондовая биржа самостоятельно вырабатывает и утверждает порядок совершения сделок в торговом зале, расчетов и учета по сделкам, различные правила и другие документы, связанные с деятельностью биржи. Фондовая биржа может осуществлять деятельность, связанную с обеспечением дополнительных услуг участникам рынка ценных бумаг, таких, как хранение, учет и расчеты по ценным бумагам, создание информационных служб, сетей, изданий и других. Деятельность фондовой биржи не преследует целей получения прибыли.Фондовая биржа формулирует и публикует правила допуска и котировки ценных бумаг на ее торгах.

Законодательство о биржах и биржевой торговли:

1) Закон от 12.03.1992 (ред. от 16.07.2010) "О ценных бумагах и фондовых биржах";

2) Закон от 05.01.2009 (ред. от 01.07.2014) "О товарных биржах" и др.