Сутність і види кредитного ризику

ТЕМА 3. УПРАВЛІННЯ КРЕДИТНИМ РИЗИКОМ

У житті немає гарантій, існують одні ймовірності.

Т. Кленсі

1. Сутність і види кредитного ризику.

2. Методичні підходи до оцінки кредитного ризику одержувача позики і управління ним.

3. Оцінка і управління кредитним ризиком нефінансовими корпораціями.

4. Використання кредитних деривативів у практиці управління кредитним ризиком.

 

Література [1, 25, 26, 28, 32, 35, 36, 39, 48, 50, 56, 58].

Сутність і види кредитного ризику

Кредитним ризиком називають ризик невиконання одержувачем позики (контрагентом) зобов'язань за кредитними операціями, тобто ризик того, що оплата одержувачем позики відсотків і основного боргу здійснюватиметься з відхиленням від умов кредитної угоди або взагалі не здійснюватиметься.

Такий ризик виникає у всіх видах діяльності, результат яких залежить від платоспроможності контрагента, одержувача позики та емітента. Його оцінка важлива як для кредитора, так і для інвестора (який вкладає кошти у боргові цінні папери).

Виникнення кредитного ризику пов'язане з:

- кредитуванням одержувачів позики банками і фінансовими установами, що видають кредити;

- придбанням боргових цінних паперів з метою інвестування коштів;

- комерційним кредитуванням підприємств (нефінансових копорацій), якщо заборгованість оформлюється векселем або враховується як дебіторська заборгованість.

Існують індивідуальний і портфельний кредитні ризики.

Джерелом індивідуального кредитного ризику є окремий конкретний контрагент банку – одержувач позики, боржник, емітент цінних паперів. Оцінка індивідуального кредитного ризику передбачає оцінку кредитоспроможності такого окремого контрагента, тобто його індивідуальну можливість вчасно і у повному обсязі розрахуватися за прийнятими зобов'язаннями.

Портфельний кредитний ризик проявляється в зменшенні вартості активів банку (з причини, що відрізняється від зміни ринкової процентної ставки). Джерелом портфельного кредитного ризику є сукупна заборгованість за операціями, яким властивий кредитний ризик (кредитний портфель, портфель цінних паперів, портфель дебіторської заборгованості тощо). Оцінка портфельного кредитного ризику передбачає оцінку концентрації та диверсифікації активів.

 

Основними характеристиками, які визначають величину кредитного ризику і враховуються при виявленні причин кредитного ризику, є: 1. Платоспроможність – спроможність одержувача позики (контрагента) вчасно здійснювати розрахунки за всіма видами своїх зобов'язань. 2. Кредитоспроможність – наявність в одержувача позики (контрагента) передумов для одержання кредиту і його спроможність повернути кредит і відсотки за ним в повному обсязі та в обумовлений договором строк. 3. Концентрація кредитного ризику, що виникає у разі (1) «традиційної» або загальної концентрації кредитів, тобто при наданні великих кредитів одному одержувачеві позики або декільком взаємозалежним одержувачам позики (які є контрагентами або представниками однієї галузі); (2) концентрації, яка ґрунтується на кореляції факторів ризику із кредитним ризиком. При цьому такі фактори є, як правило, загальними для невзаємопов'язаних одержувачів позики.

 

Шкала ймовірностей дефолту залежно від кредитного рейтингу

Корпорації	S&P	Moody’s	Середній PD, %	Середній PD за основним класом, %	Для ринків, що розвиваються
	ААА	Ааа	0,00	0,00		PD, %
	АА+	Аа 1	0,01	0,01
	АА	Аа 2	0,04
	АА-	Аа 3	0,05
	А+	А 1	0,07	0,05
	А	А 2	0,09
	А-А-	А 3	0,15
	ВВВ+	Ваа 1	0,25	0,37	А	0,318
	ВВВ	Ваа 2	0,42
	ВВВ-	Ваа 3	0,71
	ВВ+	Ва 1	1,19	1,45	ВВВ	0,504
	ВВ	Ва 2	1,19	ВВВ	1,005
	ВВ-	Ва 3	2,00	ВВВ	2,004
	В+	В 1	3,35	6,59	ССС+	3,175
	В	В 2	5,63	ССС	3,997
	В-В-	В 3	9,45	СС+	6,332
	ССС	Саа 1	15,89	15,89	СС	7,969
Субстандартні	СС	Саа 2	34,14	34,14	З+	12,625
Сумнівні	С	Саа3		44,7	С	15,890
Дефолтні без збитків	D	D			D	34,14
Дефолтні зі збитками	D	D			44,70

ТЕМА 3. УПРАВЛІННЯ КРЕДИТНИМ РИЗИКОМ

У житті немає гарантій, існують одні ймовірності.

Т. Кленсі

1. Сутність і види кредитного ризику.

2. Методичні підходи до оцінки кредитного ризику одержувача позики і управління ним.

3. Оцінка і управління кредитним ризиком нефінансовими корпораціями.

4. Використання кредитних деривативів у практиці управління кредитним ризиком.

 

Література [1, 25, 26, 28, 32, 35, 36, 39, 48, 50, 56, 58].

Сутність і види кредитного ризику

Кредитним ризиком називають ризик невиконання одержувачем позики (контрагентом) зобов'язань за кредитними операціями, тобто ризик того, що оплата одержувачем позики відсотків і основного боргу здійснюватиметься з відхиленням від умов кредитної угоди або взагалі не здійснюватиметься.

Такий ризик виникає у всіх видах діяльності, результат яких залежить від платоспроможності контрагента, одержувача позики та емітента. Його оцінка важлива як для кредитора, так і для інвестора (який вкладає кошти у боргові цінні папери).

Виникнення кредитного ризику пов'язане з:

- кредитуванням одержувачів позики банками і фінансовими установами, що видають кредити;

- придбанням боргових цінних паперів з метою інвестування коштів;

- комерційним кредитуванням підприємств (нефінансових копорацій), якщо заборгованість оформлюється векселем або враховується як дебіторська заборгованість.

Існують індивідуальний і портфельний кредитні ризики.

Джерелом індивідуального кредитного ризику є окремий конкретний контрагент банку – одержувач позики, боржник, емітент цінних паперів. Оцінка індивідуального кредитного ризику передбачає оцінку кредитоспроможності такого окремого контрагента, тобто його індивідуальну можливість вчасно і у повному обсязі розрахуватися за прийнятими зобов'язаннями.

Портфельний кредитний ризик проявляється в зменшенні вартості активів банку (з причини, що відрізняється від зміни ринкової процентної ставки). Джерелом портфельного кредитного ризику є сукупна заборгованість за операціями, яким властивий кредитний ризик (кредитний портфель, портфель цінних паперів, портфель дебіторської заборгованості тощо). Оцінка портфельного кредитного ризику передбачає оцінку концентрації та диверсифікації активів.

 

Основними характеристиками, які визначають величину кредитного ризику і враховуються при виявленні причин кредитного ризику, є: 1. Платоспроможність – спроможність одержувача позики (контрагента) вчасно здійснювати розрахунки за всіма видами своїх зобов'язань. 2. Кредитоспроможність – наявність в одержувача позики (контрагента) передумов для одержання кредиту і його спроможність повернути кредит і відсотки за ним в повному обсязі та в обумовлений договором строк. 3. Концентрація кредитного ризику, що виникає у разі (1) «традиційної» або загальної концентрації кредитів, тобто при наданні великих кредитів одному одержувачеві позики або декільком взаємозалежним одержувачам позики (які є контрагентами або представниками однієї галузі); (2) концентрації, яка ґрунтується на кореляції факторів ризику із кредитним ризиком. При цьому такі фактори є, як правило, загальними для невзаємопов'язаних одержувачів позики.