Методика оценки и анализа фин состояния торг орг.

Достижение целей внутреннего анализа достигается благодаря решению след задач: 1. Оценка финансового уровня организации; 2. Выявление причин, влияющих на финансовое состояние; 3. Оценка характера и размера влияния факторов; 4. Повышение платежеспособности и финансовой устойчивости. 5. Разработка мероприятий по укреплению финансового состояния. При оценке финансового состояния рассчитывают следующие группы показателей: 1. Коэффициенты текущей ликвидности. 2. Коэффициенты платежеспособности. 3. Коэффициенты финансовой независимости. 4. Продолжительность оборота активов и их изменения. 5. Рентабельность. Оценку финансового состояния целесообразно производить в следующей последовательности: 1. Определяют характеристику общей направленности финансово-хозяйственной деятельности. Здесь оценивают форму собственности, структуру капитала (доля иностранного, государственного, частного капитала), дается общая оценка масштабов деятельности. 2. Оценивается само финансовое состояние. Рассчитываются объем и структура ресурсов, объем и структура капитала, показатели деловой активности, финансовой устойчивости. 3. Проводится оценка экономического и финансового потенциала деятельности. 4. Оцениваются связи организации с поставщиками, партнёрами, клиентами (важно оценить условия оплаты товаров – т.е. размер отсрочки платежа. От этого будет зависеть объём ресурсов, которым располагает организация). 5. Оценивается трудовой и кадровый потенциал, формы и системы оплаты труда, и эффективность использования расходов на оплату труда. 6. Оценивается социальная инфраструктура. 7. Производится оценка воздействия деятельности организации на экологическую ситуацию в районе. 8. Выявляются тенденции в изменении финансового положения в организации, а при наличии выявлении негативных воздействий предпринимаются меры по доведению показателей до нормативных или стандартных.

 

45 Оценка степени удовлетв стр-ры баланса торг орг + ШП ПО ФОРМ Для оц удовл-сти стр-ры баланса - оц платежесп: *Коэф тек ликвидн=КА/КО (>1 для секции G и >1,1 для Н) хар-т обеспеч-ть Ка для погаш КО *Коэф обеспеч СОбС=СОК/КА=(СК+ДО-ДА)/КА – наличие СОбС для Фустойч (для G и Н >1) *Коэф обеспеч Фобяз-в А=(ДО+КО)/СовА≤0,85 – способность расчета по О

Если нормативы не выполн => стр-ра неуд и орг-я непатежесп

 

46 Анализ финансовой устойчивости +ШПОРЫ ПО ФОРМУЛАМ Фустойч – платежеспос во времени с равновесием м.собств и заем Ф (размер СК, соотн СК и ЗаемК, соотн Ф и неФ А)!!! платежесп - способн вовремя в полном V погаш Фобяз-ва; м.б. устойчиво платежесп или периодически/постоянн неплатежесп. Изуч: состав и размещ А; динам и стр-ра ИФ Фрес; V и стр-ра СОбС, КЗ и ДЗ; платежесп. *Кфин незав=СК/СовА>0,5 – dА, кот обеспеч-ся собств ИФ (остальные-за счет заем ИФ) – интерес для банков: чем>, тем >вер-ть погашения орг-ей долгов за счет собств ср-в *Кфин напряж=ЗаемК/валюта<0,5 – dЗаемК в итоге баланса (степень зав-ти от внеш ИФ)

*Кфин неустойч=ЗаемК/валюта*100 не>1 – Ф риск, чем >, тем>О и риска *Кобеспеч Фобяз А=(ДО+КО)/СовА≤0,85 – способность расчета по О

 

47 Оценка финансового положения торговой организации +ШПОРЫ ПО ФОРМУЛАМ

Фполож орг – хар-ся сист пок-й, ортажающих наличие, размещ и использ-е рес-в. 1) платежесп и ликвидн. 2) Фустойч 3) приб-сть/рентаб-ть (сколько рубл Приб на рубль знаменателя). Пна инвест К=П/(СК+ДО)ср. Пна совА=П/СовАср. ПнаСК=П/СКср. Маржа=ЧП/Дот реал. Пна вложК=П/Кобор А. RсовА=П/СовАср*100. RОбА=П/КАср*100. RвнеобА=П/ДАср*100. Сила операц рычага=Маржа/П – степень коммерч риска; чем >, тем>риск

4) дел активн (проявл в скорости оборота совок капитала)

Кдел акт=ТО/СовАср – скорость оборота всех ср-в орг

Ксоотв ДЗиКЗ=(ДЗ+Тов.отгруж)ср/ТО. Пер.обор авансК=(авансК-КО)ср/ТО*Дни. Расч с дебитор=ДЗср/ТО*Дни. Расч с кредитор=КОср/ТО*Дни.

 

 

48 Анализ платёжеспособности торговой организации +ШПОРЫ ПО ФОРМУЛАМ

Платежесп - способн вовремя в полном V погаш Фобяз-ва; м.б. устойчиво платежесп или периодически/постоянн неплатежесп. Если не платежесп, то опред ур-нь неплатежесп И возм-сть восстан/утраты платежесп.

Если они<N, то опред коэфф: *Коэф утраты платежесп за 3 месяца=Коэф тек ликв на момент платежесп+(3/12)*(Коэф тек ликв на мом платежесп-Коэф тек ликв по N). *Коэф восстан платежесп за 6 месяцев=Коэф тек ликв на мом платежесп+(6/12) *(Коэф тек ликв на мом платежесп- Коэф тек ликв по N). Причины ухудш Фполож: ↓валюты баланса (↓оборота из-за↓D, ↓доступа на р.рес-в, дочерние орг-ии вкл. в А за счет орг-ии учредителя) ИЛИ ↑валюты баланса (нерацион Фполитика, неправ использ Приб, ошибки в стратегии Цо)

 

49 Анализ ликвидности торговой организации +ШПОРЫ ПО ФОРМУЛАМ Ликвидн - трансформ А в ДС; это пок-ль платежесп. Платежесп - способн вовремя в полном V погаш Фобяз-ва; м.б. устойчиво платежесп или периодически/постоянн неплатежесп. *Кобщ платеж =РеалА/(ДО+КО) – способн покрыть все О всеми А

*Кпромеж ликв=(ДС+КФВ+ДЗ)/КО – возм-ть погасить КО за счет высоколикв текущ А, если положение станет критич (интерес для банков) *Кабс ликв=(ДС+КФВ)/КО не<0,2 – какая dКо м.б. покрыта за счет ДС и их эквивал в идее ЦБ (интерес для п-щ сырья и матер) *Ктек ликв=КА/КО (>1 для секции G и >1,1 для секции Н) хар-т обеспеч-ть Ка для погаш КО (интерес для инвесторов) *Кобеспеч обяз СОбА=СОК/КА=(СК+ДО-ДА)/КА>1 - показ соотн СК за вычетом ДА к стоим КА

 

50 Оценка имущественного положения торг орг. Оценка имущ состоян - определ стоим имущ орг, его стр-ры и ист формир. Стоим имущ опред-ся итогом А ББ (за вычетом Ʃубытков прошлых лет). Необх-ть для орг и потребителей инфы (министерств, п-щ банков):- для оц Ф риска при заключ сделок (↓при ↑dсобств ср-в в общ Ʃисточников);

- для оц стр-ры имущ – хар-т расшир/сокращ деят (зав от отрасл принадлежн, интенсивн пр-ва и хоз деят, Фсостоян, стратегии управл ОбА и тд). Н. рассчит при оц имущ состоян: - уд вес имущ в стоим А и его измен по отнош к началу года (<100% - есть непокрыт убыток, снижение уд веса – это свидет о нарастании убытка); - динам стоим имущ по сравн с началом года (↑ - это позитив фактор). - уд вес внеОб и ОбА, их динам (+оц уд вес во внеОбА ОС, НА, ДФВ и тд, +оц уд вес в ОбА запасов, КФВ, ДС и тд)

!!! незаверш пр-во=доп нагрузка на Фсист орг, ДФВ=есть инвестицион деят, большой уд вес гот прод и малый уд вес незаверш пр-ва=тяж финн полож, ↑d внеОбАи ↓уд веса внеОб ср-в – это сокращ деят орг, выс уд вес ДЗ – у орг с тяж финн состоян (это А повышенного риска), выс уд вес ДС – хорошее Фсостоян(но излишек д.б. на депозитн счете-тогда это эфф) - ист формир имущ (СК, ДО, КО – их уд вес и динам).!!! заем ист/общ Ʃпассивов – это Флеверидж (чем >его ур-нь, тем значительнее влияет плата за привлеч-ие заем ср-в на R собст А)

 

51 Анализ финансовых результатов. Вопросы при проведении:- насколько стабильны полученные Д и произведенные Р; - какие эл ОПиУ м.б. использ для прогнозир Фрезульт; - насколько производительны осущ-ые затраты; - какова эфф-ть вложения К; - насколько эфф упр орг-й.Задачи: - оц степени выполн план знач, оц динам пок-й Фрезультатов в целом, по структурн подразд и в.деят; - выявл факторов, воздейст-х на Приб и R; - оц эфф-ти использ Приб, резервы, пути и возмож-ти↑ Приб и R при ↑ кач-ва обслуж.Определ Ф результ зав от Ф стратег и Ф полит. Н. провести внутр и внеш анализ Ф результ.Внеш анализ Ф результ:1) четкое представл о принципах формир Д и Р(осн инфа – пояснит записка с Ф полит, фактами ее измен и их влиянием на Фрезульт). 2) анализ ОПиУ (стр-ра Д и Р, их соотн и тд). Внутр анализ Фрезульт:1) влияние принципов орг в оценке А, Д, Р и тп на Фрезульт2) анализир причины измен конечн Фрезульт, стабильн и случайн факторы3) углубл анализ Фрезульт на осн данных управленч учета о Д и Р в разрезе центров ответств-ти

Конечный Ф результ - ЧП (бух Приб за вычетом обязат платежей). Рассм валов (от реализ), баланс, нераспределя и др Приб. Особое вним - Приб от реализ (н опред V реализ, свидет-щий о заверш торг цикла, возврате ср-в (авансир-х на пр-во), начале нового витка в их обороте).  Эфф-сть этого процесса: Приб от реал=V реализ–Себест–КоммерчР–Управленч Р >0 - это Приб Но абсол ƩПриб не дает полной хар-и эк эфф-ти торг деят => рассчит R (хар-т эфф-ть исполь-ния рес-в и затрат торг орг, измеряет прибыльн-ть с разл позиций): 1) R продаж=Чп(Побщ)/ТО – сколько Приб на рубль продукции 2) R издержек обращ=ЧП(Побщ)/Издерж обращ – хар-т отдачу текущ затрат (сколько Приб на рубль затрат) 3) R А=ЧП(Побщ)/ср совокА – хар-т ур-нь Приб, генерируемой всеми А (сколько Приб на рубль совокА) 4) R СК=ЧП(Побщ)/СК - хар-т ур-нь Приб, генерируемой СК А (сколько Приб на рубль СК)

Д.б. динамич и сравнит анализ пок-й R по секторам осн деят (опт, розн, ОП), по орг-аналогам и орг-конкурентам.

 

52 Анализ эффективности использования капитала торговой организации. Капитал (К) наход в постоян движущемся кругообор (чем быстрее, тем >продукции получит и реализует при той же ƩК):1 стадия - орг приобрет необх ОС, производств запасы2 стадия - ср-ва в виде запасов поступают в пр-во + часть идет на опл труда, налогов, соцстрах и др + осущ выпуск продукц3 стадия - готов продукц реал-ся + на счет орг возвращ ДС (м.б. с прибылью)Задержка движ ср-в на любой стадии кругообор = замедл оборач-ти К = нужны доп ср-ва, мб. Ухудш Фсостоян.Рассчит пок-ли: 1) Коэфф оборач К= Vреализ/Среднегод стоим прод 2) Продолж-сть 1 оборота=Продолжит периода в днях(г, кв, мес)/Коэфф оборач К!!! зав от соотнош Осн и ОбК: чем>dОснК в общ его Ʃ, тем медленнее он оборач-ся ИЛИ чем >dОбК, тем быстрее он оборач-ся3) Эфф-ть от измен скорости оборота К= (Vреализ/Продолжит периода в днях)*(Продолж-сть 1 оборота1 - Продолж-сть 1 оборота2)

!!! Обратная эфф-ть - при замедл оборач-ти К.

 

53 Оценка положения организации на рынке ценных бумаг. Использ пок-ли:*доход на акцию=(ЧП-Дивид по привелегиров акциям)/Общ число обыкнов акций

возм-ти его использов ограничены, т.к. этот пок-ль несопоставим у орг-й с разл в.деят *ценность акций=РынЦ акции/Дох на акцию это индикатор спроса акции (сколько инвестор готов заплатить на 1р. Приб на акцию), выс рост=инвестор ожидает больший рост Приб орг-ии *дивидендная доход-сть акции=Дивид на акцию/РынЦ акции это % возврата на капитал, влож-ый в акцию

если в орг-ии расшир-ся деят за счет капит-ции большей части Приб, то пок-ль невелик *дивидендный выход=Дивид на акцию/Дох на акцию это dЧП, выплач-ая акционерам в виде Приб *коэфф котировки акции=РынЦ акции/УчетнаяЦ акции УчетнЦ - dСК на 1 акцию, УчЦ=номинал стоим(на бланке акц)+dэмиссионнойПриб (накопл-ая разница м.РынЦ в момент ее продажи и ее номинал стоим)+dПриб(накопл-ой и вложен-ой в разв орг-ии)>1 => акционеры готовы дать за акц>Ц, чем ее реал Ц по ББ