Оценка бюджетной эффективности бизнес-проекта

Обязательно в бизнес-плане в случае, если проект финансируется полностью или частично за счет государственных средств.

 

Динамические методы расчетов

Задача 1

Нефтеперерабатывающий завод рассматривает проект приобретения и монтажа новой технологической линии стоимостью 20 млн.руб в 0-ой год. Срок эксплуатации – 5 лет. Амортизация линейная. Сумма, вырученная от ликвидации линии в конце срока эксплуатации, покрывает расходы по ее демонтажу. По прогнозу после пуска выручка от реализации продукции будет составлять в 1-ый год: 14000, во 2-ой 16000, в 3-ий 20000, в 4-ый 20000, в 5-ый 15000 тыс.руб. Текущие расходы по годам осуществляются следующим образом: 5100 тыс.руб в первый год эксплуатации, а затем ежегодно увеличиваются на 4 %. Ставка налога на прибыль 20 %. Начальные инвестиции производятся за счет собственных средств. Ставка дисконтирования с учетом всех рисков проекта принята равной 14 %.

Определите экономическую эффективность проекта (NPV, DPP, PI, IRR)?

Можно ли принимать проект, если стоимость линии уменьшиться на 25 % и почему? Результаты расчетов приведите в виде таблицы.

Показатели	0 год	1 год	2 год	3 год	4 год	5 год	Итого
Выручка от реализации
Текущие расходы
Амортизация
Налогооблагаемая прибыль
Налог на прибыль
Чистая прибыль
Входящее кэш-фло
Коэффициент дисконтирования
Дисконтированный кэш-фло

Задача 2

Мясокомбинат планирует расширить производственную мощность и построить второй колбасный цех. Строительство цеха займет несколько месяцев и может рассматриваться как инвестиции в году 0 в размере 50 млн.руб. со сроком эксплуатации 10 лет. Само оборудование в цех будет приобретено в конце года 1 за 30 млн.руб и будет затем эксплуатироваться в течение 3 лет. Как оценить этот проект, если чистая прибыль денежные поступления в году 2, 3, 4 составят соответственно 10, 15, 20 млн.руб., а ставка дисконтирования равна 10 %? Почему ставка дисконтирования принята низкой? Результаты расчетов приведите в виде таблицы.

Задача 3

Рассмотрим два проекта с неравномерными притоками денежных средств, определенными после налогообложения. Предположим, что стоимость каждого проекта (объем инвестиций) составляет 1000 тыс.руб.

Приток денежных средств, тыс.руб

Период - год	Проект А	Проект Б
1	300	50
2	300	600
3	300	300
4	300	250
5	300	300

Определите срок окупаемости проектов и рентабельность инвестиций без учета временной стоимости денег.

Рассчитайте показатели эффективности при ставке дисконтирования 15 %.  Какой проект предпочтительней при данных условиях?

Задача 4

В проекте строительства автозаправки получены следующие входящие и выходящие денежные потоки