Методики аналізу фінансового стану підприємства

 

Питання організації і методики фінансового аналізу почали розроблятися на початку 90-х рр. ХХ ст. Є значна кількість публікацій вітчизняних і російських вчених (див. тему 7, список літератури).

Не дивлячись на певну теоретичну розробку питань методики фінансового аналізу, існує потреба у подальшому розвитку наукових поглядів, удосконалення вже відомих підходів до аналізу. Як показує дослідження наукової літератури, більшість зарубіжних і вітчизняних публікацій останніх років присвячені аналізу окремих фінансових коефіцієнтів. Відповідно, склалося уявлення про методологію фінансового аналізу як про сукупність деякого набору фінансових коефіцієнтів, іноді не пов’язаних один з одним. Такий підхід призвів до зниження дієвості аналізу як інструменту наукового обґрунтування управлінських рішень.

Логіку аналізу фінансового стану можна пояснити за допомогою схеми (рис. 2).

Рис. 2 -  Логіка аналізу фінансового стану на підставі фінансової звітності[1]

ЕП – економічний потенціал підприємства (представлений у ф. № 1 “Баланс”).

МП – майновий потенціал підприємства (представлений у ф. № 1 “Баланс”).

ФС – фінансовий стан підприємства (представлений у ф. № 1 ”Баланс” та ф. № 2 “Звіт про фінансові результати”).

ФР – фінансові результати за звітний період (представлені у ф. № 2 “Звіт про фінансові результати”).

В основу даної схеми закладено поняття економічного потенціалу підприємства і його перманентної зміни протягом часу. Економічний потенціал – здатність підприємства досягати поставлені перед ним цілі, використовуючи наявні у нього ресурси (матеріальні, трудові, фінансові). Для формалізованого опису економічного потенціалу можна базуватися на бухгалтерській звітності, що є моделлю підприємства. У цьому випадку виділяються дві сторони економічного потенціалу:

ð майновий потенціал (стан) характеризується розміром, складом і станом активів, якими володіє підприємство. Проводячи аналіз майнового потенціалу приймається до уваги не предметно-речова або функціональна його характеристики, а грошова оцінка, що дозволяє формувати висновки про оптимальність, можливість і доцільність вкладення фінансових ресурсів в активи підприємства.

ð фінансовий потенціал (стан) визначається досягнутими за звітний період фінансовими результатами, і крім того, описується певними активними та пасивними статтями балансу, а також співвідношеннями між ними. Фінансовий стан підприємства визначається сукупністю параметрів. Він є синтетичним показником. Характеристика фінансового потенціалу може бути виконана з позиції короткострокової та довгострокової перспективи. В першому випадку аналізують ліквідність та платоспроможність підприємства, в другому – його фінансову стійкість.

Аналітична робота проводиться у два етапи:

ðекспрес-аналіз фінансово-майнового стану;

ðпоглиблений фінансовий аналіз.

Основним завданням експрес-аналізу є проведення загальної оцінки фінансово-майнового стану суб’єкта господарювання, виявлення основних тенденцій його зміни.

Експрес-аналіз проводиться за даними фінансової звітності, а отже, орієнтований в основному на зовнішніх користувачів. Такий аналіз охоплює чотири етапи (рис.3).

 

Рис. 3 - Етапи проведення експрес-аналізу

 

          Завдання поглибленого аналізу – детальніша характеристика економічного потенціалу суб’єкта господарювання, результатів його діяльності у звітному періоді, а також можливостей розвитку підприємства на перспективу. Він конкретизує, доповнює та розширює окремі процедури експрес-аналізу. При цьому рівень деталізації залежить від наявного інформаційного забезпечення, рівня володіння методиками аналізу, часового фактору, наявності технічних засобів для виконання розрахунків, професійних якостей аналітика тощо.

В основу методики здійснення поглибленого фінансового аналізу покладено поняття економічного потенціалу підприємства і його зміни протягом часу.

Програма здійснення поглибленого фінансового аналізу діяльності підприємства може бути наступною:

І. Експрес-аналіз фінансово-майнового стану

ІІ. Аналіз економічного потенціалу підприємства

2.1. Оцінка майнового потенціалу підприємства

2.2. Оцінка фінансового потенціалу

2.2.1. Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства

2.2.1. Аналіз фінансової стійкості підприємства

ІІІ. Аналіз розвитку та результативності діяльності підприємства

3.1. Аналіз руху грошових коштів

3.2. Аналіз ділової активності підприємства

3.3. Аналіз фінансових результатів діяльності

3.3.1. Аналіз рівня, динаміки, структури та якості фінансових результатів

3.3.2. Аналіз фінансових результатів від різних видів діяльності

3.3.3. Оцінка рентабельності діяльності підприємства

3.3.4. Аналіз взаємозв’язку “витрати-обсяг-прибуток”

3.3.5. Аналіз формування, розподілу та використання чистого прибутку

3.4. Оцінка стану на ринку цінних паперів[2]

IV. Аналіз імовірності неплатоспроможності та банкрутства підприємства

4.1. Аналітична оцінка імовірності банкрутства

4.2. Оцінка можливостей відновлення платоспроможності підприємства

Важливим аспектом, який слід брати до уваги при проведенні поглибленого фінансового аналізу діяльності підприємства, є соціальна значущість окремих видів діяльності або активів підприємства.

Інформаційно-аналітичну основу наведеного порядку поглибленого аналізу складає система показників та інструментарію фінансового аналізу.