Тема 11. Равновесие на товарном и денежном рынках

 

1. Кейнсианская модель равновесия доходов и расходов. Потребление, сбережения, инвестиции.

2. Деньги и их функции. Виды кредитов.

3. Банковская система. Денежно-кредитная политика.

4. Бюджетно–налоговая политика. Государственные расходы и налоги.

1-й вопрос:

Равновесие на товарном рынке достигается за счет равенства сбережений и инвестиций. Для изучения процесса равновесия рассмотрим следующие категории: «потребление», «сбережения», «инвестиции».

Потребление является главным компонентом совокупных расходов. Доход после уплаты налогов (DI) может расходоваться либо на потребление (C), либо на сбережение (S).

 

        DI=С+ S.                                                                                 (7)

 

 Если весь доход потребляется, то график потребления будет представлять собой биссектрису угла (F), что показано на рис. 16.

 

 

Рис. 16. График потребления и сбережений

 

 

На самом деле график C выглядит по-иному, пересекая биссектрису F лишь в одной точке Е, в которой доход после уплаты налогов равен потреблению (DI=С). Это и есть состояние равновесия на товарном рынке (то есть все произведенные товары покупаются на рынке). До пересечения графика С с биссектрисой угла С>DI (этот интервал называется «жизнью в долг»), после пересечения графика потребления с прямой F доход будет больше потребления (DI>C), возникают сбережения (S). При этом DI=С+ S, а графики потребления и сбережений взаимосвязаны, что отображено на рис. 16.

Расположение кривых С и S определяется следующими факторами: (размерами богатства домохозяйств, уровнем цен, ожиданиями будущего дохода, цен и продукции, размером потребительской задолженности, налогообложением).

      Внимательно изучив рис. 16, можно прийти к выводу, что при увеличении дохода общество большую часть дохода тратит на сбережения и меньшую на потребление, что по Кейнсу, является “ основным психологическим законом общества ”.            Средняя склонность к сбережениям (APS) и средняя склонность к потреблению (APC)

рассчитываются по формулам:

 

APS = S/DI,                                                                               (8)                                                                          

 

APC = C/DI,                                                                                 (9)

 

При этом APC + APS = 1.                                                      (10)                                               

 

 Для экономики имеют значение еще и предельные величины, в частности, доля любого изменения в доходе, которая потребляется или сберегается. Эти величины соответственно называются предельной склонностью к потреблению (MPC) и предельной склонностью к сбережениям (MPS) и рассчитываются следующим образом:

 

MPC = dif C/dif DI,                                                                   (11)

 

MPS = dif S/dif DI,                                                                      (12)

 

MPS + MPC = 1.                                                                    (13)

Рассмотрим экономическую категорию инвестиций. Сначала назовем факторы, определяющие инвестиции:

Ожидаемая норма чистой прибыли,

Реальная ставка процента.

      Кривая спроса на инвестиции строится путем расположения всех инвестиционных объектов по нисходящей в зависимости от ожидаемой нормы прибыли. Кривая спроса на инвестиции отражает обратную зависимость между r и уровнем совокупных инвестиций I (рис. 17). При этом если Np > r, то инвестировать выгодно, в обратном случае – невыгодно.

 

 

 

Рис. 17. График спроса на инвестиции

 

 

Смещение кривой спроса на инвестиции происходит за счет: изменений в издержках на приобретение, эксплуатацию и обслуживание основного капитала; изменений в налогах на предпринимательство; изменений в технологии; изменений в наличном основном капитале; изменений в ожиданиях предпринимателей.

Сдвиги в графиках соотношений сбережений и потребления или в графике инвестиций ведут к такому изменению уровня равновесного объема национального производства, которое в несколько раз больше исходного изменения в совокупных расходах. Этот феномен в экономике получил название мультипликативного эффекта. Мультипликатор (М) рассчитывается по формуле.

 

М = изменению реального ЧНП / первоначальное изменение в расходах,                                                                                     (13)   

где ЧНП – чистый национальный продукт

  

M = 1/MPS = 1/(1-MPC).                                                                (14)

 

2-й вопрос:

Деньги – это всеобщий эквивалент. Эволюционная теория признает, что деньги выполняют 5 функций: меры стоимости; средства обращения; средства платежа; средства накопления; мировых денег.

Кредит – это экономическая категория, выражающая отношения, при которых одна сторона – кредитор - предоставляет другой – заемщику - денежные средства или иное имущество на условиях возвратности в установленный срок и уплаты процентов. При этом право собственности на предоставленные в долг ценности не переходит от кредитора к заемщику.    

Основная функция кредита – это перераспределение денежных потоков и капиталов. При этом происходит: выравнивание нормы прибыли; аккумулирование свободных финансовых ресурсов с их последующей капитализацией; экономия издержек обращения; обслуживание платежей физических и юридических лиц; осущест вление ряда финансовых операций (например, лизинговых, факторинговых, форфейтинговых), централизация и концентрация денежных потоков.

Можно выделить следующие виды кредита: по срокам (до востребования (онкольные), краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные); по размеру (мелкие, средние, крупные); по обеспеченности (обеспеченные, необеспеченные); по виду кредитора (государственные, банковские, коммерческие, частные, синдицированные); по виду заемщика (кредиты физическим и юридическим лицам, межбанковские, международные); по направлению использования (производительные, потребительские, промышленные, сельскохозяйственные, сезонные, экспортные, импортные); по способу предоставления (обычные, вексельные, в виде открытия кредитной линии, овердрафтные, контокоррентные, возобновляемые (револьверные), обращаемые (ролловерные)) и т.д. 

3-й вопрос:

Под банковской системой понимают совокупность банков, расположенных в данной стране и находящихся в тесном взаимодействии друг с другом и с внешней средой.

          Банковская система Российской Федерации включает в себя:

1. Банк России.

2. Коммерческие банки и иные кредитные организации РФ.

3. Филиалы и представительства иностранных банков.

Кредитная организация – это юридическое лицо, которое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании специального разрешения (лицензии) Центрального банка имеет право осуществлять банковские операции, предусмотренные законом.

Основными видами банковских операций являются:

1) привлечение денежных средств физических и юридических лиц во вклады;

2) размещение указанных средств от своего имени и за свой счет;

3) открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц;

4) осуществление расчетов по поручению физических и юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов, по их банковским счетам;

5) инкассация денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание физических и юридических лиц;

6) купля-продажа иностранной валюты в наличной и безналичной формах;

7) привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов;

8) выдача банковских гарантий;

9) осуществление переводов денежных средств по поручению физических лиц без открытия банковских счетов (за исключением почтовых переводов).

Регулирует деятельность коммерческих банков Центробанк, который выполняет следующие функции:

защиту и обеспечение устойчивости рубля;

развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации;

обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы.

Денежно-кредитная политика – одно из направлений экономической политики в рамках государственного регулирования макроэкономических процессов. Проводник денежно-кредитной политики государства – центральный (национальный) банк в соответствии с присущими ему функциями, а ее объекты – спрос и предложение на денежном рынке, изменяющиеся в результате операций центрального банка, коммерческих банков и операций небанковского сектора.

В соответствии со ст. 35 Федерального Закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», основными инструментами и методами денежно-кредитной политики Банка России являются:

1) процентные ставки по операциям Банка России;

2) нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования);

3) операции на открытом рынке и др.

 

4-й вопрос:

Одним из главных звеньев финансовой системы является государственный бюджет. Это роспись государственных доходов и расходов за определенный период (финансовый год), утвержденная в законодательном порядке. С помощью бюджета правительство концентрирует в своих руках значительную часть национального дохода, перераспределяемого финансовыми методами. В этом звене сосредотачиваются крупнейшие доходы и наиболее важные в политическом и экономическом отношении расходы.

Важную роль в системе финансов страны играют местные бюджеты. Внебюджетные фонды (фонд социального страхования, фонд пенсионного обеспечения и фонд обязательного медицинского страхования) управляются непосредственно центральными, а в отдельных случаях местными властями.

Таким образом, бюджетная система представляет собой совокупность центрального бюджета, бюджетов субъектов Федерации, местных бюджетов и внебюджетных государственных фондов.

Большая часть государственных доходов государственного бюджета (до 85 %) формируется за счет налогов, акцизных сборов, таможенных пошлин, гербовых сборов и т.д. Значительную часть доходов (до 14 %) составляют доходы от государственной собственности, госпредприятий, госторговли, а также поступления фондов социального страхования, пенсионного и страхового фондов. В структуре государственных расходов преобладают расходы на образование, здравоохранение, пособия, субсидии (до 50%), на поддержание конъюнктуры и экономический рост (инвестиции в инфраструктуру, дотации, расходы на развитие аграрного сектора экономики, осуществление целевых программ и планов) (до 15 %),на оборону (до 12 %), на содержание аппарата государства, милиции, юстиции (до 10 %).

Превышение расходной части бюджета в текущем году над доходами бюджета называется бюджетным дефицитом. По установившимся международным стандартам он не может превышать 5 % от суммы валового внутреннего продукта. Покрывается дефицит за счет: экономии ресурсов на содержание государственного аппарата, выпуска внешних и внутренних государственных займов в виде ценных бумаг, займов у внебюджетных фондов, эмиссии денег.

Необходимо отметить, что бюджетный дефицит бывает нескольких видов: структурный, циклический, общий и первичный.

Основной доходной статьей государственного бюджета являются налоги. Налоги – принудительно изымаемый государством или местными властями платеж с физических или юридических лиц. Они выполняют две основные функции:

экономическую (использование налогов в качестве инструмента перераспределения национального дохода),

фискальную (используется для формирования денежных фондов).

       По методу взимания налоги делятся на прямые и косвенные. Прямые налоги непосредственно уплачиваются конкретным плательщиком. Это налоги на доход и имущество (подоходный налог с физических лиц, налог на прибыль предприятий, налог на социальное страхование и на фонд заработной платы и рабочую силу, налог на собственность, налоги на перевод прибыли и капитала за рубеж и др.). Косвенные налоги – это обязательные платежи, включенные в цену товара или услуги (это налоги на товары и услуги, налог на наследство, на сделки с недвижимостью, ценными бумагами).

Обратите внимание, что бывают следующие виды ставок налогов: твердые, пропорциональные, прогрессивные, регрессивные.

Графическое отображение зависимости между доходами бюджета и динамикой налоговых ставок (рис. 18) получило название кривой А. Лаффера. Чрезмерное увеличение налоговых ставок ведет к снижению поступлений в бюджет.

 

 

 

 

Рис. 18. Кривая Лаффера

 

Фискальная политика – это воздействие государства на экономику посредством формирования величины и структуры государственных расходов, объема трансфертных выплат и системы налогообложения.

Трансферты представляют собой адресные, целевые выплаты домохозяйствам (гражданам) без предоставления со стороны последних каких-либо товаров или услуг.

 Целями фискальной политики являются: сглаживание колебаний экономического цикла; стабилизация темпов экономического роста; достижение высокого уровня занятости и умеренных темпов инфляции.

Существует несколько видов фискальной политики.

Экспансионистская оказывает стимулирующее воздействие на совокупный спрос в период экономического спада. Контрактивная, наоборот, оказывает сдерживающее воздействие на совокупный спрос в период экономического подъема.

Дискреционная политика основана на сознательном манипулировании расходами (активной фискальной политике); на изменении трансфертных платежей; на манипулировании налогами посредством стимулирующих мер.

Автоматическая фискальная политика базируется на автоматическом изменении в уровне государственных проектов, а также налогов и сборов.