Стратегия управления инвестиционным процессом в Чувашской Республике

Одной из основных проблем реформирования отечественной экономики и ее развития является недостаток инвестиций в реальный сектор, 60% основных фондов которого физически и морально устарели. Отсутствие в регионах организационно-экономических механизмов мобилизации собственных и привлечения внешних источников инвестиционных средств выдвигает на первый план задачу повышения инвестиционного потенциала субъектов предпринимательской деятельности на мезоуровне и создания благоприятного инвестиционного климата в каждом регионе.

Следует отметить, что в условиях многолетнего кризиса отрасли инвестиционного комплекса не только оказались лишенными полноценного спроса, но и в существенной мере потеряли стратегические ориентиры своего развития. В условиях нестабильной экономики возможности инвестиционного комплекса не в состоянии обеспечить ввод прогрессивных фондов в подавляющем числе секторов отечественной экономики и не позволяют решить задачу ее структурно-технологической модернизации. В то же время возможности некапиталоемкого роста довольно ограничены, и уже через два-три года все свободные ресурсы могут быть задействованы, следовательно, без значительного наращивания инвестиций дальнейший рост экономики будет невозможен.

Развитие экономики невозможно без поглощения финансовых ресурсов, т.е. без притока капитала. Инвестиционный процесс обеспечивает поглощение (приток) инвестиций и компетенций ("строительного материала" и "строителей") и потому является системообразующим фактором развития экономики.

Основным критерием оценки инвестиционной составляющей экономического роста является инвестиционная активность, представляющая собой совокупность экономических отношений, отражающих эффективность процессов формирования и использования внутреннего и привлеченного капитала для достижения целевых характеристик функционирования экономических систем разного уровня.

Подвергнув анализу особенности Чувашии в области освоения инвестиций, было выявлено, что зависимость рентабельности проданных товаров, продукции (работ, услуг) организаций всего в экономике региона от инвестиций в основной капитал является полиномиальной. Данное явление связано с неспособностью эффективно освоить соответствующий объем инвестиций и возможностью его нецелевого использования.

Следовательно, сущностью процесса инвестирования должны стать эффективные вложения всех возможных ресурсов в реальный сектор экономики. При этом главными этапами инвестирования должны стать:

преобразование инвестиционных ресурсов в капитальные затраты, т.е. процесс преобразования инвестиций в реальные объекты инвестиционной деятельности;

формирования условий для трансформации вложенных инвестиций в прирост капитальной стоимости;

совершенствование процесса реализации прироста капитальной стоимости с целью расширения спектра факторов, генерирующих прибыль.

Для повышения инвестиционной привлекательности региона необходимо определиться с системообразующими факторами, определяющими инвестиционную привлекательность Чувашской Республики.

Стратегия управления инвестиционным процессом в Чувашской Республике заключается в эффективном воздействии федеральных и региональных органов власти на структурированную совокупность системообразующих факторов, которые в свою очередь являются определяющими при формировании инвестиционной привлекательности региона, таких как:

институционные;

экономические;

социальные;

нормативно-правовые;

налоговые;

финансовые и банковские;

эколого-географические.

Основополагающим условием управления инвестиционным процессом в Чувашской Республике должен стать принцип создания централизованной и иерархической системы, целями которой являются:

стимулирование инвестиционной деятельности в регионе;

повышение инвестиционной привлекательности региона.

На первом уровне рассматривается инвестиционная привлекательность отдельной организации, которая зависит от:

показателей эффективности деятельности;

ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости;

перспективы развития и возможности сбыта продукции;

репутации (имиджа) на внутреннем и внешнем рынках; от рыночного курса акций;

величины чистой прибыли, приходящейся на одну акцию, и др.

Оптимальной воспроизводственной инвестиционной моделью для сегодняшней РФ является модернизация предприятий, производящих промежуточную продукцию, полуфабрикаты, сырье и являющихся наиболее капиталоемкими активами экономики, в сочетании с новым строительством менее капиталоемких предприятий, выпускающих готовую продукцию и завершающих технологическую стадию производства.

Второй уровень - инвестиционная привлекательность отрасли экономики, характеризующая качество и конкурентоспособность выпускаемой продукции; доходность продажи, уровень прибыльности используемых активов, доходность собственных средств и инвестированного капитала; технико-экономический уровень производства; возможность дальнейшего саморазвития; эффективность инвестиций; резервы повышения производственного, финансового, инвестиционного, трудового потенциала.

Третий уровень - развитее региона как самостоятельного звена в экономическом комплексе государства и повышение эффективности региональной экономики, которое возможно на базе мощного инвестиционного комплекса, обеспечивающего формирование и развитие портфеля результативных бизнес-проектов.

В данном контексте инвестиционный комплекс следует рассматривать как совокупность организационных структур, нормативных документов, технологий, кадровых ресурсов, методик, механизмов и инструментов, применяемых в целях привлечения капиталов и реализации бизнес-программ и проектов.

Основная задача инвестиционной политики региона заключается в создании условий для эффективных вложение в его экономику на принципах:

доброжелательности во взаимоотношениях инвесторов;

презумпции добросовестности инвесторов;

сбалансированности публичных и частных интересов;

открытости и доступности информации для всех инвесторов;

ясности и простоты инвестиционного процесса;

равноправия инвесторов, объективности и здравого экономического смысла в принимаемых решениях;

неизменности принимаемых решений;

поддержки и стимулирования инвесторов.

Для того чтобы из всего многообразия возможных направлений вложения инвестиционных ресурсов выбрать то, которое является наиболее рациональным, с точки зрения достижения эффективного социально-экономического развития региона, необходимо их подвергнуть анализу.

Полный фундаментальный анализ должен проводиться в три этапа:

-й этап - подвергается анализу состояние отдельных фирм и компаний. Это дает возможность решить вопрос о том, какие предприятия являются наиболее и наименее привлекательными;

-ой этап - анализ состояния отраслей и подотраслей экономики региона. Выявление наиболее предпочтительных направлений размещения средств создаст предпосылки для выбора конкретных инвестиционных сегментов, которые обеспечили бы наиболее полное выполнение инвестиционных задач.

-й этап - рассматривается состояние экономики региона в целом. Это позволит выяснить, насколько общая ситуация благоприятна для инвестирования и даст возможность определить основные факторы, детерминирующие указанную ситуацию. После изучения региональной инвестиционной конъюнктуры в целом осуществляется анализ полюсов роста, в целях выявления тех из них, которые в сложившихся общеэкономических условиях наиболее благоприятны для инвестирования. Изучение общей экономической ситуации на третьем этапе основано на рассмотрении показателей, характеризующих эффективность развития региона в зависимости от динамики развивающихся и расширяющихся отраслей, способных генерировать экономический рост и распространять его на взаимосвязанные с ним элементы хозяйства.