Оборотные средства предприятия: понятие, состав и структура. Источники формирования оборотных средств. Оборачиваемость оборотных средств.

Оборотные средства — совокупность материальных и денежных средств, необходи­мых для нормального функционирования производственного процесса и реализации про­дукции. Делятся на оборотные фонды и фонды обращения. Формируются за счет соб­ственных, заемных и привлеченных средств.

Оборотные фонды и готовая продукция отражают оборот материальных факторов воспроизводства, а остальные фонды обращения - оборот денежных средств. Оборот­ные средства дают оценку оборотных фондов и фондов обращения в стоимостном выражении.

Экономическая роль оборотных средств заключается в обеспечении процесса воспроизводства выпуска продукции как в процессе производства, так и в процессе обращения.

Оборотные фонды —этопредметы труда, которые:

· используются однократно и воспроизводятся после каждого производственного цикла;

· меняют натуральную форму;

· полностью переносят свою стоимость на производимую продукцию;

· к ним относят также средства труда сроком службы менее года.

В состав оборотных фондов входят:

1) производственные запасы (материальные ресурсы). Их хозяйствующие субъекты закупают для использования в хозяйственной деятельности с целью выпуска продук­ции, и, как правило, они находятся на складах предприятия. После их отпуска в производство они превращаются в составную часть незавершенного производства. Ма­териальные ресурсы переходят в материальные затраты, т.е. являются элементом себе­стоимости;

Рис. 2.2. Состав оборотных средств

 

2) незавершенное производство;

3) полуфабрикаты собственного изготовления;

4)расходы будущих периодов. Они включают затраты на подготовку и освоение новой продукции, которая производится в данном периоде, но будет отнесена на продукцию будущего периода.

Фонды обращения непосредственно не участвуют в процессе производства. Они являются носителями уже созданной стоимости. Основное их назначение заключается в приобретении производственных запасов для новых производственных циклов и реали­зации готовой продукции.

В состав фондов обращения входят:

1)готовая продукция. После изготовления она находится на складе готовой про­дукции, а после реализации переходит в денежные средства или средства в расчетах в зависимости от характера реализации;

2)средства в расчетах — это стоимость:

· отгруженной заказчикам, но еще не оплаченной ими продукции;

· оплаченной предприятием, но еще не полученной от поставщиков продукции.

Таким образом, предприятие выполнило свои обязательства по сделкам, а потре­бители и поставщики — нет. Чем больше разрыв во времени, тем более высокая деби­торская задолженность у предприятия;

3)денежным средства — деньги в кассе и на счетах предприятия, депозитные вклады, высоколиквидные ценные бумаги.

Оборотные средства можно классифицировать по различным признакам:

I. По месту оборота. Оборотные средства, находящиеся в сфере:

· производства;

· обращения.

II. По источникам формирования и пополнения:

· собственные;

· заемные;

• привлеченные.

IV. По принципам организации:

· нормируемые;

· ненормируемые

V. По структуре оборотных средств, которая принципиально зависит от отрасли национального хозяйства.

Источниками формирования оборотных средств являются:

- собственные источники;

- заемные источники;

- дополнительно привлеченные источники.

Формирование оборотных средств происходит в момент создания организации, когда формируется ее уставный фонд. Источником формирования являются инвестиционные средства учредителей предприятия.

В дальнейшем, минимальная потребность предприятия в оборотных средствах покрывается за счет собственных источников:

· Æ прибыли;

· Æ уставного капитала;

· Æ резервного капитала;

· Æ фонда накопления;

· Æ целевого финансирования.

Кроме собственных источников пополнения оборотных средств на каждом предприятии имеются средства, приравненные к собственным – устойчивые пассивы – средства не принадлежащие предприятию, но постоянно находящиеся в обороте и использованные на законных основаниях. К устойчивым пассивам относятся:

· ü минимальная переходящая задолженность по оплате труда работникам предприятия, обусловленная расхождением между сроком начисления и датой выплаты заработной платы.

· ü Минимальная задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей.

· ü Средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию.

· ü Задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам и акцептованным расчетным документам, срок оплаты которых не наступил.

· ü Задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами.

В обороте предприятия кроме собственных финансовых ресурсов, находятся заемные средства. Заемные средства представляют собой краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности предприятия в оборотных средствах.

Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются:

· § Кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства

· § Временное восполнение недостатка собственных оборотных средств

· § Осуществление расчетов и опосредование платежного оборота

Заемные источники для пополнения оборотных средств включают:

Банковские кредиты предоставляются в форме инвестиционных (долгосрочных) кредитов или краткосрочных ссуд. Назначение банковских кредитов – это финансирование расходов, связанных с приобретением основных и текущих активов, а также финансирование сезонных потребностей предприятия, временного роста товарно-материальных запасов, временного роста дебиторской задолженности, налоговых платежей.

Коммерческие кредиты других организаций, оформленные в виде займов, векселей, товарного кредита и авансового платежа.

Краткосрочные ссуды могут предоставляться: правительственными учреждениями, финансовыми компаниями, коммерческими банками, факторинговыми компаниями.

Инвестиционный налоговый кредит предоставляется предприятиям органами государственной власти. Он представляет собой временную отсрочку налоговых платежей предприятия. Для получения инвестиционного налогового кредита предприятие заключает кредитное соглашение с налоговым органом по месту регистрации предприятия.

Инвестиционный взнос (вклад) работников – это денежный взнос работника в развитие экономического субъекта под определенный процент. Интересы сторон оформляются договором или положением об инвестиционном вкладе.

Потребности предприятия в оборотных средствах могут покрываться также за счет выпуска в обращение долговых ценных бумаг или облигаций.

К числу привлеченных средств предприятия относится кредиторская задолженность – задолженность перед поставщиками за покупку товаров или услуг в кредит.

Система формирования оборотных средств оказывает влияние на скорость их оборота, замедляя или ускоряя ее. Характер источников формирования и принципы различного использования собственных, заемных и привлеченных оборотных средств являются решающими факторами, влияющими на эффективность использования оборотных средств и всего капитала.

Оборачиваемость оборотных средств (активов) показывает, сколько раз за анализируемый период организация использовала средний имеющийся остаток оборотных средств. Согласно бухгалтерскому балансу, оборотные активы включают: запасы, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и краткосрочную дебиторскую задолженность, включая НДС по приобретенным ценностям. Показатель характеризует долю оборотных средств в общих активах организации и эффективность управления ими. В то же время, на него накладываются отраслевые особенности производственного цикла.

Расчет (формула)

Формула оборачиваемости оборотных активов следующая:

Оборачиваемость оборотных средств = Выручка / Оборотные активы

При этом оборотные активы берутся не на начало или конец анализируемого периода, а как среднегодовой остаток (т.е. значение на начало года плюс на конец года делят на 2).

Наряду с коэффициентом оборачиваемости часто рассчитывают показатель оборачиваемости в днях.

Оборачиваемость оборотных средств в днях = 365 / Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

В данном случае оборачиваемость в днях показывает, за сколько дней предприятие получает выручку, равную средней величине оборотных средств.

Нормальное значение

Для показателей оборачиваемости, в том числе оборачиваемости оборотных средств, общепринятых нормативов не существует, их анализируют либо в динамики, либо в сравнение с аналогичными предприятиями отрасли. Слишком низкий коэффициент, не оправданный отраслевыми особенностями, показывает излишнее накопление оборотных средств (часто – наименее ликвидной их составляющей, запасов).