Тема 19. Монетарная политика.

МОДЕЛЬ ТОВАРНО-ДЕНЕЖНОГО РАВНОВЕСИЯ: IS-LM

Задачи

 

19.1. Депозиты коммерческого банка составляют 1000 млн руб. Обязательная норма резервирования (резервные требования) составляет 20 %.

Определите:

1) величину обязательных и избыточных резервов;

2) величину изменения предложения денег, если коммерческий банк использует все свои избыточные резервы для выдачи ссуд.

 

19.2. Определите изменение денежного предложения в каждом из указанных случаев:

1) Центральный банк покупает государственные облигации у коммерческих банков на 100 млн руб. Эту сумму коммерческие банки полностью используют на выдачу ссуд. Норма обязательных резервов составляет 20 %.

2) Центральный банк продает государственные облигации коммерческим банкам на сумму 50 млн руб. при такой же норме обязательных резервов (20 %);

3) Центральный банк изменяет норму обязательных резервов с 20 % до 10 %, а депозиты коммерческих банков составляют 100 млн рублей.

 

19.3. В стране А государственный бюджет сведен с дефицитом в 500 млрд руб. Правительство приняло решение финансировать дефицит на 1/5 за счет денежной эмиссии, а на 4/5 – за счет выпуска облигаций. Норма обязательных резервов (резервные требования) установлена Центральным банком 10 %.

Определите:

1) величину денежного мультипликатора;

2) как изменится предложение денег, если Центральный банк выкупит четвертую часть выпущенных государством облигаций.

 

19.4. Гипотетическая экономика характеризуется следующими данными: С = 500 + 0,8Y; In = 100 - 1000R; G= 200; Хn = 100 + 0,1Y - 500R;     MD = М/Р = (0,5Y - 2000R)Р; при Р = 1 и MS = 500,

где С – потребление, Y – уровень дохода (выпуска), In – инвестиции, G – государственные расходы, Хn – чистый экспорт, MD – спрос на деньги, MS – номинальное предложение денег, Р – уровень цен.

1) Составьте уравнения кривой IS и кривой LM.

2) Определите величину равновесной ставки процента.

3) Определите равновесный уровень дохода (выпуска).

 

19.5. Предположим, что функция спроса на деньги MD = MS/P = 2000 - 2000R,

где R – ставка процента, предложение денег MS=2000 ден. ед., а уровень цен Р = 2.

Определите:

1) равновесную ставку процента;

2) новую равновесную ставку процента, если предложение денег сократилось на 400 ден. ед.;

3) уровень денежного предложения для достижения равновесия, если Центральный банк уменьшает ставку процента в 2 раза.

 

19.6. Предположим, что функция спроса на деньги имеет вид: MD = 18500 – 5620r, где r – ставка процента, в долях. Центральный банк планирует удерживать предложение денег на уровне 17292 млрд руб. Определить, при какой процентной ставке на денежном рынке установится равновесие.

 

19.7. Предположим, что в следующем году, согласно прогнозам, функция спроса на деньги будет иметь вид: MD = 2150 – 8320r, где r – ставка процента, в долях. В следующем году Центральный банк, предполагая определенную стабильность на денежном рынке, планирует сократить денежную массу с 1250 до 850 млрд руб., а процентную ставку увеличить с 12 до 15 %. Определить, как действия Центробанка повлияют на ситуацию на денежном рынке.

19.8. Предположим, имеются следующие прогнозные данные о состоянии экономики в будущем году: объем денежной массы равен 1450 млрд руб., скорость оборота денег постоянна и равна 7, номинальный ВНП равен 9122 млрд руб. Определить, каковы будут действия Центробанка в рамках политики операций на открытом рынке в начале года, чтобы выполнить монетарное правило при условии, что норма резервирования равна 20 %.

 

19.9. Предположим, функция спроса на деньги имеет вид: MD = 1860 – 6870r, где r – ставка процента, в долях. Пусть Центральный банк планирует в будущем году уменьшить предложение денег до 550 млрд руб. и увеличить процентную ставку до 18 %. Оценить положение на денежном рынке и спрогнозировать действия Центробанка в рамках политики операций на открытом рынке в начале года при условии, что норма резервирования равна 20 %.

 

19.10. Предположим, функция спроса на деньги имеет вид: MD = 4140 – 8100r, где r – ставка процента, в долях. Между процентной ставкой и нормой резервирования существует следующая зависимость: r = 0/24 + 0,15rr, где rr – норма резервирования, в долях. Пусть предложение денег равно 1940 млрд руб. Какую норму резервирования должен установить Центробанк для того, чтобы обеспечить равновесие на денежном рынке?

19.11. Рассчитайте, как изменится предложение денег, если Центральный банк страны изменит норму обязательных резервов.

 

Банк	Депозиты, млн руб.	Резервная норма, %
1.   2.   3.	100   100   100	10   20   5

 

Результаты представьте в виде таблицы.

 

19.12. Коммерческие банки гипотетической экономики располагают депозитами 200 млрд руб., а избыточные резервы – 180 млрд рублей. Чтобы увеличить предложение денег в экономике, что выгоднее центральному банку:

а) снизить резервную норму на 5 пунктов?

б) купить у коммерческих банков ценных бумаг на 180 млрд рублей?

 

19.13. Имеется следующая информация о состоянии гипотетической экономики: в первый год денежное предложение составило 700 млн руб., во второй год- 770 млн руб. Уровень цен во втором году составил 1,4 по сравнению с первым годом.

Как должен измениться реальный объем производства, чтобы не нарушить монетарное правило?

 

19.14. Уровень цен в гипотетической экономики между 1-м и 2-м годами снизился на 30 %, реальный объем производства возрос на 40 %.

Как должно измениться предложение денег между 1-м и 2-м годами, чтобы не нарушить монетарное правило?

 

19.15. Центральный банк страны установил резервную норму          20 %.Рассчитайте величину избыточных резервов в каждом из нижеприведенных случаев:

а) В результате покупки Центральным банком ценных бумаг у коммерческих банков предложение денег в экономике увеличилось на                  50 млн руб.

б) Повышение учетной ставки сократило предложение денег на        60 млн руб.

 

19.16. Коммерческие банки располагают депозитами 200 млрд руб., в том числе избыточные резервы – 160 млрд руб. Как изменится предложение денег банками в каждом из нижеприведенных случаев:

а) Понижение учетной ставки побуждает коммерческие банки взять у Центрального банка заем в размере 2 млрд руб.

б) Центральный банк продает коммерческим банкам ценные бумаги стоимостью 6 млрд руб.

в) Центральный банк покупает у коммерческих банков.ценные бумаги стоимостью 4 млрд руб.

г) Центральный банк повышает резервную норму на пять пунктов.

 

19.17. Экономика описана следующими уравнениями:

С = 400 + 0,8DI (функция потребления);

I = 300 - 1500r (функция инвестиций);

Xn = 100 - 0,04Y - 500r (функция чистого экспорта);

MD = (0,4Y - 2000r)P (функция спроса на деньги)

при условии, что:

G = 300 (государственные расходы);

t = 0,2 (ставка налогообложения);

MS = 480 (номинальное предложение денег);

P = 1 (предопределенный уровень цен).

Рассчитайте равновесные уровни процентной ставки и дохода.

 

19.18. Рисунки а, б, в характеризуют взаимозависимость денежного и товарного рынков.

r (%)                             r (%)                              S, In (млрд руб.)

 

 

а) спрос и предложение  б) чистые инвестиции   в) равновесный доход

     денег (млрд руб.)            (млрд руб.)                 (выпуск) (млрд руб.)

Определите:

1) мероприятия в области монетарной политики, если равновесный уровень неинфляционного потенциального дохода равен 800 млрд руб.;

2) объем денежного предложения при условии, что равновесный уровень неинфляционного дохода при полной занятости составит 700 млрд руб.;

3) уровень процентной ставки, объем инвестиций и величину равновесного неинфляционного дохода при полной занятости, если денежное предложение составит 220 млрд руб.;

4) как изменится предложение денег, если равновесный уровень неинфляционного потенциального дохода составит 900 млрд руб., а уровень инвестиций 170 млрд руб.

 

19.19. Модель экономики описывается следующими данными:

Y = 1800 млрд руб. (фактический доход, выпуск);

Y* = 1890 млрд руб. (потенциальный доход, выпуск);

MPC = 0,8 (предельная склонность к потреблению);

E = 180 млрд руб. (избыточные резервы системы коммерческих банков);

R = 45 млрд руб. (обязательные резервы системы коммерческих банков).

Определите, на сколько процентных пунктов Центральный банк должен увеличить или уменьшить норму обязательных резервов для системы коммерческих банков, чтобы обеспечить потенциальный неинфляционный доход в данном году за счет изменения предложения денег и соответствующего ему изменения чистых инвестиций.

 

19.20. Если Центральный банк проводит экспансионистскую кредитно-денежную политику в целях стимулирования производства, а уровень цен в краткосрочном периоде не изменяется, то можно утверждать:

а) кривая совокупного спроса сдвинется вправо, а кривая MS – влево;

б) кривая совокпного спроса сдвинется влево, а кривая MS – вправо;

в) кривая совокупного спроса останется без изменений, а кривая MS сдвинется влево;

г) кривая совокупного спроса сдвинется вправо, кривая MS – тоже вправо.

Для нахождения правильного ответа необходимо использовать модели MD – MS и AD – AS.

 

19.21. Предположим, в экономике общий объем денежных средств равен 9302,75 млрд руб., номинальный ВНП – 9122 млрд руб., норма резервирования – 20 %. Определить, каким образом Центробанк должен изменить норму резервирования, чтобы добиться равновесия в экономике.

 

19.22. Предположим, что функция общего спроса на деньги имеет вид: MD = 2860 – 7315r, где r – ставка процента, который предлагают населению коммерческие банки, в долях. Зависимость между учетной ставкой процента Центробанка r’ и ставкой процента коммерческих банков r следующая: r = 0,1 + 1,2r’, где r и r’ – ставка процента коммерческих банков и Центрального банка соответственно, в долях. Предложение денег постоянно и равно 1005 млрд руб. Определить, под какую ставку процента Центробанк должен выдавать кредит коммерческим банкам, чтобы добиться равновесия на денежном рынке.

 

19.23. Предположим, в начале года в экономике имелось 372,32 млрд руб. Объем номинального ВНП в данном году составил 9122 млрд руб. Определить, какую норму резервирования должен был установить Центробанк в начале года, чтобы установить равновесие в экономике, если скорость оборота денег в 2002 г. равнялась 7.

 

19.24. Предположим, что экономика характеризуется следующими прогнозными данными: номинальный ВНП равен 9122 млрд руб., скорость оборота постоянна и равна 7. Функция спроса на деньги со стороны активов имеет вид: MD_A = 150 + 2100r, где r – ставка процента, в долях. Предложение денег постоянно и равно 1793,34 млрд руб.

1) Определить равновесную ставку процента.

2) Предположим, что при заданной процентной ставке в течение года скорость оборота увеличилась по сравнению с прогнозируемой на 20 %. Какие действия Центробанка на открытом рынке могут восстановить равновесие на денежном рынке?

 

19.25. Предположим, что экономика характеризуется следующими прогнозными данными: номинальный ВНП равен 9122 млрд руб., скорость оборота постоянна и равна 7.

Определить, как и за счет чего изменится величина спроса на деньги для сделок, если одновременно ВНП сократится на 10 %, а Центробанк своими действиями замедлит скорость оборота денег до 6,8.