Заглавная страница Избранные статьи Случайная статья Познавательные статьи Новые добавления Обратная связь КАТЕГОРИИ: АрхеологияБиология Генетика География Информатика История Логика Маркетинг Математика Менеджмент Механика Педагогика Религия Социология Технологии Физика Философия Финансы Химия Экология ТОП 10 на сайте Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрацииТехника нижней прямой подачи мяча. Франко-прусская война (причины и последствия) Организация работы процедурного кабинета Смысловое и механическое запоминание, их место и роль в усвоении знаний Коммуникативные барьеры и пути их преодоления Обработка изделий медицинского назначения многократного применения Образцы текста публицистического стиля Четыре типа изменения баланса Задачи с ответами для Всероссийской олимпиады по праву Мы поможем в написании ваших работ! ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?
Влияние общества на человека
Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрации Практические работы по географии для 6 класса Организация работы процедурного кабинета Изменения в неживой природе осенью Уборка процедурного кабинета Сольфеджио. Все правила по сольфеджио Балочные системы. Определение реакций опор и моментов защемления |
Б12/5. Применение метода остатка при оценке недвижимости, приносящей доход
При наличии необходимых исходных данных прямая капитализация может выполнятся с применением техники остатка. В доходном подходе известны три метода капитализации дохода с использованием техники физического остатка: 1) Метод остатка для земли – вариант метода капитализации дохода(кап.дохода это пересчет потока будущих доходов в конечную величину, равную текущей стоимости), основанный на принципе избыточной продуктивности. Используется в случаях, когда улучшения сравнительно новый или еще не построены. Их стоимость может быть определена с высокой степенью точности, так же, как и продолжительность их полезной жизни. Используют следующую расчетную формулу: VL = (NOI – VbRb)/RL,где VL – стоимость земельного участка; NOI – размер чистого операционного дохода; Vb – стоимость улучшений; Rb – коэффициент капитализации для улучшений; RL – коэффициент капитализации для земельного участка; 2) Метод остатка для зданий используется для оценки стоимости давно построенных и устаревших по многим параметрам улучшений при условии, что земля может быть оценена с высокой степенью точности. Стоимость улучшений: Vb = (NOI – VLRL)/Rb Применение метода остатка для зданий и земли может привести к получению отрицательной величины стоимости. Если при расчете этим методом в процессе не были допущены ошибки, то можно сделать следующие выводы: a) здание является «избыточным улучшением» для данного участка земли, т.е. доход, приписываемый зданию, не способен обеспечить требуемый доход на инвестиции и возврат инвестированного в здание капитала; b) требуется другой подход к управлению собственностью, чтобы сделать ее более экономически привлекательной; 3) Метод остатка для объекта собственности в целом используют при известной суммарной оценочной стоимости потока доходов, а также выручке от перепродажи (реверсии) всего объекта. Реверсию оценивают с помощью функций сложного процента (например, фактора текущей стоимости: PV = FV/(1+r)n).
Б13\1. Денежное обращение: сущность денег и их функции, структура и объём денежной массы. Денежное обращение - беспрерывное движение денег в наличной и безналичной форме, в процессе которого деньги выполняют функции обращения и платежа.
Деньги - это особый товар, выполняющий роль всеобщего эквивалента при обмене товара. Деньги - это предмет, который служит общепринятым средством обмена или средством платежа. Сущность денег раскрывается в выполняемых ими функциях: 1) Мера стоимости. Разнородные товары приравниваются и обмениваются между собой на основании цены (коэффициента обмена, стоимости этих товаров, выраженных в количестве денег). 2) Средство обращения. Деньги используются в качестве посредника в обращении товаров. Для этой функции крайне важны лёгкость и скорость, с которой деньги могут обмениваться на любой другой товар (показатель ликвидность). 3) Средство платежа. Деньги используются при регистрации долгов и их уплаты. Эта функция получает самостоятельное значение для ситуаций нестабильных цен на товары. Например, был куплен в долг товар. Сумму долга выражают в деньгах, а не в количестве купленного товара. 4) Средство накопления. Деньги, накопленные, но не использованные, позволяют переносить покупательную способность из настоящего в будущее. Функцию средства накопления выполняют деньги, временно не участвующие в обороте. 5) Функция мировых денег. Проявляется во взаимоотношениях между экономическими субъектами: государствами, юридическими и физическими лицами, находящимися в разных странах. Закон денежного обращения - Экономический закон, который определяет количество денег, необходимых для обращения. Структура и объём денежной массы: Денежная масса - весь объём выпущенных в обращение бумажных денежных знаков и металлических монет, денежные средства на текущих счетах в банках. В статистических отчётах зачастую выделяется особо из общего объёма денежных средств в хозяйственном обороте сумма наличных денег. Совокупная денежная масса - наличные денежные знаки в обращении, вклады в банках, средства на счетах в банках, другие безусловные денежные обязательства в данной стране или странах, если используется групповая валюта. Совокупная денежная масса рассчитывается по состоянию на 1-е число месяца на основе данных сводного баланса банковской системы. В состав совокупной денежной массы входят:
- наличные деньги в обращении; - средства на расчетных, текущих и специальных счетах предприятий, населения и местных бюджетов; - депозиты населения и предприятий в коммерческих банках; - депозиты населения до востребования в сберегательных банках; - средства страховых организаций; - срочные депозиты населения в сберегательных банках; - сертификаты и облигации госзайма. Структура денежной масс РФ: М0 = банкноты и монеты; М1= М0 + текущ р/сч физ и юр.лиц + вклады до востреб. М2 = М1 + срочные вклады; М3 = М2 + ценные бумаги.!!! М0 – самая ликвидная. М3 – наименее ликвидная. Б13\2. Оценка эффективности инвестиционного проекта в условиях инфляции. Инфляция – это процесс выравнивания напряженности, возникшей в какой либо социально-экономической среде. Она сопровождается общим повышением уровня цен и обесценивания денег. Индексация – это способ сохранения реальной величины денежных ресурсов и доходов в условиях инфляции. Индексы цен бывают: · индивидуальный (однотоварный) общий (групповой, агрегатный). Индекс Пааше (факт-ю ст-ть продукции отчетного периода делим на ст-ть товаров реализ-х в отчетном периоде по ценам базисного периода = насколько подеш/подорожали товары) · индекс стоимости. Индекс Ласпейреса (ст-ть продукции проданной в базисном (предыдущем) периоде по ценам отчетного периода делим на факт-ю ст-ть продукции в базисном периоде = во сколько товары базис. Преиода подорож/подешевели из-за измен цен в отчетном пероде) · базисный индекс цен (отношение цены текущ периода к цене периода, принятого за базу сравнения) · цепной индекс цен (отнесение цены текущего периода к цене предыдущего) Для оценки инфляции используется 2 основных показателя: 1) темп (уровень) инфляции r – прирост среднего уровня цен в рассматриваемом периоде по отношению к предыдущему периоду в % или долях единицы. 2) индекс инфляции (индекс изменения цен) J – рост среднего уровня цен в рассматриваемом периоде в % или долях единицы: r=J-1, J=r+1 Виды измерителей инфляции: 1. Индекс потребительских цен – прирост цен на товары, которые потребляются гражданами 2. Индекс отпускных цен производителей – по корзине товаров производственного назначения. 3. Дефлятор ВНП – индекс изменения цен в целом по всей экономике страны. Виды влияния инфляции на расчетные показатели инвестиционного проектов: 1. краткосрочное влияние – влияние инфляции на оборотные средства. В условиях инфляции более выгодным является кредиторская задолженность и запасы товарно-материальных ценностей, чем дебиторская задолженность и запасы готовой продукции. Расчет эффективности инвестиционных проектов должен учитывать возможную задержку платежей за поставленную продукцию и влияние инфляции на дебиторскую и кредиторскую задолженность. 2. среднесрочное влияние – изменение предоставление кредитов. Если показатели эффективности инвестиционного проекта определяются в текущих (постоянных ценах), то % за кредит тоже должен быть реальным, т.е. очищенным от инфляции. Eр = (Eн-r)/(1+r), где Eн- ставка номинальная, r-уровень (темп) инфляции. 3. долгосрочное влияние – в различие динамики стоимости новых реальных активов и величин амортизационных отчислений. Инфляция влияет на динамику доходности инвестиционного проекта
При оценке эффективности инвестиций в условиях инфляции возможно ситуации, когда ЧДД в номинальном значении будет расти, а реальный будет уменьшаться. Это происходит в условиях, когда уровень инфляции больше ставки дисконта r>Ep. Растет номинальное и реальное значение ЧДД, когда Ер>r ЧДД\NPV (Чистый дисконтированный доход)- сумма ожидаемого потока платежей, приведенная к стоимости на настоящ момент времени. Основной принцип учета инфляции - денежные потоки и ставка дисконта должны быть в одном масштабе цен или номинальные или реальные. Способы учета влияния инфляции при оценке эффективности инвестиций: 1. корректировка итогового показателя с учетом показателя 2. формирование денежных потоков в текущих (постоянных ценах) без учета инфляции 3. формирование ставки дисконта с учетом инфляции (номинальной ставки). Б13\3. Классификация планов по назначению и выполняемой функции По функциям назначения: · производственные (изготовление продукции) - план производства; · коммерческие (сбыт готовой продукции и материально-техническое обеспечение предприятия); · инвестиционные и способствующие техническому развитию производства - план техперевооружения, организационно-техническое развитие предприятия; · планы по труду, заработной плате, социальной поддержке персонала; С переходом от стратегического планирования к тактическому, от тактического к оперативному все больше возникает необходимость осуществления планирования по функциям, то есть осуществления технико-экономического планирования (ТЭП). ТЭП осуществляется на период до 3 лет (в основном на 1 год с разбивкой по кварталам) и отражает планы функционального назначения. к ним следует отнести: 1. План производства и реализации продукции 2. План организационно-технич-го развития, в который должны входить: -План освоения новой и повыш. качества выпускаемых видов пр-ции - План НИОКР (Научно-исследоват. и опытно-конструктор. работы) -План организационно-техническ. мероприятий (совершенствования управления в целом и его функций в отдельности; мероприятий по экономии материалов; капитального ремонта и модернизации фондов) - Технико-экономические нормы и нормативы - План капитального строительства - План обеспечения безопасности жизнедеятельности
3. План материально-технического обеспечения (МТО) 4. План по труду и его оплате 5. План по издержкам и результатам производства 6. План маркетинга 7. Финансовый план Иногда в состав плана технико-экономического развития предприятия не включают план финансовый и маркетинга, т.к. они являются средством связи внутренней среды предприятия с внешней, т.е. их выделяют отдельно. Это можно понять. Но с моей точки зрения, план технико-экономического развития предприятия (ТЭРП) должен отражать предприятие как систему, т.е. не разделять его на отдельные подсистемы (внутренняя среда и внешняя среда). План ТЭРП должен в большей степени отражать функциональную принадлежность входящих в его состав планов. Данный перечень планов функционального назначения может быть дополнен или откорректирован в зависимости от специфики той или иной отрасли деятельности. В последнее время актуальность экологического и социального вопроса предприятия возрастает. В связи с этим можно, а скорее всего нужно ввести план социального или эколого-социального развития предприятия (т.е. план социального развития и план по обеспечению природоохранных мероприятий). Б13\4. Спрос и предложение на рынке недвижимости. Факторы, определяющие величину спроса и предложения. Характеристика, особенности влияния факторов Основные условия, регулирующие рынок земельных участков и иных объектов недвижимости, - спрос и предложение, в результате взаимодействия которых формируется приемлемая для продавца и покупателя цена объекта. Предложение - это число объектов недвижимости, доступных на рынке по определенным ценам. Основа спроса - желание потенциальных покупателей, обладающих необходимыми источниками финансирования, приобрести недвижимость. Зависимость между объемом и ценой предложения выражается в законе предложения: при прочих равных условиях объем предложения товара увеличивается, если цена на товар возрастает и наоборот. Закон спроса: при прочих равных условиях, как правило, чем меньше цена товара, тем больше потребитель готов его купить, и наоборот, чем больше цена товара, тем меньше потребитель готов его купить.Поскольку рынки недвижимости несовершенны, предложение и спрос не всегда диктуют цену, по которой происходит смена собственника, т.е. купля-продажа. Особую роль в установлении продажных цен играют умение согласовать условия сделки, число и искушенность участников, стоимость финансирования и другие факторы.. Изменение предложения на рынке недвижимости зависит от нового строительства (цен на ресурсы, технологии производства и наличия земли), налогов и дотаций, числа продавцов, ожидания изменений цен производителей и продавцов. Факторы определяющие спрос: Рост спроса вызывает усиление активности на рынке недвижимости. Обязательные условия роста – расширение экономических возможностей потенциальных потребителей, рост их доходов, кот приводит к усилению активности на рынке недвижимости. Важный фактор роста спроса на рынке недвижимости – рост численности населения, а главное его платежеспособность, рост арендной платы и цен продажи недвижимости.
Факторы определяющие предложения: наличие резервов свободных объектов недвижимости в определенном сегменте рынка; объемы нового строительства и размер затрат на них; размер затрат на улучшение неосвоенных и предлагаемых на продажу земельных участков. Площадь всех незанятых или не сданных в аренду земельных участков. Домов или помещений (вакансий) является одним из важнейших индикаторов состояния и тенденций земельного рынка. Б13\5. Основные отличия земли от других видов недвижимости, особенности оценки стоимости земли. Общие требования к оценке земли. Специфика земли как объекта оценки, ее отличия от других видов недвижимости обусловлены следующими ее особенностями: а) земля является природным ресурсом, который невозможно свободно воспроизвести в отличие от других объектов недвижимости; б) при оценке всегда необходимо учитывать возможность многоцелевого использования земли: — как основного средства производства. Сельскохозяйственные и лесные земли выступают средством производства сырьевых, ресурсов, необходимых практически для всех отраслей экономики, а также продуктов питания. — как пространства для социально-экономического развития. Земля является пространственным базисом для размещения раз личных объектов недвижимости; в) земельный фонд выступает основой формирования среды проживания населения страны и обеспечивает экологическую безопасность, особенно земли лесного и водного фондов; г) в отличие от других объектов недвижимости к стоимости земельных участков не применяются понятия физического и функционального износа, а также амортизации, поскольку срок эксплуатации земельных участков не ограничен. д) использованием и охраной земли в Российской Федерации как основы жизни и деятельности народов, проживающих на соответствующих территориях. Как средство производства земля имеет особенности, оказывающие непосредственное влияние на оценку недвижимости: - земля не является результатом предшествующего труда; - пространственно ограничена; - незаменима другими средствами производства; - обладает постоянством местоположения; - неизнашиваема при правильном использовании; - территориально разнокачественна; - характеризуется специфической полезностью каждого конкретного земельного участка; - обладает плодородием и в сельском хозяйстве наиболее эффективно используются все ее полезные качества; - практически во всех сферах деятельности человека (кроме сельского и лесного хозяйства) выступает в основном в качестве пространственного операционного базиса, поэтому неразрывно связана с объектами, на ней расположенными: зданиями, сооружениями, дорогами, мелиоративными сооружениями, прочими материальными элементами, созданными трудом человека, так называемыми улучшениями.Оценивается конкретный земельных участок на определенную дату. При оценке используют 3 подхода: доходный (капитализация чистого дохода от использования земельного участка), сравнительный (сопоставление и сравнение стоимости подобных земельных участков) и затратный подход (подсчет затрат на земельные улучшения). Каждый из представленных подходов имеет свои собственные особенности и специфику. Однако, при оценке земельных участков сравнительный (рыночный) метод является наиболее приемлемым, поскольку он максимально ориентирован на конъюнктуру земельного рынка. Если же земельный участок приносит доход от хозяйственной деятельности или от сдачи в аренду (кроме домов и сооружений), то есть стоимость участка обусловливает возможность получения прибыли в будущем, то при оценке разумно использовать доходный подход. Затратный подход используется при оценке земельных участков с улучшениями. В этом случае, определение затрат осуществляется на основании рыночной стоимости этих улучшений исходя из наиболее эффективного использования земельного участка. Для оценки земли требуются сл. документы: правоустанавливающий документ; кадастровый план земельного участка; категория земельного участка относительно его целевого назначения (земля населенного пункта, земли сельскохозяйственного назначения и прочее); разрешенное использование; информация об ограничении земельного участка и информация о наличии и состоянии инженерных коммуникаций. Оценку зем. участка производят в случае: приватизации, купле-продаже, при необходимости владеть достоверными фактами про реальную стоимости земли (при страховании, аренде, передаче под залог, и многого другого), при реорганизации, ликвидации или банкротстве предприятия, для целей кредитования. При определении величины нанесенного ущерба в результате нарушения прав и прочее. При оценке земельного участка необходимо учесть связанный с ним набор прав. Распространенные права, требующие оценки: 1) полное право собственности - возможность использования свободного от арендаторов участка любым законным способом; 2) право аренды - возможность владения земельным участком по договору аренды.При экономической оценке стоимости земли обычно требуется определить либо рыночную стоимость земельного участка, либо рыночную стоимость права аренды земельного участка. Рыночная ст-ть ЗУ определяется исходя из его наиболее эффективного использования (НЭИ), т.е. наиболее вероятного использования участка, являющегося физически возможным, экономически оправданным, соответствующим требованиям законодательства, финансово осуществимым. В результате при оценке полученная расчетная величина стоимости будет максимальной. НЭИ земли может не совпадать с текущим. Рыночная ст-ть оцениваемой земли изменяется во времени и определяется на конкретную дату. Экономическая оценка земли или земельного участка зависит от нескольких факторов: местоположение, уровень цен и конкуренции на земельном рынке, рыночный потенциал площади, то есть ожидаемый доход от ее использования. Кроме того, существуют специфические факторы, связанные с целевым назначением участка. Б14\1. Организация использования трудовых ресурсов на предприятии. Трудовые ресурсы - часть населения, способная заниматься общественно-полезным трудом, от 16 до 55 лет Ж и до 60 лет М, за исключением инвалидов 1й и 2й групп, а также лиц, получающих пенсию на льготных усл. К тр.ресурсам относят также работающих в нетрудоспособном возрасте (подростки от 14 лет и престарелые). По возможности участия в труде различают экономически активное (рабочая сила) и эк-ки неактивное население. По отношению к собственности: собственную (располагает правами собственности на им-во данного предприятия или его часть) и наемную раб.силу (не имеет права соб-ти). По длит-ти пребывания на предприятии: постоянная раб.сила (работники, принятые на работу без ограничения срока или на срок >6 мес.); сезонная (принятые на работу на срок до 6 мес.); временная (на срок до 2 мес.) Состав раб.силы на предприятии классиф-ют по отраслям: производственный персонал по основной деят-ти (с/х и подсобные производственные отрасли); раб-ки других производственных отраслей ( строит-во, снабжение, кап.ремонт); непроизводственный персонал (жилищное хоз-во, бытовое обслуживание и др.). По виду деят-ти: служащие (руководители, специалисты, менеджеры), рабочие (основные, вспомогательные), младший обслуживающий персонал, охрана (специальной пожарной службы, сторожевой службы). Орг-я труда на пр-ях д.б. рациональной, т.е. в max степени учитывать достижения науки и передового опыта, обеспечивать полное и эф-ое использование рабочей силы и др.факторов производства с целью получения лучших эк.рез-тов во всех отраслях пр-ва. Практика показывает, что эффективно существуют те трудовые ресурсы предпр-я, в которых соблюдаются осн. принципы: 1) постоянный состав кадров; 2) закрепление средств пр-ва на сравнительно продолжительный период вр.(передача в аренду); 3) выполнение членами трудового кол-ва комплекса работ, связанных с произв-вом продукции; 4) мат.стимул-е по конечным рез-там работы; 5) мат.ответственность за невыполнение произв-ой программы и договорных обязательств; 6) соизмерение полученных доходов с расходами на пр-во продукции. Осн-ми напр-ми рациональной организации труда явл.: совершенствование форм его разделения и кооперации по отраслям; соверш-ие нормирования; улучшение орг-ии и обслуживания рабочих мест; внедрение передовых приемов и методов; улучшение санитарно-гигиенич.условий; правильная орг-ция раб-х процессов. Б14/2. Планирование: понятие и место в экономическом механизме хозяйствования Мировая система хозяйствования в настоящее время активно использует возможности планирования. Планирование широко используется также на уровне предприятия. Многие фирмы, и не только крупного бизнеса, регулярно выполняют экономические расчеты на будущее. Развитие экономических отношений и рост экономического потенциала стран усиливает роль внутрифирменного планирования. Корпоративная и государственная собственность определяют необходимость единой статистической отчетности в мире, планирования с учётом выплаты дивидендов и минимального уровня эффективности. Кроме того, выполнение межфирменных соглашений и государственных заказов обусловливает организационные требования к фирме вообще и к планированию в частности. Работа по договорам требует стабилизации хозяйственной деятельности, надежности и взаимосвязи перспективной и текущей деятельности фирмы, согласованной со множеством партнеров по бизнесу, различными субподрядчиками, а также ориентации на выбранный сегмент рынка, что требует хорошего знания маркетинга. Эти факторы во многом определяют современную организацию внутрифирменного планирования. К особенностям современной практики внутрифирменного планирования в условиях ранка относятся: -- дифференциация функций планирования; -- повышение сложности плана; -- учёт требований маркетинга; -- значительный объем элементов перераспределения ресурсов. Критерием эффективности внутрифирменного планирования выступает степень использования плана в реальной хозяйственной жизни как руководства к действию, степень соответствия плана реальным условиям. Поэтому в настоящее время планирование фирмы представляет собой непрерывный процесс, направленный на адаптацию временных решений, относящихся к будущему, с учётом постоянного обновления информации о состоянии дел фирмы и условиях её деятельности. К преимуществам планирования относится: ? стремление решить задачу рационально и с меньшими затратами; ? обдуманная подготовка к использованию будущих преимуществ среды хозяйствования; ? улучшение координации действий исполнителей; ? усиление коллективных возможностей приложения сил за счет совместных действий заинтересованных лиц; ? более рациональное использование ограниченных ресурсов; ? возможность контроля за событиями и определение проблем в деятельности. Недостатки планирования: ? невозможность отразить в плане все многообразие жизненных условий, особенно в сложно организованных системах; ? стабильность принятого решения, что может обернуться убытки при динамичных обстоятельствах бизнеса; ? необходимость ресурсов (времени и средств) для разработки плана. Б14\3. Доходы и расходы предприятия. Резервы минимизации расходов предприятия. Доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации Доходы организации в зависимости от их характера, условия получения и направлений деятельности организации подразделяются на Доходами от обычных видов деятельности является выручка от продажи продукции и товаров, поступления, связанные с выполнением работ, оказанием услуг. Основной источник доходов фирмы - выручка от реализации продукции, а именно та ее часть, которая остается за вычетом материальных, трудовых и денежных затрат на производство и реализацию продукции. Операционные доходы: поступления, связанные с операциями с имуществом организации, с участием в уставном капитале других организаций и совместной деятельностью, а также поступления от предоставления во временное пользование денежных средств. Внереализационные доходы: доходы от долевого участия в деятельности других организаций; от операций купли-продажи иностранной валюты; штрафы, пени, неустойки, полученные при нарушении договорных обязательств; доходы от сдачи имущества в аренду, а также от предоставления в пользование прав на результаты интеллектуальной деятельности; проценты, полученные по договорам займа, кредита, банковского счета, банковского вклада, а также по ценным бумагам Расходы - затраты в процессе хозяйственной деятельности, приводящие к уменьшению средств предприятия или увеличению его долговых обязательств. Расходы предприятия включают затраты, связанные с ресурсным обеспечением производства, оплатой труда, ремонтом оборудования, выплатой процентов по кредитам, арендной платой, уплатой налогов. Не относятся к расходам предприятия затраты, связанные с осуществлением капитальных и финансовых вложений. Расходы предприятий в зависимости от их характера, условий осуществления и направлений деятельности предприятий подразделяются на: расходы по обычным видам деятельности; прочие расходы. Расходы по обычным видам деятельности - расходы, осуществление кот. связано с изготовлением продукции, выполнением работ, оказанием услуг. Себестоимость продукции, работ, услуг - это стоимостная оценка используемых в процессе производства продукции (работ, услуг) сырья, материалов, трудовых ресурсов, а также других затрат на ее производство и реализацию.
|
|||||||||
Последнее изменение этой страницы: 2020-10-24; просмотров: 123; Нарушение авторского права страницы; Мы поможем в написании вашей работы! infopedia.su Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Обратная связь - 3.138.138.144 (0.099 с.) |