Оцiнювання ринкової стійкості підприємства .

· Коефiцiєнт автономiї (незалежностi), або коефiцiент концентрацiї власного капiталу:

             

 К авт = Власний капiтал  = ВК

     Пасиви     П

Кавт характеризує частку власників підприємства в загальній сумі авансових коштів. Що більше значення цього показника, то бі­льшою є фінансова стійкість підприємства і його незалежність від кредиторів. У загальній сумі фінансових ресурсів частка власного ка­піталу не повинна бути меншою від 50%, тобто Кавт > 0,5. Мінімальне значення (Кавт = 0,5), свідчить про те, що всі зобов'язання підприєм­ства можуть бути покриті його власними коштами.

Кавт0 = 214797.5 / 425540.8 = 0,50

Кавт1 = 306134,3 / 617009.3 = 0,50

Отже, коефіцієнт за звітний період не змінився і дорівнює мінімально допустимому значенню.

 

· Коефіцієнт фінансової залежностi:

 

   К ф.з. =       Пасисви     =   П    

                 Власний капiтал ВК

Цей показник обернений до коефіцієнта автономії. Збільшення К ф.з. свідчить про підвищення частки позикових коштів у фінансуванні підприємства, та навпаки. Якщо Кф.з. = 1, підприємство не має позик.

Кфз0 = 425540,8 / 214795,5 = 1,98

Кфз1 = 617009,3 / 306134,3 = 2,02

Таким чином, за звітний період фінансова незалежність підприємства знизилась.

 

· Коефіцієнт співвідношення залучених i власних коштiв доповнює коефіцієнт автономiї. Якщо нормальнее мiнiмальне значення К авт. = 0,5, то нормальне співвідношення залучених i власних коштiв К з/в =1. Цей коефiцiєнт розраховується за формулою:

 

К з/в =   Залученi кошти  =   ЗК   

             Власний капiтал ВК

Значення цього коефіцієнта показує скільки позикових ко­штів (сума розділів 3 та 4 пасиву) припадає на 1 грн. власного капіта­лу. Збільшення К з/в свідчить про деяке зниження фінансової стійкос­ті, і навпаки.

Кз/в0 = 210743.3 / 214795,5 = 0,98

Кз/в1 = 310875 / 306134,3 = 1,02

 

· Коефіцієнт мобiльностi:

 

К о/н = Оборотнi активи

                          Необоротнi активи

За умов збереження мінімальної фінансової стійкості підприєм­ства К з/в має бути обмежений зверху значенням співвідношення вар­тості оборотних та необоротних активів.

Ко/н0 = 343311,9 / 82228,9 = 4,18

Ко/н1 = 530024,3 / 86985 = 6,09

 

· Коефіцієнт маневреності власного капiталу:

 

К м = Власнi обiговi коштi  = ВОК

         Власний капітал       ВК

Значення К_м показує частку власного капіталу, що використо­вується для фінансування поточної діяльності підприємства. Збіль­шення цього показника свідчить про збільшення можливості вільно маневрувати власними коштами.

Км0 = 132568,6 / 214795,5 = 0,62

Км1 = 219149,3 / 306134,3 = 0,72

Отже, спостерігаються зміни на краще: у підприємства з’явилося більше свободи маневрування коштами.

 

· Коефіцієнт забезпечення власним обіговими коштами запасiв:

 

К зап = Власнi обiговi кошти = ВОК

 Запаси            З

Нормальне значення цього відносного показника, що було отримано на основі статистичного узагальнення господарської прак­тики, становить 0,6-0,8.

Кзап0 = 132568,6 / 154751,4 = 0,86

Кзап1 = 219149,3 / 232716,8 = 0,94

Таким чином за звітний період забезпечення власними обіговими коштами запасів збільшилось на 0,08

· Коефіцієнт виробничих фондiв:

                 

К в.ф. = Виробничi фонди  = ВФ

Актив          А

Визначається відношенням балансової вартості виробничих фо­ндів (основних коштів, виробничих запасів) до підсумку балансу. За даними господарської практики нормальне значення Кв.ф. ≥ 0,5. Як­що показник менший від нормального значення, слід вжити заходів, щодо поповнення майна виробничого призначення, залучивши для нього додаткові власні кошти або довгострокові кредити.

Квф0 = 65411,8 / 425540,8 = 0,15

Квф1 = 106859,7 / 617009,3 = 0,17

Коефіцієнт виробничих фондів за попередній та звітний періоди менший від нормального значення, слід залучити додаткові власні кошти або довгострокові кредити.

 

· Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштiв:

 

К д.з. =   Довгостроковi зобов`язання      =     ДЗ                               

                        Довгострок.зобов.+Власн.капiтал     ДЗ+ВК

Цей показник використовують для характеристики структури джерел коштів. Значення К_д.з. показує частку довгострокових креди­тів у сукупних стабільних джерелах фінансування. Також він дає змо­гу приблизно визначити частку позикових коштів при фінансуванні капітальних вкладень. Збільшення значення цього показника свідчить про посилення залежності підприємства від зовнішніх інвесторів, тобто про погіршення фінансової стійкості.

Кдз0 = 0 / (0+214795,5) = 0

Кдз1 = 0 / (0+306134,3) = 0

Отже, підприємство не має довгострокових зобов’язань.

 

· Коефіцієнт структури довгострокових вкладень:

 

К с.д.в. = Довгостроковi зобов`язання = ДЗ

                                     Необоротні активи     НА

Цей показник показує, яка частка необоротних активів профінансована чужими коштами, тобто не належить підприємству. Показник розраховують, припустивши, що довгострокові позики (розд.3 пасиву) використовують для фінансування основних засобів, капітальних вкладень та інших необоротних активів.

Ксдв0 = 0 / 82228,9 = 0

Ксдв1 = 0 / 86985 = 0

 

· Коефіцієнт короткострокової заборгованості:

Ккз0 = 210743.3 / 210743.3 = 1

Ккз1 = 310875 / 310875 = 1

 

· Коефіцієнт автономії джерел формування запасів:

 

Каз0 = 132568,6 / 343311,9 = 0,39

Каз1 = 219149,3 / 530024,3 = 0,41

Отже, фінансова стійкість підвищилась.

 

· Коефіцієнт кредиторської заборгованості:

 

К кр.з. = Кредиторська заборгованiсть  =  КЗ

Зобов`язання              Зоб

Ккрз0 = 91028 / 210743.3 = 0,43

Ккрз1 = 202300 / 310875 = 0,65

Таким чином, за звітний період коефіцієнт кредиторської заборгованості підвищився.

 

· Коефіцієнт співвідношення між дебіторською та кредиторською заборгованiстю:

 

К д/к = Дебiторська заборгованiсть  = ДЗ

                             Кредиторська заборгованість КЗ

Загальною вимогою з боку кредиторів є обережність стосовно збільшення частки позикового капіталу підприємств; вони віддають перевагу тим, у кого велика частка власного капіталу. Власники під­приємств, навпаки, схильні підвищувати частку позикових коштів, але в межах припустимого ризику, щоб не втрачати фінансової стійкості.

Кд/к0 = 34580.1 / 64101.3 = 0,54

Кд/к1 = 97624.8 / 73132.7 = 1,33

Отже, за звітний період значення показника збільшилось, бажано зменшити абсолютні розміри як дебіторської, так і кредиторської заборгованості.

 

· Рентабельність на основі грошового потоку:

 

R г.п. =      Грошовий потiк  * 100%

                              Виручка від реалізації

Коефіцієнт Р_г.п. показує частку грошових коштів у виручці. Він доповнює традиційні показники рентабельності, визначаючи не тільки прибуткову, а й «грошову» продукцію.

Rгп0 = 104183,5 / 1701477,1 *100 = 6,1

Rгп1 = 194918,4 / 2751908,2 *100 = 7

 

· Коефіцієнт самофінансування (показник грошової вiддачi iнвестицiй) К сф:

К сф =   Грошовий потiк  .

                               Сума інвестицій  

Коефіцієнт К с.ф. показує, яку частину інвестицій можна по­крити за рахунок грошового потоку.

Ксф0 = 104183,5 / 16725,7 = 6,2

Ксф1 = 194918,4 / 72606 = 2,7

 

· Коефіцієнт обслуговування боргу – К об:

 

К об =                   Позиковий капiтал                  .

                             Грошовий потік від операційної діяльності

Коефіцієнт К_об показує спроможність підприємства погашати свої зобов'язання за рахунок коштів від основної діяльності.

Коб0 = 210743.3 / 154077,8 = 1,37

Коб1 = 310875 / 278228,1 = 1,12