Анализ использования оборотных средств на предприятии

 

Оборотные активы занимают большой удельный вес в общей валюте баланса. Это наиболее мобильная часть капитала, от состояния и рационального использования которого во многом зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия.

В процессе анализа оборотных средств прежде всего необходимо изучить изменения в наличии и структуре оборотных активов. При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Существенные её изменения говорят о нестабильной работе предприятия.

Анализ оборотного капитала начинается с анализа динамики оборотного капитала и его составляющих.

Данные о динамике оборотного капитала исследуемого предприятия представлены в табл. 3.

 

Таблица 3 - Динамика составляющих оборотного капитала в 2007-2008г.г.

Элемент оборотных активов	2007г	2008г.	Изменение	Темп роста
Запасы и затраты	59	102	43	172,9
Налоги по приобретенным ценностям	10	23	13	230,0
Готовая продукция и товары	12	62	50	516,7
Дебиторская задолженность	6	13	7	216,7
Финансовые вложения	42	30	-12	71,4
Денежные средства	32	10	-22	31,3
Всего	161	240	79	149,1

 

Анализ табл. 3. показывает, что за 2008 год общая сумма оборотных средств исследуемого предприятия возросла на 79 млн. руб. или на 49,1%. Данный рост обусловлен увеличением суммы запасов и затрат на 43 млн. руб. или на 72,9%, налогов по приобретённым ценностям на 13 млн. руб. или на 140,0%, готовой продукции и товаров на 50 млн. руб. или более чем в 5 раз, дебиторской задолженности на 7 млн. руб. В то же время сумма финансовых вложений снизилась на 12 млн. руб.или на 28,6%, денежные средства - на 22 млн. руб. или на 68,7%.

Таким образом, можно сделать вывод о повышении величины низколиквидных оборотных средств, при уменьшении величины высоколиквидных средств, что ведёт к уменьшению ликвидности баланса предприятия.

Указанная динамика составляющих оборотного капитала отражена на рис. 3.

 

Рис. 3. Динамика оборотного капитала ООО «Прогрессконтакт» в 2008 году

 

Для более полного анализа обеспеченности исследуемого предприятия оборотным капиталом необходимо рассмотреть состав, структуру оборотного капитала ООО «Прогрессконтакт».

Горизонтальный анализ оборотных активов исследуемого предприятия представлен в табл. 4.

Таблица 4 - Состав оборотных активов ООО «Прогрессконтакт» в 2007-2008гг.

Элемент оборотных активов	2007г		2008г		Изменение
	Сумма, млн. руб.	Уд. вес.,%	Сумма, млн. руб.	Уд. вес.,%	Суммы, млн. руб.	Уд. веса,%
Запасы и затраты	59	36,6	102	42,5	43	5,9
Налоги по приобретенным ценностям	10	6,2	23	9,6	13	3,4
Готовая продукция и товары	12	7,5	62	25,8	50	18,4
Дебиторская задолженность	6	3,7	13	5,4	7	1,7
Финансовые вложения	42	26,1	30	12,5	-12	-13,6
Денежные средства	32	19,9	10	4,2	-22	-15,7
Всего	161	100	240	100	79	0,0

Примечание. Источник: собственная разработка

 

Графически структура оборотных средств предприятия представлена на рис. 4.

 

Рисунок 4. Состав оборотных активов ООО «Прогрессконтакт» в 2008г.

 

Анализируя динамику структуры оборотных активов ООО «Прогрессконтакт», можно сделать вывод, что на протяжении 2006 года она значительно поменялась. За данный период удельный вес запасов и затрат увеличился на 5,9%, налогов по приобретённым ценностям - на 3,4%, готовой продукции и товаров - на 18,4%, дебиторской задолженности - на 1,7%. Снижение суммы финансовых вложений и дебиторской задолженности обусловило снижение удельного данных показателей в общей сумме оборотных средств соответственно на 13,6 и 15,7%.

Важнейшей частью анализа оборотных средств предприятия является анализ эффективности использования оборотных средств.

В данной работе используется анализ показателей оборачиваемости, предложенный В.В. Акуличем [2, с.93] за исключением того, что показатели рассчитываются на основании выручки от реализации, а не себестоимости. Это связано с тем, что определение оборачиваемости оборотных активов по себестоимости реализованной продукции приведет к тому, что на предприятиях, где себестоимость продукции увеличивается, возрастет и коэффициент оборачиваемости, т.е. будет сокращаться длительность одного оборота в днях, и наоборот, при снижении себестоимости оборачиваемость замедлится, т.е. произойдет ее увеличение в днях, что окажет влияние на эффективность производства.

Расчет показателей выполняют по следующей методике.

1. Оборачиваемость в днях определяется по формуле:

 

, (3.1)

 

где ОМОА - средние остатки материальных оборотных активов;

В - выручка от реализации;

Д - количество дней в анализируемом периоде.

При расчете показателя оборачиваемости в днях используются только материальные оборотные активы (МОА), т.е. средства, которые непосредственно участвуют в процессе производства, а в знаменатель данного показателя заносится величина себестоимости реализованной продукции. Основанием того, что при расчётах используются только МОА, является тот факт, что величина активов по статьям «Налоги по приобретённым ценностям» и «Финансовые вложения» является иммобилизованными, и не участвуют непосредственно в процессе производства. Указанный показатель отражает среднюю продолжительность одного оборота оборотных средств в днях.

2. Коэффициент оборачиваемости рассчитывается по формуле:

 

, (3.2)

 

Этот показатель характеризует количество оборотов, совершенных МОА, т.е. показывает, какую долю себестоимости обеспечивает один рубль, вложенный в среднегодовые остатки МОА.

Этапы полного анализа эффективности использования МОА:

1. Расчет показателей эффективности использования МОА.

2. Углубленный факторный анализ показателей оборачиваемости.

3. Определение экономического эффекта от изменения оборачиваемости.

Этап 1. Для расчета показателей деловой активности необходимо подготовить исходную информацию, по мере возможности используя не абсолютные значения оборотных средств, а среднеарифметические, для чего необходимо знать значения оборотных активов на начало предыдущего периода (табл. 5).

 

Таблица 5 - Расчет средних значений МОА, млн. руб.

Показатель ОА	2006 г.	2007 г.	2008 г.	Средн. стоимость ОА в 2007 г.	Средн. стоимость ОА в 2008 г.	Отклонение
Запасы и затраты	53	59	102	56	80,5	24,5
Готовая продукция	0	12	62	6	37	31
Дебиторская задолженность	13	6	13	9,5	9,5	0
Денежные средства	4	32	10	18	21	3
Всего	70	109	187	89,5	148	58,5

 

После того как определены средние значения МОА (в нашем случае это 179 млн. руб. в 2007 году 184 млн. руб. в 2008 году), только эти значения будут использованы для оценки эффективности использования оборотных активов. Оценка эффективности использования МОА представлена в табл. 6.

 

Таблица 6 - Расчет эффективности использования МОА

Показатели	2007г	2008г	Отклонение
1. Прибыль от реализации, млн. руб.	-90	-70	20
2. Выручка от реализации товаров, млн. руб.	280	555	275
3. Средние остатки МОА, млн. руб.	89,5	148	58,5
4. Рентабельность оборотных средств (п. 1 / п. 2)	-1,006	-0,473	0,533
5. Коэффициент оборачиваемости (п. 2 / п. 3)	3,128	3,750	0,622
6. Оборачиваемость, дни (п. 3 / п. 2 х 365 дн.)	116,670	97,333	-19,336

 

Как видно из таблицы 6, в анализируемый период произошло ускорение оборачиваемости МОА более чем на 19 дней, как результат увеличилось количество циклов (оборотов) текущих активов примерно на 0,6 оборота.

Этап 2. Факторный анализ показателей оборачиваемости проводится способом цепной подстановки, в основу которого положен принцип элиминирования. При этом в первую очередь учитывается влияние средней стоимости МОА и всех факторов, с ней связанных, а затем - влияние себестоимости продукции. Причиной такой последовательности является их место в кругообороте средств предприятия.

Таблица 7 - Факторный анализ оборачиваемости в 2007-2008 гг. в днях

Причины (факторы), повлиявшие на изменение оборачиваемости МОА в днях за период	Расчет влияния	Величина влияния, дней
Изменение оборачиваемости МОА в днях, всего в т.ч.:	116,670 - 97,333	19,336
1. за счет изменения стоимости остатков МОА	(58,5 х 365) / 280	76,259
из них за счет изменения средней стоимости:
Запасы и затраты	(24,5 х 365) / 280	31,938
Готовая продукция	(31 х 365) / 280	40,410
Дебиторская задолженность	(0 х 365) / 280	0
Денежные средства	(3 х 365) / 280	3,911
2. за счет выручки от реализации	116,670 - ((58,5 / 280) х 365)	-56,893

 

Согласно таблицы 7 наиболее негативное влияние на изменение длительности оборота оборотных средств оказали:

рост остатков запасов и затрат, который вызвал увеличение операционного цикла почти на 32 дней,

увеличение готовой продукции - почти на 40,5 дней.

Эти факторы можно рассматривать как резервы сокращения длительности нахождения средств предприятия в МОА.

Только такой фактор как рост выручки покрыл негативное влияние вышеназванных факторов, да еще и способствовал сокращению длительности оборота оборотных средств на 19 дней.

Анализ факторов первого порядка, влияющих на изменение коэффициента оборачиваемости, рассчитаем методом цепных подстановок.

Рассчитаем данные для расчёта факторов, влияющих на изменение коэффициента оборачиваемости. В 2007 году коэффициент оборачиваемости был равен 3,128, при выручке от реализации 2007 года и средних остатках материальных оборотных активов коэффициент оборачиваемости равен 1,892 (280 / 148), в 2008 году - 3,750.

Таким образом, общее увеличение коэффициента оборачиваемости равно 0,622 (3,750 - 3,128), в том числе за счёт увеличения средних остатков материальных оборотных активов снизился на 1,236 (1,892 - 3,128), за счёт увеличения выручки от реализации вырос на 1,858 (3,750 - 1,892).

Рассчитаем относительное высвобождение оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости по формуле 3. В нашем случае сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением оборачиваемости оборотного капитала составляет 29,4 млн. руб. (555 / 365 х 19,336).

Анализ факторов первого порядка только подтвердил выводы по таблице 7: рост запасов и готовой продукции в 2008 году резко ухудшает оборачиваемость оборотных средств на ООО «Прогрессконтакт», а рост выручки существенно больше улучшает оборачиваемость оборотных средств.

Отсюда следует предложить следующие рекомендации по улучшению использования оборотных средств предприятия:

оптимизировать объем запасов предприятия;

снизить остатки на складах готовой продукции;

обеспечить условия роста выручки предприятия.

Конкретные рекомендации по данным мероприятиям рассмотрим далее.