В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить динамику активов, изменение в их составе и структуре и дать им оценку.

Проводят горизонтальный анализ активов предприятия (т. е. в динамике).

Вертикальный анализ активов баланса, отражает долю каждой статьи в общей валюте баланса, позволяет определить значимость изменений по каждому виду активов. Здесь подлежит расчету удельный вес (доля) каждой статьи в совокупном значении по отчетной форме в целом или по отдельной ее части.

Пассив баланса (обязательства предприятия) представлен тремя разделами: собственный капитал, долгосрочные обязательства, краткосрочные обязательства

Формируется капитал за счет собственных (внутренних) и заемных (внешних) источников.

В состав собственного капитала входят: уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавленный капиталы, фонд накопления, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования).

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, вычисляемый по формуле: К соот ЗК и СК = ЗК / СК.

Оценка динамики состава и структуры источников собственных и заемных средств осуществляется по данным форм №1,5. Анализ осуществляется следующим образом:

- определяется абсолютное изменение элементов, источников собственного капитала;

- рассматривается удельный вес каждого элемента источника собственного капитала в общей величине собственного капитала (капитал и резервы) и в валюте баланса;

- на основе отклонений по удельному весу дается оценка изменения источников имущества.

К положительным тенденциям выявленном при анализе относятся:

-валюта баланса должна увеличиваться в конце отчетного периода,

- Тр ОА>Тр ВНА,

- Тр СК> Тр ЗК,

- Тр деб зад-ти должен быть примерно одинаков с темпом роста кред зад-ти.

 

27. Анализ финансовой устойчивости предприятия.

 

ФУ -фин-ая независимость от внешних заемных источников,

-способность п/п маневрировать фин-ми ресурсами,

-наличие необходимой суммы собственных ср-в для обеспечения основного вида деятельности,

- состояние счетов п/п, гарантирующих его постоянную платежеспособность.

Задачи анализа ФУ:

- опред-ие общей финн-ой устойчивости,

- расчет суммы СОС и выявление факторов, влияющих на их динамику,

- оценка финн-ой устойчивости в части формирования запасов и затрат и всех ОА,

- определение типа ФУ.

В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие уровень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Для характеристики источников формирования запасов определяют три основные показателя:

1. наличие собственных оборотных средств (СОС):

СОС = СК-ВНА

2. Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат (СД):

СДОС = СОС + долгосрочные кредиты и займы = СОС+ДО

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ):

ИФЗ= СДОС + КЗС

Где: КЗС – краткосрочные кредиты и займы.

Далее показатели источников формирования сравниваются с величиной запасов (З)(запасы + НДС 210+220):

1. ∆СОС = СОС – З

∆ СОС означает излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотнгых средств для формирования запасов;

2. ∆ СДОС = СД – З

∆СД характеризует излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источниквов формирования запасов и затрат;

3. ∆ИФЗ= ОИ – З

∆ОИ характеризует излишек (+) или недостаток (-) общих источников формирования запасов и затрат.

Выявление излишка или недостатка источников средств для формирования запасов и затрат позволяет определить тип финансовой ситуации в организации. Выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

1. абсолютная устойчивость, если:

∆СОС≥0, ∆СД ≥ 0, ∆ОИ ≥ 0

2.нормальная устойчивость, если:

∆СОС< 0, ∆СД ≥ 0, ∆ОИ ≥ 0

П/п имеет стабильное финансовое положение, но вынуждено привлекать долгосрочные обязательства для оплаты платежей

3. неустойчивое финансовое состояние, если:

∆СОС< 0, ∆СД < 0, ∆ОИ ≥ 0

У п/п периодически возникают задержки по обязательным платежам, хронически нехватает наличных д/с ит.д.

4. кризисное финансовое состояние, если:

∆СОС< 0, ∆СД < 0, ∆ОИ < 0.

Хар-на просрочка к/з и д/з, хроническая нехватка всех видов ресурсов.

Структуру финансовых источников и финансовую независимость характеризуют следующие показатели:

1. Коэффициент автономии (финн независимости)(Ка), который рассчитывается как отношение собственного капитала (СК) к валюте баланса (ВБ):

Ка = СК / ВБ

Показывает удельный вес СК в общей сумме источников финансирования(Н≥0,6)

Рост данного коэффициента свидетельствует о тенденции к снижению зависимости организации от заемных источников финансирования.

2. Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага) (Кфа) отражает

соотношение заемных и собственных средств организации. Показывает сколько заемных ср-в приходится на 1 руб СК (<1)

Кфа = ЗК/ СК

Кфа = (ДО + КО + КЗ) / СК

Где:

ДК – долгосрочные кредиты и займы;

КК – краткосрочные кредиты и займы;

КЗ – кредиторская задолженность.

3. Коэффициент финансирования (Кфин) – это отношение собственных и заемных средств.

Кфин = СК/ЗК

Кфин = СК / (ДО + КО + КЗ)

Коэффициент показывает какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств.

4. Коэффициент финансовой устойчивости (доля долгосрочных источников

финансирования в активах) (Кфу) рассчитывается как отношение собственных и долгосрочных заемных источников к валюте баланса. Показывает долю источников, кот п/п может использовать в течении длительного периода времени. (Н≥0,7)

Кфу = (СК + ДО) / ВБ

28. Анализ ликвидности баланса предприятия.

 

Ликвидность – степень покрытия обязательств пр-ия ее активами, срок предвращения которых в деньги соотв-т сроку погашения обязательств.

В зав-ти от степени ликвидности активы подразд-ся на след группы:

А1- наиболее ликвидные активы.

А1= д/с + кфв

д/с- ден ср-ва, кфв- краткоср финн вложения.

А2 быстрореализуемые активы- краткосрочная деб зад-ть.

А3 - медленно реализуемые активы –

Запасы+ долгоср д/з + НДС+ пр ОА

А4- труднореализуемые активы – ВНА

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1 – наиболее срочные обязательства (краткоср к/з).

П2- краткоср пассивы (краткосрочные заемные ср-ва+ зад-ть участникам по выплате доходов+ пр краткоср обяз-ва).

П3 долгосрочные пассивы (долгоср обяз-ва+ доходы буд периодов+ резервы предстоящих расходов и платежей)

П4 постоянные устойчивые пассивы (капитал и резервы).

Платежеспособность- способность пр-ия отвечать по своим обяз-ам.

1) Коэффициент абсолютной ликвидности — показывает какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить в ближ время за счет наиб ликвидных ср-в

К абсолют. = ДС + КФВ / КО

2) Коэффициент промежуточного покрытия (критической ликвидности) — показывает какую часть тек зад-ти м/б погошена за счет наиболее ликвидных ср-в и ожидаемых поступлений от дебиторов.

К крит. ликв. = ДЗ + ДС + КФВ / КО > 0,7 — 1

3) Коэффициент текущей ликвидности— показывает превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами.

К тек.ликв. = ОА / КО > 2,

где ДС — денежные средства; КФВ — краткосрочные финансовые вложения; ДЗ — дебиторская задолженность; ТО — текущие обязательства.

Доля обор ср-в в активах

ОА/ валюта баланса

Коэф-т обеспеченности собственными ср-ми

СК-ВНА/ ОА

Показ-т какая часть тек деят-ти финансоруется за счет собственных ср-в

 

29. Анализ деловой активности предприятия.

 

Деловая активность организации измеряется с помощью системы количественных и качественных показателей.

К качественным характеристикам деловой активности организации относятся: широта рынков сбыта, деловая репутация организации, его конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции.

Количественные показатели деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями.

К абсолютным показателям относят: объемы продаж, прибыль, величину авансированного капитала.

Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов. К ним относятся показатели оборачиваемости и период оборота

Показатели оборачиваемости показывают, сколько раз за анализируемый период оборачиваются те или иные активы предприятия. Обратная величина, помноженная на 360 дней (или количество дней в анализируемом периоде), указывает на продолжительность одного оборота этих активов. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. А увеличение скорости оборота средств отражает повышение производственно-технического потенциала предприятия.

Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота капитала, то есть скорость превращения его в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота капитала отражает при прочих равных условиях повышение производственно-технического потенциала предприятия. Для этого рассчитываются показатели оборачиваемости, дающие наиболее обобщенное представление о хозяйственной активности.

Коэффициент оборачиваемости – показывает число оборотов за отчетный период.

Коб= Выр/среднегодовая стоимость …

Период оборота – срок, за который возращаются в хоз деят-ть д/с.

П= Т/ Коб

Экономический эффект в рез-те ускорения оборачиваемости- выражается в относительном высвобождении из оборота ср-в, а так же в увеличении суммы прибыли. Сумма высвобожденных средств из оборота за счет ускорения оборачиваемости или дополнительно привлеченных ср-в в оборот при замедлении оборачиваемости опред-ся умножением фактического однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности 1го оборота в днях.

∆ОС= (Поб1-Поб0)*

Любое промышленное предприятие проходит через цикл операционной деятельности, в течение которого закупаются материально-производственные запасы, производится готовая продукция и реализуется за наличные денежные средства или в кредит и, наконец, дебиторская задолженность погашается за счет поступлении денежных средств от клиентов. Этот цикл называется операционным. Операционный цикл отражает промежуток времени, в течение которого оборотные активы совершают полный оборот.

Финансовый цикл – это разрыв между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей (дебиторов). Иными словами, он характеризует отрезок времени, в течение которого полный оборот совершают собственные оборотные средства.

Финансовый цикл = Производственный цикл + Период оборота дебиторской задолженности - Период оборота кредиторской задолженности

Сокращение операционного и финансового циклов в динамике рассматривается как положительная тенденция. Оно может произойти за счет ускорения производственного процесса (периода хранения материально-производственных запасов, снижения длительности изготовления готовой продукции и периода ее хранения на складе), ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности, замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.

 

30. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия.

 

Основными задачами анализа дебиторской и креди­торской задолженности являются:

• определение величины задолженности,

• установление причин возникновения задолженно­сти,

• определение мероприятий по укреплению платеж­ной дисциплины.

Внеш. анализ дебет-ой задол-ти осущ-ся на основе данных форм №1,5. Для внутр анализа – данные аналит. учета счетов, которые дают обобщающую инф-цию о расчетах с дебиторами.

Анализ состояния д/з начинают с общей оценки динамики ее объема в целом и в разрезе статей.

Качественный анализ д/з позволяетт определить динамику абсолютного и относ-ого размера просроч-ой краткоср и долгоср дебет задол-ти. Целесооб-но для ан-за составлять табл, в кот дебет задол-ть классиф-ся по срокам образования (до1 мес; 1-3; 3-6; 6-1 года; более года).

В анализе дебет задол-ти следует выделять: оправданную задол-ть – срок не наступил или менее месяца; неоправ-ная.

Для оценки оборач-ти дебет задол-ти использ-ся группа показ-лей:

1) оборач-ть дебет задол-ти = выручка от реализации/ср величина дебет задол-ти

2)период погаш-ия дебит задол-ти.=план-ый период/ оборач-ть дебет задол-ти

3)доля дебет задол-ти в общем объеме текущих активов

4)доля сомнит-ой дебет задол-ти в общем составе дебет задол-ти

5)уд.вес дебет задол-ти в объеме реализации

6) коэф-т погашения д/з (погашенная д/з/ возникшие обяз-ва)

А-з кредит задол-ти. В процессе а-за необх-мо изучить состав, давность появления кредит задол-ти, наличие, частоту и причины образования просроченной задол-ти поставщикам ресурсов, персоналу п/п по оплате труда, бюджету, определить суммы выплач-х пеней за просрочку платежей.

Источники информации - данные отчетной формы №5 «Приложение к балансу», а также данные первичного и аналитического бухгалтерского учета.

Меры по упр-нию процессом измен-ия дебет задол-ти: 1.своевр-но выяв-ть недопустимые виды кредит задол-ти и дебет-ой задол-ти (неоправ-ой);

2. контрол-ть состояние расчетов с покуп-ми по просроч-ой задол-ти;

3. по возмож-ти ориентир-ся на большее число покупателей с целью снижения риска неуплаты одним или неск-ми крупными покуп-ми;

4. использ-ть способ предост-ия скидок придосрочной оплате;

5. следить за отношением дебет и кредит задол-ти