Кредитно-денежная система. Центральный банк и его операции

Кредитно-денежная система – это совокупность кредитных отношений, форм и методов кредитования, осуществляемых кредитно-финансовыми институтами, которые создают, аккумулируют и предоставляют экономическим субъектам денежные средства в виде кредита на условиях срочности, платности и возвратности.

Современная кредитно-денежная система государства складывается из банковской системы (Центробанк и коммерческие банки) и совокупности так называемых «специализированных небанковских кредитно-финансовых институтов», способных аккумулировать временно свободные средства и размещать их с помощью кредита.

Банковская система имеет два уровня. Первый уровень Банковской системы России занимает Центральный банк РФ. Он является государственным учреждением и находится исключительно в федеральной собственности.

Основной целью деятельности ЦБ является поддержка покупательной способности рубля через борьбу с инфляцией, обеспечение стабильности банковской системы. Он выполняетследующие функции:

эмиссию национальных денежных знаков, организацию их обращения и изъятия из обращения на территории РФ, регулирование величины предложения денег;

общий надзор за деятельностью кредитно-финансовых учреждений страны и исполнением финансового законодательства;

предоставление кредитов коммерческим банкам в качестве кредитора в последней инстанции;

выпуск и погашение государственных ценных бумаг;

регулирование банковской ликвидности с помощью традиционных методов воздействия на активы банков: политики учетных ставок на открытом рынке и обязательных резервов;

регламентацию валютного обращения в стране и контроль за валютными операциями экономических субъектов.

Второй уровень банковской системы – это разветвленная сеть коммерческих банков, предоставляющих широкий выбор кредитно-финансовых услуг: кредитно-расчетное обслуживание субъектов хозяйствования, прием вкладов, посредничество в платежах; купля-продажа ценных бумаг, размещение государственных займов; управление по доверенности имуществом клиентов, консультации по финансово-кредитным вопросам. В качестве инвесторов банки могут вкладывать деньги в облигации и другие ценные бумаги.

Банк – кредитно-денежный институт, занимающийся привлечением и размещением денежных ресурсов. Банк осуществляет активные и пассивные операции. С помощью пассивных операций банк мобилизует ресурсы, а с помощью активных осуществляет их размещение.

Помимо банковской системы, в структуру кредитной системы включены небанковские кредитно-финансовые институты. Они представлены такими государственными структурами, как Фонд содействия занятости, Пенсионный фонд РФ, Фонд государственного социального страхования, дорожные и экологические фонды.

Негосударственные институты представлены инвестиционными, финансовыми и страховыми компаниями, пенсионными фондами, сберегательными кассами, ломбардами и кредитной кооперацией.

Эти учреждения, формально не являясь банками, выполняют многие банковские операции и конкурируют с банками, сосредоточивают у себя громадные денежные ресурсы и поэтому оказывают большое воздействие на сферу денежного обращения.

Центральный банк может выпускать деньги в любом количестве, но он может выполнить свою задачу — обеспечивать денежное обра­щение — лишь в том случае, если он осуществляет денежную эмиссию в соответствии с экономическим развитием и при этом принимает во внимание соотношение массы денег и предложения товаров. Банкноты рассматриваются как долговое обязательство Центрального банка по отношению к самому себе.

Таким образом, у Центрального банка имеется три основных ви­да пассивов (обязательств): депозиты правительства, резервы коммер­ческих банков и банкноты.

Не надо забывать, что у ЦБ помимо обязательств имеется еще v собственный капитал. Собственный капитал включает: а) стоимость имущества банка, б) счета, в) полученная в виде процентов прибыль.

Упрощенная схема баланса Центрального банка будет выглядеть следующим образом.

АКТИВЫ	ПАССИВЫ
1. Валютные резервы а) золото, б) валюта	1. Собственный капитал ЦБ
2. Кредиты ЦБ	2. Вклады коммерческих банков
3. Ценные бумаги	3. Банкноты в обращении
4. Прочие активы (здания, имущество)	4. Обязательства по зарубежным операциям
	5. Депозиты правительства

Кому должен подчиняться Центральный банк? В ряде стран центральный банк, как например, Банк Англии, подчиняется правительству. В США ЦБ (Федеральная резервная система) является независимой и не починяется инструкциям Казначейства, Министерства Финансов или любого другого органа администрации.

Какое значение подчиненность банка? Независимость ЦБ позволяет не подпускать правительство к печатному станку для финансирования бюджетного дефицита, искушение чего всегда достаточно велико. Но сам по себе акт наличия у ЦБ формальной независимости не может служить полной гарантией того, что дефицит не будет финансироваться путем денежной эмиссии.

Принцип независимости ЦБ отстаивают большинство сторонников свободного рыночного хозяйства. Независим от правительства Банк Германии, Швейцарии, Австрии, Японии.

Не все придерживаются мнения, что ЦБ должен быть независимым. Есть сторонники взгляда, что любая избранная администрация а иметь возможность самостоятельно проводить как денежную, налогово-бюджетную политику. Они считают недемократичным назначать специальных чиновников, контролирующих денежную политику, которая, как мы увидим дальше, может оказывать сильное влияние на инфляцию и выпуск продукции.

Другие же утверждают, что независимость Центрального банка более предпочтительна, поскольку в противном случае политикам было бы очень легко за короткий срок умножать деловую активность в экономике, печатая день­ги и не беспокоясь об инфляционных последствиях, которые возникнут несколько позже.