Анализ финансовых результатов деятельности организации

 

Основной целью анализа финансовых результатов является выявление факторов, вызывающих уменьшение финансовых результатов, то есть снижение прибыли и рентабельности. [7, с.196 ]

Существуют следующие показатели прибыли:

- валовая (маржинальная) прибыль– разность между выручкой от продажи исебестоимостью проданных товаров, продукции, работ, услуг.

- прибыль от реализации продукции, товаров, услуг – разность между суммой маржинальной прибыли и суммой коммерческих и управленческих расходов.

- прибыль (убыток) до налогообложения – разность между прибылью от продаж и суммой операционных и внереализационных доходов и расходов.

- чистая прибыль – та ее часть, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений.

Рентабельность – это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, инвестиционной и т.д.); они более полно, чем прибыль характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности организации как инструмент анализа инвестиционной политики и ценообразования.

Экономическая рентабельность показывает отношение показателей прибыли (ф.2 «Отчёт о прибыли и убытках») к среднегодовым балансовым показателям активов (ф.1 «Бухгалтерский баланс») и показывает эффективность использования всего имущества организации Финансовая рентабельность показывает отношение показателей прибыли (ф.2 «Отчёт о прибыли и убытках») к среднегодовым балансовым показателям пассива (ф.1 «Бухгалтерский баланс») и отражает инвестиционную привлекательность организации. Рентабельность производственной деятельности и продажи продукции показывает отношение показателей прибыли к показателям доходов и расходов (ф.2 «Отчёт о прибыли и убытках») и (ф.5 Приложение к бухгалтерскому балансу»). Показатели этой группы отражают результативность основной деятельности организации. [4, с.156 ].

На основании показателей отчета формы 2 «Отчет о прибылях и убытках» проанализируем динамику прибыли ООО «Рубин» до налогообложения и чистой прибыли.

Таблица 4.1

Анализ показателей прибыли и факторов, повлиявших

на чистую прибыль организации

№ п/п	Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменения (+,-)
	Валовая прибыль	2 057 621	2 436 824	379 203
	Прибыль от продаж	561 600	723 823	162 223
	Прибыль (убыток) по прочим операциям	(288 764)	(427 675)	(138 911)
	Прибыль (убыток) до налогообложения	272 836	296 148	23 312
	Налог на прибыль	54 567	59 230
	Чистая прибыль	218 269	236 918	18 649
	Изменение чистой прибыли отчетного периода за счет:	Х	Х	Х
	а) изменения прибыли до налогообложения	Х	Х	23 312
	б) изменения суммы налога на прибыль и других аналогичных обязательных платежей	Х	Х	(4663)
	Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода	(13 170)	43 950	57 120
	Совокупный финансовый результат периода	205 099	280 868	75 769

 

Рассчитаем прибыль (убыток) по прочим операциям: Проценты к получению + Проценты к уплате + Прочие доходы + Прочие расходы

За прошлый год: 18 513 + (-203 145) + 48 938 + (-153 070) = - 288 764 тыс. руб.

За отчетный год: 27 676 + (-165 522) + 45 093 + (-334 922) = - 427 675 тыс. руб.

Прибыль (убыток) до налогообложения увеличилась на 23312 тыс. руб.

Налог на прибыл изменился на 4663 тыс. руб.

Чистая прибыль (убыток) выросла на: 23312- 4663 = 18649 тыс. руб.

Вывод:

Положительное влияние на увеличение чистой прибыли оказало значительное увеличение чистой прибыли до налогообложения, размер ее влияния составляет 23 312 тыс. руб. Увеличение налога на прибыль в отчетном периоде снизило чистую прибыль на 4663 тыс. руб.

Прибыль от продаж возросла на 28,9% ((723 823/561 600) 100 % - 100%).

Прибыль от продаж изменяется под воздействием множества факторов, таких как изменения объема продаж, структуры продукции, продажных цен, цен на сырье, материалов, топлива, тарифов на энергию и перевозки, уровня затрат материальных и трудовых ресурсов.

Чистая прибыль растет медленнее, темп ее прироста составляет 9,92% ((239918/218269) 100% - 100%) – это указывает на нерациональное использовании организацией механизма налогообложения. У предприятия ООО «Рубин» основным резервом увеличения прибыли является рост выручки от основного вида деятельности.

 

 

Проанализируем характер изменений прибыли от продаж за отчетный период и определим степень влияния различных факторов на ее изменение.

 

Таблица 4.2

Анализ факторов, повлиявших на изменение прибыли от продаж.

№ п/п	Показатель	Прошлый год	Отчетный год при прошлогодних ценах и себестоимости	Отчетный год
	Выручка от продаж, ∑QZ	6 240 000	7 089 000	7 238 399
	Полная себестоимость проданной продукции, ∑QP	5 678 400	6 436 562,4	6 514 576
	Прибыль от продаж, П	561 600	652 437,6	723 823

 

Рассчитаем выручку от продаж по количеству отчетного года, цене и себестоимости продукции прошлого года:

Q1Z0 = 11 500 250 + 5880 300 + 7000 350 = 2 875 000 + 1 764 000 + 2 450 000 = 7 089 000 тыс. руб.

Определим полную себестоимость по количеству отчетного года, цене и себестоимости продукции прошлого года:

Q1P0 =11500 191,84 + 5880 328,98 + 7000 328 = 2 206 160 + 1 934 402,4 + 2 296 000 = 6 436 562,4 тыс. руб.

Найдем прибыль от продаж по количеству отчетного года, цене и себестоимости продукции прошлого года:

Прибыль от продаж = Q1Z0 - Q1P0 = 7 089 000 - 6 436 562,4 = 652 437,6 тыс. руб.

Определим степень влияния каждого фактора на изменение величины полученной предприятием прибыли:

- влияние изменения объема продаж продукции:

ΔПq = П0 ∙ ΔТ / 100, (4.1)

где, П0 – прибыль предыдущего года,

ΔТ – темп прироста объема выручки от продажи.

ΔТ = ∑ Q1Z0 ∙ Q0Z0 ∙ 100% - 100% (4.2)

ΔТ = 7 089 000 / 6 240 000 ∙ 100 % - 100 % = 1,1361 ∙ 100 % - 100 % = 13,61%

Влияние изменения объема продажи на полученную предприятием прибыль составит:

ΔПq = 561 600 ∙ 13,61/100 = 76 433,76 тыс. руб.;

Влияние изменения структуры продаж на полученную предприятием прибыль составит:

ΔП (структура) = П (расч.) – (П0 ∙ ΔТ) = 652 437,6 – (561 600∙1,1361) = 652 437,6 – 638 033,76 = 14 403,84 тыс. руб.

Влияние на величину прибыли от изменения отпускных цен на продукцию может быть определено как разность между стоимостью от реализации в действующих ценах и стоимость от реализации продукции отчетного года в ценах прошлого года [18, 252]:

ΔПz = ∑ Q1Z1 – Q1Z0 = 7 238 399 - 7 089 000 = 149 399 тыс. руб.

Влияние себестоимости проданной продукции на величину прибыли можно определить путем сравнения фактической себестоимости проданной продукции отчетного года с себестоимостью продукции, проданной в отчетном году исходя из уровня затрат прошлого года:

ΔПр = ∑ Q1P1 – Q1P0 = 6 514 576- 6 436 562,4 = 78 013,6 тыс. руб.

Между уровнем себестоимости и прибылью существует обратная зависимость, то есть чем ниже себестоимость проданной продукции, тем выше полученная предприятием прибыль, и наоборот.

Баланс отклонений.

76 433,76 + 14 403,84 + 149 399 - 78 013,6 = 162 223 тыс. руб.

 

Вывод:

Прибыль от продаж в отчетном году увеличилась на 162 223 тыс. руб., н существенное влияние на это увеличение оказал рост цен - 149 399 тыс. руб., предположительно рост цен мог стать результатом инфляции. Значительное влияние также оказал рост количества реализованной продукции, размер влияния 76 432,399 тыс. руб. Менее значительное влияние оказал структурный сдвиг в составе продукции - 14 403,84 тыс. руб.

Отрицательное воздействие на прибыль от продаж оказал рост себестоимости, в результате которого она снизилась на 78 013,6 тыс. руб. Таким образом, резервом увеличения прибыли от продаж является сокращение себестоимости. Рекомендуется покупать сырье по более низким ценам, провести углубленный анализ по сметам, проверить обоснованность по сметам.

 

Рассчитаем коэффициенты эксплуатационных затрат и рентабельности производственной деятельности. Данные для расчета коэффициентов возьмем из выписки из отчета о прибылях и убытках. Результаты отразим в таблице 4.3.

1.Рентабельность производственной деятельности представляет собой величину прибыли, приходящуюся на 1 руб. выручки от продажи продукции.

2. Коэффициент эксплуатационных затрат – величина расходов, приходящаяся на 1 руб. выручки от продажи.

 

Таблица 4.3

Расчет коэффициента эксплуатационных затрат и рентабельности производственной деятельности

№ п/п	Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменение (+,-)
	Выручка от продаж, тыс. руб.	6 240 000	7 238 399	998 399
	Себестоимость	4 182 379	4 801 575	619 196
	Валовая прибыль	2 057 621	2 436 824	379 203
	Коэффициент эксплуатационных затрат	0,6703	0,6633	(0,007)
	Рентабельность производственной деятельности	0,3297	0,3367	0,007

 

 

Определим коэффициент эксплуатационных затрат:

К_ЭЗ = Себестоимость / Выручка (4.3)

За прошлый год = 4 182 379/ 6 240 000= 0,6703

За отчетный год = 4 801 575 / 7 238 399 = 0,6633

Рассчитаем рентабельность производственной деятельности:

R_ПД = Валовая прибыль / Выручка (4.4)

За прошлый год = 2 057 621 / 6 240 000 = 0,3297

За отчетный год = 2 436 824 / 7 238 399 = 0,3367

Рассмотренные показатели являются дополняющими друг друга, то есть в сумме они составляют единицу:

За прошлый год = 0,6703 + 0,3297 = 1

За отчетный год = 0,6633 + 0,3367 = 1

Вывод:

Величину прибыли, которая приходится на 1 рубль выручки от продажи продукции отражает рентабельность производственной деятельности, а коэффициент эксплуатационных затрат – величину расходов, приходящуюся на 1 рубль выручки от продажи [19, с.321] Коэффициент эксплуатационных затрат в отчетном году по сравнению с прошлым годом сократился на 0,007. Рентабельность производственной деятельности наоборот увеличилась по сравнению с прошлым годом на 0,007. Эти изменения свидетельствуют о повышении эффективности производственной деятельности ООО «Рубин».

 

Определим рентабельность активов и факторов, повлиявших на ее изменение. Степень влияния каждого из факторов отразим в таблице 4.4

Таблица 4.4

Анализ рентабельности активов

№ п/п	Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение (+,-)
	Чистая прибыль, тыс.руб.	218 259	236 918	18 659
	Средняя стоимость активов, тыс.руб.	2 995 534,5	3 207 870	212 335,5
	Рентабельность активов, %	7,2861	7,3855	0,0994
	Среднегодовая величина собственного капитала, тыс.руб.	1 804 063	1 960 728	156 665
	Выручка от продаж, тыс.руб.	6 240 000	7 238 399	998 399
	Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (а)	3,4589	3,6917	0,2328
	Коэффициент независимости (b)	0,6023	0,6112	0,0089
	Рентабельность продаж (с)	3,4977	3,2731	-0,2246
	Влияние на изменение рентабельности активов следующих факторов:	Х	Х	Х
	а) изменения коэффициента оборачиваемости собственного капитала	Х	Х	0,4911
	б) изменения коэффициента независимости	Х	Х	0,1149
	в) изменения чистой прибыли на 1руб. выручки от продаж	Х	Х	-0,5066

 

Определяем среднегодовую балансовую величину активов за прошлый и отчетный год по данным бухгалтерского баланса:

Прошлый год: (3 146 340 + 2 844 729) / 2 = 2 995 534,5 тыс. руб.

Отчетный год: (3 269 400 + 3 146 340) / 2 = 3 207 870 тыс. руб.

Рентабельность активов отражает величину прибыли, приходящуюся на 1 руб. вложенный в активы организации, а также отражает эффективность использования имущества организации.

Ra = Прибыль / Aктивы ∙ 100 (4.5)

 

Ra (прошлый год) = (236 918/ 3 207 870) ∙ 100 = 7,3855 %

Ra (отчетный год) = (218 259 / 2 995 534,5)∙ 100 = 7,2861 %

Среднегодовая величина собственного капитала:

Прошлый год: (1 666 175 + 1 941 951) / 2 = 1 804 063 тыс.руб.

Отчетный год: (1 941 951+ 1 979 505) / 2 = 1 960 728 тыс.руб.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала характеризует отдачу продукции на каждый рубль собственных средств или число оборотов:

Коб СК = Выручка / Собственный капитал (ср) (4.6)

 

К (прошлый год) = 6 240 000/ 1 804 063 = 3,4589

К (отчетный год) = 7 238 399/ 1 960 728 = 3,6917

Коэффициент финансовой независимости характеризует долю активов организации, сформированный за счет собственных средств. Это один из финансовых коэффициентов характеризующих устойчивость:

Кфн= Собственный капитал (ср) / Активы (ср) (4.7)

 

Кфн (прошлый год) = 1 804 063 / 2 995 534,5 = 0,6023

Кфн (отчетный год) = 1 960 728 / 3 207 870 = 0,6112

Рентабельность продаж отражает величину прибыли, приходящуюся на 1 руб. выручки:

Rп = Чистая прибыль / Выручка (4.8)

 

Rп (прошлый год) = (218 259 / 6 240 000) ∙ 100 % = 3,4977 %

Rп (отчетный год) = (236 918/ 7 238 399) ∙ 100 % = 3,2731%

Способом абсолютных разниц даем количественную оценку влияния каждого фактора на размер влияния активов:

=0,4911

= 0,1149

= -0,5066

Баланс отклонений

0,4911+0,1149+(-0,5066) =0,0994.

Вывод:

На предприятии наблюдается рост рентабельности активов на 0,08%. Положительное влияние на изменение этого показателя оказали следующие факторы:

- коэффициент оборачиваемости собственного капитала (размер влияния - 0,49), что свидетельствует о рациональном использовании собственных средств, и коэффициент независимости (размер влияния - 0,11).

В целом для повышения рентабельности активов необходимо увеличить величину чистой прибыли на 1 руб. выручки от продаж, так как этот фактор отрицательно отразился на рентабельности активов в отчетном периоде.

 

На примере ООО «Рубин» определим динамику рентабельности собственного капитала и факторов, повлиявших на нее. Результаты расчётов оформим в таблице_4.5.

Таблица 4.5

Анализ рентабельности собственного капитала

№ п/п	Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение(+,-)
	Чистая прибыль, тыс. руб.	218 269	236 918	18 159
	Среднегодовая стоимость собственного каптала, тыс. руб.	1 804 063	1 960 728	156 665
	Рентабельность собственного капитала, %,	12,0987	12,0831	-0,0156
	Выручка, тыс.руб.	6 240 000	7 238 399	998 399
	Среднегодовая стоимость ЗК, тыс.руб.	1 191 471,5	1 247 142	55 670,5
	Финансовый рычаг (а)	0,6604	0,6361	-0,0243
	Коэффициент оборачиваемости ЗК (b)	5,2372	5,8040	0,5668
	Рентабельность продаж, % (c)	3,4977	3,2731	-0,2246
	Влияние на изменение рентабельности собственного капитала следующих факторов:	Х	Х	Х
	а) изменение финансового рычага	Х	Х	-0,4451
	б) изменение коэффициента оборачиваемости заемного капитала	Х	Х	1,2586
	в) изменение рентабельности продаж, рассчитанной на основании чистой прибыли	Х	Х	-0,8292

 

Среднегодовая величина заемного капитала:

ЗК(прошлый год) = ((351 791+826 763)+(833 409 + 370 980)) / 2 = (1 178 554 + 1 204 389)/2 = 1 191 471,5 тыс. руб.

ЗК (отчетный год) = ((344 104 + 945 791)+(833 409 + 370 980)) / 2 = (1 289 895 + 1 204 389)/2 = 1 247 142 тыс. руб.

Рентабельность собственного капитала [10, с. 517]:

Rск = Чистая прибыль / Собственный капитал (ср) ∙ 100 (4.9)

Rск (прошлый год) = 218 269/ 1 804 063 ∙ 100% = 12,0987 %

Rск (отчетный год) = 236 918/ 1 960 728 ∙ 100% = 12,0831 %

Финансовый рычаг:

Фр = Заемный капитал / Собственный капитал (ср) (4.10)

Фр (прошлый год) = 1 191 471,5/ 1 804 063= 0,6604

Фр (отчетный год) = 1 247 142 / 1 960 728= 0,6361

Определим коэффициент оборачиваемости заемного капитала:

Коб ЗК = Выручка / Заемный капитал (ср) (4.11)

Коб ЗК (прошлый год) = 6 240 000/ 1 191 471,5= 5,2372

Коб ЗК (отчетный год) = 7 238 399/ 1 247 142 = 5,8040

Для оценки влияния факторов на уровень рентабельности собственного капитала организации, составим трехфакторную мультипликативную модель, которая показывает зависимость указанных факторов на рентабельность собственного капитала: y = a ∙ b ∙ c

= - 0,4451

= 0,2587

= -0,8292

Баланс отклонений.

(-0,4451)+ 0,2587+(-0,8292) = - 0,0156.

 

Вывод:

Рентабельность собственного капитала в отчетном году сократилась на 0,0156 п.п. Негативное влияние на изменение рентабельности оказало снижение финансового рычага и рентабельности продаж. Размер влияния этих факторов составил 0,4451 и 0,8292 соответственно.

Рост коэффициента оборачиваемости заемного капитала оказал положительное влияние, повысив рентабельность собственного капитала на 1,2587. Основные резервы увеличения рентабельности собственного капитала: снижение заемного капитала, дальнейший рост собственного капитала за счет увеличения чистой прибыли.

Глава 5