Основные типы инвесторов. Государственное финансирование. Кредитование. Венчурные инвестиции.

Основные типы инвесторов:

Все источники финансирования разделены на две группы:

· долевые инвесторы, приобретающие непосредственно долю собственности компании путем покупки пакета акций;

· кредитные учреждения, предоставляющие финансирование на условиях платности и возвратности. И кредитные учреждения, и инвесторы частного капитала интересуются различными сторонами деятельности предприятия. Для инвестора решающими являются ответы на пять основных вопросов:

· Сколько денег инвестор может заработать на вашем проекте?

· Сколько денег инвестор может потерять?

· Как инвестор сможет вернуть свои деньги?

· Кто еще участвует в проекте?

· Кто сказал, что этот проект хорош?

Осторожность инвестора объясняется тем, что не все вложенные деньги приносят прибыль, всегда присутствует риск потерпеть неудачу. Инвестор готов рисковать, но он хочет, чтобы риск был минимальным и контролируемым. Инвестора не интересуют ваши проблемы и трудности. Способы привлечения капитала: Государственное финансирование: Обычно такое инвестирование осуществляется в виде кредитования. Всего существует четыре вида финансирования в рамках государственных программ федерального и муниципального уровней, осуществляющих поддержку предпринимательства:

· Прямое (целевое) кредитование – выделение государством ссуды непосредственно предприятию с условием возвратности этих денег. В этом случае государство, как и коммерческий банк, устанавливает процентные ставки, срок и механизм возврата.

· Гранды и дотации – субсидии на конкретные проекты обычно выделяются безвозмездно.

· Долевое участие – государство через делегированные органы выступает долевым вкладчиком в проект, остальная часть вклада осуществляется обычно коммерческими структурами.

· Гарантии по кредитам – в этом случае предприятие получает кредит от коммерческой структуры, а правительство через аффилированные организации (министерства, специально созданные фонды) выступает гарантом предприятия и выплачивает сумму кредита коммерческой структуре в случае не возврата.

Кредитование: Банковские кредиты: Существует два вида банковских кредитов:

· краткосрочные кредиты – предоставляются на срок до одного года для финансирования оборотных средств;

· долгосрочные кредиты – предоставляются на срок свыше одного года для финансирования капиталовложений.

В настоящее время большинство российских коммерческих банков предпочитают выдавать кредиты под высокие проценты и на короткие отрезки времени от 3 до 6 месяцев. На сегодняшний день российские коммерческие банки выдвигают следующие условия кредитования проектов:

· наличие ликвидного залога у предприятия, претендующего на получение кредита;

· высокая финансовая окупаемость проекта и хорошие перспективы получения доходов;

· собственные инвестиции заемщика должны превышать 30% общей стоимости проекта (обычно такое условие выдвигается банками, кредитующими за счет средств иностранных организаций).

Венчурные инвестиции:

Слово «венчур» означает риск, что лежит в основе понятия «венчурный капитал». Если вы и ваша компания являетесь владельцами уникальной идеи, уже воплощенной в виде продукта или услуги и обладающей большим рыночным потенциалом, то в этот момент может появиться венчурный инвестор и вложить необходимую сумму в ваш проект в расчете на получение большой прибыли. Конечно, в этом случае инвестор делит с вами ваш риск – ведь у вас еще нет опыта активной реализации продукта или услуги. Неудача вашей идеи будет и его неудачей, а в случае успеха он разделит с вами часть прибыли. В отличие от банка, венчурный инвестор может предоставить финансирование вашему предприятию даже при отсутствии у вас залога. Однако инвестор будет пользоваться любой возможностью получения залога. Обычно венчурный капитал инвестируется в те проекты, у которых нет шансов на получение финансирования от кредитного учреждения. Венчурный инвестор осуществляет инвестирование путем приобретения доли собственности предприятия, но не стремится взять в свои руки контроль над финансируемым предприятием. На сегодняшний день существуют два источника венчурного капитала:

· Венчурные инвестиционные фонды, осуществляющие рискованные вложения в проекты российских предпринимателей. И хотя российских венчурных фондов еще крайне мало, а западные выдвигают очень жесткие требования к проекту и его представлению и вообще неохотно инвестируют свой капитал, реальная возможность получения инвестиций от них все же существует.

· Индивидуальные инвесторы частного капитала – те физические лица, обычно владельцы компаний, которые накопили достаточно большие состояния и, стремясь его увеличить, осуществляют инвестиции в различные проекты, сулящие большой доход.