Валютний опціон, його зміст і види

Валютный опцион - это договорное обязательство, что порождает право (для покупателя) и обязательства (для продавца) купить или продать определенное количество одной валюты в обмен на другую по фиксированному на момент заключения сделки курсу на заранее согласованную дату или в течение согласованного периода времени.

В обмен на получение такого права покупатель опциона уплачивает продавцу определенную сумму, называется премией. Риск покупателя опциона ограничен размером этой премии, а риск продавца опциона уменьшается на величину полученной премии.

При этом выделяются:

• опцион " пут " - право продать валюту для защиты от ее потениального обесценения или в расчете на ее потенциальное обесценение;

• опцион «колл» - право купить валюту для защиты от потенциального ее подорожание или в расчете на потенциальное повышение ее курса.

Кроме того, различают также:

• европейские валютные опционы, которые могут быть реализованы только в день окончания срока действия контракта;

• американские валютные опционы, которые дают право купить или продать базовый актив в любое время со дня окончания срока действия контракта.

Поскольку в случае реализации американских валютных опционов продавец несет более высокого риска, за них, как правило, уплачиватется и более высокая премия, чем за европейские валютные опционы.

Угоди на міжнародному валютному ринку

На международном валютном рынке составляются различные виды сделок по конверсионным операциям.

Конверсионные операции представляют собой сделки, которые составляются на валютном рынке с целью покупки-продажи определенной суммы валюты одной страны на валюту другой страны по согласованному курсу на определенную дату. Целью конверсионных операций является:

§ обмен валют при международной торговле, осуществлении туризма, миграции капитала и рабочей силы;

§ спекулятивные операции (для получения прибыли от изменения курса валют);

§ хеджирование (защита от валютного риска, потенциальных убытков от изменения курсов валют), что улучшает условия составления международных торговых и инвестиционных сделок.

К конверсионным операциям принадлежат:

§ операции с немедленной поставкой валюты (текущий конверсионные операции), которые делятся на операции тод с датой валютирования сегодня (today), том с датой валютирования завтра (tomorrow), спот с датой валютирования через два рабочих банковских дня (spot);

§ срочные валютные конверсионные операции, которые делятся на форварды, свопы, фьючерсы, опционы.

 

Валютний арбітраж, його характеристика

Особой формой валютных операций выступает валютный арбитраж, поскольку он, являясь основной операцией в работе дилеров комерческих банков, используется и небанковскими участниками валютного рынка.

Валютный арбитраж - это операции с валютами с целью получе ние прибыли путем использования в определенный момент времени существующих на финансовых рынках разрывов между курсами и процентными ставками по кассовым и срочным операциям.

Основной принцип валютного арбитража - купить тот или иной финансовый актив дешевле и продать его дороже.

Различают временной и пространственный (локальный) валютный арбитраж.

Часовой валютный арбитраж - это валютная операция с целью получения прибыли от разницы валютных курсов во времени.

Пространственный (локальный) валютный арбитраж предполагает получения дохода за счет разницы курса валют на двух различных терториально отдаленных рынках.

Каждый из них в свою очередь может быть простым и сложным (кросс - курсовым). Простой арбитраж выполняется с двумя валютами,

сложный (кросс - курсовой) - с тремя и более валютами.