Инвестиции: классификация и их функциональное назначение. Факторы, влияющие на величину инвестиций.

Инвестиции – это важнейший эл-т совокупных расходов. Их комбинация влияет на совокупный спрос, на объем национального производства и занятость населения. Инвестиции приводят к накоплению фондов предприятий.

Инвестиции – долгосрочное вложение временно свободных эк-ческих ресурсов на длительный период времени для получения в дальнейшем дохода превышающего первон-о вложенный капитал. Следует иметь в виду, что инвестиции оказывают неодинаковое воздействие на рынок товаров и услуг в коротком и длительном периодах. В коротком периоде инвестиции выступают как эл-т совокупного спроса на блага. В длительном периоде инвестиции обусловят рост запаса капитала, что приведет к росту произв-ых возможностей страны и увеличению совокупного предложения. В зависимости от функционального назначения выделяют три вида инвестиционных расходов.

1. Инвестиции в осн-ые фонды предприятий – расходы фирм на здания, сооружения, машины и оборудование, которые приобретаются ими для использования в своей произв-ой деятельности. Такие инвестиции осуществляются с целью расширения объема применяемого или восстановления изношенного капитала.

2. Инвестиции в запасы – это те товары, которые откладываются фирмами для хранения, включая сырье и материалы, незавершенное произв-во и готовые изделия. Запасы создаются фирмами с разл-ыми целями. Важнейшей из них является сглаживание колебаний объема производства при временных изменениях объема продаж. Кроме того, причинами образования запасов могут являться технологические особен-и производства, потребности обеспечения его непрерывности и эффективности и пр.

3. Инвестиции в жилищное строительство – расходы домохозяйств на приобретение вновь построенных домов или квартир для последующего проживания или последующей сдачи в аренду.

Наиболее существенное влияние на объем и динамику инвестиций оказывают два фактора – изменение реального объема национального дохода и реальная ставка процента. На изменение объема инвестирования может повлиять множество не только эк-ческих, но и политических обстоятельств. Темпы инфляции, ожидания будущих изменений эк-ческой конъюнктуры, смена правительства, слухи, опасения и даже болезнь президента могут повлиять на оценку предпринимателями целесообразности инвестирования.

Виды инвестиций: Реальные – вложение денежных средств в осн-ой капитал и на прирост материально – произв-ых запасов. Финансовые – денежные средства, вкладываемые в акции, облигации и другие ценные бумаги, выпускаемые государством, предприятиями, местными органами власти. Инвестиции в нематериальные активы – вложение денежных средств в приобретение научно – технических средств в приобретение научно – технических разработок.

Различают валовые и чистые инвестиции. Валовые инвестиции – это общее увеличение капитала. Чистые инвестиции – это валовые минус средства идущие на возмещение (то есть на замену изношенного осн-ого капитала). Если валовые инвестиции > возмещения, то чистые инвестиции – положительные; если валовые инвестиции < возмещения, то чистые инвестиции – отрицательные; если валовые инвестиции = возмещению, то запас капитала остается на прежнем уровне, произв-во товаров и услуг продолжается в тех же масштабах, то есть простое воспроизв-во.

Факторы, влияющие на динамику, размеры инвестиций предприятия:1.доход предприятий 2.издержки предприятий 3.ожидаемая отдача от инвестиций (фактор времени)

При принятии решения об инвестировании нужно учитывать следующие условия:1.изменение спроса на продукцию, которая будет получена от новых инвестиций;2.изменение в процентных ставках на кредит и налогов;3.возможные изменения в эк-ческой и политической ситуациях в стране;4.инфляционные процессы – оказывают влияние на цену.

На эффективность инвестирования могут влиять:1.правильность или ошибочность выбора того товара, под которые делались инвестиции;2.ситуация во внешней торговле;3.внутренний и внешний курс денежной единицы страны;4.изменение в режиме хозяйственной деятельности предприятия.

 

Эк-ческие теории цикличности общественного воспроизводства. Денежные волны. Содержание эк-ческого цикла. Фазы цикла.

Общественное воспроизв-во – непрерывное возобновление в масштабе общества процесса производства как единства производительных сил и произв-ых отношений. Общественное воспроизв-во есть постоянно повторяющийся процесс производства. В эк-ке постоянно наблюдается циклический круговорот продукции, товаров, услуг в виде воспроизв-ых процессов. Цикличность предполагает отклонение эк-ки от состояния равновесия, которое м/б представлено в 3-х видах:

1. Отклонение рын. спроса от предложения товаров и услуг (отклонение м/б и длительным и краткосрочным).

2. Отклонение связано с измен-ем спроса на оборудование, сооружения и т.д. (преодожевается в теч-е 8-12 лет посредством перелива капитала). Это промышленные циклы (циклы средней продолжительности), исследованные Марксом, Энгельсом, Лениным.

3. Отклонение связано с переходом одного технологического способа произв-ва к другому. Рубежи м/д ними отграничивают крупные этапы чел. цивилизации (циклы сроком в 40-60 лет - длинные волны Кондратьева).

Причины циклов по-разному трактуются в эк. теории: неоклассич. направление рассматривало кризисы как случайное, быстро проходящее явление; кредитно-денежная концепция цикла представляет кризисы как рез-т нарушений в области ден. спроса и предложения; марксистская концепция видит причину кризиса в противоречиях капитализма: между общественным характером производства и частнокапиталистической формой присвоения; кейнсианская теория объясняла причины отклонения системы от равновесия слабостью рыночного механизма, что предопределяет государственное вмешательство в регулирование производства.

Современные эк-ты выд-ют 3 подхода к опр-ю причин циклов: 1) объяснение циклов внешними (экзогенными) факторами (изобретения и инновации, воины); 2) внутренними (эндогенными) факторами (потребление, инвестирование и деятельность правительства); 3) синтезом тех и других.

Современная теория связана с моделью делового цикла Самуэльсона-Хикса В ней цикл рассматривается как результат взаимодействия национального дохода (либо ВНП), потребления и накопления капитала.

Картина цикла представляет собой результат сложения колебаний различных показателей экономической активности: темп роста ВНП, общий объем продаж, общий уровень цен, уровень безработицы и др. Основное своийство цикла - колебание темпа роста ВНП во времени, когда экономическая система проходит четыре последовательные фазы оживление, подъем, бум, спад (см график).

 

Спад: ликвидируются запасы, сокращаются производственные инвестиции, падает спрос на труд, происходит снижение или замедление роста товарных цен, наблюдается резкое уменьшение прибылей, ослабевает спрос на кредит, снижается процентная ставка. РЕЦЕССИЯ - это спад до 6 мес. ДЕПРЕССИЯ – более 6 мес.

Подъем: Зеркальное отражение спада.

Бум: вершина деловой активности, эк-ка работает на пределе своих возможностей.

Антикризисный инструментарий: денежно-кредитная политика; фискальная политика; политика заработной платы и тарифов; политика государственных инвестиций.

В период подъема гос-во в целях предотвращения «перегрева» эк-ки проводит политику сдерживания деловой активности, а в период спада – на стимулирование.