Расчет и оценка коэффициентов финансовой устойчивости.

Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Владельцы предприятия заинтересованы в оптимизации собственного капитала и в минимизации заемных средств в общем объеме финансовых источников. Кредиторы оценивают финансовую устойчивость заемщика по величине собственного капитала и вероятности предотвращения банкротства. Информационной базой для их расчета являются статьи актива и пассива бухгалтерского баланса. Анализ осуществляется путем расчета и сравнения отчетных показателей с базисными, а также изучения динамики их изменения за определенный период

Коэффициент автономии, равный доле собственного капитала в валюте баланса. Нормальное минимальное значение коэффициента автономии (k ^А) оценивается на уровне 0,5. Нормальное ограничение k^А > 0,5 означает, что все обязательства организации могут быть покрыты ее собственными средствами. Превышение указывает на укрепление финансовой независимости предприятия от внешних источников.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (kз/с), равный отношению величины обязательств организации к величине ее собственных средств. Рекомендуемое значение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств: k^з/с = 0,67

Коэффициент маневренности (k^м), равный отношению собственных оборотных средств организации к собственному капиталу организации. Рекомендуемое значение 0,2 – 0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше у организации финансовых возможностей для маневрирования.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами равный отношению величины собственных оборотных средств к оборотным активам организации (k^о). Рекомендуемое значение в развитой рыночной экономике равно: k^о > 0,1. Показывает долю собственных оборотных средств в оборотных активах. Чем выше значение показателя, тем больше возможностей у предприятия в проведении независимой финансовой политики.

Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных средств (k о/во) определяется отношением оборотных активов к внеоборотным активам. Показывает, какая часть оборотных активов приходится на рубль внеоборотных активов. Чем выше значение показателя, тем больше средств авансируется в оборотные активы.

Коэффициент имущества производственного назначения, равный отношению суммы стоимостей основных производственных средств, капитальных вложений, нематериальных активов, запасов к валюте баланса (k ^{п им}).На основе данных хозяйственной практики нормальным считается следующее ограничение показателя: k ^{п им} > 0,5. При снижении значения показателя ниже 0,5, необходимо привлечение заемных средств для пополнения имущества.

 

11.6.2. Расчет и оценка коэффициентов ликвидности баланса организации.

Показатели ликвидности применяются для оценки способности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства.

Коэффициент абсолютной ликвидности. Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может оплатить на дату составления баланса.

k ^ал = Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр.1240 и 1250 разд. II баланса) / Краткосрочные обязательства (стр. 1500 разд. V баланса).

Рекомендуемое значение k ^ал > 0,2. Низкое значение показателя указывает на снижение платежеспособности.

Коэффициент критической ликвидности (k ^кл). Он показывает, прогнозируемые платежные возможности организации в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами.

K^кл = Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность / краткосрочные обязательства. Нормальное ограничение 0,5 – 0,8.

Низкое значение показателя указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, для обеспечения преобразования дебиторской задолженности в денежные средства.

Коэффициент текущей ликвидности (k ^тл). При расчете данного коэффициента в набор ликвидных средств добавляются запасы с НДС.

K ^тл = Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и запасы с учетом НДС / Краткосрочные обязательства.

Этот коэффициент показывает достаточность оборотных средств у организации для покрытия своих краткосрочных обязательств. Характеризует также запас финансовой устойчивости вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами. Нормальное ограничение показателя: 1 - 2. Нижняя граница указывает на то, что оборотных активов должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств.