Классификация заемного капитала.

	Заемный капитал
долгосрочный		краткосрочный

кредиты банков

займы

лизинг

кредиторская задолженность

По целям привлечения заемные средства разделяются на следующие виды:

1. Средства, привлекаемые для воспроизводства основных средств и нематериальных активов;

2. Средства, привлекаемые для пополнения оборотных активов;

3. Средства, привлекаемые для удовлетворения социальных нужд.

По форме привлечения заемные средства делятся:

1. В денежной форме;

2. В товарной;

3. В форме оборудования.

По источникам привлечения делятся:

1. На внешние;

2. Внутренние.

По форме обеспечения делятся:

1. Обеспеченные залогом или закладом, поручительством или гарантией;

2. Необеспеченные.

Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижение риска банкротства. Необходимость в нем обусловлена требованиями самофинансирования предприятия. Он является основой их самофинансирования и независимости, чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше устойчивость предприятия и ниже риск потери капитала, но собственный капитал ограничен в размерах и финансирование деятельности только за счет собственных средств не всегда выгодно, но в то же время, если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, т.к. с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа:

Контроль за своевременным их возврата и привлечение в оборот других капиталов и др. недостатки.

От степени оптимального соотношения собственного и заемного капитала во многом зависит финансовое положение предприятия и его устойчивость.

 

Анализ динамики и структуры источников капитала.

Источные капиталы	Наличие средств тыс.руб.	Структура средств %
на начало	на конец	изменение	на начало	на конец	изменение
Собственные, заемные			+10100			-6
Заемный капитал			+9900			+6
Итого			+20000			—

 

Вывод: из таблицы видно, что на данном предприятии основной удельный вес в источниках формирования активов занимает собственный капитал, хотя его доля снизилась на 6% - это говорит о достаточно прочном финансовом положении и высокой финансовой устойчивости.

 

Анализ ликвидности.

 

Под ликвидностью понимают способность ценностей превращаться в деньги.

Ликвидность предприятия – это способность превращать свои активы в деньги для совершения всех необходимых платежей по мере наступления их срока.

Ликвидность баланса определяется, как степень покрытия обязательств предприятия его активами. Анализ ликвидности баланса начинают с того, что все активы и пассивы предприятия делятся на 4 группы.

Актив делят в зависимости от скорости превращения в денежные средства. Пассив – в зависимости от скорости оплаты.

Актив	Пассив
А-Ι «Наиболее ликвидные активы»: - денежные средства предприятия - краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги)	П-Ι «Наиболее срочные обязательства»: - кредиторская задолженность - ссуды непогашенные в срок
А-ΙΙ «быстро-реализуемые активы»: - дебиторская задолженность и прочие активы.	П-ΙΙ «Краткосрочные пассивы»: - краткосрочные кредиты и заемные средства.
А-ΙΙΙ «Медленно-реализуемые активы»: - статьи раздела ΙΙ, запасы и затраты (за исключением расходов и других периодов), а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложения в уставные фонды других предприятий) и расчеты с учредителями.	П-III «Долгосрочные пассивы»: - долгосрочные кредиты и заемные средства.
А-IV «Трудно-реализуемые активы»: - статьи раздела I актива баланса, основные средства, внеоборотные активы за исключением статей этого раздела включенных в предыдущую группу.	П-IV «Постоянные пассивы»: - статьи раздела III пассива баланса, источники собственных средств. Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму иммабелизованных оборотных средств раздела II актива баланса и величину по статьям. Расходы будущих периодов и увеличиваются на сумму строк 630, 640, 650, 660.

 

Абсолютно ликвидным, считается баланс, для которого выполняются следующие соотношения:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4≤ П4

Если хоть одно из этих неравенств не выполняется, то баланс считается не ликвидным.

Для анализа ликвидности применяются следующие показатели:

1. Коэффициент текущей ликвидности (или покрытия)

А1+А2

Ктл = ------------

П1+П2

Характеризует платежные возможности предприятия, показывает сколько рублей в активах приходится на 1 руб. текущих обязательств. Нормальным считается:

1≤Ктл≤2

Нижняя граница 1 показывает, что оборотных средств должно быть достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства, но превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем на 2 раза, считается нежелательным – это свидетельствует о нерациональном вложении средств и неэффективном их использовании.

2. Коэффициент быстрой ликвидности

А2-запасы

Кбл = --------------

П1+П2

Он должен быть ≥ 1. Характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия, если Кбл намного больше 1, то можно утверждать, что предприятие располагает достаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности:

ден.ср-ва

Кал = -------------

П1+П2

 

Кал ≥ от 0,2 до 0,5

Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

Признаки «хорошего баланса»:

1. Имеет место рост собственного капитала;

2. Дебиторская задолженность находится в соответствии с кредиторской;

3. Отсутствуют «больные» статьи (убытки, просроченная задолженность и др.)

4. Запасы и затраты не превышают величину минимальных источников, их формирования.