Формы № 3 «Отчет об изменениях капитала»

 

 

Капитал организации – это источник финансирования финансово-хозяйственной деятельности. Величина совокупного капитала организации отражается в пассиве бухгалтерского баланса. Совокупный капитал состоит из собственного и заемного. В форме №3 «Отчет об изменениях капитала» отражается информация о состоянии и движении собственного капитала организации.

 

Для обоснования структуры капитала используются следующие критерии:

1) показатель рентабельности собственного капитала;

2) скорость возврата вложенного капитала;

3) показатель «прибыль на акцию» (для акционерных обществ);

4) средневзвешенная цена капитала.

 

Для оценки воздействия структуры капитала на уровень эффективности конкретного варианта капиталовложений рассчитываются показатели:

1) рентабельность собственного капитала (R_ск);

2) экономическая рентабельность (R_э);

3) финансовый рычаг (коэффициент капитализации, R_ф).

 

RСК = ; RЭ = ; RФ = .

где ЗК – заемный капитал (тыс. руб.);

СК – величина средств из внешних и внутренних источников собственного капитала организации (тыс. руб.);

П – величина прибыли, до уплаты процентов по заемным средствам и налога на прибыль;

ЧП – чистая прибыль (тыс. руб.)

СК + ЗК – объем финансирования (совокупный капитал) (тыс. руб.).

Показатели рентабельности собственного капитала (RСК) можно рассчитать с использованием чистой прибыли и после уплаты процентных платежей:

RСК = ,

Н – ставка налога на прибыль предприятия (в долях единицы);

r – средневзвешенная ставка процента по заемным средствам финансирования (в долях единицы).

Данный показатель интересен владельцам организации как критерий оптимизации структуры капитала.

Обобщающим показателем оптимизации является соотношение рентабельности и финансового риска(RR):

RR=

RR= ,

rб – безрисковая ставка рентабельности на финансовом рынке, в долях единицы;

- уровень финансового риска.

Оптимальным считается тот вариант структуры капитала, в котором показатель RR будет иметь наибольшее значение (RR→max).

Другой критерий оценки оптимизации структуры капитала – срок окупаемости (СО), т. е. скорость возврата вложенного капитала:

СО =

Анализируя собственный капитал, необходимо обратить внимание на соотношение коэффициентов поступления и выбытия. Если значение коэффициентов поступления превышает значение коэффициентов выбытия значит, в организации идет процесс наращивания собственного капитала, и наоборот.

1. Коэффициент поступления:

Кп=

2. Коэффициент выбытия:

Кв=

Для оценки степени ликвидности активов организации (кроме некоммерческой) в справке отчета отражается показатель «Чистые активы» (форма № 3 стр. 200), который используют для анализа финансового положения организации.

Под чистыми активами понимается стоимость имущества организации, приобретенного за счет собственных (незаёмных) источников – уставного капитала и прибыли, оставшейся в распоряжении организации.

Величина чистых активов определяет реальный размер имущества, на которое могут рассчитывать кредиторы при возврате задолженности.

Величина чистых активов определяется путем вычитания из суммы активов организации, принимаемых к расчету, суммы ее обязательств, принимаемых к расчету.

ЧА = Активы, принимаемые к расчету – Обязательства, принимаемые к расчету

В состав активов, принимаемых к расчету, включаются:

- все внеоборотные активы предприятия, отражаемые в I разделе баланса;

- оборотные активы, отражаемые во II разделе баланса, кроме стоимости в сумме фактических затрат на выкуп собственных акций, выкупленных акционерным обществом у акционеров для их последующей перепродажи или аннулирования, и задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.

В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются:

- все статьи раздела IV баланса «Долгосрочные обязательства» (стр. 590);

- все статьи раздела V баланса – краткосрочные заемные средства, кредиторская задолженность, задолженность участникам по выплате доходов, резервы предстоящих расходов и платежей и прочие краткосрочные пассивы (сумма строк 610+620+630+650+660).

Статья «Доходы будущих периодов» (стр. 640), а также статьи раздела III в расчетах не участвуют.

 

Задание № 12:

Проанализируйте движение и изменение капитала предприятия.

 

Таблица 13. - Анализ движения капитала

 

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонения (+,-)	Темп роста, %
Уставной капитал, тыс.руб.
Добавочный капитал, тыс. руб
Резервный капитал, тыс. руб
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток), тыс.руб
Итого собственный капитал, тыс.руб

 

Заполните таблицу, рассчитайте отсутствующие показатели. Рассчитайте коэффициенты поступления и выбытия собственного капитала за предыдущий и отчетный год. Сделайте вывод.

 

Задание № 13:

Проанализируйте движение и изменение структуры капитала предприятия.

 

Таблица 14. - Анализ изменения структуры капитала

 

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонения(+,-)
1.Уставной капитал, тыс.руб. % к итогу
2.Добавочный капитал, тыс. руб. % к итогу
3.Резервный фонд, тыс. руб. % к итогу
4.Нераспределенная прибыль прошлых лет,тыс.руб. % к итогу
5. Нераспределенная прибыль отчетного года,тыс.руб. % к итогу
6.Всего капитал и резервы, тыс. руб.

Рассчитайте удельный вес всех элементов капитала, проанализируйте динамику показателей. Сделайте вывод.

 

Задание № 14:

Используя данные таблицы 15, рассчитайте оптимальную структуру капитала на начало года (для расчетов можно использовать и собственные данные).

Таблица 15. – Расчет оптимальной структуры капитала

Показатели	Структура капитала, % (ЗК/СК)
0/100	20/80	40/60	50/50	60/40	80/20	100/0
Исходные данные для анализа структуры вложенного капитала
1. Потребность в капитале из всех источников финансирования, тыс. руб.	1380 878	1380 878	1380 878	1380 878	1380 878	1380 878	1380 878
2. Величина собственного капитала, направленного на финансирование (СК), тыс. руб.
3. величина заемного капитала, направленного на финансирование (ЗК), тыс.руб.
4. Безрисковая ставка рентабельности на финансовом рынке (rб), в долях единицы	0.15	0.15	0.15	0.15	0.15	0.15	0.15
5. Средняя ставка процента по заемным средствам финансирования (r), в долях единицы	0.18	0.18	0.18	0.18	0.18	0.18	0.18
6. Годовая величина прибыли до налогообложения и выплаты процентов (П), тыс.руб.
7. Годовая величина чистой прибыли (ЧП), тыс. руб.

 

Продолжение таблицы 15

 

8. Ставка налога и прочих отчислений с прибыли предприятия (Н), в долях единицы	0.24	0.24	0.24	0.24	0.24	0.24	0.24
Аналитические показатели
9. Рентабельность собственного капитала (Rск), в долях единицы							-
10. Уровень финансового риска, в долях единицы
11. Показатель соотношения рентабельности и риска (RR), в долях единицы	-						-
12. Скорость возврата вложенного капитала (срок окупаемости, Со), лет

 

Обоснуйте решение, напишите вывод.

 

Задание № 15:

Используя данные формы №1 «Бухгалтерский баланс», рассчитайте и оцените величину чистых активов организации, учитывая, что величина чистых активов определяется путем вычитания из суммы активов организации, принимаемых к расчету, суммы ее обязательств, принимаемых к расчету.

 

ЧА = Активы, принимаемые к расчету – Обязательства, принимаемые к расчету

Таблица 16. - Расчет чистых активов (в балансовой оценке)

тыс. руб.

Показатель	Код стр. баланса	На начало года	На конец года
Активы
1.1. Нематериальные активы*
1.2.Основные средства
1.3. Незавершенное строительство
1.4. Доходные вложения в материальные ценности
1.5. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения **	140 +250
1.6. Прочие внеоборотные активы
1.7. Запасы
1.8. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
1.9. Дебиторская задолженность***	230 + 240
1.10. Денежные средства
1.11. Прочие оборотные активы
1.12. ИТОГО АКТИВЫ (сумма пунктов с 1.1 по 1.11)	-
Пассивы
2.1. Долгосрочные обязательства по кредитам и займам
2.2. Прочие долгосрочные обязательства****^,*****	515 + 520
2.3. Краткосрочные обязательства по займам и кредитам
2.4. Кредиторская задолженность
2.5. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов
2.6. Резервы предстоящих расходов и платежей
2.7. Прочие краткосрочные обязательства*****
2.8. ИТОГО ПАССИВЫ, исключаемые из стоимости АКТИВОВ (сумма пунктов с 2.1 по 2.7)	-
СТОИМОСТЬ ЧИСТЫХ АКТИВОВ (разность пунктов 1.12 – 2.8)	-

 

* За исключением фактических затрат по выкупу собственных акций у акционеров.

** Включая величину отложенных налоговых активов.

*** За исключением задолженности участников(учредителей) по взносам в уставный капитал.

**** Включая величину отложенных налоговых обязательств.

***** В данных о величине прочих долгосрочных и краткосрочных обязательств приводятся суммы созданных в установленном порядке резервов в связи с условными обязательствами и прекращением деятельности.

Показатель чистых активов должен быть больше уставного капитала и иметь тенденцию к росту.