Мы поможем в написании ваших работ!



ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?

Контроль экономической эффективности деятельности предприятия

Поиск

 

Приступим к расчету важнейших финансовых показателей, характеризующих эффективность функционирования предприятия.

Для оценки платежеспособности предприятия рассчитывают относительные показа­тели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быст­рой (срочной) ликвидности и коэффициент текущей ликвидности, которые представлены в таблице 2.

Таблица 2 – Коэффициенты ликвидности ООО «ИМПУЛЬС» за 2013-2015 гг.

Коэффициенты ликвидности Норматив Годы Отклонения
      2014 от 2013 2015 от 2014
Коэффициент абсолютной ликвидности >0,2-0,5 0,12 0,22 0,05
Коэффициент срочной ликвидности 0,19 -0,01
Коэффициент текущей ликвидности   1,49 1,73 1,45
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств >0,5-0,7 0,04 -0,22

 

Коэффициент срочной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет денежных средств, краткосрочных ценных бумаг и средств в расчетах. Его значение в 2013-2015 гг. соответствует рекомендуемым значениям, за исключением небольшого отклонения в 2013 г. Данный показатель в исследуемый период отличался достаточной стабильностью. По итогам 2015 г. в случае поддержания остат­ка денежных средств на уровне отчетной даты (в основном за счет обеспечения равномерного поступления платежей от партнеров по бизнесу) имеющаяся краткосрочная задолженность может быть по­гашена за 2-5 дней.

 

 

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить в ближайшее время (на дату составления баланса). Низкое значение данного показателя в 2013 г., 2014 г. и особенно в 2015 гг. (0,12; 0,22; 0,05 при норме более 0,2) указывает на снижение платежеспособности предприятия.

 

 

Негативной тенденцией является также общее снижение всех показателей ликвидности в 2015 г. Однако, превышение оборотных активов над краткосрочными финансо­выми обязательствами, что наблюдается у ООО «ИМПУЛЬС», обеспечивает резервный запас для компенса­ции убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем боль­ше этот запас, тем больше уверенность кредиторов в том, что долги будут погашены.

Частным случаем платежеспособности организации является соблюдение следующего условия:

ЧОК ≥ КЗ, (1)

где ЧОК – чистый оборотный капитал (ЧОК = ОА – КО), ЧОК должен быть положительным;

КЗ – кредиторская задолженность.

Проверим это соотношение для ООО «ИМПУЛЬС».

ЧОК 2014 = 19279 – 12938 = 6341 тыс. руб.; КЗ 2014 = 12938 тыс. руб.

6341 ≥ 12938 (неверно), т.е. условие платежеспособности не выполнено.

ЧОК 2015 = 19207 – 11102 = 8105 тыс. руб.; КЗ 2015 = 11102 тыс. руб.

8105 ≥ 11102 (неверно), т.е. условие платежеспособности не выполнено.

ЧОК 2015 = 29057 – 20052 = 9005 тыс. руб.; КЗ 2015 = 20052 тыс. руб.

9005 ≥ 20052 (неверно), т.е. условие платежеспособности не выполнено.

Таким образом, за весь период исследования условие платежеспособности для ООО «ИМПУЛЬС» не соблюдается. Причиной такого положения является полное отсутствие заемного капитала в составе краткосрочных обязательств.

Обратимся к частным коэффициентам платежеспособности ООО «ИМПУЛЬС» (таблица 3).

Значение коэффициента общей платежеспособности (ниже 2) свидетельствует о том, что ООО «ИМПУЛЬС» неспособно покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми имеющимися активами.

Таблица 3 – Коэффициенты платежеспособности ООО «ИМПУЛЬС» в 2013-2015 гг.

Коэффициенты ликвидности Оптимальное значение Годы Отклонения
      2014 от 2013 2015 от 2014
Коэффициент общей платежеспособности Кобщ_пл>2
Коэффициент собственной платежеспособности Кс_пл>0,1 0,49 0,73 0,45 0,24 -0,28
Коэффициент восстановления платежеспособности Квос>1 - - -0,27
Коэффициент утраты платежеспособности Кутр>1 - 0,90 0,69 - -0,21

 

 

Для оценки перспектив финансового развития предприятия в таблице 4 представлены относительные показатели финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент автономии организации на конец декабря 2013 г. составил 0,54, на конец декабря 2014 г. – 0,60, на конец декабря 2015 г. – 0,49. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение характеризует долю собственного капитала (50%) в общем капитале организации как расположенную в границах нормального значения (>50%).

Таблица 4 – Относительные показатели финансовой устойчивости ООО «ИМПУЛЬС» в 2013-2015 гг.

Показатель Годы Норматив Изменение
      2014 от 2013 2015 от 2014
Коэффициент финансовой независимости (автономии) 0,07 -0,11
Коэффициент финансовой устойчивости 0,54 0,07 -0,11
Коэффициент финансового рычага (финансовый леверидж) 0,86 0,66 1,03 0,5-0,6 -0,20 0,38
Коэффициент заемного финансирования 1,17 1,52 -0,55
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования 0,31 >0,6 0,09 -0,11
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат 0,60 0,84 0,76
Коэффициент маневренности собственного капитала 0,42 0,2-0,5 0,06 -0,02
Индекс постоянного актива 0,58 0,52 0,02

 

Значение финансового левериджа в 2013-2014 гг. было близко к оптимальному (0,86; 0,66). Хуже норматива его значение составило в 2015 г.

Коэффициент заемного финансирования показывает размер собственных средств, приходящихся на единицу заемных источников. Его значение за весь период исследования соответствует нормативному.

 

 

Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат показывает, какая часть запасов и затрат формируется за счет собственных средств. Значение этого коэффициента у исследуемого предприятия соответствует норме в 2013-2015 гг. (0,60; 0,84; 0,76). Рост показателя в 2014 г. является положительной тенденцией.

В целом, финансовое состояние ООО «ИМПУЛЬС» можно охарактеризовать как неустойчивое, т.к. есть риск, связанный с увеличением его зависимости от внешних источников финансирования; у предприятия недостаточно собственных источников для финансирования оборотных активов.

Проведем комплексный анализ обеспеченности организации материальными оборотными средствами и определим тип финансовой устойчивости ООО «ИМПУЛЬС».

Результаты представлены в таблице 5.

Таблица 5 – Комплексный анализ обеспеченности ООО «ИМПУЛЬС» материальными оборотными средствами

Показатель Формула 2013 г. 2014 г. 2015 г.
Собственные оборотные средства  
Собственные и долгосрочные заемные источники финансирования      
 
-3528 -817 -2774
Излишек/недостаток собственных и долгосрочных заемных источников финансирования -3510
Излишек/недостаток основных источников формирования запасов      
(0; 0; 1) (0; 0; 1) (0; 0; 1)
Тип финансовой устойчивости Неустой-чивое финансовое состояние Неустой-чивое финансовое состояние Неустой-чивое финансовое состояние

 

Таким образом, за период 2013-2015 гг. ООО «ИМПУЛЬС» имело неустойчивое финансовое состояние, что характеризует нарушение нормальной платежеспособности, что уже было доказано ранее, и приводит к необходимости привлечения дополнительных источников финансовых ресурсов. Восстановление платежеспособности возможно в первую очередь за счет пополнения собственных средств, сокращения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов.

Для анализа деловой активности ООО «ИМПУЛЬС» обратимся к данным таблицы 6.

Таблица 6 – Показатели, характеризующие деловую активность в 2013-2015 гг.

Показатели метод расчета 2013 г. 2014 г. 2015 г. Отклонения
2014 от 2013 2015 от 2014
Коэффициент оборачиваемости активов 2,92 3,41 3,05
Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача) 10,84 2,35
Фондоемкость 0,09 0,08 0,07 -0,01 -0,01
Фондорентабельность 1,7 -0,41 0,41
5,41 5,66 6,19 0,24 0,53
11,38 13,25
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 6,32 -2,63
Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов 8,31 10,76 10,23
0,74 -0,85
Продолжительность одного периода оборота оборотных активов, дни 85,99 73,18
Продолжительность одного периода оборота дебиторской задолженности, дни 32,07 -4,52 21,89
57,71 42,30 18,54
-2,87 -5,56
Срок хранения материально-производственных запасов, дни 43,94 33,93 35,68
Продолжительность одного периода оборота активов, дни 125,20 12,96

Эффективность использования основных фондов характеризуют показатели: фондоотдача, фондоемкость, а также фондорентабельность. Рост фондоотдачи и фондорентабельности, снижение фондоемкости - свидетельствуют о повышении эффективности использования основных фондов предприятия.

 

 

Таким образом, эффективность использования оборотных активов была недостаточной. Также была неэффективной работа с дебиторами и кредиторами по погашению задолженности. В целом предприятие имеет низкую деловую активность.

Также оценку эффективности работы предприятия проведем на основе анализа показателей рентабельности по данным таблицы 7.

Таблица 7 – Показатели рентабельности ООО «ИМПУЛЬС»

Показатели Метод расчета 2013 г. 2014 г. 2015 г. Отклонения
2014 от 2013 2015 от 2014
Рентабельность активов, % 32,94 26,20 -3,15
Рентабельность оборотных активов, % 31,33 -9,70 -6,94
61,19 -17,79 3,44
11,30 7,67 -0,11
Рентабельность продукции, % 31,84 -7,60 4,64
21,18 2,03

 

Рентабельность активов свидетельствует о снижении эффективности управления активами. Собственный капитал предприятия ООО «ИМПУЛЬС» в 2013 г. являлся рентабельным (61,19%).

 

 

В целом анализ финансовых показателей деятельности предприятия позволяет сделать вывод о низкой финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Показатели рентабельности свидетельствуют о снижении эффективности деятельности ООО «ИМПУЛЬС» в 2015-2015 гг. относительно 2014 г. Также наблюдается низкая деловая активность. Предприятие не может проводить независимую финансовую политику. То есть функционирование предприятия в исследуемом периоде было неэффективным. Положительной тенденцией является то, что у предприятия достаточно собственных средств для обеспечения стабильного финансового положения.

На основании проведенного исследования эффективности функционирования предприятия можно сделать обобщенный вывод: финансовое состояние предприятия не является достаточно устойчивым, платежеспособность ООО «ИМПУЛЬС» низкая.

Управление прибылью в исследуемом периоде не было достаточно эффективным, о чем свидетельствует неудовлетворительная динамика показателей рентабельности.

 



Поделиться:


Последнее изменение этой страницы: 2017-01-20; просмотров: 398; Нарушение авторского права страницы; Мы поможем в написании вашей работы!

infopedia.su Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Обратная связь - 18.118.1.63 (0.009 с.)