Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

Ликвидность – это способность активов предприятия принимать денежную форму по той стоимости, которая зафиксирована в балансе, а степень ликвидности определяется продолжительностью периода, в течение которого осуществляется трансформация активов в денежные средства [7].

Активы классифицируют следующим образом:

- А1 (наиболее ликвидные активы) – суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. Сюда включают денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

- А2 (быстро реализуемые активы) – активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу относят дебиторскую задолженность со сроком погашения менее одного года.

- А3 (медленно реализуемые активы) – складываются из запасов, НДС, прочих оборотных активов и дебиторской задолженности со сроком погашения более одного года.

- А4 (трудно реализуемые активы) – активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода, это сумма внеоборотных активов.

Пассивы группируют следующим образом:

- П1 (наиболее срочные обязательства) – это сумма кредиторской задолженности.

- П2 (краткосрочные пассивы) – краткосрочные кредиты и займы, задолженность участников по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства.

- П3 (долгосрочные пассивы) – долгосрочные обязательства, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов и платежей.

- П4 (постоянные пассивы) – капитал и резервы [2].

Анализ ликвидности предприятия осуществляется с привлечением агрегированного баланса. Для этого объединяют активы – по убыванию степени их ликвидности, а пассивы – по возрастанию сроков погашения обязательств. Расчет агрегированного баланса представлен в таблице 5.

 

Таблица 5 – Агрегированный баланс предприятия для оценки ликвидности

Агрегированные статьи	Значение на начало года, тыс.р.	Значение на конец года, тыс.р.	Агрегированные статьи	Значение на начало года, тыс.р.	Значение на конец года, тыс.р.
А1			П1
А2			П2
А3			П3
А4			П4

 

Для абсолютной ликвидности баланса должна выполняться система неравенств:

А1≥П1;

А2≥П2;

А3≥П3;

А4≤П4.

На начало года:

2561≤ 13217;

14721≥4275;

12464≥207;

36952≤48999.

На конец года:

3034≤7522;

12274≥3846;

13471≥ 215;

35501≤52697.

Вывод: В отчетном и предыдущем периоде первое неравенство не выполняется, это говорит о том, что баланс не является абсолютно ликвидным, у организации не хватает денежных средств для покрытия кредиторской задолженности.

Анализ финансового состояния предприятия осуществляется на основе расчетов коэффициентов ликвидности, платежеспособности, капитализации и их сравнения с нормативными значениями.

Расчет финансовых коэффициентов представлен в таблице 6.

 

Таблица 6 – Финансовые коэффициенты

Показатели	Расчет	Значение, тыс.р.	Норм. знач.	Отклонение
Пред. период	Отч. период	Абс.	TR, %
Коэффициенты капитализации
1 Коэффициент независимости		0,73	0,82	>0,3	0,09	112,33
2 Доля заемных средств в стоимости имущества		0,26	0,18	<0,7	-0,08	69,23
3 Коэффициент задолженности		2,77	4,55		1,78	164,26
4 Доля дебиторской задолженности в стоимости имущества		0,22	0,19		-0,03	86,35
Коэффициенты ликвидности
1 Коэффициент абсолютной ликвидности		0,15	0,27	>0,1	0,12
2 Коэффициент промежуточной ликвидности		0,98	1,35	>0,8	0,37	137,75
3 Коэффициент покрытия		1,7	2,53	>2	0,83	148,8

Окончание таблицы 6

Показатели деловой активности
1 Коэффициент оборачиваемости		4,9	4,97		0,07	101,4
2 Оборачиваемость запасов		26,25	23,73		-2,52	90,4
3 Оборачиваемость собственных оборотных средств		27,15	18,59		-8,56	68,47
4 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами		0,4	0,6	>0,1	0,2

 

Общий показатель платежеспособности:

≥1

=0,88

=1,39

Вывод: Исследуя финансовые коэффициенты, можно сказать о том, что предприятие в целом является платежеспособным. Коэффициент независимости имеет значение больше нормального, значит, предприятие имеет высокую долю собственных средств в стоимости имущества. Коэффициенты ликвидности в отчетном периоде имеют значения выше нормы, это говорит о том, что в ближайшее время предприятие может погасить краткосрочную задолженность, также, если предприятие своевременно проведет расчеты с дебиторами, оно повысит свои платежные возможности. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показал наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для текущей деятельности.

В целом, оборачиваемость собственных оборотных средств, запасов, доля дебиторской задолженности в стоимости имущества и доля заемных средств в стоимости имущества в отчетном периоде имеют меньшее значение, чем в предыдущем, наблюдается их снижение. Значительнее остальных возросли коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент абсолютной ликвидности и коэффициент задолженности.

Общий показатель платежеспособности в отчетном периоде имеет значение 1,39, значит предприятие платежеспособно по сравнению с предыдущим периодом, когда показатель был 0,88.