Оцінка та страхування ризику

Статистика діяльності ресторанів та інших подібних розважальних закладів громадського харчування міста не має прикладів банкрутства. Навпаки ця сфера вкладення капіталу вважається прибутковою та привабливою.

До окремих видів ризику цього проекту відносяться:

– невиконання обов’язків постачальниками. За умов конкуренції в місті є великий вибір щодо укладання договорів на постачання сировини, тому зміна постачальників за умов відносно невеликого обсягу споживання рестораном сировини, напівфабрикатів і готової продукції не є проблематичним.

– зміна цін на сировину та паливно-енергетичні ресурси. Зміна цін викличе їх підвищення на продукцію ресторану, але, враховуючи специфіку контингенту споживачів, це не повинно суттєво позначитись на зниженні рентабельності (прибутковості) ресторану. Зміна цін на паливно-енергетичні ресурси в більший бік, враховані при плануванні діяльності ресторану;

– вплив конкуренції. Аналіз конкурентоспроможності ресторану дає змогу сподіватися, що найближчим часом жоден із закладів міста не зможе скласти серйозної конкуренції;

– коливання попиту на продукцію (послуги) ресторану. За докладених маркетингових зусиль ПП “Клеопатра” попит на продукцію (послуги) ресторану матиме незначні коливання. Сезонні коливання змін у попиті передбачені при плануванні (прогнозуванні) діяльності ресторану.

Розрахунок коефіцієнтів фінансової оцінки:

– Рентабельність продукції (послуг) = Прибуток від реалізації продукції (послуг) / Повна собівартість = 288,19 / 619,15 = 0.47

– Рентабельність продажу = Балансовий прибуток / Виручка = 421,49 / 1249,96 = 0,34

Норма прибутку = Чистий прибуток / Інвестиції = 288,19 / 200,00 = 1,44.

В таблиці 7.4 подано розрахунки рівня ризикованості проекту вкладення коштів у розвиток ресторану. Порівнюються вкладення коштів у розвиток ресторану та банківського вкладу за аналогічний період. Розраховані коефіцієнти дисперсії та варіації свідчать про те, що кредитування ресторану є менш ризикованою та прибутковішою справою, ніж комерційні банківські вкладення під різні позичкові проценти.

Таблиця 7.4.

Розрахунок рівня ризикованості вкладень у розвиток ресторан

тис. грн.

Оцінка можливого результату	Запроектований прибуток на капітал 200 тис. грн., D	Значення ймовірності, Грі	Можливий прибуток, Dc = D × Рі	D-Dc	(D-Dc)^2	(D-Dc)^2 × Рі
Банківські вклади
Песимістична (3%)		0,2	1,2	4,8	23,04	27,648
Стримана (10%)		0,6
Оптимістична (25%)		0,2
Сума	—		23,2	—	—	16795,65
Разом дисперсія	—	—	—	—	—	129,6
Коеф. варіації (Дисперсія / SDc)	—	—	—	—	—	5,59
Кредитування ресторану
Песимістична (0%)		0,02
Оптимістична (35%)		0,98	68,6	1,4	1,96	1,92
Сума	—		68,6	—	—	1,92
Разом дисперсія	—	—	—	—	—	1,39
Коеф. варіації	—	—	—	—	—	0,03

 

За нестабільної економічної ситуації для зменшення ризикованості проекту доцільно створити на підприємстві фонд комерційного ризику, куди має відраховуватись 15% чистого прибутку ресторану. Альтернативним методом зниження ризику є співробітництво із страховою компанією з метою страхування ризику вкладення коштів у розвиток діяльності ресторану.

Для оцінки ефективності проекту в цілому визначимо термін окупності вкладеного капіталу:

Сума кредиту / (Чистий прибуток – Проценти за користування кредитом) = 200,00 / (288,19 – 70,00) = 0,92. (11 місяців).

Визначимо майбутню вартість капіталу (K_t):

K_t = K * (1+r)^t = 200,00 * (1+0,35)^0,92 = 263,59 тис. грн.

Рентабельність продажу = Бал. прибуток / Виручка * 100% = 421,49 / 1190,44 * 100%= 35%.

Рентабельність виробництва = Бал. прибуток / (Середньорічна вартість оборотних і основних засобів)* 100% = 421,49 / (372,03 + 507,78) * 100% = 48%.

8. Додатки

 

Додаток 1

Таблиця 8.1

Розрахунок інтегрованого показника фінансового стану ПП “Клеопатра”

№ з/п	Назва показника	Теоретичне значення показника	Вагоме значення показника	Розрахункове значення показника	Оцінка коефіцієнту	Значення показника з урахуванням вагомості (гр. 6 * гр. 7)
1	2	3	4	5	6	7
І група. Попередня оцінка Вагомий коефіцієнт – 2
	Період функціонування підприємства	0,5 – 5	0,5			2,5
	Наявність бізнес-плану	0 – 1	1,0
	Прибуткова діяльність	0 – 3
	Погашення позичок	0 – 1
	Сплата відсотків	0 – 1
Разом по групі І (сума значень * вагомий коеф,)
ІІ група. Показники платоспроможності Вагомий коефіцієнт – 5
	Коефіцієнт загальної ліквідності	не менше 2,0		1,51
	Коефіцієнт ліквідності	не менше 3,0		0,68
	Коефіцієнт абсолютної ліквідності	не менше 0,2		0,51
Разом по групі ІІ (сума значень * вагомий коеф,)
ІІІ група. Показники фінансової стійкості Вагомий коефіцієнт – 4
	Коефіцієнт фінансової стійкості	не менше 0,6		0,75
	Коефіцієнт фінансової незалежності	не менше 0,2		3,01
	Коефіцієнт автономності	не більше 1,0		0,33
	Коефіцієнт оборотності	не менше 0,7		1,04
	Коефіцієнт маневреності	не менше 0,5		0,28
Разом по групі ІІІ (сума значень * вагомий коеф,)
IV група. Показники “надійності” підприємства Коефіцієнт вагомості – 2
	Коефіцієнт забезпечення кредиту	не менше 1,6		2,05
	Оборотність дебіторської заборгованості	0 – 2		36,92
	Оборотність кредиторської заборгованості	0 – 2		4,69
	Оборотність готової продукції	0 – 2		1,03
Разом по групі ІV (сума значень * вагомий коеф,)
Всього
Клас*	А

 

*Рейтингова шкала для визначення класу позичальника

Значення інтегрованого показника	Клас
Понад 180	А
Від 140 до 180	Б
Від 115 до 140	В
Від 90 до 115	Г
Менше 90	Д

 

Клас А – підприємство з дуже стійким фінансовим станом

Клас Б – підприємство зі стійким фінансовим станом

Клас В – підприємство має ознаки фінансового напруження

Клас Г – підприємство підвищеного ризику

Клас Д – підприємство з незадовільним фінансовим станом

 

Рекомендована література.

1. Барроу К., Барроу П., Браун Р. Бізнес-план: Практ. Посіб.: -К.: Знання, КОО, 2001.

2. Бизнес-план - ключ к успеху//Финансовая Украина.- 1994.-7 сент.

3. Величко В. Етапи розробки бізнес-плану підприємства//Економіка України. - 2002. - № 5. - С42-47.

4.Буткевич С. А., Бізнес - план як інструмент управління(структура та розробка)// Актуальні проблеми економіки. - 2003. - №2. с 79-82.

5. Положення про типовий бізнес-план: Затв. Наказом Фонду державного майна України від 26.10.94.№301//Підприємництво і ринок України. - 1994. - №11.

6. Тарасюк Г. М., Шваб Л. І., Планування діяльності підприємств: Навч. Посіб. - К.: Каравела, 2003.

7. Якокка Ли. Кар’єра менеджера:, 1991.

8. Ясинський В. В., Гайдай О. О., Бізнес-планування: теорія та практика: Навч. Посіб.- К.: Каравела, 2004.