Прогнозирование дневных диапазонов цен (daily range projections)

В начале восьмидесятых годов я регулярно выступал на телевидении в программе финансовых новостей перед открытием торгового дня и объявлял прогнозы ценовых диапазонов для различных рынков. Формула, приводимая ниже, представляет собой улучшенный вариант той, кото­рую я использовал для расчета прогнозируемых величин в то время. Это — плод многочасовых исследований, ее интерпретация чрезвычай­но важна для определения краткосрочного движения цен.

Мои исследования показали, что завтрашний ценовой диапазон определяется взаимоотношением цены закрытия текущего дня и цены открытия текущего дня. Между этими ценовыми точками возможны три отношения:

 

1. Сегодняшняя цена закрытия меньше сегодняшней цены открытия;

2. Сегодняшняя цена закрытия больше сегодняшней цены открытия;

3. Сегодняшняя цена закрытия равна сегодняшней цене открытия.

 

Если действует отношение 1, то я использую следующую формулу для прогнозирования завтрашнего ценового диапазо­на:

 

(Сегодняшний максимум + сегодняшний минимум + сегодняшняя цена закрытия + сегодняшний минимум)/2=X

Прогнозируемый на завтра максимум = Х — сегодняшний минимум

Прогнозируемый на завтра минимум = Х — сегодняшний максимум

Если действует отношение 2, я несколько видоизменяю формулу:

(Сегодняшний максимум + сегодняшний минимум + + сегодняшняя цена закрытия + сегодняшний максимум)/2=X

Прогнозируемый на завтра максимум = Х — сегодняшний минимум

Прогнозируемый на завтра минимум = X — сегодняшний максимум

Если действует отношение 3, то я вношу следующие изменения в формулу:

(Сегодняшний максимум + сегодняшний минимум + + сегодняшняя цена закрытия + сегодняшняя цена закры­тия)/2=X

Прогнозируемый на завтра максимум = Х — сегодняшний минимум

Прогнозируемый на завтра минимум = Х — сегодняшний максимум

 

Полученные величины — исходный пункт для анализа ценовой динамики следующего дня. Я рекомендую пользовать­ся полученными величинами следующим образом: если цена открытия оказывается в пределах прогнозируемого ценового диапазона, то дневному трейдеру следует ожидать, что уро­вень сопротивления будет на отметке прогнозируемого мак­симума, а уровень поддержки — на отметке прогнозируемого минимума. Но, что еще более важно, если цена открытия оказывается за пределами прогнозируемого ценового диапа­зона (выше прогнозируемого максимума или ниже прогнози­руемого минимума), то это означает, что произошло сущест­венное нарушение равновесия между спросом и предложени­ем и краткосрочная тенденция продолжится в направлении прорыва. В этом случае у трейдера, играющего на кратко­срочных изменениях цен, есть две возможности:

 

1. Игнорировать прогнозируемые параметры ценового диа­пазона для данного дня;

2. Скорректировать параметры диапазона, переместив про­гнозируемое значение ценового минимума чуть ниже прогнозируемого ценового максимума (если произошел прорыв вверх) или поместив значение прогнозируемого максимума чуть выше прогнозируемого минимума (если произошел прорыв вниз).

 

Практическое применение этой формулы до сих пор дава­ло достаточно высокие результаты, поскольку она позволяла устанавливать реалистичные параметры для динамики цен последующего дня. Тем не менее я не могу гарантировать, что данная формула и дальше будет работать так же эффек­тивно.

В таблице 9.1 показаны примеры прогнозирования дневно­го диапазона цен мартовского контракта 1994 года на сою.

 

Таблица 9.1 Соя, март 1994 года

 

Фактические	Прогнозируемые
	Открытие	Максимум	Минимум	Закрытие	Максимум	Минимум
1/26/94				700.25
1/27	704.0	704.5	693.5	696.5
1/28	694.5	696.0	683.0	683.75	700.5	689.5
1/31	683.75	687.25	681.5	686.75	685.75	677.0
2/1	686.5	690.75	686.0	687.0	690.0	684.25
2/2	*684.5	684.75	675.0	683.5	691.25	686.5

 

* При цене открытия ниже прогнозируемого минимума — переместите прогнозируемый максимум на уровень первоначально прогнозировавшегося минимума.

ГЛАВА X