И денежно-кредитная политика

 

1. Спрос на деньги. Спрос на деньги для сделок. Спрос на деньги со стороны активов. Мотив предосторожности. Общий спрос на деньги.

2. Предложение денег. Денежная масса. Ликвидность. Денежные агрегаты. Роль банковской системы в предложении денег. Денежный мультипликатор.

3. Равновесие на денежном рынке.

4. Денежно-кредитная система страны и ее уровни.

5. Центральный банк страны и его роль в экономике. Методы воздействия Центрального банка на денежную массу.

6. Операции на открытом рынке. Политика учетной ставки. Изменение уровня обязательных резервов.

7. Понятие и цели денежно-кредитной политики.

8. Передаточный механизм кредитно-денежной политики. Жесткая, мягкая и эластичная денежно-кредитная политика. Политика «дешевых денег». Политика «дорогих денег».

9. Эффективность денежно-кредитной политики.

10. Особенности денежно-кредитной политики в Республике Беларусь.

Ключевые понятия и термины

Банкнота (bank-note) – купюра денежных знаков, выпускаемая в обращение Центральным (Национальным) эмиссионным банком.

Бумажные деньги (paper money) – бумажные знаки, используемые в качестве средства обращения.

Денежный агрегат (monetary aggregate) – любая из нескольких специфических группировок ликвидных активов, служащих альтернативными измерителями денежной массы.

Денежный рынок (money market) – рынок, на котором спрос на деньги и предложение денег определяют процентную ставку (или уровень процентных ставок).

Деньги (money) – любой предмет, который продавцы, как правило, принимают в обмен на свои товары и услуги.

Депозит банковский (bank deposit) – вклады в банке, по которым банк выплачивает проценты.

Избыточные резервы (excess reserves) – сумма, на которую фактические резервы коммерческого банка превышают его обязательный резерв; фактические резервы за вычетом обязательных резервов.

Коммерческий банк (commercial bank) – кредитное учреждение, осуществляющее универсальные банковские операции для предприятий всех отраслей главным образом за счет денежных капиталов и сбережений, привлеченных в виде вкладов; ведущее звено кредитной системы.

Кредитно-денежная политика (monetary policy) – изменение предложения денег с целью достижения неинфляционного производства совокупного продукта при условии полной занятости.

Ликвидность (liquidate) – деньги или вещи, которые можно быстро и легко превратить в деньги без потери или при небольшой потере их покупательной способности.

М₁ (М₁) – узкое определение денежного предложения; металлические и бумажные деньги, а также чековые депозиты и текущие счета.

М₂ (М₂) – более широкое определение денежного предложения; равно М₁ плюс нечековые сберегательные депозиты и небольшие срочные вклады (менее 100 тыс. долларов).

М₃ (М₃) – еще более широкое определение денежного предложения; равно М₂ плюс крупные срочные вклады (100 тыс. долларов и более).

Мера стоимости (unit of account) – денежная единица, используемая для измерения и сравнения стоимости товаров и услуг.

Монета (coin) – металлический денежный знак, номинальная стоимость которого превышает стоимость содержащегося в ней металла.

Монометаллизм (monometallism) – денежная система, основанная на использовании одного металла (обычно золота).

Мультипликатор денежный (monetary multiplier) – часть избыточных резервов, которую система коммерческих банков может использовать для увеличения массы денег в обращении и суммы бессрочных вкладов путем предоставления новых займов (или скупки ценных бумаг); равен единице, деленной на обязательный резерв.

Наличные деньги (cash) – металлические и бумажные деньги.

Обязательный резерв (required reserve) – установленный законом резерв.

Операции на открытом рынке (open-market) – метод денежно-кредитной политики государства, заключающейся в покупке или продаже Центральным банком ценных бумаг на открытом рынке. Используется для увеличения или сокращения резервов коммерческих банков, воздействия на уровень рыночных процентных ставок, регулирования курса государственных ценных бумаг.

Политика «дешевых денег» (easy money policy) – политика увеличения массы денег в обращении.

Политика «дорогих денег» (tight money policy) – сокращение или ограничение роста денежной массы в стране.

«Почти деньги» (near-money) – финансовые активы, самые важные из которых краткосрочные сберегательные депозиты, срочные депозиты, краткосрочные государственные ценные бумаги и сберегательные облигации, не являясь средством обращения, могут быть быстро превращены в деньги.

Предпочтение ликвидности (liquidity preference) – термин, введенный Дж. М. Кейнсом, для обозначения спроса на деньги.

Резервная норма (reserve ratio) – норма хранения платежных средств на специальных резервных счетах в Центральном банке, установленная в законодательном порядке. По этим вкладам проценты, как правило, не выплачиваются.

Сберегательный счет (savings account) – счет в депозитном учреждении, который приносит проценты и обычно может быть в любое время востребован вкладчиком.

Спрос на деньги для совершения сделок (transactions demand for money) – количество денег, которым люди хотят располагать для использования в качестве средства обращения (для осуществления платежей) и которое изменяется в прямой связи с изменением номинального ВВП.

Спрос на деньги как на активы (asset demand for money) – количество денег, которое люди хотят хранить в качестве сбережений (количество финансовых активов в денежной форме) и которое изменяется обратно пропорционально процентной ставке.

Срочный вклад (time deposit) – приносящий проценты вклад в депозитном институте, средства из которого могут быть изъяты без штрафа только по истечении установленного в договоре периода.

Текущий счет (current account) – бессрочный вклад, или вклад до востребования, в коммерческом банке или сберегательном учреждении.

Учетная ставка (discount rate) – ставка процента, который взимает Центральный банк по ссудам коммерческим банкам.

Фактические резервы (actual reserves) – сумма депозитов коммерческого банка в Центральном банке, а также его кассовая наличность.

Центральный банк (central bank) – банк, главной функцией которого является контроль за массой денег в обращении в данной стране.

Чековый депозит (вклад) (checkable deposit) – любой вклад в коммерческие банки или сберегательные учреждения, на который можно выписать чек.

 

Литература: [1, с. 375 – 392; 3, с. 287 – 305; 4, с. 556 – 569; 5, с. 288 – 305; 6, с. 147– 178; 15, с. 476 – 489; 16, с. 486–506].

 

 

Тесты

 

1. Что означает ликвидность денег?

а) Возможность обменять их на золотые монеты;

б) высокая покупательная способность денег и их устойчивый валютный курс;

в) возможность их истратить, т.е. осуществить посредством денег товарно-денежные операции;

г) возможность обменять деньги на иностранную валюту;

л) обеспеченность денег всем достоянием национального государства.

2. Какие функции денег положены в основу денежного агрегата М₁?

а) Мера стоимости;

б) средство обращения;

в) средство накопления;

г) средство платежа;

д) масштаб цен.

3. Денежный агрегат М₁ включает:

а) наличные деньги + срочные вклады;

б) наличные деньги + срочные вклады + бессрочные вклады;

в) только наличные деньги;

г) наличные деньги + вклады до востребования;

д) наличные деньги + все банковские депозиты.

4. Одним из инструментов денежно-кредитной политики Национального банка Республики Беларусь является изменение учетной ставки. Термин «учетная ставка» означает:

а) процент ежегодного прироста денежной массы в обращении;

б) процентную ставку по ссудам, предоставляемым Национальным банком, коммерческим банком;

в) процентную ставку по ценным бумагам, которую выплачивает Центральный банк коммерческим банкам;

г) процентную ставку по ссудам, предоставляемым коммерческими банками субъектам хозяйствования;

д) процентную ставку по ссудам, предоставляемым населению.

5. Термин «операции на открытом рынке» означает:

а) операции Национального банка по предоставлению ссуд коммерческим банком;

б) операции по покупке национальной валюты;

в) деятельность Национального банка по покупке и продаже государственных ценных бумаг;

г) деятельность коммерческих банков по кредитованию фирм и населения.

6. Если Национальный банк продает большое количество государственных ценных бумаг на открытом рынке, то это:

а) затрудняет покупку государственных ценных бумаг населением;

б) способствует снижению денежной массы в обращении;

в) стимулирует рост инвестиций;

г) делает кредит более доступным;

д) делает кредит менее доступным.

Ответы: 1. в); 2. б); 3. г); 4. б); 5. в); 6. б).