Анализ финансово-хозяйственной деятельности оао «интеграл»

 

Для анализа ликвидности были использованы следующие показатели: коэффициент общей ликвидности, коэффициент срочной ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности.

Таблица 1

№	Показатели	Норматив
	Коэффициент текущей ликвидности	> 2,0	1,33	1,29	1,26
	Коэффициент финансового покрытия (быстрой ликвидности)		1,10	1,06	0,98
	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,3	0,0005	0,0002	0,0002

 

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов и показывает, сколько рублей текущих активов приходится на 1 рубль текущих обязательств предприятия. Определяется как отношение фактической стоимости находящихся у предприятия оборотных средств к наиболее срочным обязательствам.

Из таблицы следует, что данный коэффициент в 2007г. Имеет значение – 1,33 при рекомендованном значении от 2. В 2008г. и 2009г. наблюдается уменьшение значения до 1,26. Данная динамика свидетельствует о том, что денежные текущие активы не покрывают текущие долги предприятия.

Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается как отношение быстро реализуемых активов к обязательствам, которые необходимо оплатить на конкретную дату. Оптимальное значение этого показателя составляет 1. Значение анализируемого предприятия на две отчетные даты соответствует норме. Это означает, что предприятие имеет возможность погасить денежные обязательства, приходящие на конкретную дату. В 2009г. Уровень быстрой ликвидности снижается до 0,98, что является негативным явлением для предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает возможность немедленного или быстрого погашения обязательств перед кредиторами. Для ОАО «Интеграл» на 2007г. и 2008г. данный коэффициент имеет значение 0,0005, при оптимальном 0,2. Такое низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности означает, что предприятие постоянно испытывает дефицит денежных средств.

Деловая активность предприятия, характеризуется скоростью оборота средств, которая определяется с помощью показателей оборачиваемости.

От скорости оборота средств зависят:

- размер годового оборота;

- относительная величина условно-постоянных расходов (увеличение оборота приводит к сокращению расходов, приходящихся на каждый оборот);

- финансовая устойчивость;

- платежеспособность.

В результате ускорения оборота происходит высвобождению средств, когда вложенные в активы средства быстрее превращаются в реальные деньги.

Таблица 2

№	Показатели				Изменения
	Коэффициент общей оборачиваемости	0,033	0,033	0,033	0,001
	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	0,049	0,048	0,052	0,003
	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	0,056	0,053	0,057	0,001
	Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов	1,371	0,949	1,612	0,242
	Оборачиваемость оборотных активов	0,040	0,039	0,040
	Коэффициент оборачиваемости собственных средств	0,158	0,167	0,181	0,023

 

Коэффициенты деловой активности указывают на повышение эффективности использования всех составляющих оборотного капитала. Следует обратить внимание на значительное повышение оборачиваемости материально-производственных запасов в 0,242 раза что говорит о росте эффективности использовании запасов.

Оборачиваемость оборотных активов имеет низкие значения в течение анализируемого периода, что является негативным моментом. Чем выше коэффициент оборачиваемости, тем выше эффективность использования оборотных средств, так как с одного рубля оборотных средств снимается больше продукции.

Финансовая устойчивость является неоднозначной характеристикой деятельности организации. Ее следует понимать как способность наращивать достигнутый уровень деловой активности и эффективности бизнеса, гарантируя при этом платежеспособность, повышая инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

По степени финансовой устойчивости предприятия можно выделить 4 типа ситуации:

1.Е1>0, E2>0, E3>0 - абсолютная финансовая устойчивость (трехкомпонентный показатель ситуации = 1.1.1)

2.Е1<0, E2>0, E3>0 - нормальная финансовая устойчивость, гарантирующая платежеспособность (трехкомпонентный показатель ситуации = 0.1.1).

3.Е1<0, E2<0, E3>0 - неустойчивое финансовое состояние, связанное с нарушением платежеспособности (трехкомпонентный показатель ситуации = 0.0.1).

4.Е1<0, E2<0, E3<0 - кризисное финансовое состояние (трехкомпонентный показатель ситуации = 0.0.0).

 

Таблица 3

 

1.Источники собственных средств	346 000	346 000	346 000
2. Внеоборотные активы	306 500	316 900	321 500
3. Н1. Наличие собственных оборотных средств	39 500	29 100	24 500
4. Долгосрочные кредиты и займы	301 200	300 556	298 900
5. Н2. Наличие собственных оборотных средств, а также долгосрочных и среднесрочных кредитов и займов	340 700	329 656	323 400
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства	1 018 698	1 132 969	1 231 713
7. Н3. Общая величина источников формирования запасов и затрат	1 359 398	1 462 625	1 555 113
8. Общая величина запасов и затрат	32 889	47 345	28 800
9. Е1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств	6 611	-18 245	-4 300
10. Е2. Излишек или недостаток собственных оборотных средств, а также долгосрочных и среднесрочных кредитов и займов	307 811	282 311	294 600
11. Е3. Излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат	1 326 509	1 415 280	1 526 313
12. Трехкомпонентный показатель ситуации	1.1.1.	0.1.1.	0.1.1.

 

Из таблицы видно, что в 2007г. наблюдается абсолютная финансовая устойчивость, в 2008г. и 2009г. нормальная финансовая устойчивость, гарантирующая платежеспособность предприятия.

 

Таблица 4

№	Показатели	Норматив				изменения
	Коэффициент капитализации	< 1	3,815	4,143	4,424	0,609
	Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	>= 0,6- 0,8	0,029	0,020	0,016	-0,013
	Коэффициент финансовой независимости	> 0,5	2,944	3,274	3,560	0,616
	Коэффициент финансовой устойчивости	0,8 – 0,9;	0,388	0,363	0,344	-0,045

 

Коэффициент капитализации указывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Из данных таблицы следует, что данный показатель не соответствует нормативу, и при этом имеет тенденцию к увеличению.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования, показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Можно сделать вывод, что на предприятии ОАО «Интеграл» собственных средств не достаточно для финансирования оборотных активов.

Коэффициент финансовой независимости за анализируемый период показывает достаточный удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Так как значения показателя соответствуют нормативу.

Из анализа таблицы видно, что коэффициент финансовой устойчивости имеет тенденцию к уменьшению, и не соответствует рекомендуемым значениям.

Анализ рентабельности предназначен для оценки способности предприятия приносить доход на вложенный в предприятие капитал. От уровня рентабельности предприятия зависит его инвестиционная привлекательность, величина дивидендных выплат.

Характеристика рентабельности предприятия базируется на расчёте трёх основных показателей – рентабельности всего капитала, собственного капитала и акционерного капитала.

 

Таблицы 5

Показатели
Рентабельность продаж	14,03	18,03	20,81
Рентабельность собственного капитала	2,22	3,02	3,78
Рентабельность активов	0,46	0,59	0,70
Рентабельность продукции	17,01	23,27	28,13

 

Рентабельность продаж на протяжении всего периода увеличивается, что свидетельствует о росте доли прибыли в каждом заработанном рубле.

Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования вложенных в организацию собственных средств. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль собственных средств, иными словами отражает эффективность деятельности предприятия с точки зрения его владельца. Все показатели рентабельности на протяжении исследуемого периода имеют тенденцию развития с положительными значениями.

Также положительную динамику имеют рентабельность активов и продукции, что характеризует предприятие, имеет стабильное развитие.