Основные принципы функционирования ФПГ

Финансово-промышленные группы разделяются на несколько видов, чья направленность деятельности имеет как схожие, так и различные аспекты.

В общем случае ФПГ могут быть трех видов:

· вертикально интегрированные (к примеру: некоторая степень владения одним холдингом, какими-то процессами, связанными с бизнесом, при этом руководящую должность занимает одно лицо, хоть и компании данного холдинга могут заниматься производством разных благ – цель у них общая, т.е. происходит удовлетворение совместных потребностей)

· горизонтально интегрированные (в этом случае осуществляется контроль одной фирмой, которая при этом берет верх над другой или даже поглощает ее деятельность. Компании должны сосредотачивать свои силы в одинаковых отраслях промышленности, находясь при этом на симметричной ступени производства)

· конгломератного типа (в данной ситуации организации приобретают форму, которая является наиболее подходящей для данного конкретного сложившегося случая. В каждом из отделений фирмы может использоваться своя структура, такая как продуктовая или функциональная, в зависимости от ситуации)

Так же финансово-промышленные группы подразделяются на однобанковые структуры и многобанковые структуры. Данные различия стоит разбирать в конкретных случаях.

Интересно, что имеется некоторая тенденция относительно данных групп, которую можно выделись особенным образом. В нынешнее время, ФПГ в России формируются в двух направлениях: товарном и отраслевом. Под первым понимается объединение с целью производства преимущественно одного определенного товара, под вторым - формирование по типу диверсифицированной отрасли (пол-отрасли), при котором происходит расширение ассортимента выпускаемой продукции, что коренным образом отличает это направление от первого.

Однако, первое объединение обладает неоспоримым недостатком - его будущий успех напрямую зависит от спроса на данный товар или однородную группу товаров. Вторая организация более устойчива и выгодна в этом плане, особенно в долгосрочной перспективе. Но, к сожалению, могут возникнуть дополнительные трудности с оптимизацией аллокации ресурсов – такой неординарный способ достижения поставленной цели иногда может привести к нежелательным последствиям.

Относительно структурной организации ФПГ: цели и способ ее формирования определяют то, каким образом должны быть объединены активы участников и (как следствие) каким должен быть консолидированный баланс участников группы.

Интересно, что, основываясь на исторические данные, можно отметить один удивительный факт, который заключается в том, что инициатором создания финансово-промышленных групп не всегда выступали банки. Нередко катализатором к их созданию становится местное законодательство, оно выступает против – запрещает небанковским структурам работать над некоторыми банковскими операциями.

Банки альянса – объединения в финансово промышленных группах должны выполнять следующие перечисленные функции:

· расчетно-кассовое обслуживание промышленных предприятий-

участников группы.

А именно: депозитарное обслуживание - хранение ценных бумаг и иных финансовых активов своих клиентов, должна производиться гарантированная эмиссия ценных бумаг, которые выпускаются финансово-промышленными группами, так же - дилерские функции по их непосредственной реализации и, наконец, финансовый консалтинг(стремление к увеличению прибыли определенной компании за какой-либо срок): обеспечение реализации внешнеэкономических контрактов.

В довершение к уже перечисленному можно добавить и проектное финансирование, трастовые операции.

· лизинговые операции в интересах участников группы

Лизинговые операции банка обычно включают долгосрочную аренду разнообразного оборудования и сооружений, несущих производственное назначение. Известно, что лизинг предусматривает возможность полного выкупа оборудования, сразу по истечению срока договора, также не возбраняется досрочный выкуп по остаточной стоимости полученного оснащения. Процесс обмена аренды некоторого оборудования полностью осуществляется за счет лизинговых платежей.

· размещение и управление свободными средствами на наиболее

рентабельных сегментах финансового рынка.

Эта функция требует немалой сообразительности в выборе конкретного раздела рынка.

· поиск инвестиций под целевые программы ФПГ и их последующее обслуживание

Здесь необходимо выделить кредитование отдельных программ, при котором осуществляется финансовая проработка целевых программ: разрабатывается особая финансовая схема, чья направленность заключается в минимизации издержек.

Перейдем к вопросу объединения кредитных организаций с другими организациями. Объединение кредитных учреждений с промышленными предприятиями должно осуществляться на следующих перечисленных принципах:

· Вступление в данный процесс должен быть добровольным, но при этом все равно платным. Возможность выхода осуществима только при соответствующем возмещении группе ее возможно упущенной выгоды.

· Прием новых членов является открытым, когда это приводит к синергическому эффекту, т.е. происходит возрастание эффективности деятельности в результате такой интеграции.

· Добровольность делегирования части управленческих функций

центральной компании или холдингу так же отмечается. При этом процессе части функций руководителя передается другим управляющим или сотрудникам, чтобы достигнуть конкретных целей данной организации.

· Мне кажется, стоит отметить и сохранение независимости каждого из членов объединения, т.е. их автономности.

· Обязательно проводить единую стратегическую политику, это необходимо для согласованности действий.

· Расчетные счета, естественно, должны быть в наличии, только при условии, что они являются частью банков, которые входят в финансово-промышленные группы.

Использование ФПГ как формы сотрудничества финансовых и промышленных учреждений позволяет:

· Успешно восстановить разорванные ранее технологические связи в промышленности;

· Создать специальный финансовый механизм для развития дальнейшего производства;

· Увеличить размеры (валюту баланса) банков альянса за счет

привлечения в них дополнительной клиентуры;

· Увеличить устойчивость как промышленных предприятий, так и

банковской коалиции(объединение происходит на добровольной основе);

· Повышать конкурентоспособность выпускаемой предприятиями продукции

· Проводить разного рода инновационную деятельность, используя новейшие научные разработки, их внедрение способствует повышению качества выходного продукта;

· Аккумулировать – сосредотачивать получаемые финансовые средства только в банках ФПГ(данная информация затрагивалась ранее), предотвратив при этом их распыление по другим кредитным учреждениям. такие действия позволят организовать их работу исключительно в интересах целевых программ;

· Возможность получать инвестиции из-за рубежа, что гарантируется правительством и предусмотрено законом о ФПГ;

· Получение дополнительной прибыли от сбыта продукции всеми членами финансово-промышленной группы, даже включая банки.

· Для того чтобы избежать многократного налогообложения необходимо использовать механизм внутренних цен. Как известно, внутренние цены определяются соотношением спроса и предложения.

· Желательно иметь консолидированный баланс (балансы нескольких компаний, которые приведены к единому целому по специальной методике), в случае объединения он может достигнуть весомых – значительных размеров. Данный процесс во много раз облегчит как получение иностранных инвестиций, так и крупных кредитов.

· Минимизация трансакционных (они обычно возникают при заключении контрактов), технологических, а также информационные издержек.

· Для желаемого повышения рентабельности разрабатываемых на данный момент проектов, банки коалиции участвуют в проектном финансировании.

· Возможен вариант выступления на рынке в нескольких ролях, можно даже и в двух: в качестве самостоятельной компании и как финансово-промышленная группа. Что это даст в итоге? Все предельно просто, вследствие этого появятся дополнительные возможности по получению заказов и реализации – сбыту продукции.

· Приемлемо использовать интегральный имидж преуспевающих компаний. Это позволит получать дополнительное преимущество как на всемирном рынке, так и отечественном.

· Составить конкуренцию мощным иностранным компаниям, все в большей степени занимающим российский рынок и имеющим преимущество перед раздробленными российскими фирмами, практически лишенными инвестиций и внешнего финансирования, работающими в режиме самофинансирования. Однако это в существенной степени может ограничить их развитие.

· Получать банку надежную кредитную клиентуру, которая имеет ликвидное обеспечение, при этом располагает большим собственным капиталом и мощнейшим консолидированным балансом. Следовательно, таким способом решается задача размещения больших активов.

Кроме того, логично, что с успехами той или иной ФПГ будет непременно расти и имидж крупного банка.

Формирование финансово-промышленной группы на этом не исчерпывает все методы создания. Имеется еще несколько добавлений к этому вопросу. Итак, при формировании ФПГ используется и следующий метод.

Он заключается в создании внутри структуры группы так называемых "финансовых бассейнов". В них могут входить, кроме самих банков, страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные компании и фонды, ПИФы, брокерские конторы, фонды взаимного страхования и другие органы, которые аккумулируют - сосредотачивают денежные средства. Часть этих денежных средств может спокойно быть направленными на финансирование проектов ФПГ.

Примечательно, что создание силами групп или включение в состав уже действующих коммерческих, торговых и экспортно-ориентированных сырьевых компаний с большой нормой прибыли позволит, если можно так выразиться, "переливать" часть их доходов на развитие программ ФПГ.

Желательно особо выделить, что функционирование ФПГ выгодно и государству.

Такой вывод сделан на основе прочитанного закона, в котором прописано достаточное количество поддерживающих мер. Для начала, решается проблема направления банковского капитала в промышленность, потом происходит увеличение надежности банковской системы в целом, совершенствуется ее структура, становясь более гибкой, податливой и неоднородной. Ну и наконец, усиливается конкуренция: между банками внутри ФПГ за обслуживание наиболее выгодных участников группы, между ФПГ за привлечение новых крупных организаций.

К числу наиболее существенных и важнейших характеристик ФПГ можно отнести следующие перечисленные пункты:

1) Интеграция входящих в них звеньев не только через объединение финансовых ресурсов и капиталов, но также и через общую управленческую, ценовую, техническую, кадровую политику;

2) Наличие совместной стратегии;

3) Добровольное участие. При этом сохраняется юридическая самостоятельность участников;

4) Структура ФПГ позволяет решать массу вопросов (к ним можно отнести и проблемы, тесно связанные с безопасностью) с меньшими издержками, по сравнению с другими крупными предприятиями и объединениями.

ФПГ могут возникать на основе крупнейших промышленных или торговых компаний, влияние и могущество которых обеспечивают им доступ к ресурсам кредитно-финансовых институтов, либо формироваться в результате финансовой концентрации вокруг кредитных или банковских организаций.

Помимо этого, ФПГ часто рассматриваются как средство борьбы с отечественным монополизмом (здесь происходит навязывание собственных интересов, полное упущение из виду потребностей других), ибо они имеют реальную базу развертывания диверсификации производства. Они располагают большими ресурсами и возможностью мобильно перебрасывать их с одного направления на другое, использовать для создания филиалов в различных регионах страны.

ФПГ формируют смешанную экономику, так как в них могут участвовать и государственные предприятия, стартовое участие последних наряду с членством ряда некоммерческих организаций (научных или каких-либо учебных заведений) придает ФПГ необходимую надежность в период перестройки экономических отношений.

Универсальной схемы формирования ФПГ не существует, но можно выделить ряд общих закономерностей. К их числу вполне разумно отнести:

· широкое развитие трастовых отношений внутри группы;

· целенаправленная концентрация собственности, сюда можно отнести концентрацию и через перекрестное владение акциями;

· долгосрочные перспективы инвестиций и собственности на базе высокого уровня экспертизы проектов;

· высокая степень управленческой автономии и межфирменной конкуренции членов группы при реализации проектов;

· селективное вмешательство главных акционеров при появлении крупных проблем, что поможет улучшить сложившуюся ситуацию;

· совместная организация маркетинга продукции в условиях жесткого соперничества вертикально-интеграционных (вертикальное интегрирование подробно описано в предыдущем материале) групп.

Считаю нужным коснуться реально существующих финансово-промышленных групп на территории нашего государства и привести несколько примеров. Такими примерами уже созданных ФПГ в Российской Федерации могут служить ФПГ: «Уральские заводы», «Русхим», «Сокол», «Драгоценности Урала», «Сибирь»

Примечательно, что большая часть формирующихся ФПГ предпочитает функционировать без официального статуса (без государственной регистрации в реестре финансово-промышленных групп). Так, например, в число официально признанных ФПГ не вошли концерн «Газпром», именно по этой причине.

При формировании ФПГ просто необходимо технико-экономическое обоснование. Во-первых, необходимо создавать ФПГ на базе технологически связанных производств, которые выпускают сложную наукоемкую продукцию, конкурентоспособную на внутреннем и внешнем рынке, а также предприятий, поставляющих продукцию для государственных нужд. ФПГ могут стать действенным инструментом реализации приоритетов структурной политики, развития перспективных отраслей и производств, особенно экспортной ориентации, реализации достижений научно-технического прогресса. Даже экологических программ.

Концентрация в таких группах значительных финансовых ресурсов и промышленного потенциала дает возможность осуществлять большие инвестиционные проекты по разработке и производству высокоэффективной и конкурентоспособной продукции. ФПГ позволяет выигрывать в конкурентной борьбе за счет того, что в ее структуре возможно создание финансовых схем, где достигается такая минимизация налогов и диверсификация рисков, которая не может быть достигнута иными путями.