Фінансова діагностика необхідності та рівня ефективності впровадження інвестиційно-інноваційного проекту

Як правило, питома вага змінних витрат у структурі операційних витрат є занадто високою, а якісні характеристики продукції та рівень цін на неї не відповідають вимогам ринку збуту. Це можна побачити з аналізу номенклатурних груп продукції. Як показує проведений аналіз, у номенклатурі груп продукції, що випускається і реалізується підприємством, є збиткові групи. Основною причиною збитковості цих груп є її високі операційні витрати, які перевищують ціну реалізації продукції. Глибинними причинами такого стану є недостатній технічний рівень виробництва.

У зв’язку з цим організаційні й економічні заходи не дозволяють значно поліпшити фінансовий стан підприємства для забезпечення умов стабільного зростання рівня фінансової стійкості діяльності підприємства. Тому поліпшення фінансового стану на довгострокову перспективу діяльності підприємства безпосередньо пов'язане з проведенням інвестицій у виробничо-комерційну сферу, тобто з упровадженням новітніх технологій виготовлення продукції за рахунок оновлення активів, зокрема основних засобів.

Попередньою обов'язковою функцією фінансового управління в даному випадку є проведення фінансової діагностики прогнозного інвестиційного проекту, тобто визначення вимог до його виробничо-фінансових результатів. Інвестиційний проект повинен реалізувати новітні досягнення науково-технічного прогресу, тобто бути інноваційним за своїм змістом.

При реалізації інвестиційних програм попередньо необхідно обґрунтувати їх економічну ефективність, тобто провести попередній прогнозний аналіз можливих фінансових результатів діяльності підприємства після реалізації інвестицій.

Відповідно до закономірностей ефективного розвитку виробничих систем реалізація інвестиційно-інноваційних проектів повинна забезпечувати випереджальне зростання фінансових результатів щодо використання ресурсів та проведення витрат. Із точки зору економічної і фінансової ефективності прийнятним для реалізації може бути інвестиційно-інноваційний проект, при якому темпи зростання фіксованих витрат будуть нижчими, ніж темпи зростання результатів за умови забезпечення зниження питомої ваги змінних і сумарних операційних витрат у сумарних операційних доходах підприємства.

Згідно з викладеними положеннями, прийнятними для підприємства можуть бути наступні умови та наслідки впровадження інвестиційно-інноваційного проекту. Після реалізації проекту фіксовані витрати, головним чином у частині амортизаційних відрахувань, зростуть на 19%. Сумарні операційні доходи при цьому підвищаться на 22%, а сумарні операційні витрати − на 13%. За таких умов фінансові результати діяльності підприємства в прогнозному періоді матимуть значення, наведені в таблиці.

Таблиця 10

Прогнозний рівень показників операційної діяльності підприємства, тис. грн.

№з/п	Найменування показників	Значення
	Сумарні операційні доходи	27028,98
	Змінні витрати	17175,85
	Валова маржа	9853,13
	Фіксовані витрати	6224,21
	Прибуток від операційної діяльності	3628,92

 

Для умов прогнозного періоду діяльності підприємства необхідно провести розрахунки порогу рентабельності, запасу фінансової стійкості і навести графічну інтерпретацію залежностей названих показників.

 

3.3.6. Фінансове планування операційної діяльності в середньостроковій перспективі

Реалізація інвестиційно-інноваційного проекту забезпечує зростання економічного потенціалу (активів) підприємства, технічного рівня виробництва, а відповідно і збільшення обсягів реалізації продукції. Кінцевим наслідком упровадження інвестиційно-інноваційного проекту є зростання обсягів прибутку та підвищення рівня фінансової ефективності операційної й в цілому господарської діяльності підприємства. Тому визначальною частиною фінансового прогнозування і планування в середньостроковій перспективі (3 роки) є план-прогноз доходів, витрат та фінансових результатів операційної діяльності підприємства.

Із використанням технічних прийомів фінансового планування за методом „процент від реалізації” та врахуванням попередньо визначених темпів зростання показників зміст середньострокового фінансового плану операційної діяльності підприємства може мати наступний вигляд:

Таблиця 11

Середньостроковий фінансовий план операційної діяльності підприємства, тис.грн.

	Найменування показника	Базовий рівень	За результатами середньострокового плану
1 рік	2 рік	3 рік
	Сумарні операційні доходи
	Змінні витрати
	Маржинальний дохід (р.1-р.2)
	Постійні витрати
	Операційний прибуток (р.3-р.4)
	Податки з прибутку (32%)
	Чистий прибуток (р.5-р.6)

Продовження таблиці 11

	Амортизаційні відрахування
	Операційний грошовий потік підприємства (Cash-flow) (р.7+р.8)

 

Загальна оцінка результатів фінансової діяльності підприємства може бути проведена за показниками, наведеними в таблиці.

Таблиця 12

Динаміка фінансових показників операційної діяльності підприємства

№ з/п	Найменування показників	Рівень показників, тис.грн.	Відхилення
База	План- прогноз	Абсолют-не, тис.грн.	Віднос-не, %
	Сумарні операційні доходи
	Змінні витрати
	Маржинальний дохід
	Постійні витрати
	Операційний прибуток
	Податки з прибутку
	Чистий прибуток
	Амортизаційні відрахування
	Операційний грошовий потік підприємства (Cash-flow)
	Операційний важіль підприємства
	Поріг рентабельності діяльності підприємства
	Запас фінансової стійкості

У підсумковій частині розділу необхідно зробити висновки і сформулювати пропозиції щодо вдосконалення механізмів фінансового планування діяльності підприємства. Обсяг розділу –17-20 сторінок.

 

Загальні висновки

Результати курсової роботи мають бути зведені до узагальнених висновків і рекомендацій. Зміст висновків повинен мати чіткий зв'язок із метою та завданнями курсової роботи, які були сформульовані у вступі. Окремі пункти висновків рекомендується розпочати словами: "У процесі виконання курсової роботи було встановлено (виявлено), що… ".

Пропозиції й рекомендації потрібно формулювати конкретно, з визначенням практичних заходів для вдосконалення фінансової діяльності підприємства. Обсяг загальних висновків становить 2-3 сторінки.

Додатки включають форми № 1, № 2 річної звітності підприємств та орієнтовні теми курсової роботи.

Додаток 1

Додаток до Положення (стандарту) бухгалтерського обліку 2

		КОДИ
	Дата (рік, місяць) число)
Підприємство.....................................................................................………………………………за ЄДРПОУ
Територія................................................................................................... за КОАТУУ
Форма власності Колективна влавласності................................................…………………………………................................... за КФВ
Орган державного управління...................................................………………............................... за СПОДУ
Галузь Промисловість Про...........................................................................................………………................................. за ЗКГНГ
Вид економічної діяльності …………………………................................ за КВЕД
Одиниця виміру: тис. грн.................……………….................... Контрольна сума

 

БАЛАНС

НА _________31 грудня _______ 2001 р.

Форма № 1 Код за ДКУД 118010011

 

 

Актив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
І. Необоротні активи
Нематеріальні активи:
залишкова вартість		80,9	58,5
первісна вартість		105,8	109,1
знос		24,9	50,6
Незавершене будівництво		1846,5	2687,5
Основні засоби:
залишкова вартість		24043,2	28003,6
первісна вартість		48600,9	54748,6
знос		24557,7	26745,0
Довгострокові фінансові інвестиції:
які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств
інші фінансові івестиції
Довгострокова дебіторська заборгованість
Відстрочені податкові активи			162,2
Інші необоротні активи
Усього за розділом І		25970,6	30911,8
ІІ. Оборотні активи
Запаси:
виробничі запаси		9796,5	10020,6
тварини на вирощуванні та відгодівлі
незавершене виробництво		7008,7	10197,8
готова продукція		3968,5	5708,0
товари		360,9	310,7
Векселі одержані
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
чиста реалізаційна вартість		339,1	1182,8
первісна вартість		339,1	1182,8
резерв сумнівних боргів
Дебіторська заборгованість за розрахунками:
з бюджетом		977,5	794,7
за виданими авансами		1070,4	554,1
з нарахованих доходів
із внутрішніх розрахунків		43,3	27,4
Інша поточна дебіторська заборгованість		747,0	744,3
Поточні фінансові інвестиції
Грошові кошти та їх еквіваленти:
в національній валюті		671,1	161,5
в іноземній валюті		14313,6	9029,8
Інші оборотні активи		438,3	268,3
Усього за розділом ІІ		39734,9	39000,0
ІІІ. Витрати майбутніх періодів		54,8	28,8
Баланс		65760,3	69940,6

 

 

Пасив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
І. Власний капітал
Статутний капітал		8379,8	8379,8
Пайовий капітал
Додатковий вкладений капітал
Інший додатковий капітал		18077,5	18077,5
Резервний капітал		2365,0	2365,0
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)		32928,3	38953,1
Неоплачений капітал		()	()
Вилучений капітал		()	()
Усього за розділом І		61750,6	67775,4
ІІ. Забезпечення наступних витрат і платежів
Забезпечення виплат персоналу
Інші забезпечення
Цільове фінансування		0,4	0,2
Усього за розділом ІІ		0,4	0,2
ІІІ. Довгострокові зобов'язання
Довгострокові кредити банків
Інші довгострокові фінансові зобов'язання
Відстрочені податкові зобов'язання
Інші довгострокові зобов'язання
Усього за розділом ІІІ		0,0	0,0
IV. Поточні зобов'язання
Короткострокові кредити банків
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями
Векселі видані		71,7	67,3
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги		1089,1	984,2
Поточні зобов'язання за розрахунками:
з одержаних авансів		477,0	348,8
з бюджетом		1675,0	331,4
з позабюджетних платежів		67,3	4,3
зі страхування		473,2	299,9
з оплати праці		107,4	43,3
з учасниками		48,5	84,5
із внутрішніх розрахунків
Інші поточні зобов'язання		0,1	1,3
Усього за розділом IV		4009,3	2165,0
V. Доходи майбутніх періодів		0,0	0,0
Баланс		65760,3	69940,6

 

Керівник

Головний бухгалтер

 

Додаток 2

		КОДИ
	Дата (рік, місяць,число)
Підприємство.....................................................................................………………………………за ЄДРПОУ
Територія.................................................................................. за КОАТУУ
Форма власності................................................…………………………………................................... за КФВ
Орган державного управління...................................................………………............................... за СПОДУ
Галузь Промисловість П...........................................................................................………………................................. за ЗКГНГ
Вид економічної діяльності ………….......................……............ за КВЕД
Одиниця виміру: тис. грн...................................…....... Контрольна сума

 

ЗВІТ ПРО ФІНАНСОВІ РЕЗУЛЬТАТИ

За ________ 2001 _____________рік

Форма № 2 Код за ДКУД 1801003 1.

І.Фінансові результати

Стаття	Код рядка	За звітний період	За попередній період
Дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)		71330,1	77122,0
Податок на додану вартість		1756,2	1483,8
Акцизний збір
Інші вирахування з доходу		376,7	3,4
Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)		69197,2	75634,8
Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)		30343,5	28407,6
Валовий:
прибуток		38853,7	47227,2
збиток
Інші операційні доходи		50682,7	47458,9
Адміністративні витрати		10192,9	8632,5
Витрати на збут		3825,1	32463,3
Інші операційні витрати		51708,1	47485,7
Фінансові результати від операційної діяльності:
прибуток		23810,3	35321,6
збиток
Дохід від участі в капіталі
Інші фінансові доходи		206,8	385,2
Інші доходи		258,9	1239,9
Фінансові витрати		1,3	1,4
Втрати від участі в капіталі
Інші витрати		218,9	1159,7