Комплексний аналіз і оцінка фінансового стану підприємства

Призначенням фінансового аналізу є дослідження реального фінансово-господарського стану та оцінка відповідності (чи невідповідності) його змісту задач поточного і стратегічного розвитку підприємства. Аналіз й оцінка фінансового стану – це обов’язкова складова підготовки управлінських рішень на відповідний період діяльності підприємства. Залежно від змісту цілей відповідного періоду діяльності підприємства визначається і зміст фінансового аналізу. Для досягнення окремих середньострокових чи поточних цілей розвитку підприємства (мінімізація рівнів ліквідності, мінімізація нормативу оборотних коштів, стабілізація грошових надходжень на підприємство, оптимізація структури капіталу підприємства та ін.) проводиться тематичний (обмежений) фінансовий аналіз.

Для обґрунтування важливих рішень довгострокового чи середньострокового розвитку підприємства здійснюється повний (комплексний) аналіз, спрямований на максимальне врахування всіх варіантів і фінансових аспектів господарської діяльності підприємства.

Для проведення комплексного аналізу фінансового стану підприємства попередньо розраховані фінансові показники необхідно представити у зведеній таблиці за наступною схемою.

Таблиця 2

Комплексна характеристика фінансового стану підприємства

№ з/п	Найменування показника	Одиниці вимірювання	Значення
На поч. року	На кін. року
І	Показники ліквідності
1.1	...
...	...
ІІ	Показники структури капіталу
2.1	...
...	...
ІІІ	Показники ділової активності
3.1	...
...	...
ІV	Показники прибутковості
4.1	...
...	...
V	Показники рентабельності
5.1	...
...	...

При здійсненні комплексного аналізу необхідно враховувати головну мету фінансового управління – обґрунтування надійних джерел капіталу підприємства і забезпечення високого рівня ефективності його використання в господарській діяльності. У зв’язку з цим у курсовій роботі слід провести зіставлення рівня показників поточної ліквідності і рентабельності, структури капіталу та рентабельності, поточної ліквідності і ділової активності, ділової активності та рентабельності. За результатами такого аналізу необхідно зробити комплексну оцінку фінансового стану і сформулювати попередні пропозиції можливого поліпшення фінансового стану підприємства.

Обсяг розділу – 17-20 сторінок.

 

Дослідження залежності фінансових результатів операційної діяльності підприємства від проведених витрат та обсягів реалізації продукції

Фінансова стійкість, рівень прибутковості підприємства в першу чергу визначаються результатами його основної, операційної діяльності. Результати виробничо-комерційної діяльності, зокрема обсяги операційного прибутку, безпосередньо залежать від обсягів виробництва і реалізації продукції й загальної суми операційних витрат. Максимізація маси операційного прибутку передбачає зростання обсягів виробничо-комерційної діяльності та зменшення питомої ваги операційних витрат у розрахунку на одиницю продукції.

Одним із продуктивних механізмів управління процесами формування операційного прибутку є метод, відомий за назвою “витрати-обсяг-прибуток” (Costs-Volume-Profit-CVP). Цей метод дозволяє відстежувати залежність фінансових результатів від обсягів і структури операційних витрат та обсягів виробництва й реалізації продукції.

Використовуючи можливості методу “витрати-обсяг-прибуток”, у курсовій роботі необхідно розглянути такі питання управління процесами формування операційного прибутку підприємства:

1) визначити поріг і зону беззбиткової діяльності підприємства;

2) визначити запас фінансової стійкості підприємства та обґрунтувати шляхи його зростання;

3) дослідити механізм впливу операційного важеля на зміни прибутку підприємства й оцінити рівень підприємницького ризику;

4) дослідити вплив рівня прибутковості виготовлення окремих груп продукції на фінансові результати операційної діяльності підприємства;

5) обґрунтування необхідності та проведення фінансової діагностики рівня ефективності впровадження інвестиційно-інноваційного проекту.

6) фінансове планування операційної діяльності в середньостроковій перспективі.

 

Основні положення методу

Метод “ витрати-обсяг-прибуток” передбачає групування операційних витрат на фіксовані (постійні) й змінні. Рівень фіксованих витрат, як правило, майже не змінюється при зростанні чи зменшенні обсягів виробництва і реалізації продукції. До них належать амортизаційні відрахування, зарплата управлінського персоналу, утримання адміністративних приміщень, орендна плата, проценти за кредит тощо. Змінні витрати зростають або зменшуються пропорційно обсягам виробництва. Це витрати на закупівлю сировини, матеріалів, спожиту електроенергію, зарплату виробничого персоналу та ін.

Визначальними поняттями методу “ витрати-обсяг-прибуток” є поріг рентабельності, валова маржа (маржинальний дохід), запас фінансової стійкості, операційний важіль (операційний ліверидж).

Поріг рентабельності – це такі обсяги виробництва й реалізації продукції, за яких підприємство вже не має збитків, але ще не має і прибутку. Поріг рентабельності (точка беззбитковості) визначається за формулою

,

де Qр – поріг рентабельності;

F – сума фіксованих (постійних) витрат;

ПВвм – питома вага валової маржі в сумарних операційних доходах.

Валова маржа (маржинальний дохід) − це різниця між сумарними операційними доходами та змінними витратами. За своєю структурою валова маржа − це сума постійних витрат і операційного прибутку підприємства.

 

або ,

де ВМ – валова маржа підприємства;

СОД – сумарні операційні доходи підприємства;

З – сума змінних витрат;

ОП – операційний прибуток підприємства.

Запас фінансової стійкості – це зона виробничо-комерційної діяльності, в межах якої формується операційний прибуток підприємства. Розраховується за формулою

.

Відповідно операційний прибуток, що формується в зоні запасу фінансової стійкості, визначається наступним чином:

.

Операційний важіль – показник, що характеризує структуру валової маржі. Розраховується за формулою

.

За величиною операційного важеля визначається рівень підприємницького ризику діяльності підприємства.