Анализ имущественного потенциала компании

 

Основные средства и прочие внеоборотные активы предприятия

 

В этом разделе анализа имущественного потенциала компании наибольшее внимание уделяется основным средствам. Для заполнения таблиц и выполнения расчетов в данной части курсового проекта необходимо пользоваться формой № 5, которая является приложением к годовому балансу (в отчетности с 2011г. Приложение (пояснения) к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках).

Анализ основных средств включает в себя:

– анализ динамики и структуры основных средств;

– оценка состояния и использования основных средств;

– оценку проводимой предприятием амортизационной политики.

Все выделенные аспекты будут интересовать нас в первую очередь с позиций финансовой политики, проводимой предприятием.

Для анализа динамики стоимости основных средств необходимо заполнить табл. 2.1.

При заполнении таблицы пользуйтесь данными из формы № 5 (раздел «Основные средства»). Обратите внимание, что данные из столбца 6 «Наличие на конец отчетного года» отражают стоимость основных средств на тот же самый момент времени, что и данные из столбца 3 «Наличие на начало отчетного года», взятые из формы за следующий отчетный период.

Каково изменение стоимости основных средств в целом за период?

Можно ли выделить тенденцию в динамике стоимости основных средств? Если да, то с чем она связана?

Т а б л и ц а 2.1

 

Анализ динамики стоимости основных средств в результате их движения

И переоценки (тыс. руб.)

Наименование показателя	Код строки, формула расчета	Основные средства всего, (строка 220)
Наличие на начало 2007 г.
Наличие на конец 2007 г.
Наличие на начало 2008 г.
Наличие на конец 2008 г.
Наличие на начало 2009 г.
Наличие на конец 2009 г.
Наличие на начало 2010 г.
Наличие на конец 2010 г.
Наличие на начало 2011 г.
Наличие на конец 2011 г.
Изменение стоимости ОС в 2007 году	11 = 2 – 1
Изменение стоимости ОС во 2008 году	12 = 4 – 3
Изменение стоимости ОС в 2009 году	13 = 6 – 5
Изменение стоимости ОС в 2010 году	14 = 8 – 7
Изменение стоимости ОС в 2011 году	15 = столб.6 – столб.7(приложения к балансу)
Переоценка 2008 года	16 = 3 – 2
Переоценка 2009 года	17 = 5 – 4
Переоценка 2010 года	18 = 7 – 6
Переоценка 2011 года	19 = столбец 10 прил.к балансу
Итого прирост стоимости ОС, абсолютное значение:	20 = 10 – 1
В процентах к строке 1	21 = 20:1 × 100%
В результате движения ОС	22 = 11 + 12 + + 13+14+15
В процентах к строке 1	23= 22:1 × 100%
В результате переоценки ОС	24 = 16 + 17+18+19
В процентах к строке 1	25 = 24:1 × 100%

На сколько изменилась стоимость основных средств в результате их переоценки в анализируемом периоде?

Каково изменение стоимости основных средств в результате реального движения (ввода и выбытия)?

 

Для анализа видовой структуры основных средств железнодорожного предприятия необходимо заполнить табл. 2.2.

 

Т а б л и ц а 2.2

 

Анализ видовой структуры основных средств

 

Наименование показателей	Основные фонды всего (стр.220)	Здания (стр. 0110)	Соору-жения (стр. 120)	Машины и оборудование (стр. 130)	Транспортные средства (стр. 140)	Прочие ОС (150 +160+ + 170+ + 180 + 190+ + 200 + 210)
Номер столбца
Наличие на конец 2007года, тыс. руб.
В % к 1	100%
Наличие на конец 2008 года, тыс. руб.
В % к 1	100%
Наличие на конец 2009 года, тыс. руб.
В % к 1
Остаток на конец 2010года, тыс. руб.	100%
В % к 1	100%
Наличие на конец 2011 года, тыс. руб.
В % к 1	100%

 

Каковы особенности видовой структуры основных средств анализируемого предприятия?

Можно ли выделить тенденции в изменении?

Заполните табл. 2.3, рассчитав показатели движения и состояния как по основным средствам в целом, так и по их активной и пассивной частям по следующим формулам:

К ввода = ОС (поступило) *100% / ОС (наличие на конец года)

К выбытия = ОС (выбыло) *100% / ОС (наличие на начало года)

К износа = Амортизация ОС (стр. 230,ст. 4)* 100%/ ОС (наличие на конец года)

К годности =100% - К износа

Активная часть ОС: «Машины, оборудование», «Транспортные средства»;

Пассивная часть ОС: «Здания», «Сооружения»

Как вы можете оценить значение показателей движения основных средств? Как, на Ваш взгляд, должны соотноситься между собой коэффициенты ввода и выбытия?

Существует ли какая-либо связь между показателями движения и состояния основных средств?

Что может выступать качественным критерием достаточности показателей движения?

Т а б л и ц а 2.3

 

Показатели движения и состояния основных средств (%)

Наименование показателей	2007г.	2008г.	2009 г.	2010 г.	2011 г.
1. Коэффициент ввода
1.1.Кввода по ОС всего
1.2.Кввода по активной части ОС
1.3. Кввода по пассивной части ОС
2. Коэффициент выбытия
2.1.Квыб по ОС всего
2.2. Квыб поактивной части ОС
2.3. Квыб по пассивной части ОС
3. Коэффициент износа
3.1. Кизн ОС всего
3.2. Кизн по активной части ОС
3.3. Кизн по пассивной части ОС
4. Коэффициент годности
4.1. Кгодн ОС всего
4.2. Кгодн по активной части ОС
4.3. Кгодн по пассивной части ОС

 

В качестве показателя, характеризующего использование основных средств, рассчитайте показатели фондоотдачи за анализируемый период как отношение доходов от обычной деятельности (форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках», строка 010) к среднегодовой стоимости основных средств (среднее арифметическое наличия на начало и конец года). Какие, на Ваш взгляд, элементы финансовой политики предприятия оказали наибольшее воздействие на динамику этого показателя?

 

Т а б л и ц а 2.4

 

Динамика фондоотдачи

	2007г	2008г	2009г	2010г	2011г
Выручка, (тыс. руб.) (стр. 010 ф. 2)
Среднегодовая стоимость ОС, (наличие начало года + наличие конец года) / 2
Фондоотдача

 

 

Анализ текущих активов

 

К текущим активам (оборотному капиталу) относится часть активов компании, которая используется в каждом производственном цикле, изменяя свою натурально-вещественную форму и полностью перенося свою стоимость на выпускаемую продукцию, оказываемые услуги.

Оборотный капитал, выступая первоначально в форме денежных средств, используется для приобретения материально-производственных запасов, затем превращается в готовую продукцию. Реализация готовой продукции представляет собой процесс ее обмена на денежные средства. Расчеты занимают определенный период времени, в течение которого оборотный капитал, перед тем как вернуться в свою исходную денежную форму, существует в виде дебиторской задолженности.

Текущие активы представляют собой наиболее ликвидную часть активов компании. Ликвидность актива определяется скоростью превращения и размером затрат, связанных с превращением его в денежные средства. По степени ликвидности на первом месте в оборотном капитале стоят денежные средства, (они обладают абсолютной ликвидностью), затем дебиторская задолженность, далее идет готовая продукция, и на последнем месте – запасы.

В процессе функционирования компании оборотный капитал, находясь в постоянном движении, одновременно существует во всех вышеназванных формах. Особенности структуры оборотного капитала можно проанализировать по бухгалтерскому балансу, который составляется на определенную отчетную дату и представляет собой одномоментный срез структуры активов компании и источников их финансирования.

В курсовом проекте оборотные средства железнодорожного предприятия анализируются по следующим направлениям:

– динамика текущих активов (горизонтальный анализ);

– структура текущих активов (вертикальный анализ);

– оборачиваемость текущих активов.

Первый и второй пункт анализа проводится на основе табл. 1.1, 1.3 и 1.5.

При изучении структуры текущих активов и затрат основное внимание целесообразно уделить выявлению тенденций изменения таких элементов, как производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция и товары.

Увеличение удельного веса производственных запасов может свидетельствовать:

– о наращивании производственного потенциала предприятия;

– о стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы предприятия от обесценивания под воздействием инфляции;

– о нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой.

Таким образом, хотя тенденция к росту запасов и затрат может привести к увеличению на некотором отрезке времени значения коэффициента текущей ликвидности (раздел 3), необходимо проанализировать, не происходит ли это увеличение за счет необоснованного отвлечения активов из производственного оборота, что в конечном итоге приводит к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния предприятия.

Большое внимание при исследовании тенденций изменения структуры оборотных средств предприятия следует уделить статьям «денежные средства», «расчеты».

Скорость оборота текущих активов предприятия является одной из качественных характеристик проводимой финансовой политики: чем скорость оборота выше, тем выбранная стратегия эффективнее. Поэтому рост (абсолютный и относительный) оборотных средств может свидетельствовать не только о расширении производства или действии фактора инфляции, но и о замедлении их оборота. Это объективно вызывает потребность в увеличении их массы.

Для определения тенденций оборачиваемости оборотных средств рассчитывается коэффициент оборачиваемости как отношение выручки от реализации продукции (стр. 010 «Отчет о прибылях и убытках») к среднегодовой стоимости оборотных средств предприятия. Уменьшение коэффициента в динамике свидетельствует о замедлении оборота текущих активов.

Рассчитайте коэффициенты оборачиваемости и периода оборота оборотных средств предприятия, полученные результаты сведите в табл. 2.4.

Т а б л и ц а 2.4

Анализ оборачиваемости оборотных средств

 

	Годы
		В % к		В% к		В % к 2009		В % к
Выручка(стр.010, ф.2 Отчет о прибылях и убытках), (тыс.руб.)
Среднегодовая стоимость оборотных средств, (тыс.руб.)
Коэффициент оборачиваемости (раз)
Период оборачиваемости (дни)

 

Следующий этап анализа – расчет и анализ динамики финансового цикла

Для расчета финансового цикла необходимо определить:

1. Период обращения запасов (ПЦ) = запасы (ср.год.) *360 / себестоимость продукции

2. Период обращения дебиторской задолженности (ПОДЗ) = ДЗ (ср.год.) *360 / выручка от реализации

3. Период обращения кредиторской задолженности (ПОКЗ) = КЗ (ср.год.) * 360 / себестоимость продукции

Финансовый цикл:

ФЦ= ПОДЗ+ПЦ-ПОКЗ

 

\

Таблица 2.8