Тема 11. Саморегулируемые организации профессиональных участников рынка ценных бумаг

1. Законодательное регулирование деятельности саморегулируемых организаций.

2. Существующие в российской практике саморегулируемые органи­зации профессиональных участников рынка ценных бумаг. Этапы их становления и развития.

3. НАУФОР, ПАРТАД, НАУРаГ.

Литература: [2,30,31,42,43,44,45,59,69,85].

 

Тема 12. Государственные ценные бумаги

1. Государственные ценные бумаги, цель их выпуска. История воз­никновения, развития и становления рынка государственных цен­ных бумаг в России. Состояние рынка на современном этапе. Тен­денции развития.

2. Выпуск государственных ценных бумаг в Российской Федерации. Классификация государственных ценных бумаг. Генеральные усло­вия эмиссии и обращения ценных бумаг.

3. Эмитент выпуска. Формы выпуска. Обязательства, возникающие в результате эмиссии ценных бумаг, составляющие внутренний и вне­шний государственный долг.

4. Условия эмиссии государственных ценных бумаг субъектами РФ, приводящие к образованию внешнего долга. Ограничения по воз­никновению обязательств.

Литература:[1,4,42,43,44,45,69,81,85].

Тема 13. Государственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО)

1. Условия выпуска, эмитент, форма выпуска и сроки обращения. Номер государственной регистрации.

2. Участники рынка ГКО.

3. Система торгов, расчетов и депозитарного обслуживания.

4. Расчет доходности по ГКО на ММВБ.

Литература: [7,8,9,10,11,42,43,44,45,69,85].

 

Тема 14. Облигации федерального займа (ОФЗ)

1. Условия выпуска, эмитент, форма выпуска и сроки обращения. Номер государственной регистрации.

2. Участники рынка ОФЗ.

3. Система торгов, расчетов и депозитарного обслуживания.

4. Определение купонного дохода по ОФЗ.

Литература:[12,13,14,15,16,42,43,44,45,69,85].

 

Тема 15. Облигации государственного сберегательного займа (ОГСЗ)

1. Условия выпуска, эмитент, форма выпуска и сроки обращения ОГСЗ. Номер государственной регистрации.

2. Участники рынка ОГСЗ.

3. Система торгов, расчетов и погашения ОГСЗ.

4. Процентный доход по купонам облигаций.

Литература: [17,18,19,20,42,43,44,45,69,85].

 

Тема 16. Облигации внутреннего валютного займа (ОВВЗ)

1. Условия выпуска, эмитент, форма выпуска и сроки обращения ОВВЗ. Номер государственной регистрации.

2. Участники рынка ОВВЗ.

3. Система торгов, расчетов и погашения облигаций.

4. Купонные выплаты по ОВВЗ, погашение облигаций.

Литература:[21,22,23,24,25,26,27,42,43,44,45,69,85].

 

Тема 17. Принципы биржевой торговли. Курсообразование

1. Установление курса. Двоякая цель котировок.

2. Основные системы курсообразования. Основные принципы деятель­ности биржи.

3. Правила биржевой торговли (приоритеты).

4. Курсовые бюллетени. Причины колебания курсов. Закономернос­ти в изменении курсов в течение года.

Литература: [42,43,44,45,46,49,51,59,69,85].

 

Тема 18. Механизм осуществления сделок с ценными бумагами. Виды биржевых поручений

1. Требования, предъявляемые биржей к брокерам. Клиент и брокер.

2. Виды заявок клиентов, на совершение биржевых сделок брокера­ми.

3. Специалисты и их функции.

4. Комиссионные, клиринговые операции.

Литература: [42,43,44,45,46,49,51,59,69,85].

 

Тема 19. Биржевые сделки и расчеты по ним

1. Понятие биржевых сделок, их классификация.

2. Кассовые сделки.

3. Срочные сделки.

4. Способы пролонгации сделок. Операции депорт, репорт.

Литература: [42,43,44,45,50,55,58].

Тема 20. Пролонгационные сделки

1. Определение пролонгационной сделки. Цель заключения. Способы пролонгации сделок. Операции хеджирования.

2. Операции депорт.

3. Операции репорт.

Литература: [42,43,44,45,46,50,58,59,61,62,67,69,85].

 

Тема 21. Сделки с премией (условные сделки, опционы)

1.Определание опциона. Цель заключения сделки.

2. Опцион покупателя (опцион-колл), опцион продавца (опцион-пут).

3. Классификация сделок с премией.

Литература: [42,43,44,45,46,50,55,58,59,61,62,67,69,85].

 

Тема 22. Организация фондовых бирж в РФ

1. История становления и развития российской фондовой биржи.

2. Основные требования к фондовым биржам и фондовым отделам то­варных и валютных бирж. Члены фондовой биржи. Основные права и обязанности фондовой биржи.

3. Современные тенденции развития фондовых бирж и биржевых опе­раций.

Литература: [2,30,42,43,44,45,63,69,85].

 

Тема 23. Фондовые биржи отдельных стран

1. Биржевая система США.

2. Биржевая система Англии.

3. Биржевая система Франции.

4. Биржевая система Германии.

5. Биржевая система Японии.

Литература: [42,43,45,46,60,61,65,66,69,85].

 

Тема 24. Биржевые индексы

1. Определение биржевого индекса. Его значение. Зарубежный опыт.

2. Методы расчета биржевых индексов.

3. Методы анализа и прогнозирования рынка, конъюнктура и динами­ка курсов ценных бумаг.

4. Биржевые индексы в России.

Литература: [42,43,45,46,60,61,65,66,69,85].

 

Тема 25. Внебиржевые фондовые рынки

1. Внебиржевой фондовый рынок. Его значение в различных странах. Специфика внебиржевого рынка, его связь с биржевой торговлей.

2. Организационное пространство внебиржевого оборота. Субъекты внебиржевого оборота.

З. Внебиржевой рынок ценных бумаг России. Российская торговая си­стема (РТС).

Литература: [42,43,44,45,69,85].

8. Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины:

Литература

а) нормативная литература

1. Гражданский кодекс РФ. Часть первая и вторая.

2. Федеральный закон РФ «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996г. №39-ФЗ.

3. Федеральный закон РФ «Об акционерных обществах» от 26.12.95.

4. Федеральный закон РФ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» от 29.07.98. №136.

5. Постановление ФКЦБ №8 «Стандарты эмиссии акций и облига­ций и их проспектов эмиссии при реорганизации коммерческих организа­ций» от 12.02.97г.

6. Инструкция ЦБ РФ №8 «О правилах выпуска и регистрации цен­ных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федера­ции» от 17.09.96г.

7. Постановление Правительства РФ от 08.02.93г. №107 «О выпус­ке государственных краткосрочных бескупонных облигаций» (с изм. и доп. от 27.09.94г.)

8. Постановление Верховного Совета РФ от 19.02.93г. №4526-1 «О выпуске государственных краткосрочных бескупонных облигаций».

9. Постановление Правительства РФ от 27.09.94г. №1105 «О внесе­нии изменений в Основные условия выпуска государственных краткосроч­ных бескупонных облигаций» (с изм. и доп. от 30.06.98г.).

10. Приказ Минфина РФ от 14.02.2000г. №46 «Об эмиссии государ­ственных краткосрочных бескупонных облигаций».

11. Приказ Минфина РФ от 11.04.2000г. №100 «Об эмиссии госу­дарственных краткосрочных бескупонных облигаций».

12. Постановление Правительства РФ от 15.05.95г. №458 «О Гене­ральных условиях выпуска и обращения облигаций федерального займа» (с изм. и доп. от 30.06.98г., 27.02.99г.).

13. Приказ Минфина РФ от 28.06.96г. №60 «Условия выпуска обли­гаций федерального займа с постоянным купонным доходом» (с изм. и доп. от 06.03.97г.).

14. Постановление Правительства РФ от 22.04.97г. №455 «О вы­пуске облигаций федерального займа».

15. Приказ Минфина РФ от 18.08.98г. №37н «Об утверждении Усло­вий выпуска облигаций федерального займа с фиксированным купонным доходом» (с изм. и доп. от 07.09.98г.).

16. Приказ Минфина РФ от 28.01.2000г. №27 «Об эмиссии облига­ций федерального займа с фиксированным купонным доходом».

17. Указ Президента РФ от 09.08.95г. №836 «О государственном сберегательном займе РФ».

18. Постановление Правительства РФ от 24.01.97г. №73 «О выпус­ке и обращении государственного сберегательного займа РФ» (с изм. и доп. от 11.03.97г., 30.06.98г.).

19. Постановление Правительства РФ от 10.08.95г. №812 «О Гене­ральных условиях выпуска и обращения облигаций государственного сбе­регательного займа РФ».

20. Письмо Минфина РФ от 20.10.95г. №У-30-ИП-117 «Об облига­циях государственного сберегательного займа РФ».

21. Постановление Совета Министров РФ от 15.03.93г. №222 «Об утверждении условий выпуска внутреннего валютного облигационного займа».

22. Письмо ЦБ РФ от 13.04.94г. №87 «О порядке осуществления на территории Российской Федерации операций с облигациями внутреннего государственного валютного займа».

23. Постановление Правительства РФ от 10.08.95г. №812 «О Гене­ральных: условиях выпуска и обращения облигаций внутреннего валютно­го облигационного займа РФ».

24. Постановление Правительства РФ от 04.03.96г. №229 «О вы­пуске облигаций внутреннего валютного облигационного займа» (с изм. и доп. от 13.08.96г.).

25. Постановление Правительства РФ от 29.07.99г. №1306 «О но­вации облигаций внутреннего валютного облигационного займа Ш серии» (с изм. и доп. от 28.01.2000г.).

26. Приказ Минфина РФ от 28.01.2000г. №12н «О новации облига­ций внутреннего валютного облигационного займа Ш серии».

27. Приказ Минфина РФ от 28.01.2000г. №13н «Об эмиссии облига­ций внутреннего валютного облигационного займа 1999 года».

28. Положение «О Федеральной комисии по рынку ценных бумаг» от 03.04.2000г. №620.

29. Постановление ФКЦБ «Об утверждении Положения о порядке лицензирования различных видов профессиональной деятельности на рын­ке ценных бумаг Российской Федерации» от 18.08.1997г. №25.

30. Постановление ФКЦБ «О внесении дополнений в постановление ФКЦБ от 18.08.1997г. № 25 «Об утверждении Положения о порядке лицензи­рования различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации» и об утверждении новой редакции «Положе­ния о порядке лицензирования различных видов профессиональной деятель­ности на рынке ценных бумаг Российской Федерации» от 19.09.1997г №26.

31. Постановление ФКЦБ «Об изменениях и дополнениях порядка лицензирования деятельности по ведению реестра владельцев именных цен­ных бумаге от 17.09.1996г. № 18.

32. Положение «О порядке и условиях выдачи лицензии на произ­водство и ввоз на территорию РФ бланков ценных бумаг» от 17.09.1992г. №5-1-04.

33. Письмо МФ РФ об утверждении новой редакции приложения №5 к Положению «О порядке и условиях выдачи лицензии на производство и ввоз на территорию РФ бланков ценных бумаг» от 16.05.1994г. № 5-1-04.

34. Инструкция о правил ах выпуска и регистрации ценных бумаг на территории РФ (письмо Министерства финансов РФ от 3.03.92 г. N3).

35. Приложение 1.2 к Инструкции о правилах выпуска и регистра­ции ценных бумаг на территории РФ (от 3.03.1992 г.).

36. Положение о переводном и простом векселе (Приложение к поста­новлению Президиума Верховного Совета РСФСР от 24.06.91 г. № 1451-1).

37. Письмо Центрального банка РФ «О депозитных и сберегатель­ных сертификатах банков» от 10 февраля 1992 г. № 14-3-20.

38. Положение о порядке выплаты дивидендов по акциям и процен­тов по облигациям (письмо Минфина РФ от 10.01.92 г.).

39. Закон РСФСР «О налоге на операции с ценными бумагами» от 1 января 1992г.

40. Инструкция о правилах совершения и регистрации сделок с цен­ными бумагами (письмо Минфина от 06.07.1992г № 53).

41.0 предоставлении информации фондовым биржам (фондовым от­делам бирж). Письмо Минфина от 12.11.1992г. № 5-1-06.

б) основная литература

42. Биржевое дело: Учебник/ Под ред. Р.В.Корнеевой, В.А.Галанова.- М.: Фининсы и статистика, 2009.

43. Рынок ценных бумаг: Учебник.- М.: СОМИНТЭК, 2006.

44. Операции с ценными бумагами: российская практика: Учебник. Семенков Е.В.- М.: ИНФРА-М, Перспектива, 2005.

45. Ценные бумаги: Учебник/ Под ред. Колесниковой В.И., Торкановского В.С.- М.: Финансы и статистика, 2008.

46. Фондовый портфель (книга для эмитента, инвестора, акционе­ра). Книга биржевика. Книга финансового брокера.- М.: Международные отношения, 2004.

в). дополнительная литература

47. Агарков М.М. Учение о ценных бумагах. - М.: ФИНАСТАТИН-ФОРМ, 2004.

48. Агроскин В.В. Что такое фондовая биржа. Торговля акциями. М., 2004.

49. Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг.- М.: Финансы и статисти­ка, 2008.

50. Алексеев М.Ю., Миркин Я.М. Технология операций с ценными бумагами. М.,2005.

51. Алехин Б.И. Рынок ценных, бумаг. Введение в фондовые опера­ции. - М.: Финансы и статистика, 2001.

52. Белов В.А. Ценные бумаги в российском гражданском праве.-М.: Учебно-консультационный центр ЮрИнформ. 2006.

53. Белов В.А. Ценные бумаги: вопросы правовой регламентации. -М.: МГУ, Ассоциация «Гуманитарное знание», 2003.

54. Беляков М.М. Вексель как важнейшее платежное средство.-М.:МП «Трасферт»,2002.

55. Буренин А.Н. Контракты с опционами на акции. - М.: Руссико, 2009.

56. Буклемишев О.В. Рынок еврооблигаций.- М.: Дело, 2007.

57. Бергер Ф., Беер Р. /Пер. с нем. Без страха перед «черной пятни­цей»: Что делать при понижении биржевых курсов.- М.: Интерэксперт, Финстатинформ, 2009.

58. Вейсвейллер Р. Арбитраж. Возможности и техника операций на финансовых и товарных рынках /Пер. с англ. - М.: Церих-Пэл, 2003.

59. Глушенко В.В. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: системный анализ.- М.: Крылья, 2004.

60. Дефоссе Г. Фондовая биржа и биржевые операции. /Пер. с франц.-М.: Церих-Пэл, 2002.

61. Драчев С.Н. Фондовые рынки: основные понятия, механизмы, технология.- М.: Церих, 2001.

62. Иброгимова Л.Ф. Рынки срочных сделок. Начальный курс.- М.: РДЛ, 2003.

63. Иохина И.В. Организация фондового рынка. Учебное пособие.-М.: МГУК, 2003.

64. Кириллов К.В. Операции на бирже: рекомендации владельцам ценных бумаг.- М.: 2002.

65. Коммерческая стратегия /Пер. с англ. И.М.Владимировской / Под ред. проф. С.П.Кашгунова.- М.: Машиностроение, 2003.

66. Корпорации и национальные фондовые рынки на примере Амери­ки. - М.: СП Крокус Интернэшнл, 2002.

67. Кузнецов М.В., Малиничева Э.А, Финансовые фьючерсы.- М.: МГУ, Ассоциация «Гуманитарное знание», 2004.

68. Кристина И Рэй. Рынок облигаций: торговля и управление рис­ками.- М.: Дело, 2008.

69. Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело.- М.: Юристъ, 2000.

70. Мусатов В.Т., Швецов А.В. Школа акционера и биржевика. Вып. 4.- М.,2002.

71. Мусатов В.Т. Фондовый рынок. Инструменты и механизм. - М., 2001.

72. Мак Лафлин Д.Дж. Ценные бумаги: как добиться высоких дохо­дов.- М.: Дело, 2005.

73. МещероваН.В. Организованные рынки ценных бумаг: Учебное пособие для студентов вузов.- М.: ЛОГОС, 2000.

74. Макарова С.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. Часть 1. Рынок ценных бумаг.: Конспект лекций.- М.: СпецЛит, Санкт-Петербург, 2000.

75. Орлов В.А. Все о фондовой бирже: Практическое пособие для инвесторов и акционерных компаний. Ч. 1 и 2. - М.: Ин-т рыночных отно­шений, 2005.

76. Руководство по операциям с ценными бумагами. Как «играть» на бирже. - М.: Инфра-М, 2003.

77. Сафонова Т.Ю. Организация биржевой торговли производными инструментами.- М.: Изд. Дело, 2007.

78. Таганов Д.Н. Акции и биржа. Как приумножить, не потерять ваши деньги,- М.: Нова пресс, 2005.

79. Финансов-кредитный словарь в 3-х томах.- М.: Финансы и стати­стика, т.1, 1984; т.2,1986; т.3,1988.

80. Фельдман А. А. Государственные ценные бумаги: Учебное и спра­вочное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2003.

81. Черников Г.П. Фондовая биржа. Международный опыт.- М.: Международные отношения. 2003.

82. Чесноков А.С. Инвестиционная стратегия, опционы и фьючерсы. М., 2003.

83. Энджел Л., Бойд Б. Как покупать акции. /Пер. с англ. -М.: Па-имс, 1992.

84. Толковый биржевой словарь. - М.: Экспедитор, РУССО, 1996.

85. Статьи журналов «Деньги и кредит», «ЭКО», «Вопросы эконо­мики», «Российский экономический журнал», «Деловые люди», «Финан­сы», газет «Экономика и жизнь», «Коммерсант», «Бизнес и банки», «Фи­нансовая газета» и прочие.

 

8.2. Методическое обеспечение дисциплины

Практические задания подготовлены на основании материалов, содержащихся в следующей литературе:

1. Таганов Д.Н. Акции и биржа. Как приумножить, не потерять ваши деньги,- М.: Нова пресс, 2005.

2. Орлов В.А. Все о фондовой бирже: Практическое пособие для инвесторов и акционерных компаний. Ч. 1 и 2. - М.: Ин-т рыночных отно­шений, 2005.

3. Алехин Б.И. Рынок ценных, бумаг. Введение в фондовые опера­ции. - М.: Финансы и статистика, 2001.

 

9. Материально-техническое и информационное обеспечение дисциплины

1. Компьютерное и мультемедийное оборудование.

2. Пакет обучающий прикладных программ.

3. Видео- и аудиовизуальные средства обучения.

4. Ссылки на Интернет ресурсы:

www.gov.ru

www.rbc.ru

www.rts.ru

www.nyse.com

 

Образовательные технологии

 

Деловая игра – метод имитации (подражания, изображения) принятия решений руководящими работниками или специалистами в различных производственных ситуациях (в учебном процессе – в искусственно созданных ситуациях), осуществляемый по заданным правилам группой людей в диалоговом режиме. Деловые игры применяются в качестве средства активного обучения экономике, бизнесу, познания норм поведения, освоения процессов принятия решения (практическое занятие 2).

Дискуссия – форма учебной работы, в рамках которой студенты высказывают своё мнение по проблеме, заданной преподавателем. Проведение дискуссий по проблемным вопросам подразумевает написание студентам эссе, тезисов или реферата по предложенной теме (семинар 7).

Круглый стол – один из наиболее эффективных способов для обсуждения острых, сложных и актуальных на текущий момент вопросов в любой профессиональной сфере, обмена опытом и творческих инициатив. Такая форма общения позволяет лучше усвоить материал, найти необходимые решения в процессе эффективного диалога (тема лекции 10).

Метод кейс-стади – обучение, при котором студенты и преподаватели участвуют в непосредственном обсуждении деловых ситуаций или задач. При данном методе обучения студент самостоятельно вынужден принимать решение и обосновать его (практическое занятие 3).

Метод проектов – это комплексный метод обучения, результатом которого является создание какого-либо продукта или явления. В основе учебных проектов лежат исследовательские методы обучения (работа в рамках научного кружка),(практическое занятие 6).

Тестирование – контроль знаний с помощью тестов, которые состоят из условий (вопросов) и вариантов ответов для выбора (самостоятельная работа студентов).

Тренинг – форма интерактивного обучения, целью которого является развитие компетентности межличностного и профессионального поведения в общении (практические занятия 4).

 

Оценочные средства.

 

Вопросы к экзамену по дисциплине «Рынок ценных бумаг»

для студентов

1. Понятие и функции ценной бумаги.

2. Классификация ценных бумаг.

3. Понятие акции. Преимущества акции для эмитентов и инвесторов.

4. Корпоративные действия с акциями. Реквизиты бланков акций.

5. Классификация акций.

6. Участники рынка акций.

7. Дивиденд. Стоимостная оценка акций.

8. Доходность акций.

9. Категории акций с точки зрения доходности.

10. Классификация облигаций.

11. Стоимостная оценка и доходность облигаций.

12. Факторы, влияющие на доходность облигаций. Международные рынки облигаций.

13. Чек и коносамент.

14. Депозитный и сберегательный сертификат.

15. Понятие и история возникновения векселя.

16. Переводной вексель.

17. Простой вексель. Аваль на вексель.

18. Понятие, функции и преимущества государственных ценных бумаг.

19. Классификация государственных ценных бумаг.

20. Российские государственные ценные бумаги.

21. Отличия фьючерсов от форвардов.

22. Краткосрочные и долгосрочные финансовые фьючерсы.

23. Индексные и валютные фьючерсы.

24. Понятие и классификация опционов.

25. Ценообразование на фьючерсы.

26. Понятие, классификация и функции рынка ценных бумаг.

27. Составные части рынка ценных бумаг.

28. Эмитенты и инвесторы.

29. Брокеры и дилеры.

30. Регистраторы.

31. Депозитарии.

32. Задачи фондовой биржи.

33. Органы управления биржей.

34. Государственное регулирование рынка ценных бумаг.

35. Эмиссия ценных бумаг. Преимущества и недостатки публичного размещения ценных бумаг.

36. Процедура эмиссии.

37. Андеррайтинг.

38. Листинг и делистинг.

39. Брокерское обслуживание.

40. Классификация аукционов.

41. Технология эмиссия акций.

42. Технология эмиссии облигаций.

43. Понятие и содержание сделки с ценными бумагами.

44. Классификация сделок с ценными бумагами.

45. Понятие и функции клиринга.

46. Инвестиционный анализ на рынке ценных бумаг.

47. Классификация инвестиционных портфелей.

48. Управление портфелем ценных бумаг.

49. Рейтинг ценных бумаг.

50. Классификация рисков на рынке ценных бумаг.