Охарактеризуйте основні джерела залучення Україною іноземних позичкових коштів.

До основних реальних джерел залучення Україною іноземних коштів належать:

· позички таких міжнародних фінансових організацій, як Міжнародний валютний фонд (МВФ), Світовий банк (СБ), Європейський банк реконструкції та розвитку (ЄБРР);

· кредити іноземних держав та їх угруповань типу Європейської Спільноти (ЄС);

· кредити держав — постачальниць енергоносіїв (Росія і Туркменістан);

· розміщення цінних паперів у вигляді облігацій державних позик на зовнішніх ринках, а також на внутрішньому ринку при купівлі їх нерезидентами;

· гранти, субсидії, стипендії тощо як науково-технічну допомогу від міжнародних фінансових організацій та з країн розвинутої економіки.

Із наведених джерел можливого отримання Україною іноземних коштів три перші належать до безпосередньої форми іноземного позичкового капіталу і є прямим кредитуванням. Четверте джерело є опосередкованим кредитуванням України, а щодо п’ятого, то це специфічна функціональна форма вивезення капіталу. Її специфічність полягає в тому, що вона не має на меті отримання конкретного доходу від укладення капіталу в іноземну країну у вигляді науково-технічної допомоги. Її функцією є створення умов для формування в Україні ринкового середовища, що відкриває й розширює для позикодавців можливості успішного застосування всіх зазначених попередніх джерел.

МВФ надає позички переважно на покриття дефіциту платіжного балансу, бюджету, на закупівлю критичного імпорту тощо при загальному векторі всіх цих напрямів на підтримку національної валюти за умов ринкових відносин. У позичках Світового банку, поряд з подібними напрямами кредитування, чільне місце посідають кредити, спрямовані на розвиток конкретних галузей економіки. Кредити ЄБРР підтримують розвиток малого та середнього бізнесу.

 

 

Визначте роль іноземного інвестиційного кредиту у розвитку економіки України.

Іноземний інвестиційний кредит – це ек відносини між державами, іноземними банками та фірмами з приводу фін-ня інвест д-сті на засадах повернення у певні строки та, як правило, з виплатою %.

Іноземний інвест кредит в умовах ринкової ек-ки має подвійну роль: з однієї сторони – розвиток взаємовигідного співтовариства країн; а з іншої – інструмент конкурентної боротьби. Позитивна роль полягає в прискоренні розвитку виробничих сил шляхом заб-ня непереривності процесу відтворення та його розширення. Він сприяє інтернаціоналізації виробництва та обміну, утворенню та розвитку світового ринку, поглиблює міжнародний розподіл праці. Крім того, він застосовується для утворення інфраструктури, необхідної для функціонування підприємств, у тому числі іноземних та спільних; сприяє зміцненню позицій національних підприємств та банків, які мають відношення до міжнародного капіталу.

Негативна роль іноземного інвест кредиту полягає у тому, що це знаряддя конкурентної боротьби країн за ринки збуту, сфери застосування капіталу, джерела сировини та переваги в основних сферах науково-технічного прогресу.

Не зважаючи на це, залучення іноземних інвестиційних кредитів в українську ек-ку має сьогодні стратегічний та тактичний інтерес з боку як України, так і іноземних кредиторів. Економіка України потребує залучення додаткових ресурсів в іноземний кредит є способом отримання такого від більш стійких і заможних суб’єктів.

До основних джерел залучення Україною іноз кредиту:

§ кредити іноземних держав та їх угруповань, наприклад (ЄС);

§ кредити міжнародних фін-кредитних організацій;

§ кредити держав-постачальниць сировинних ресурсів.

ПЕРЕВІРИТИ У КОГО КОЛИ ПОЗИЧИЛИ І НАШО.(МВФ, Світовий, ЄБРР)

МВФ надає позички переважно на покриття дефіциту платіжного балансу, бюджету, на закупівлю критичного імпорту тощо при загальному векторі всіх цих напрямів на підтримку національної валюти за умов ринкових відносин. У позичках Світового банку, поряд з подібними напрямами кредитування, чільне місце посідають кредити, спрямовані на розвиток конкретних галузей економіки. Кре­дити ЄБРР підтримують розвиток малого та середнього бізнесу.

Визначте напрямки та умови інвестиційного кредитування в Україні міжнародними фінансово-кредитними установами.

Міжнародні фінансові організації (МФО) надають допомогу у вигляді кредитів, які зокрема використовуються для покриття бюджетних дефіцитів. Розвитку окремих галузей економіки, сприянню міжнародній торгівлі, реалізації ключових проектів розвитку вітчизняної економіки, технічної допомоги, прямих інвестицій у економіку України.

В Україні інвестиційні проекти фінансуються by Група Світового банку, ЄБРР, ЧБТР, ЄІБ, ІПБ.

Група Світового банку – це міжнар організація, мета якої, першорядна увага приділяється стійкому людському та соціальному розвитку, а також вдосконаленню управління економікою.

До групи Світового банку входять: Міжнародний банк реконструкції та розвитку (МБРР);Міжнародна асоціація розвитку (МАР); Міжнародна фінансова корпорація (МФК); Багатостороннє агентство по гарантіях інвестицій (БАГІ); Міжнародний центр урегулювання інвестиційних конфліктів (МЦУІК).

МБРР надає позики урядам або державним чи приватним юридичним особам при гарантії уряду. Основними напрямами діяльності МБРР є:

▪ надання країнам, що розвиваються, і країнам з перехідною ек-кою довгострокових кредитів під конкретні проекти на розвиток виробничої сфери та створення інфраструктури за умови, що вони неспроможні сплачувати відсоткові ставки, близькі до ринкових; для подолання труднощів макроекономічного характеру та на структурну перебудову; надання технічної допомоги країнам, що розвиваються, і країнам з перехідною економікою; участь у спільному з іншими інвесторами фінансуванні проектів чи програм; тощо.

МФК спеціалізується на фінансуванні крупних довгострокових об’єктів інфраструктури (енергетика, телекомунікації, транспорт, водне господарство, трубопроводи тощо) приватного сектору, що характеризуються тривалим терміном окупності, невисокими показниками внутрішньої рентабельності, високим рівнем ризиків. МФК найчастіше використовує форму консорціумного кредитування, виконуючи функції організації-менеджера.

МЦУІК чи (МЦВІС???) надає консультаційні послуги, проводить дослідження і публікує матеріали законодавства про іноземні інвестицій. Центр прагне розширити приплив іноземних інвестицій, забезпечуючи умови для врегулювання і арбітражного розгляду спірних питань між урядами та іноземними інвесторами.

БАГІ створена з метою – сприяти інвестуванню акціонерного капіталу і залученню інших прямих інвестицій до країн, що розвиваються, шляхом усунення перепон некомерційного характеру. БАГІ займається страховим забезпеченням гарантії інвестицій від політичних ризиків, у тому числі від націоналізації, експропріації, військових дій, громадської непокори, неможливості конвертувати валюту, репатріювати капітал тощо.

Чорноморський банк торгівлі та розвитку (ЧБТР). Серед пріоритетних напрямків інвестування - енергетика, промисловість, транспорт, сільське гос-во і фін посередницька д-сть. Подальше співробітництво Украї­ни з ЧБТР є взаємовигідним і повинно сприяти залученню коштів в українську еко­номіку через механізм банківського фінансування пріоритетних проектів.

З 2004 року Україна розпочала співпрацю з Європейським інвестиційним бан­ком (ЄІБ), спрямовану на отримання можливості залучення в економіку України довгостро­кових фінансових ресурсів банку для реалізації важливих інфраструктурних, енергетич­них, природоохоронних та інших інвестиційних проектів загальнодержавного значення. Співробітництво з ЄІБ здійснювати­меться з метою залучення до економіки України довгострокових фінансових ресур­сів для реалізації проектів у сфері міської та транспортної інфраструктури, енергети­ки, охорони навколишнього природного середовища, телекомунікацій, малого та се­реднього бізнесу тощо.

Крім співробітництва з ЄІБ у 2005 р. Україна підписала Рамкову Угоду з Пів­нічним інвестиційним банком (ПІБ). Пріоритетами кредитування ПІБ є: виробництво енергії та енергозбереження; захист навколишнього середовища; транспорт і телекомунікації; розвиток промисловості та інфраструктура.

Серед широкого кола учасників міжнародної інвестиційної діяльності в Україні сьогодні вагоме місце посідає Європейський банк реконструкції та розвитку (ЄБРР). Основними напрямами діяльності банку в Україні є:

Ø надання прямих кредитів та участь у спільному (з іншими кредиторами) фінансуванні;

Ø інвестування акціонерного капіталу підприємств приватного та державного сектора;

Ø гарантоване розміщення цінних паперів, випущених приватними та державними підприємствами;

Ø полегшення доступу підприємствам до внутрішніх та міжнародних ринків капіталу шляхом надання гарантій, фінансових консультацій та сприяння в інших формах;

Ø надання або участь у позиках та надання технічного сприяння для реконструкції й розвитку інфраструктури.

Банки-учасники для участі у кредитуванні проектів ЄБРР повинні задовольняти наступні вимоги:

* бути банківською установою, зареєстрованою в Україні;

* контрольний пакет часток власності банківської установи повинен належати приватним юридичним і фізичним особам;

* надати ЄБРР свою консолідовану фінансову звітність за останній фінансовий рік, підготовлену згідно з Міжнародними стандартами бухгалтерського обліку (МСБО) і перевірену прийнятними для ЄБРР міжнародними аудиторами;

* взяти на себе зобов'язання перед НБУ стосовно проходження щорічної аудиторської перевірки згідно з МСБО, яку здійснюватимуть прийнятні для ЄБРР міжнародні аудитори;

* стосовно малих та середніх підприємств (МСП) – залучити кредитних радників або у випадку наявності останніх продовжувати їхні послуги, з метою реалізації вимог, визначених нижче;

* стосовно мікро- малих підприємств (ММП) – залучити консультантів ММП і надати їм можливість працювати у своїх відділеннях, у тому числі регіональних, з метою впровадження ними відповідних процедур;

* стосовно МСП – погодитися із прийнятними для ЄБРР принципами стратегії та операційної політики і відповідним графіком їх реалізації, дотримання якого перевірятиметься в ході щорічних аудитів згідно з МСБО;

* стосовно МСП – підготувати та прийняти програму інституційної розбудови, що задовольняє вимоги ЄБРР, спрямовану на вдосконалення стратегії, організаційної структури системи внутрішнього та зовнішнього аудиту, процедур оцінки кредитів, управління активами і пасивами та фінансового менеджменту, підготовки кадрів та інших напрямів, що потребуватимуть уваги:

* ухвалити і впровадити процедури дотримання екологічних нормативів, узгоджених з природоохоронними вимогами ЄБРР;

* відкрити окремі рахунки для отримання, видачі і погашення кредитів;

* виконувати встановлений НБУ норматив мінімального розміру капіталу та інші економічні нормативи.