Охарактеризуйте сутність та економічну природу інвестиційного кредиту.

Охарактеризуйте сутність та економічну природу інвестиційного кредиту.

Інвест кредит – ек відносини між кредитором та позичальником з приводу фінан-ня. інвест. заходів на засадах поверненості та платності.

Згідно положення НБУ №279 кредит під інвест проект – довгострок кредит-ня інвест. проектів під майбутні доходи, яке передбачає оцінку банком інвест. проекту щодо його фін. окупності і практичну реалізацію проекта

Ознаки ІК:

- ретельна оцінка не самого позичальника в першу чергу, а інвест. проекту

- погашення боргу та % за рахунок доходів, які одержує інвестор від реалізації інвест. проекту

- встановлення плати за кредит не вище рівня доходності за інвестиціями

- розрахунок терміну ІК залежить від строку окупності інвестицій

- наявність пільгового терміну відшкодування

 

Розкрийте особливості інвестиційного кредиту (за Положенням НБУ «Про порядок формування та використання резерву для відшкодування можливих втрат за кредитними операціями банків»).

Згідно положення НБУ №279 кредит під інвест проект – довгострок кредит-ня інвест. проектів під майбутні доходи, яке передбачає оцінку банком інвест. проекту щодо його фін. окупності і практичну реалізацію проекта. Під час оцінки реалізації інвестиційного проекту банком визначається здатність позичальника ефективно реалізувати інвестиційний проект та отримати заплановані результати; надійність та стабільність бізнесу, яким займається позичальник, протягом часу, що потрібний для завершення проекту і повернення кредиту, врахування якпозичальником, так і банком усіх ризиків, що наявні під час кредитування під інвестиційний проект.

Інвест проект – проект, що впроваджується позичальником на умовах фін самоокупності, та для якого передбачається співфінан-ня проекту позичальником або інщими інвесторами в розмірі більше 20% його вартості.

Ознаки ІК:

- ретельна оцінка не самого позичальника в першу чергу, а інвест. проекту

- погашення боргу та % за рахунок доходів, які одержує інвестор від реалізації інвест. проекту

- встановлення плати за кредит не вище рівня доходності за інвестиціями

- розрахунок терміну ІК залежить від строку окупності інвестицій

- наявність пільгового терміну відшкодування

 

Охарактеризуйте основні об’єкти інвестиційного кредитування.

Об’єкт інвест кредит-ня –це те, на які цілі надається кредит.

Для юридичних осіб:

- буд-во (розширення, реконструкція, модернізація)

- придбання машин, устаткування, споруд, землі

- наук-тех розробки фундаментального та прикладного призначення

- тощо.

Для фізичних осіб:

- будівництво (купівля, реконструкція, капітальний ремонт індивід житлових будинків, дачного типу, гаражів, майстерень)

- купівля, реконструкція, капітальний ремонт квартир, авто, засобів малої техніки, технологій, технолог устаткування для підприємницької діяльності

- інші івест потреби (меблі, товари тривалого вик-ня в підприємницькій діяльності фіз. осіб)

Нове будівництво – будівництво комплексу об'єктів основного, підсобного та обслуговуючого призначення новостворюваних підприємств, будівель, споруд, а також філій та окремих виробництв, котрі після введення в експлуатацію перебуватимуть на самостійному балансі, яке здійснюється на нових площадках з метою створення нової виробничої потужності;

Розширення діючих підприємств – будівництво додаткових виробництв на діючому підприємстві (споруді), а також будівництво нових та розширення існуючих окремих цехів та об'єктів основного, підсобного та обслуговуючого призначення на території діючих підприємств або на площах, що до них прилягають, з метою створення додаткових або нових виробничих потужностей, які після введення в експлуатацію не будуть на окремому балансі; Реконструкція діючих підприємств – переобладнання діючих цехів та об'єктів основного, підсобного та обслуговуючого призначення, як правило, без розширення існуючих будівель і споруд основного призначення, пов'язане з удосконаленням виробництва та підвищенням його техніко-економічного рівня на основі досягнень НТП і здійснюване в цілому з метою збільшення виробничих потужностей, поліпшення якості та для зміни номенклатури продукції головним чином без збільшення чисельності працівників при одночасному поліпшенні умов їх праці та охорони навколишнього середовища;

 

Визначте зміст капітальних інвестицій як об’єкту інвестиційного кредитування.

Капітальні інвестиції - інвестиції, що спрямовуються у будівництво, виготовлення, реконструкцію, модернізацію, придбання, створення необоротних активів (включаючи необоротні матеріальні активи, призначені для заміни діючих, і устаткування для здійснення монтажу), а також авансові платежі для фінансування капітального будівництва. Вони виступають як матеріалізована форма технічного прогресу, важливий чинник інтенсифікації, збільшення обсягів та підвищення ефективності діяльності господарюючих суб'єктів споживчої кооперації. Вплив капітальних вкладень на ефективність господарювання виявляється в підвищенні продуктивності праці, збільшенні прибутку підприємств. До складу капітальних вкладень включаються затрати на будівельно-монтажні роботи, придбання устаткування, машин, механізмів, інструментів, інвентарю, інші капітальні роботи і затрати на проектно-розвідувальну діяльність, на утримання апарату управління і технічного нагляду, на відведення земельних ділянок тощо.

Визначте роль кредитних установ у фінансуванні інвестиційних проектів.

Кредитні установи організовують і обслуговують рух позичкового капіталу, забезпечують його залучення, акумуляцію та перерозподіл у ті сфери народного господарства, де виникає дефіцит коштів.

Особливу роль в інвестиційному кредитуванні відіграють міжнародні фінансово-кредитні організації та інститути. Вони сприяють фінансовому та економічному розвитку підприємств України: надають кредити в іноземній валюті з низькою відсотковою ставкою підприємствам, які мають життєздатні, перспективні з економічної точки зору проекти; проводять навчання спеціалістів банківської сфери; допомагають у техніко-економічній розробці та обґрунтуванні вітчизняних інвестиційних проектів, підготовці бізнес-планів та інших документів для одержання позичок.

Визначте та охарактеризуйте функції інвестиційного кредиту.

Функції:

-перерозподільна(сутність якої полягає в перерозподілі матеріальних та грошових ресурсів, не змінюючи їх первинного права власності, між суб’єктами господарювання через кредит)-стимулююча(визначення відповідних умов кредитування, щовключаються в угоду, які самі по собі стимулюють економну поведінкусуб'єктів кредиту)-регулююча(сутність якої полягає в забезпеченні контролю за дотриманням умов та принципів кредиту з боку суб'єктів кредитної угоди)

-капіталізація вільних грош коштів

 

Охарактеризуйте форми та види інвестиційних кредитів.

Форми:

-товарна(В товарній формі кредитні відносини виникають між продавцями і покупцями за умов отримання товару чи послуги покупцем з відстроченням платежу.)

-грошова(Грошова форма кредиту виникає тоді, коли кошти використовуються не як простий посередник в обміні, а як гроші за для отримання прибутку, що набуває форми позичкового капіталу.)

Класифікація банківських інвесгиційних кредитів:

За формою•Лізинговий• Іпотечний•Бланковий• Консорціумний

За строками погашенняКороткострокові Середньострокові Довгострокові Прострочені Відстрочені Пролонговані Онкольні

За ступенем ризику • ПІД контролем• Субстандартні •Сумнівні•Безнадійні

За характером забезпечення • Забезпечені заставою• 3 гарантійним забезпеченням• 3 іншим забезпеченням• Бланкові

За характером виплати відсотка •Фіксований відсоток• Плаваючий відсоток• Змі шаний відсоток

За методом надання •Разові• Кредитна лінія• Гарантовані (зарезервовані),

Нерухоме майно

Будинки та споруди

Для оцінки будинків та споруд використовують усі три підходи – порівняльний, дохідний і витратний. При цьому в залежності від конкретної ситуації (специфіки об'єкта оцінки, наявності ринку нерухомості і достовірної інформації про ринок і т.п.) перевагу віддають тому або іншому методові.

Земельні ділянки

Переважним методом є метод прибутковості. При наявності досить розвинутого ринку і достовірної інформації щодо пропозиції подібних об’єктів можна використовувати порівняльний підхід.

Рухоме майно

Машини й устаткування

Оцінка серійного обладнання здійснюється з використанням порівняльного підходу.

Для оцінки несерійного обладнання використовують витратний метод з урахуванням накопиченого зносу, а також дохідний підхід, у випадку якщо можливо виділити частину доходу який приносить об'єкт оцінки.

Транспорт

Для оцінки транспорту, як і для оцінки обладнання, використовують порівняльний підхід та витратний з урахуванням накопиченого зносу.

Судна

При оцінці суден, залежно від мети оцінки застосовуються три загальновизнані підходи оцінки, при цьому переважним є порівняльний.

Цінні папери

При оцінці цінних паперів (акцій, облігацій, облігацій внутрішньої державної позики, ощадних депозитних сертифікатів, векселів) використовують дохідний підхід з урахуванням можливих ризиків і порівняльний (на основі інформації про котирування цінних паперів на фондовому ринку).

Товарні знаки

Одним із методів оцінки товарних знаків є Метод звільнення від роялті. У цьому випадку прогнозують обсяг реалізації продукції (валовий дохід) на період дії терміну свідоцтва на товарний знак. Згідно світової практики доля участі (роялті) товарного знака в валовому доході підприємства становить 0%-10% (для України - 2,5-3,5%). Розрахований таким чином дохід від роялті капіталізують і визначають вартість використання товарного знака.

Технічна експертиза

- Дійсність новизни проекту (нововведення, ноу-хау, результати НДДКР)

- Наявність і предметність результатів патентного дослідження

- Правомірність вибору бази порівняння для визначення технічного ефекту і, відповідно, кінцевих результатів здійснення проекту

- Аргументованість вибору складу показників (технічних параметрів) для визначення технічного ефекту

- Методи визначення та оцінки технічного ефекту внаслідок порівняння відповідних показників проекту з базою порівняння

- Правильність оформлення первинного документа, підтвердження вихідних даних і результатів проекту

- Дійсність потреби у технічному ефекті даного проекту — сьогодні та в перспективі

- Докази потреби у використанні альтернативних технічних рішень

Юридична експертиза

- Легітимність наданих документів, відповідність нормативним вимогам при оформленні документів

- Авторство даного інвестиційного проекту, наявність авторських прав на інтелектуальну власність

- Наявність у документі посилань на відповідні чинні юридичні акти

- Правомірність включення в документ додаткових умов та вимог

- Неможливість претензій з боку співавторів і третіх осіб — юридичних чи фізичних

- Усвідомлення (визнання) учасниками даної інвестиційної угоди своїх прав та обов’язків (відповідальності).

4. Економічна експертиза:

- Методи обґрунтування інвестицій на предмет їх правомірності, правильності, відповідності умовам застосування

- Причинно-наслідкові зв’язки між технічним та економічним ефектами

- Відповідність цілей інвестора цілям кредитора

- Правомірність застосування діючих економічних нормативів, які використовуються в документі: податки, ціни, тарифи, коефіцієнти тощо

- Аргументованість виділення реального економічного ефекту та ефекту від попередженого економічного збитку у виробництві

- Якість вихідної (первинної) інформації, яка використовується при застосуванні методів обґрунтування інвестицій

- Відповідність інформації кредитора вимогам інвестора та відповідність інформації інвестора вимогам кредитора

- Правомірність та правильність застосування вибіркового методу збору інформації

Міжнародні фінансові організації (МФО) надають допомогу у вигляді кредитів, які зокрема використовуються для покриття бюджетних дефіцитів. Розвитку окремих галузей економіки, сприянню міжнародній торгівлі, реалізації ключових проектів розвитку вітчизняної економіки, технічної допомоги, прямих інвестицій у економіку України.

В Україні інвестиційні проекти фінансуються by Група Світового банку, ЄБРР, ЧБТР, ЄІБ, ІПБ.

Група Світового банку – це міжнар організація, мета якої, першорядна увага приділяється стійкому людському та соціальному розвитку, а також вдосконаленню управління економікою.

До групи Світового банку входять: Міжнародний банк реконструкції та розвитку (МБРР);Міжнародна асоціація розвитку (МАР); Міжнародна фінансова корпорація (МФК); Багатостороннє агентство по гарантіях інвестицій (БАГІ); Міжнародний центр урегулювання інвестиційних конфліктів (МЦУІК).

МБРР надає позики урядам або державним чи приватним юридичним особам при гарантії уряду. Основними напрямами діяльності МБРР є:

▪ надання країнам, що розвиваються, і країнам з перехідною ек-кою довгострокових кредитів під конкретні проекти на розвиток виробничої сфери та створення інфраструктури за умови, що вони неспроможні сплачувати відсоткові ставки, близькі до ринкових; для подолання труднощів макроекономічного характеру та на структурну перебудову; надання технічної допомоги країнам, що розвиваються, і країнам з перехідною економікою; участь у спільному з іншими інвесторами фінансуванні проектів чи програм; тощо.

МФК спеціалізується на фінансуванні крупних довгострокових об’єктів інфраструктури (енергетика, телекомунікації, транспорт, водне господарство, трубопроводи тощо) приватного сектору, що характеризуються тривалим терміном окупності, невисокими показниками внутрішньої рентабельності, високим рівнем ризиків. МФК найчастіше використовує форму консорціумного кредитування, виконуючи функції організації-менеджера.

МЦУІК чи (МЦВІС???) надає консультаційні послуги, проводить дослідження і публікує матеріали законодавства про іноземні інвестицій. Центр прагне розширити приплив іноземних інвестицій, забезпечуючи умови для врегулювання і арбітражного розгляду спірних питань між урядами та іноземними інвесторами.

БАГІ створена з метою – сприяти інвестуванню акціонерного капіталу і залученню інших прямих інвестицій до країн, що розвиваються, шляхом усунення перепон некомерційного характеру. БАГІ займається страховим забезпеченням гарантії інвестицій від політичних ризиків, у тому числі від націоналізації, експропріації, військових дій, громадської непокори, неможливості конвертувати валюту, репатріювати капітал тощо.

Чорноморський банк торгівлі та розвитку (ЧБТР). Серед пріоритетних напрямків інвестування - енергетика, промисловість, транспорт, сільське гос-во і фін посередницька д-сть. Подальше співробітництво Украї­ни з ЧБТР є взаємовигідним і повинно сприяти залученню коштів в українську еко­номіку через механізм банківського фінансування пріоритетних проектів.

З 2004 року Україна розпочала співпрацю з Європейським інвестиційним бан­ком (ЄІБ), спрямовану на отримання можливості залучення в економіку України довгостро­кових фінансових ресурсів банку для реалізації важливих інфраструктурних, енергетич­них, природоохоронних та інших інвестиційних проектів загальнодержавного значення. Співробітництво з ЄІБ здійснювати­меться з метою залучення до економіки України довгострокових фінансових ресур­сів для реалізації проектів у сфері міської та транспортної інфраструктури, енергети­ки, охорони навколишнього природного середовища, телекомунікацій, малого та се­реднього бізнесу тощо.

Крім співробітництва з ЄІБ у 2005 р. Україна підписала Рамкову Угоду з Пів­нічним інвестиційним банком (ПІБ). Пріоритетами кредитування ПІБ є: виробництво енергії та енергозбереження; захист навколишнього середовища; транспорт і телекомунікації; розвиток промисловості та інфраструктура.

Серед широкого кола учасників міжнародної інвестиційної діяльності в Україні сьогодні вагоме місце посідає Європейський банк реконструкції та розвитку (ЄБРР). Основними напрямами діяльності банку в Україні є:

Ø надання прямих кредитів та участь у спільному (з іншими кредиторами) фінансуванні;

Ø інвестування акціонерного капіталу підприємств приватного та державного сектора;

Ø гарантоване розміщення цінних паперів, випущених приватними та державними підприємствами;

Ø полегшення доступу підприємствам до внутрішніх та міжнародних ринків капіталу шляхом надання гарантій, фінансових консультацій та сприяння в інших формах;

Ø надання або участь у позиках та надання технічного сприяння для реконструкції й розвитку інфраструктури.

Банки-учасники для участі у кредитуванні проектів ЄБРР повинні задовольняти наступні вимоги:

* бути банківською установою, зареєстрованою в Україні;

* контрольний пакет часток власності банківської установи повинен належати приватним юридичним і фізичним особам;

* надати ЄБРР свою консолідовану фінансову звітність за останній фінансовий рік, підготовлену згідно з Міжнародними стандартами бухгалтерського обліку (МСБО) і перевірену прийнятними для ЄБРР міжнародними аудиторами;

* взяти на себе зобов'язання перед НБУ стосовно проходження щорічної аудиторської перевірки згідно з МСБО, яку здійснюватимуть прийнятні для ЄБРР міжнародні аудитори;

* стосовно малих та середніх підприємств (МСП) – залучити кредитних радників або у випадку наявності останніх продовжувати їхні послуги, з метою реалізації вимог, визначених нижче;

* стосовно мікро- малих підприємств (ММП) – залучити консультантів ММП і надати їм можливість працювати у своїх відділеннях, у тому числі регіональних, з метою впровадження ними відповідних процедур;

* стосовно МСП – погодитися із прийнятними для ЄБРР принципами стратегії та операційної політики і відповідним графіком їх реалізації, дотримання якого перевірятиметься в ході щорічних аудитів згідно з МСБО;

* стосовно МСП – підготувати та прийняти програму інституційної розбудови, що задовольняє вимоги ЄБРР, спрямовану на вдосконалення стратегії, організаційної структури системи внутрішнього та зовнішнього аудиту, процедур оцінки кредитів, управління активами і пасивами та фінансового менеджменту, підготовки кадрів та інших напрямів, що потребуватимуть уваги:

* ухвалити і впровадити процедури дотримання екологічних нормативів, узгоджених з природоохоронними вимогами ЄБРР;

* відкрити окремі рахунки для отримання, видачі і погашення кредитів;

* виконувати встановлений НБУ норматив мінімального розміру капіталу та інші економічні нормативи.

 

 

Охарактеризуйте сутність та економічну природу інвестиційного кредиту.

Інвест кредит – ек відносини між кредитором та позичальником з приводу фінан-ня. інвест. заходів на засадах поверненості та платності.

Згідно положення НБУ №279 кредит під інвест проект – довгострок кредит-ня інвест. проектів під майбутні доходи, яке передбачає оцінку банком інвест. проекту щодо його фін. окупності і практичну реалізацію проекта

Ознаки ІК:

- ретельна оцінка не самого позичальника в першу чергу, а інвест. проекту

- погашення боргу та % за рахунок доходів, які одержує інвестор від реалізації інвест. проекту

- встановлення плати за кредит не вище рівня доходності за інвестиціями

- розрахунок терміну ІК залежить від строку окупності інвестицій

- наявність пільгового терміну відшкодування