Аналіз ліквідності (платоспроможності)

 

Фінансовий стан підприємства можна оцінювати з погляду його короткострокової і довгострокової перспектив. У короткостроковій перспективі критерієм оцінки фінансового стану підприємства виступають його ліквідність і платоспроможність. Термін "ліквідний" передбачає безперешкодне перетворення майна на гроші.

Ліквідність підприємства - це його здатність перетворити свої активи на гроші для покриття всіх необхідних короткострокових зобов'язань.

Деталізований аналіз ліквідності підприємства ведеться з використанням абсолютних і відносних показників. Зміст такого аналізу - перевірити, які джерела і в якому об'ємі використовуються для покриття товарних запасів. А залежно від того, який вид джерел засобів використовується для формування запасів, можна з певною часткою умовності будувати висновку про рівень платоспроможності об'єкту господарювання. Тому в світовій і вітчизняній практиці розроблена система показників, здатних давати оцінку фінансового стану підприємства.

1 Коефіцієнт поточної ліквідності - характеризує здатність підприємства покрити свої короткострокові зобов'язання з частини активів -оборотних засобів, що найлегше реалізовується.

По цьому коефіцієнту отримують загальну оцінку ліквідності активів. Логіка даного показника полягає в тому, що підприємство погашає короткострокові зобов'язання в основному за рахунок поточних активів, отже, якщо поточні активи перевищують по величині поточні зобов'язання, підприємство вважається ліквідним. Нормальним значенням даного коефіцієнта вважається 2, але не менше 1. Проте на його рівень впливають галузева приналежність підприємства, структура запасів, тривалість виробничого циклу і інші чинники. Якщо на підприємстві спостерігається значення коефіцієнта поточної ліквідності нижче 1, це свідчите високому фінансовому ризику, оскільки підприємство не і стані сплатити свої рахунки. Значення коефіцієнта, рівне 1, припускає рівність поточних активів і пасивів. Але, зважаючи на різний ступінь ліквідності активності, можна допустити, що не всі активи будуть негайно реалізовані, і тому виникає загроза для фінансової стабільності підприємства. Якщо ж значення коефіцієнта значно перевищує 1, то можна зробити вивід про те, що підприємство володіє значним об'ємом вільних ресурсів, які сформувалися завдяки власним джерелам.

Ктл=

2 Співвідношення короткострокової та довгострокової заборгованості – характеризує можливість розраховуватися з кредиторами за рахунок дебіторів протягом року.

Кк та д =

3 Коефіцієнт абсолютної ліквідності дозволяє визначити частку короткострокових зобов'язань, яку підприємство може погасити найближчим часом, не чекаючи оплати дебіторської заборгованості і реалізації інших активів. Значення коефіцієнта вважається теоретично достатнім, якщо воно перевищує 0,2 - 0,3. На практиці ж значення бувають значно нижчими, і по цьому показнику не можна відразу робити негативні виводи про можливість підприємства негайно погасити свої борги, оскільки маловірогідно, щоб всі кредитори підприємства одночасно пред'являли б йому свої вимоги.

К а л =

Аналіз прибутковості

В фінансовому аналізі для аналізу прибутковості використовують показники рентабельності.

1 Рентабельність капіталу за чистим прибутком – характеризує скільки припадає чистого прибутку на одиницю інвестованих в активи коштів. Позитивне значення - збільшення.

 

R а л =

 

2 Рентабельність власного капіталу – характеризує скільки припадає чистого на одиницю власного капіталу. Позитивне значення - збільшення.

R в к =

 

3 Рентабельність виробничих фондів – характеризує скільки припадає чистого прибутку на одиницю вартості виробничих фондів. Позитивне значення - збільшення.

R в ф =

 

4 Рентабельність реалізованої продукції за чистим прибутком – скільки припадає чистого прибутку на одиницю виручки. Позитивне значення - збільшення.

R р п =