Расчетная работа на основе бухгалтерской отчетности

Расчетная работа на основе бухгалтерской отчетности

по предмету:

«Управление финансами на предприятии»

Выполнил: студент IV курса ИЭФ

Гр. 7462 – 1

Е.Н. Родин

. Руководитель: М.А. Моторина

МОСКВА 2009

Содержание:

1. Задание к расчетной работе…………………………………………….….3

2. Аналитическая группировка и анализ статей баланса…………………..3

3. Анализ с помощью финансовых коэффициентов………………….…..3-6

4. Анализ по «Дюпоновской» системе…………………………………….6-7

5. Критерии платежеспособности предприятия с вариантами восстановления или утраты…………………………………………..…7-8

6. Анализ ликвидности баланса…………………………………………...8-9

7. Оценка валюты баланса………………………………………………..….9

8. Расчет финансовой устойчивости предприятия………………….…..9-10

9. Расчет стоимости чистых активов……………………………………10-11

10. Оценка вероятности несостоятельности (банкротства) предприятия……………………………………………………………11-12

11. Заключение………………………………………………..………………12

 

 

Задание к расчетной работе

 

1. Провести финансовый анализ деятельности предприятия, представленного данными бухг. отчетности (ф.1 и ф.2). за текущий год.
2. Для расчетов использовать аналитические таблицы.
3. Использовать ВСЕ изученные способы оценки финансового состояния
4. Сделать выводы по отдельным разделам анализа и общий вывод.

 

 

Аналитическая группировка и анализ статей баланса
СТАТЬИ	01.01.2009	01.01.2010	рост за 2009г.
тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
1. Имущество всего						40,2
1.1 Иммобилизационные активы		13,5		10,7		11,5
1.1.1.Нематериальные активы	142	0,2	162	0,2	20	14,1
1.1.2. Основные средства	9829	13,3	10529	10,1	700	7,1
1.1.3. Незавершенное строительство	-	-	423	0,4	423	-
1.2. Оборотные активы		86,5		89,3		44,7
1.2.1. Запасы и затраты	52988	71,53	55598	53,51	2610	4,9
1.2.2. НДС по приобретенным ценностям	5809	7,84	8400	8,08	2591	44,6
1.2.3. Деб. Задолженность (долгоср.)	1145	1,55	2615	2,52	1470	128,4
1.2.4. Деб. Задолженность (краткоср.)	3714	5,01	25175	24,23	21461	577,8
1.2.5. Краткоср. Финансовые вложения	20	0,03	120	0,12	100	500,0
1.2.6. Денежные средства	436	0,59	876	0,84	440	100,9
1.2.7. Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-
2. Источники имущества						40,2
2.1. Собственный капитал		16,1		28,65		148,9
2.2. Заемный капитал		83,9		71,35		19,3
2.2.1. Долгосрочный капитал	-	-	6500	6,3	-
2.2.2. Краткосрочные кредиты	1165	1,6	13103	12,6	11938	1024,7
2.2.3. Кредиторская задолженность	60958	82,3	54527	52,5	-6431	-10,5
2.2.4. Прочее	-	-	-	-	-	-

Аналитическая группировка и анализ статей баланса

 

Анализ с помощью финансовых коефициентов

Метод финансовых коэффициентов. Расчет финансовых коэффициентов основан на существовании определенных соотношений между отдельными статьями финансовой отчетности. Сущность метода заключается в сопоставлении рассчитанных коэффициентов с базовыми значениями.

Финансовые коэффициенты разбиваются на четыре группы, характеризующие:

- ликвидность;

- привлечение заемных средств;

- оборачиваемость капитала

- прибыльность (рентабельность) деятельности

1. Коэффициенты ликвидности:

1) Коэффициент абсолютной ликвидности

Этот коэффициент показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть при необходимости покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т.е. практически абсолютно ликвидных активов. Коэффициент рассчитывается по формуле:

К₁= (наличность + краткосрочные финансовые вложения) / краткосрочные обязательства

Рекомендуемые значения: 0.2 - 0.5

К₁= (120+876)/67630 = 0,015, полученное значение ниже рекомендуемого

 

2) Коэффициент промежуточной ликвидности

Показывает сможет ли предприятие в установленные сроки рассчитаться по своим краткосрочным долговым обязательствам.

Коэффициент рассчитывается по формуле:

К₂= (оборотные активы – запасы) / краткосрочные обязательства

Рекомендуемые значения: > 1

К₂= (92784-55598)/67630 = 0,55, полученное значение ниже рекомендуемого

 

3) Коэффициент текущей ликвидности

Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. Рассчитывается по формуле:

К₃= оборотные активы / краткосрочные обязательства

Рекомендуемые значения: >2

К₃= 92784/67630 = 1,37, полученное значение ниже рекомендуемого

 

2. Коэффициенты привлечения заемных средств:

4)Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (финансовой зависимости)

Предпочтительный диапазон:

для собственников >1

для кредиторов <1

Рассчитывается по формуле:

К₄= (краткосрочные + долгосрочные заемные средства) / собственный капитал

К₄= (6500+67630)/29768 = 2,49, полученный коэффициент предпочтителен для собственника

 

5) Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

Рассчитывается по формуле:

К₅= долгосрочные заемные средства / (собственный капитал + долгосрочные заемные средства)

К₅= 6500/(6500+29768) = 0,18

 

3. Коэффициенты деловой активности:

6) Коэффициент общей оборачиваемости капитала

Показывает, сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли.

К₆= объем реализации / среднегодовая стоимость активов

К₆=246811/103898 = 2,38

 

7) Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов

Отражает скорость реализации этих запасов. Чем выше скорость реализации, тем меньше неликвидных средств, и тем более устойчивое финансовое положение.

Рассчитывается по формуле:

К₇= себестоимость реализованной продукции / среднегодовую стоимость товарно-материальных запасов

К₇=195895/55598 = 3,52

 

8) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Показывает насколько эффективно компания организовала работу по сбору оплаты за свою продукцию.

Рассчитывается по формуле:

К₈= объем продаж / (среднегодовая стоимость дебиторской задолженности – сомнительные долги)

К₈=246811/(2615+25175) = 8,9

 

9) Коэффициент продолжительности одного оборота дебиторской задолженности

Рассчитывается по формуле:

К₉= 365 / К₈

К₉=365/8,9 = 41

10) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Показывает, сколько компании требуется сделать оборотов инвестиционного капитала для оплаты выставленных ей счетов.

Рассчитывается по формуле:

К₁₀= себестоимость реализованной продукции / среднегодовая стоимость кредиторской задолженности

К₁₀=195895/54527 = 3,59

 

11) Коэффициент продолжительности одного оборота кредиторской задолженности

Рассчитывается по формуле:

К₁₁= 365 / К₁₀

К₁₁=365/3,59 = 101,7

12) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Отражает скорость оборота собственного капитала предприятия.

Рассчитывается по формуле:

К₁₂= объем реализации / среднегодовая стоимость собственного капитала

К₁₂=246811/29768 = 8,29

 

4. Коэффициенты рентабельности:

13) Коэффициент рентабельности продукции по валовой прибыли

Коэффициент рентабельности по валовой прибыли показывает эффективность производственной деятельности предприятия. Он также показывает эффективность политики цен на продукцию.

К₁₃= валовая прибыль от реализации / объем реализации

К₁₃=21159/246811 = 0,086

 

14) Коэффициент рентабельности продукции по чистой прибыли

К₁₄= чистая прибыль / объем реализации

К₁₄=31890/246811 = 0,129

 

15) Коэффициент рентабельности капитала по валовой прибыли

Рассчитывается по формуле:

К₁₅= валовая прибыль / среднегодовой итог баланса

К₁₅=21159/103898 = 0,204

 

16) Коэффициент рентабельности капитала по чистой прибыли

Показывает, сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли.

Рассчитывается по формуле:

К₁₆= чистая прибыль / среднегодовой итог баланса

К₁₆=31890/103898 = 0,307

 

17) Коэффициент рентабельности собственного капитала

Позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании.

К₁₇= чистая прибыль / среднегодовой собственный капитал

К₁₇=31890/29768 = 1,07

Вывод: относительно коэффициентов ликвидности показатели предприятия не удовлетворительны, все 3 ниже нормативных показателей. Соответственно у предприятия недостаточно средств для расчета по своим краткосрочным долговым обязательствам. Что касается соотношения собственных и заемных средств то величина заемных средств в 2, 49 раза выше собственного капитала, что предпочтительно для собственника, но не для кредитора. Оборачиваемость дебиторской задолжности в 2,47 раз выше оборачиваемости кредиторской задолжности, полный цикл производства и обращения совершается 2, 38 раз в год, скорость реализациитоварно-материальных запасов 3,52, скорость оборота собственного капитала 8,29. На каждую вложенную единицу собственного капитала прибыль составила 0,07. В целом по рентабельности не очень высокие показатели прибыли относительно вложенных активов.

 

 

Коэффициент капитализации

Показывает способ финансирования предприятием своей деятельности.

САР = К₄ +1

ROE = ROA * CAP

САР = общий авансированный капитал / собственный капитал

САР = 1,07/0,307 = 3,48

 

Вывод: по данным из анализа по системе «Дюпона» можно сделать вывод что величина прибыли на единицу инвестируемого собственного капитала равна 0,07, для получения одной денежной единицы прибыли предприятию потребовалось 0,307 денежных единиц, предприятие в основном финансируется за счет авансируемого капитала, доля чистой прибыли в объеме продаж составила 0, 129, полный цикл производства и обращения всех имеющихся ресурсов совершается 2,38 раз в год.

 

Анализ ликвидности баланса

 

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Для данного анализ необходимо сгруппировать статьи актива баланса по степени ликвидности на 4 группы:

А-1 - Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения

А-2 – Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы

А–3 – Медленно реализуемые активы – запасы и затраты (+) расчеты с учредителями (+) долгосрочные финансовые вложения (-) НДС

А-4 – Трудно реализуемые активы – статьи раздела 1 актива, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Получим:

А-1 = 120+876 = 996

А-2 = 25175+120 = 25295

А-3 = 55598+2615-237 = 57976

А-4 = 11114

 

Статьи пассива баланса необходимо сгруппировать по степени срочности их оплаты:

П-1 - Наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность и ссуды непогашенные в срок;

П-2 – Краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства;

П-3 - Долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и займы;

П-4 – Постоянные пассивы – (капитал и резервы (+) задолженность перед учредителями (+) доходы будущих периодов) (-) расходы будущих периодов.

Получим:

П-1 = 54527

П-2 = 13103

П-3 = 6500

П-4 = 29768

 

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А-1 > П-1

А-2 > П-2

А-3 > П-3

А-4 < П-4

 

В нашем случае имеем соотношения:

А-1 = 996 < П-1 = 54527

А-2 = 25295 > П-2 = 13103

А-3 = 57976 > П-3 = 6500

А-4 = 11114 < П-4 = 29768

 

Вывод: сопоставление первых двух показателей (наиболее ликвидные и быстро реализуемые активы и наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы) позволяет выяснить текущую ликвидность. В данном случае первое сравнение в пользу пассива а второе в пользу актива, но тем не менее на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени предприятие не является платежеспособным. Третье сравнение (медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами) образует перспективную ликвидность. На его основе предприятие сможет восстановить свою платежеспособность в прогнозируемом будущем. Четвертое неравенство является критерием минимального условия финансовой устойчивости. В результате получаем, что у предприятия имеются собственные оборотные средства для ведения хозяйственной деятельности.

 

Оценка валюты баланса

Для общей оценки состояния предприятия сопоставляются изменения итога баланса (валюты баланса) с изменениями финансового результата деятельности предприятия.

С этой целью рассчитывается коэффициент прироста валюты баланса:
К_б = ((Б₁-Б₀₎/Б₀₎*100

К_б = ((103898-74083)/74083) *100 = 40,24%

 

Коэффициент прироста выручки:
К_в = ((В₁-В₀₎/В₀₎*100

К_в = ((246811-150463)/150463)*100 = 64%

 

Вывод: сумма выручки чтобы покрыть все постоянные расходы (порог рентабельности) для данного предприятия равен 144241 и соответственно запас финансовой устойчивости 0,415. Эти показатели выше показателей за предшествующий период на 50577 и 0,038 соответственно.

 

 

Вывод: согласно ГК РФ, если по окончании второго и каждого последующего года стоимость чистых активов АО окажется меньше Уставного Капитала, общество обязано объявить и зарегистрировать в установленном порядке уменьшение УК. В данном случае стоимость чистых активов превышает величину уставного капитала, равного 10 тыс. руб. В случае одномоментного расчета по всем долгам величина имущества предприятия, остающегося после удовлетворения претензий всех кредиторов предприятия составит 29768 ден.ед. На основе этой величины будет составляться цена акций инвестиционных фондов.

 

 

10.Оценка вероятности несостоятельности (банкротства) предприятия

Проведем анализ с помощью двухфакторной модели вероятности банкротства. Для нее выбираем два ключевых показателя, от которых зависит вероятность банкротства предприятия: показатель текущей ликвидности и показатель удельного веса заемных средств в активах.

показатель текущей ликвидности = 1,37

показатель удельного веса заемных средств в активах = заемный капитал/собственный каитал =0, 838

итоговый показатель вероятности банкротства - Z₂

Приведенные выше показатели перемножаются на соответствующие константы – определенные практическими расчетами весовые коэффициенты (a, b, g). В результате получают следующую формулу:

Z_{2 =} a + b * коэффициент текущей ликвидности + g * удельный вес заемных средств в активах,

где a = -0,3877; b = -1,0736; g = 0,0579.

Z2= -0,3877 – 1,0736*1,37 + 0,0579*0,838 = -1,81

Вывод: Z2<0, а значит вероятность банкротства невелика. Однако двухфакторная модель не обеспечивает комплексную оценку финансового положения организации и не может дать объективную оценку финансового положения.

 

 

Заключение

В результате расчетной работы по данным бухгалтерской отчетности был проведен комплексный анализ деятельности предприятия. Провели группировку статей баланса, анализ с помощью финансовых коэффициентов, анализ по системе «Дюпона», анализ ликвидности баланса, оценку валюты баланса, рассчитали финансовую устойчивость предприятия и вероятность его неплатежеспособности, рассчитали величину чистого актива, рассчитали вероятность банкротства по двухфакторной системе, и написали промежуточные выводы. В целом предприятие не обладает нужным размером ликвидности для погашения краткосрочных обязательств, величина прибыли на единицу активов не слишком высокая, а поступающие денежные средства распределяются нерационально.

Структура баланса согласно данным коэффициентов восстановления и утраты не удовлетворительна. Баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, однако чистый актив превышает размеры уставного капитала.

Хотя по двухфакторной модели банкротства, вероятность банкротства невелика, но все же предприятию стоит пересмотреть свою деятельность. К примеру, компания может прибегнуть к услугам факторинговой фирмы, ввиду того, что дебиторская задолженность в сравнении с предыдущим периодом сильно выросла.

 

 

Расчетная работа на основе бухгалтерской отчетности

по предмету:

«Управление финансами на предприятии»

Выполнил: студент IV курса ИЭФ

Гр. 7462 – 1

Е.Н. Родин

. Руководитель: М.А. Моторина

МОСКВА 2009

Содержание:

1. Задание к расчетной работе…………………………………………….….3

2. Аналитическая группировка и анализ статей баланса…………………..3

3. Анализ с помощью финансовых коэффициентов………………….…..3-6

4. Анализ по «Дюпоновской» системе…………………………………….6-7

5. Критерии платежеспособности предприятия с вариантами восстановления или утраты…………………………………………..…7-8

6. Анализ ликвидности баланса…………………………………………...8-9

7. Оценка валюты баланса………………………………………………..….9

8. Расчет финансовой устойчивости предприятия………………….…..9-10

9. Расчет стоимости чистых активов……………………………………10-11

10. Оценка вероятности несостоятельности (банкротства) предприятия……………………………………………………………11-12

11. Заключение………………………………………………..………………12

 

 

Задание к расчетной работе

 

1. Провести финансовый анализ деятельности предприятия, представленного данными бухг. отчетности (ф.1 и ф.2). за текущий год.
2. Для расчетов использовать аналитические таблицы.
3. Использовать ВСЕ изученные способы оценки финансового состояния
4. Сделать выводы по отдельным разделам анализа и общий вывод.