Экономико-статистический метод 


Мы поможем в написании ваших работ!



ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?

Экономико-статистический метод



В основе данного метода лежит организованное наблюдение за частотой наступления рисковых событий при реализации конкретной операции в прошлом или на предприятиях и в организациях аналогах, а также изучение механизма этого влияния на конечный результат.

- Частота рисковых событий (вероятность наступления рискового события) (р) Р=n/N

где n – число появлений (наступлений) изучаемого события; N – общее число наблюдений.

- Среднее ожидаемое значение (¡)

¡ = Y1 * p1 + Y2 * p2 + … + Yi * pi

где Y1, Y2,... Yn 1 ожидаемые значения исследуемого показателя (события) в каждом наблюдении i - количество наблюдении Р1, Р2---Р» — вероятность наступления рисковых событий.

Колеблемость результата - степень отклонения ожидаемого значения от средней величины. Для ее оценки используют показатели абсолютной колеблемости (дисперсии и среднеквадратического отклонения) и относительные величины колеблемости (коэффициент вариации)

*100

Дисперсия - средневзвешенная из квадратов отклонений ожидаемого результата от средней величины (D)

Среднеквадратическое отклонение - корень квадратный из средневзвешенной из квадратов отклонений ожидаемого результата от средней величины, т.е. из дисперсии (а)

Коэффициент вариации - отношение сред неквадрати чес кого отклонения к среднеожидаемому значению (v,%)

Установлена следующая

качественная шкала значение коэффициента вариации:

- до 10% (слабая колеблемость, низкий уровень риска)

- от 10% до 25% (умеренная колеблемость, средний уровень риска)

а

больше 25% (высокая колеблемость, высокий уровень риска)/

 

Игровое моделирование

Игровое моделирование применяется для прогнозирования результатов но проектам, которые носят уникальный характер, когда нельзя с помощью математических формул установить функциональную зависимость (в силу того, что хозяйственная деятельность тесно связана с субъективным поведением человека). Поэтому специалисты прибегают к применению неформализованных методов анализа и субъективной оценки.

В теории игр (игровом моделировании) предполагается, что игроки выбирают свои варианты проекта независимо друг от друга. Целью игры является достижение соответствующей точки равновесия. Она отражает стремление человека к уверенности и надежности и поэтому обеспечивает наибольший выигрыш. В ходе игры возможен выбор отличный от равновесия и связанный с риском, но при выборе такого варианта важно учесть и оценить все положительные возможности, которые открываются в ходе игры.

Основными критериями оценки риска при игровом моделировании являются показатели: максимакса, максимина, минимина, минимакса, критерий Гурвица. Основой выбора вариантов в игровом моделировании является матрица значений {Yij} - где i - обозначает сравниваемые Варианты, а J – перечисляет все состояния среды в зависимости от факторов риска.

Максимина У = maxi minj у ij

Применяется при работе с матрицей результатов. При выборе альтернативы позволяет избрать тот вариант, который предполагает получение наибольшего (наилучшего) из всех минимально возможных результатов по каждому варианту. Оценка преследует цели получения максимального выигрыша в наихудших условиях.

Максимакса У = maxi maxj у ij

Применяется при работе с матрицей результатов. При выборе альтернативы позволяет избрать тот вариант, который предполагает получение наибольшего (наилучшего) из всех максимально возможных результатов по каждому варианту. Оценка преследует цели получения максимального выигрыша в наилучших условиях.

Минимина У = mini minj у ij

Применяется при работе с матрицей потерь. При выборе альтернативы позволяет избрать го г вариант, который предполагает получение минимальных потерь (наилучшего варианта) из всех минимально возможных результатов по каждому варианту. Оценка преследует цели получения минимальных потерь в наилучших условиях

Минимакса У = mini maxj у ij

Применяется при работе с матрицей потерь. При выборе альтернативы позволяет избрать тот вариант, который предполагает получение минимальных потерь (наилучшего варианта) из всех максимально возможных результатов по каждому варианту. Оценка преследует цели получения минимальных потерь в наихудших условиях.

Критерий Гурвица

Y= λ*maxiYij+(1- λ)*miniYij

(при работе с матрицей результатов).

Y= λ*miniYij+(1- λ)*maxiYij

(при работе с матрицей потерь)

В случае, если применение вышеуказанных правил не привело в однозначному выбору альтернативы из ряда вариантов, то применяют критерий Гурвица - как компромисс в приведенных выше подходах. Оптимальным является результат взвешенный на уровень оптимизма/пессимизма (X), значение которого устанавливает сам руководитель организации на основе собственной субъективной оценки от 0 до 1. Правило Гурвица позволяет взвешивать между собой наилучший и наихудший результаты каждого из вариантов. Чем ближе X к единице, тем большее влияние на выбор оказывает максимально возможный вариант реализуемого проекта.

Балансовый метод

Балансовый метод основан на расчете прогнозного баланса и позволяет предвидеть вероятность ухудшения финансового состояния организации в ходе реализации проекта. Любая работающая на рынке организация может существовать только при соблюдении двух условий:

• организация должна, используя имеющийся капитал, как минимум покрывать расходы, связанные с его получением, т.е. обеспечивать заданный уровень доходности вложенного капитала

• организация должна находиться в состоянии платежеспособности, т.е. быть способной в любой момент отвечать по своим обязательствам

В деятельности организаций существует логическая взаимосвязь трех важнейших финансовых категорий: ликвидности, доходности и риска. С одной стороны! рост доходности может привести к росту обязательств, к снижению ликвидности и увеличению финансового риска. А с другой - рост высоколиквидный активов может привести к снижению рентабельности и соответственно к риску потерь.

Перед организациями стоит задача постоянного отслеживания и балансировки этими категориями в целях оптимизации результатов деятельности. Важное значение отводится построению прогнозного баланса, который в отличие от отчетного, позволяет не только определить наилучший вариант проекта, но и постоянно отслеживать и контролировать изменения параметров доходности и ликвидности в ходе их реализации.

Основными критериями оценки риска балансовым методом являются коэффициент платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости, исчисленные на основе прогнозного баланса.

Учитывая специфику торговой деятельности, при оценке риска балансовым методом кроме вышеназванных показателей исчисляются следующие показатели: степень покрытия товарно-материальных ценностей собственными оборотными средствами и степень покрытия товарно-материальных ценностей собственными и заемными оборотными средствами.

Степень покрытия товарно-материальных ценностей собственными оборотными средствами (Qi)

Q =СОС/ ТМЦ

СОС - собственные оборотные средства ТМЦ - товарно-материальные ценности

 

Степень покрытия товарно-материальных ценностей собственными и заемными оборотными средствами (Q2)

Q2= (СОС+КФО)/ТМЦ

КФО - краткосрочные финансовые обязательства

С учетом значений этих показателей определяются следующие зоны риска:

- безрисковая зона: Q1 > 0,1; Q2 > 1

- Зона допустимого риска: 0,1≥Q1>1; Q2>1

- зона критического риска: Q1=0; Q2=1

- зона катастрофического риска: Q1<0 Q2<1

 

Неформализованные методы

К неформализованным методам оценки риска относят:

• метод экспертной оценки

• метод бальной оценки

• метод аналогии и др.

Экспертный метод основан на обобщении мнений специалистов, экспертов по различным вариантам проекта. Если при этом имеются различные оценки результатов (пессимистическая, оптимистическая, сдержанная), то экспертам предлагается оценить вероятность получения результата по каждой из оценок, но при этом совокупная вероятность должна быть равна 1. Тогда возможный результат определяют как средневзвешенную величину возможных результатов по каждому варианту оценки.

По балловому методу оценки риска каждому варианту проекта присваивается балл с учетом объективно оцененной экспертами степени риска. Величина этой оценки может находиться в следующих пределах: высокий риск (10 баллов), средний (5 баллов), низкий (2 балла). На основе таких оценок рассчитывается вероятность неполучения результата и соответственно вероятность его получения, как (1 - вероятность неполучения результата). Обоснованность оценок возрастает по мере увеличения количества экспертов. Дальнейшие расчеты сводятся к тому, что на основе мнений всех экспертов рассчитывается среднее значение, которое корректирует результат.

Метод аналогий предполагает использование при анализе риска данного проекта данные об аналогичных проектов, проведенных ранее. При анализе риска данных выявляются основные зависимости, имевшие место ранее, но распространяющиеся и на новый проект. Однако, при использовании данного метода следует учесть, что не всегда определенная зависимость может повторяться в будущем, т.к. каждый проект имеет свою специфику и поэтому характер воздействия отдельных внешних и внутренних факторов может не повториться и результат может оказаться противоположным.

 

Эффект выбора

Конечным и обобщающим показателем при оценке риска и предпочтительности вариантов действий является величина эффекта выбора. Она характеризует возможность получения определенного результата по сравнению с альтернативным вложением средств организации и рассчитывается как разность между прогнозируемой величиной эффекта, скорректированного с учетом факторов риска, и величиной возможного эффекта при альтернативном вложении средств:

Эффект выбора = Пс - Ду Пс - скорректированная прогнозируемая величина эффекта

Ду - величина утраченного дохода, т.е. сумма прибыли, которая могла быть получена от альтернативного вложения средств организации.

В качестве величины утраченною дохода можно рассматривать прибыль, прогнозируемую по другим вариантам того же проекта. Также универсальным ее измерителем может служить сумма процентов, полученных or вложенных средств в данный проект на депозит. Нормальное развитие экономики предполагает, что норма прибыли, полученная от средств, вложенных в сферу производства и торговли, должна быть выше нормы прибыли, получаемой от средств, вложенных пи банковский счет. Поэтому величину утраченного дохода можно рассчитать по следующей формуле:

Ду = (С *Б) /100

С - средства, вложенные в проект

Б процентная ставка по депозитам, %

К реализации принимается гот проект, который обеспечивает максимальное отклонение прогнозируемой величины прибыли от ее альтернативного значения.


ТЕМА 3. СУЩНОСТЬ И СОДЕРЖАНИЕ РИСК-МЕНЕДЖМЕНТА

1. Понятие и составные компоненты стратегии риск-менеджмента.

2. Содержание политики риска в организации

3. Экономическая сущность, источники и формы создания направления

 



Поделиться:


Последнее изменение этой страницы: 2016-08-16; просмотров: 317; Нарушение авторского права страницы; Мы поможем в написании вашей работы!

infopedia.su Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Обратная связь - 3.235.145.95 (0.023 с.)