Охарактеризуйте фінансові ризики.

Фінансовий ризик - Виникає у сфері відносин підприємств з банками та іншими фінансовими інститутами. Вони зв’язані з ймовірністю втрат яких-небудь грошових сум або їх недоотриманням

Види фінансових ризиків.

1.Ризик зниження фінансової стабільності підприємства. Може бути через використання великої частки позичених коштів, що породжують незбалансування грошових потоків підприємства по об’ємах.

2.Ризик неплатоспроможностіпідприємства.Цей ризик генерується зниженням рівня ліквідності оборотних активів, що породжують розбалансування вхідного і вихідного грошових потоків підприємства в часі.

3.Інвестиційний ризик. Можливість виникнення фінансових втрат в процесі здійснення інвестиційної діяльності підприємства.

4.Інфляційний ризик. Цей вид ризику характеризується можливістю обезцінення реальної вартості капіталу, а також очікуваних доходів в умовах інфляції.

5.Процентний ризик.Він полягає в непередбаченій зміні процентної ставки на фінансовому ринку (як депозитної, так і кредитної). Негативні фінансові наслідки цього виду ризику проявляються в емісійній діяльності підприємства (при емісії як акцій, так і облігацій), в його дивідентній політиці, в короткострокових фінансових вкладеннях і деяких інших фінансових операціях.

6.Валютний ризик. Він проявляється в недоотриманні передбачених доходів в результаті безпосереднього впливу зміни обміного курсу іноземної валюти, що використовується в зовнішньо-економічних операціях підприємства,на очікувані грошові потоки від цих операцій

7.Депозитний ризик. Він відображає можливість неповернення депозитних вкладів.

8.Кредитний ризик. Формою його прояву є ризик неплатежу чи несвоєчасного розрахунку за відпущену підприємством в кредит готову продукцію.

9.Податковий ризик. Цей вид фінансового ризику має ряд проявів: ймовірність введення нових видів податків і зборів на здійснення окремих аспектів господарської діяльності; можливості збільшення рівня ставок діючих податків і зборів; зміна строків і умов здійснення окремих податкових платежів; ймовірність відміни діючих податкових пільг у сфері господарської діяльності підприємства.

10.Структурний ризик. Цей вид ризику генерується неефективним фінансуванням поточних витрат підприємства, що обумовлюють високу питому вагу постійних витрат в загальній їх сумі.

11.Криміногенний ризик.В сфері фінансової діяльності підприємства він проявляється у формі оголошення його партнерами фіктивного банкрутства; підробки документів,що забезпечують незаконе привласнення сторонніми особами грошовіх та інших активів; викрадення окремих видів активів власним персоналомта інші.

12.Інші види ризиків. Ця група ризиків досить громіздка. До неї відносять ”форс-мажорні ризики”, які можуть привести не лише до втрати передбачуваного доходу, але й частини активів підприємства (основні засоби, запаси ТМЦ),ризик несвоєчасного здійснення розрахунково-касових операцій; ризик емісійний та інші.

Охарактеризуйте методи управління фінансовими ризиками.

До основних методів управління ризиком, які можна використовувати як незалежно, так і в комплексі, належать:

-ухилення від ризику - це просте уникнення заходу, пов'язаного з ризиком. Однак уникнення ризику для підприємця означає відмову від отримання прибутку, ризик залишається за інвестором, тобто на його відповідальності;

- передача ризику іншій особі - означає, що інвестор передає відповідальність за фінансовий ризик комусь іншому, наприклад, страховому товариству. В даному разі передача ризику відбувається шляхом страхування фінансового ризику;

- зниження рівня ризику - скорочення ймовірності та обсягу втрат. Для зниження ступеня фінансового ризику застосовуються різні способи:

а) диверсифікація - це процес розподілу інвестованих коштів між різними об'єктами вкладення, які безпосередньо не пов'язані між собою. б) придбання додаткової інформації У такому разі інформація виступає товаром і досить цінним, за який інвестор готовий платити великі гроші, тому вкладення капіталу в інформацію стає однією зі сфер підприємництва;в) лімітування - це встановлення ліміту, тобто граничних сум витрат, продажу, кредиту, що застосовується банками при видачі позик, при укладанні договору на овердрафт; суб'єктами господарювання - при продажу товарів у кредит, на дорожні чеки і єврочеки; інвесторами - при визначенні сум вкладення капіталу;

г) страхування, виражається в тому, що інвестор готовий відмовитися від частини прибутків, тільки б уникнути ризику. Якщо вартість страховки дорівнює можливому збитку, інвестор, не схильний до ризику, захоче застрахуватися так, щоб забезпечити повне відшкодування будь-яких фінансових втрат.

Охарактеризуйте кредитний ринок як складову ринку капіталів

Кредитний ринок — це специфічна сфера економічних відносин, де об'єктом операцій виступає наданий на певних умовах у позику капітал.

Необхідними умовами функціонування кредитного ринку є наявність:

• кредиторів, що мають тимчасово вільні кошти;

• позичальників, які можуть вчасно і в повному обсязі ви-конати зобов’язання за кредитами;

• системи державного регулювання;

• законодавчого і нормативного забезпечення.

Кредитний ринок виконує такі функції:

• об'єднання дрібних, розрізнених грошових заощаджень населення, державних структур, приватного бізнесу, інозем-них інвесторів і утворення великих грошових фондів;

• трансформація коштів у позиковий капітал, який забез-печує зовнішні джерела фінансування матеріального вироб-нщтва національної економіки;

• надання позики державним органам і населенню для ви-рішення таких важливих завдань, як покриття бюджетного дефіциту, фінансування частини житлового будівнщтва та інших соціальних програм.

Основними учасниками кредитного ринку виступають:

•позичальники

•кредитори

•держава.

Функціонування кредитного ринку забезпечує кредитна система до складу якої входить ЦБ, КБ та інші ФКУ.

Охарактеризуйте основні форми кредитних відносин

Основними формами кредитних відносин є система дер-жавного кредиту, банківське кредитування, кредити, що на-даються іншими фінансово-кредитними інститутами і комер-ційне кредитування.

•Державний кредит — це ланка державних фінансів, що тісно пов'язана з бюджетним дефіцитом і виступає джерелом його покриття.

Основною формою державного кредиту виступають дер-жавні позики, оформлені у вигляді державних цінних папе-рів — облігацій, казначейських зобов'язань. Іншою формою державного кредиту виступають кредити, надані урядами ін-ших країн, міжнародними фінансовими інститутами та орга-нізаціями.

Державний борг — це сума, отримана від емісії державних боргових зобов'язань чи кре-дитів, наданих іноземними кредиторами, а також проценти, які необхідно сплатити кредиторам за користування кошта-ми. Суму заборгованості та процентів, що підлягають сплаті в поточному періоді (році), називають поточним державним боргом. Загальну суму заборгованості та процентів, що ма-ють бути сплачені, називають капітальним державним бор-гом.

•Банківський кредит - це кошти, які надаються бан-ком згідно із законодавством у позику юридичній або фізич-ній особі на визначений термін для цільового використання та під процент.

Основними джерелами формування банківських кредит-них ресурсів є:

1) тимчасово вільні кошти держави й осіб, на добровільній основі передані фінансовим посередникам для подальшої капі-талізації й отримання прибутку.

2) кошти, що тимчасово вивільняються в процесі кругоо-бігу промислового і торгового капіталу.

•Комерційні кредити — це поширена сучасна форма кредитних відносин, основою якої є кредити, що надаються фірмами-виробниками товарів чи послуг своїм клієнтам і полягають у продажу товару або наданні послуг на умовах угоди, що передбачає відстрочення кінцевого розрахунку на визначений термін і під процент.