Тема 5. Развитие финансовых инструментов в рыночной экономике России

 

Современная финансовая система представляет собой совокупность финансовых отношений и регулирующих институтов. Финансовые отношения - важная составная часть общих экономических отношений. Через финансовый механизм государство образует и использует фонды денежных средств, необходимых для выполнения его многочисленных функций в политической, экономической и социальной сферах. Основная задача, решаемая на финансовых рынках, - обеспечение взаимодействия эмитентов и инвесторов. Именно на финансовых рынках можно привлечь значительные и дешевые ресурсы на длительный срок, а затем перераспределить их на наиболее эффективные направления на основе рыночных механизмов.

Целью данной курсовой работы является анализ развития российского финансового рынка, формирования его инфраструктуры и элементов. В первой части курсовой работы целесообразно раскрыть сущность финансового рынка, принципы его построения. Затем перейти к рассмотрению структуры финансового рынка, дать характеристику совокупности используемых на рынке инструментов.

В предшествующие десятилетия России произошло становление финансового рынка. Особенностью России было то, что формирование денежного рынка и рынка капиталов шло параллельно. Предполагалось, что оба рынка можно развивать одновременно, но на практике рынок капиталов, на котором обращаются финансовые инструменты, отстает.

Для России сегодня существуют более значительные возможности привлечения капитала, чем для развитых стран в соответствующий период формирования финансовых рынков в прошлом. Поэтому процессы на российском рынке связаны с резкими колебаниями и более быстрым темпом развития.

Кризис 1998г. существенно отбросил финансовый рынок назад, например российский рынок производных финансовых инструментов практически прекратил свое существование. Кризис 2009г. также существенно затронул финансовый рынок. Поэтому для ЦБ, государственных структур, регулирующих этот сектор, обеспечение стабильности российского финансового рынка является стержневой задачей. Финансовая стабильность включает в себя ряд критериев: корпоративное управление, стандарты регулирования фондового рынка и банков, прозрачности, МСФО и аудиторской деятельности, стандарты платежных систем и т.д. Все секторы российского финансового рынка не в полной мере соответствуют этим критериям. Поэтому в курсовой работе целесообразно остановиться на анализе институционального обеспечения и регулирования финансового рынка со стороны государства. Студенту необходимо разобраться какую денежно-кредитную политику проводит государство (правительство) в тот или иной период развития экономики. Затем следует дать анализ современного периода, связанного с кризисом 2009 г., фазой восстановления или рецессии.

Далее в работе необходимо рассмотреть финансовые инструменты. В современной экономике существует большое количество разнообразных финансовых инструментов (акции, облигации, инвестиционные паи, коносаменты; производные ценные бумаги: опционы, варранты, фьючерсы, форвардные контракты и др.). Студенту предоставляется возможность по своему усмотрению выбрать тот или иной инструмент для анализа. При этом следует определить круг субъектов и складывающихся между ними экономических отношений по поводу использования данных инструментов; показать их механизм действия; функции, выполняемые ими; отличительные особенности.

Рассматривать действие этих инструментов необходимо в динамике, что позволит выявить положительное и отрицательное их воздействие на экономику (ее стабилизацию или дестабилизацию). Анализ развития финансовых инструментов России целесообразно сравнивать, сопоставлять с аналогичными инструментами на финансовых рынках других стран. Это позволит выявить тенденции в развитии финансового рынка через действие финансовых инструментов. Данная тема предполагает обработку значительного массива статистических данных, аналитических параметров, которые желательно выносить в приложения курсовой работы.

 

Примерный план

Введение.

1. Сущность и механизм действия финансового рынка.

2. Характеристика финансового инструмента и его специфика (акции, облигации, векселя и т.д.).

3. Развитие финансовых инструментов в современных условиях в России.

Заключение.

 

 

Основная литература

1. Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. [Текст].М., 1998.

2. Долан Э.Дж. и др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. [Текст]. СПб., 1994.

3. Миркин Я.М. Рынок ценных бумаг России: воздействие фундаментальных факторов, прогноз и политика развития. [Текст]. М., 2002.

4. Михайлов Д.М. Мировой финансовый рынок: тенденции и инструменты. [Текст]. М., 2000.

5. Тарасевич Л.С., Гребенников П.И., Леусский А.И. Макроэкономика: Учебник.- 5-е изд.,испр. и доп. [Текст]. М., 2004.

6. Экономическая теория: Учебник. /Под ред.А.Г.Грязновой, Т.В.Чечелевой. [Текст]. М., 2003.

 

Дополнительная литература

7. Алексеева, Т.Е. Финансовые инструменты и финансовые войны [Текст]// Финансы и кредит. 2011. №5.

8. Богомолова, Д.С. Развитие финансовых инструментов поддержки национального экспорта [Текст] // Финансы. 2010. №9.

9. Вавулин, Д.А. О квалификации финансовых инструментов в качестве ценных бумаг [Текст] // Право и экономика. 2008. №3.

10. Евлахова, Ю.С. Снижение системных рисков на финансовом рынке: новые подходы в регулировании
[Текст]// Финансы и кредит. 2010. №16.

11. Елканова, Я.Э. Особенности финансового поведения домашних хозяйств в условиях кризиса [Текст]// Финансы и кредит. 2010. №24.

12. Карпова, Е. Финансово-инвестиционный механизм холдинга
[Текст]// Финансы и кредит. 2007. №21.

13. Ротко, С. Производные финансовые инструменты: актуальные вопросы [Текст]// Хозяйство и право. 2008. №6.

14. Тулайков, Н.В. "Опасные" деривативы: проблемы, решения
[Текст]// Финансы и кредит. 2010. №26.

15. Фельдман, А. Современный экономический кризис и производственные финансовые инструменты [Текст]// Вопросы.экономики. 2009. №5.

16. Чернова Е.Г. Источники, инструменты и агенты финансирования интеграционных процессов в экономике
[Текст]// Деньги и кредит. 2010. №10.

17. Чуркин А.О. Облигации: "тихая гавань" в пору финансовой бури (сбережения как источник экономического роста) [Текст]// Российское предпринимательство. 2009. №3, вып.1.

Тема 6. Экономическое содержание прибыли ПРЕДПРИЯТИЯ

 

В курсовой работе предстоит охарактеризовать прибыль как экономическую категорию и как показатель хозяйственной деятельности предприятия.

Следует сначала кратко охарактеризовать прибыль как разновидность дохода. В связи с этим дать понятия видов доходов участников рыночной экономики: доходы лиц, участвующих в трудовой и предпринимательской деятельности (заработная плата, предпринимательский доход, или прибыль) и доходы от собственности (процент, дивиденд, рента). Как один из подходов к природе прибыли рекомендуется рассмотреть теоретическое обоснование прибыли как превращенной формы прибавочной стоимости, анализируя первую главу третьего тома "Капитала" К.Маркса. Уяснить, что по К.Марксу источник и природа прибыли – стоимость прибавочного продукта. Ответить на вопрос, почему прибыль представляется порождением всего авансированного капитала, и ее источником является труд наемных работников.

Другой подход к прибыли, представленный современными теориями, является функциональным. Он не рассматривает проблему природы прибыли, а лишь распределительный аспект созданной прибыли. Нужно помнить, что предприниматели имеют право на получение этой прибыли, поскольку они владеют средствами производства, организуют само производство, рискуют, внедряют технические новшества и т.д. Получение дохода в виде прибыли как факторного дохода широко проанализировано в современной экономической теории. Следует рассмотреть, какие из условий, неопределенность, риск, нововведения, монополизация, ведут к получению нормальной прибыли, а какие – экономической прибыли. Необходимо разграничить понятия бухгалтерской, экономической, нормальной прибыли и провести аналогии с Маркcовыми понятиями. Следует также охарактеризовать общую, предельную и максимальную прибыль.

Важной проблемой второй главы является характеристика места и роли прибыли в хозяйственной деятельности предприятия, ее функций. Необходимо уделить внимание прибыли как цели деятельности предприятий различных форм собственности. Прибыль - результат и оценочный показатель деятельности предприятия, норма прибыли - показатель эффективности. В работе предприятия прибыль выполняет функцию оценки и стимула рационального распределения и использования капитала стимулирует снижение затрат, технические нововведения. Рассуждения требуется дополнить графиками, диаграммами, построенными на основе объемных показателей прибыли отдельного предприятия, экономики в целом.

При экономическом подходе к условиям максимизации прибыли вместе с теоретическим анализом предельной выручки, предельных и средних издержек курсовую работу сделает более содержательной наличие конкретного расчета указанных показателей на основе фактического материала предприятия. Учитывая важную роль прибыли в жизнедеятельности любого типа предприятий, особое место требуется уделить условиям ее формирования и путям максимизации. В исследовании путей роста прибыли главное внимание нужно обратить на производственные (внутренние) факторы: эффект масштаба производства, производительность труда, фондоотдачу, использование сырья и материалов, ассортимент продукции, себестоимость. Вместе с тем следует раскрыть некоторую противоречивость интересов общества и отдельного предприятия в выборе путей роста прибыли в условиях рыночной экономики, например, повышение прибыли за счет увеличения цен или снижения расходов.

Значительное место в работе должно быть отведено распределению прибыли предприятия как объективному процессу, материализующему одну из сторон взаимоотношений общества и предприятия, характеризующему основы жизнеобеспечения самого предприятия. Следует помнить, что прибыль – источник доходов государства. Рекомендуется при этом использовать работу К.Маркса «Критика Готской программы». Далее рассмотреть содержание процесса распределения прибыли между предприятием и государством на различных этапах развития экономики нашей страны, проанализировать недостатки и возможные пути совершенствования распределения прибыли в современных условиях с использованием конкретных данных.

Примерный план

Введение.

1. Прибыль в концепциях различных экономических школ.

2. Роль и пути роста прибыли предприятия.

3. Основные направления совершенствования распределения прибыли предприятия.

Заключение.

Основная литература