Особенности финансовых отношений организаций разных организационно–правовых форм.

В настоящее время предприятия обладают экономической и финансовой независимостью. Одновременно государство установило для них и систему экономической и финансовой ответственности. Оно сформировало финансовую политику в области формирования централизованного фонда общегосударственного органа управления и развития негосударственного сектора экономики — предпринимательских структур.

Финансовая политика и функционирование финансов предприятия базируются на принципах их организации в соответствии с целями и задачами развития.

Принцип самостоятельности предполагает предоставление предприятию полной самостоятельности в разработке финансовой стратегии и тактики, в принятии решений о направлениях экономического развития исходя из имеющихся условий и наличия финансовых ресурсов у самого предприятия или у собственника предприятия. Действие данного принципа организации финансов связано с учетом интересов государства в определенных сферах экономики и политикой стимулирования определенных типов предпринимательских структур.

Принцип самоокупаемости, или рентабельности, предусматривает, что средства, вносимые в какое-либо направление развития предприятия, должны изыскиваться из собственного капитала предприятия или за счет прибыли, полученной в результате финансово-хозяйственной деятельности. В соответствии с этим принципом предприятие вправе распоряжаться собственными денежными средствами. Однако, нарушая его, предприятие рискует принудительно изменить собственника, сферу деятельности и может быть ликвидировано.

Принцип самофинансирования предполагает не только обязательность рентабельной работы предприятия, но и обязательность формирования структуры денежных фондов, достаточных для простого и расширенного воспроизводства. Предприятие имеет право формировать как собственные фонды – фонды накопления (капитализации), потребления, резервные, ремонтные, страховые и т. п., так и внебюджетные фонды, находящиеся у других организаций (предприятий), – отраслевые, пенсионные, ассоциативные, специализированные фонды и т. п. Причем источниками данных фондов должны быть: прибыль, внутренние финансовые резервы, паевые взносы, выпуск ценных бумаг и другие собственные источники средств.

Принцип деления оборотных средств (активов) на собственные и заемные предусматривает деление оборотных средств в составе собственного капитала предприятия на две части: собственный оборотный капитал и заемный (привлеченный) оборотный капитал. Такое деление необходимо для устойчивой работы предприятия, его платежеспособности и сохранения независимости. Однако увеличение доли собственного капитала в общем объеме денежных средств приводит к понижению ликвидности предприятия. В деятельности предприятия должно соблюдаться определенное соотношение между собственными и заемными средствами.

Принцип наличия или образования финансовых резервов. Суть использования данного принципа заключается в необходимости наличия в составе капитала предприятия определенной суммы средств в резер-’ вах, которые можно использовать в определенные критические моменты экономической жизни (гарантийные, страховые, на восстановление и т. д.).

Кроме перечисленных, в деятельности предприятий должны использоваться и другие принципы, в том числе принципы управления:

• учет и анализ прошлого опыта;

• плановость;

• учет соотношения сроков поступления средств и сроков произведения затрат и расходов;

• взаимозависимость экономических и финансовых показателей;

• маневрирование финансовыми ресурсами;

• учет степени риска;

• учет специфики отраслевой, хозяйственной и финансовой деятельности и др.

Финансовые отношения имеют существенные особенности применительно к различным организационно-правовым формам предприятий. Гражданский кодекс Российской Федерации предполагает разные формы предприятий по формам собственности: государственные, муниципальные, общественные объединения, частные, прочие.

В теории и мировой практике используется следующая классификация предприятий: государственные, частные, смешанные.

В Российской Федерации по организационно-правовым формам собственности различают следующие типы организаций (предприятий): полные товарищества, товарищества на вере, акционерные общества, общества с ограниченной или дополнительной ответственностью, производственные кооперативы, государственные и муниципальные унитарные предприятия, некоммерческие организации (последние не относятся к предприятиям как таковым).

 

Российское законодательство предусмотрело функционирование хозяйственных товариществ в двух формах: полного товарищества и товарищества на вере. Общества функционируют в форме обществ с ограниченной или дополнительной ответственностью или в форме акционерных обществ.

Полное товарищество

Полное товарищество действует на основании договора, участниками которого могут быть индивидуальные предприниматели и организации. Особенностью его является признание солидарной субсидиарной ответственности по обязательствам всем принадлежащим участникам товарищества имуществом независимо от размера вклада в уставный капитал. Индивидуальный предприниматель или организация могут быть участником только одного полного товарищества. Участники, имея общее имущество, сохраняют полную самостоятельность и права юридического лица.

Имущество товарищества формируется за счет вкладов участников, получаемых доходов и других источников средств. В учредительных документах подробно указываются: размер и состав уставного капитала, размеры долей и порядок изменения, размер, состав, сроки и порядок внесения вкладов. В момент регистрации участники вносят не менее 50% вклада, а остальная сумма вносится в соответствии с договором. За невнесение сумм вклада взимается штраф в размере 10% или в соответствии с условиями договора. Деятельность товарищества может быть совместной и раздельной от лица этого товарищества. Прибыль или убытки товарищества распределяются между участниками пропорционально суммам взно­сов.

Состав учредителей может изменяться, причем ответственность сохраняется в течение двух лет после выбытия. Доля взноса участника определяет долю его в имуществе товарищества, которую он получает при выбытии. Размер выплаты определяется по данным отчетного баланса. Если в товариществе остается один участник, то он обязан в течение шести месяцев преобразовать его в общество. Доля выбывающего участника может быть выкуплена другими участниками товарищества.

Товарищество на вере

Товарищество на вере, или коммандитное товарищество, также создается на основе договора между индивидуальными предпринимателями и организациями. В него входят: один или несколько участников, занимающихся от имени товарищества предпринимательской деятельностью, несущих ответственность по обязательствам всем своим имуществом, являющихся полными товарищами, и участники, которые несут ответственность в пределах сумм внесенных ими вкладов, являющиеся коммандистами, или вкладчиками. Индивидуальный предприниматель или организация могут быть участником только одного товарищества.

 

Имущество товарищества формируется за счет вкладов участников, получаемых доходов и других источников средств.

В учредительном договоре учитывается: размер и состав уставного капитала, размер и порядок изменения долей полных товарищей, ответственность полных товарищей за нарушение обязанностей по внесению вкладов, совокупный размер вкладов коммандистов в уставный капитал товарищества.

Вкладчик (коммандист) при выходе из товарищества получает лишь свой вклад в уставный капитал, и он не может передать свою долю другому участнику или лицу без согласования с товариществом.

При ликвидации вкладчики имеют преимущественное право на получение своих вкладов после удовлетворения требований кредиторов. После этого имущество распределяется между полными товарищами пропорционально их доле в уставном капитале, если иное не предусмотрено уставом.

Участники товарищества сохраняют самостоятельные юридические права, и товарищество не отвечает по обязательствам коммандистов. Коммандисты участвуют в прибылях и убытках пропорционально своим вкладам, участие в управлении товариществом они не принимают. Прибыль товарищества облагается налогом на прибыль, а распределяемая между участниками прибыль учитывается у них отдельно, как внереализационная, и облагается налогом на доходы у источника.

Общество с ограниченной ответственностью

Участниками общества могут быть индивидуальные предприниматели, организации и граждане в соответствии с учредительным договором. В учредительных документах отражаются: размер уставного капитала (в установленном размере), размер долей участников, размер, состав, сроки и порядок внесения вкладов участниками и ответственность за невнесение вкладов.

Имущество общества состоит из вкладов участников, полученной прибыли и средств других источников.

Уставный капитал общества формируется за счет вкладов участников: в размере 50% в течение первого месяца после регистрации и 50% – в течение первого года. При невыполнении условий общество ликвидируется. Доли участников общества могут передаваться другим участникам, продаваться, выкупаться самим обществом в соответствии с учредительными документами. Указанные доли определяются по соглашению сторон, и внесенные вклады удостоверяются свидетельствами.

Участники общества управляют делами в соответствии с уставом, а высшим органом управления является общее собрание, которое решает вопросы изменения устава, формирует руководство обществом, утверждает отчеты и бухгалтерские балансы, распределяет прибыль и убытки, занимается реорганизацией и ликвидацией, избирает ревизионную комиссию.

Прибыль распределяется в виде процентов пропорционально доле в уставном капитале общества.

Общества с дополнительной ответственностью

Уставный капитал общества формируется так же, как в обществе с ограниченной ответственностью, однако в учредительных документах и уставе подробно излагаются вопросы дополнительной ответственности перед кредиторами. Участники общества при недостаточности имущества общества для расчетов по обязательствам отвечают перед кредиторами своим имуществом в одинаковом для всех участников кратном размере к сумме вкладов в уставный капитал (несут субсидиарную ответственность).

Все остальные вопросы решаются так же, как в обществах с ограниченной ответственностью.

Акционерные общества закрытого и открытого типа

Участниками обществ могут быть индивидуальные предприниматели, организации и граждане.

Имущество общества формируется за счет продажи акций в форме открытой или закрытой подписки, полученных доходов и средств других источников.

Уставный капитал формируется за счет взносов, оформленных в виде определенного количества акций равной номинальной стоимости или обыкновенных и привилегированных акций разной номинальной стоимостью. Соответственно количеству акций определяются и права акционеров. Акционеры не отвечают по обязательствам общества, а несут ответственность за риск убытков в пределах неоплаченной части стоимости принадлежащих им акций. Солидарная ответственность возникает тогда, когда акционеры полностью не оплатили стоимость акций, и распространяется она на неоплаченную часть стоимости акций.

Уставный капитал формируется путем выпуска в обращение простых и привилегированных акций. В общем объеме акций доля привилегированных не должна превышать 25%. Они не являются голосующими, но дают преимущества в получении дивидендов и при ликвидации акционерного общества. Акции выпускаются только именные и регистрируются в специальном реестре акционеров.

Акции общества могут передаваться, продаваться, выкупаться участниками и другими лицами.

При учреждении общества используется договор о совместной деятельности, в котором распределяются права и обязанности по созданию общества, указывается размер, уставного капитала, устанавливается категория акций, порядок их размещения и т. п. В учредительных документах и уставе общества, утвержденных общим собранием, указываются: размер уставного капитала, категории, номинальная стоимость и количество выпускаемых акций, права акционеров, состав и компетенция органов управления, обязанности общества перед акционерами и кредиторами.

Законодательством закреплен минимальный размер уставного капитала общества. Его величина должна соответствовать ве­личине чистых активов. Если уставный капитал больше чистых активов, то он корректируется в сторону уменьшения. Все ограничения на пакет акций в одних руках регламентируются в уставе. Изменения уставного капитала могут осуществляться только по решению общего собрания путем дополнительной эмиссии или изменения номинальной стоимости акций, выпущенных ранее. Общества, имеющие убытки, не имеют права увеличивать уставный капитал за счет дополнительной эмиссии. Уменьшение уставного капитала может производиться путем пропорционального уменьшения номинальной стоимости акций, находящихся в обращении, путем выкупа акций обществом или аннулирования части акций.

Общество может выпускать облигации (облигационный заем). Суммарная величина стоимости облигаций не может превышать размер уставного капитала либо его обеспечения. По акциям выплачиваются дивиденды. Выплаты производятся в соответствии с утвержденным общим собранием положением в момент выпуска в обращение акций, в зависимости от их категорий. Ограничение выплат осуществляется в случае неполной оплаты уставного капитала или если стоимость чистых активов меньше уставного капитала (станет меньше после выплаты дивидендов).

Высшим органом управления является общее собрание. Совет директоров обязателен только для обществ с числом акционеров более 50. Исполнительные органы могут быть в форме дирекции (правления) или в лице директора.

Открытым считается общество, в котором участники могут продавать или передавать акции без согласия других акционеров. Оно также проводит открытую подписку на выпускаемые акции. Акции поступают в свободную продажу на условиях, предусмотренных законодательством.

Акции закрытого ‘общества распространяются только среди участников-учредителей. Оно не проводит открытую подписку на выпускаемые акции.

Открытое общество для утверждения общим собранием и опубликования в открытой печати годовых отчетов обязано привлекать для проверки и подтверждения независимые аудиторские организации. Такие проверки могут проводиться и по инициативе акционеров, доля вкладов которых в уставном капитале 10% и более.

Дочерние и зависимые общества

Дочерние организации (общества) могут иметь и хозяйственные общества и товарищества. Эти организации находятся в определенной зависимости от основной или материнской организации. Зависимость проявляется при: преобладающем участии одной организации в уставном капитале другой организации; заключенном между организациями соответствующем договоре; прочих условиях. В случае банкротства дочерней организации по вине материнской последняя несет субсидиарную ответственность, но дочерняя организация не несет ответственности за материнскую.

Признание организации зависимой осуществляется в том случае, если преобладающей организации принадлежит более 29% голосующих акций в зависимом акционерном обществе или более 29% уставного капитала в зависимом обществе с ограниченной ответственностью.

Производственные кооперативы

Производственные кооперативы представляют собой объединения граждан на основе членства для совместного ведения предпринимательской деятельности путем объединения имущественных паевых взносов и личного трудового участия. Члены кооператива несут ответственность по его обязательствам, в том числе своим собственным имуществом. Имущество кооператива формируется за счет паевых взносов, полученных доходов и других источников средств.

В учредительных документах и уставе отражаются: размер паевых взносов членов кооператива; порядок деления имущества, находящегося в собственности кооператива; ответственность за нарушение условий договора; характер и порядок трудового участия членов; порядок распределения прибыли и убытков кооператива; размеры и условия субсидиарной ответственности по долгам кооператива; состав, права и ответственность органов управления кооперативом. Управление кооперативом осуществляется общим собранием, а контроль (если членов более 50 человек) – наблюдательным советом. Исключительная компетенция кооператива значительна. В том числе им утверждаются: годовые отчеты, бухгалтерские балансы, порядок распределения прибыли, принятие решений о реорганизации и ликвидации и др.

К моменту регистрации кооператива его члены должны внести не менее 10% паевого взноса, а остальную часть – в течение года с момента регистрации. Величина уставного капитала не подлежит регистрации.

Часть имущества кооператива в соответствии с уставом составляет неделимый фонд, средства которого направляются на цели уставной деятельности. Эти средства не подлежат разделу между членами кооператива.

При прекращении членства в кооперативе и переходе пая к новым членам выплачивается стоимость пая или выдается имущество. Выплата или выдача производится по окончании финансового года и утверждении бухгалтерского баланса общим собранием членов кооператива.

Финансово-промышленные группы

Финансово-промышленные группы (ФПГ) создаются в соответствии с Указом Президента Российской Федерации 1993 года «О создании финансово-промышленных групп в Российской Федерации» и Постановлениями Правительства Российской Федерации «О порядке проведения экспертизы проектов создания финансово-промышленных групп, представленных на рассмотрение Правительства Российской Федерации» 1994 года и «Программа содействия формированию финансово – промышленных групп» 1995 года.

Указ предусматривал в качестве стимулирования таких групп:

• передачу им или их участникам в коммерческое или доверительное управление временно закрепленных за государством пакетов акций предприятий-участников ФПГ;

• зачет задолженности предприятий, акции которых реализуются на инвестиционных конкурсах, в объеме инвестиций, если ФПГ — покупатель;

• предоставление государственных гарантий для привлечения инвестиционных ресурсов.

ФПГ создается ее участниками в добровольном порядке или путем консолидации одним участником группы приобретаемых им пакетов акций других участников, а также по решению Правительства Российской Федерации или на основании межправительственных соглашений. Создается акционерное общество открытого типа, или участники группы передают находящиеся в их собственности пакеты акций, в доверительное управление одному из участников группы, или один из участников группы приобретает пакеты акций других предприятий-участников ФПГ. Такое формирование ФПГ не разрешается предприятиям, доля государственной собственности в капитале которых превышает 25%, холдинговым компаниям, в уставном капитале которых доля материальных активов составляет менее 50%, при перекрестном владении акциями участниками, а также при владении входящим в группу учреждением или инвестиционным институтом более 10% акций любого предприятия-участника ФПГ и при вложении в акции предприятий этой группы более 10% активов этих учреждений.

Постановлением 1994 года Правительство Российской Федерации установило для ФПГ, формируемых только из государственных предприятий, учреждений и организаций, финансируемых из федерального бюджета, а также созданных на основе межправительственных соглашений, проведение экспертизы: по созданию ФПГ; по размерам предоставляемых бюджетных средств и порядку их использования; по предоставлению государственных гарантий для привлечения инвестиций.

Финансово-промышленные группы классифицируются по следующим признакам:

• по формам производственной и хозяйственной интеграции – вертикальные, горизонтальные, конгломераты;

• по отраслевой/принадлежности – отраслевые, межотраслевые;

• по масштабам деятельности – региональные, территориальные,

Национальные, транснациональные и т. п.;

• по степени диверсификации – монопрофильные, многопрофильные.