Эк сущность фин-ов, их ф-ии, принципы реализации и место в фин. системе

Эк сущность фин-ов, их ф-ии, принципы реализации и место в фин. системе

Фин-ы как эк. Категория представляю собой систему распред. ден. отношений, возникающих в процессе формирования и использования фондов ден. ср-в.

Функции фин-ов: 1. распределит. –она позволяет: создавать целевые фонды ден. ср-в; осуществлять внутрихозяйственное и межотраслевое. перераспределение, а так же перераспределение между произ. и непроиз. сферами; 2. регулирующая –позволяют регулировать эк. деят-ь; 3. контрольная – её основу составляет движение финн. рес-ов. Фин. показатели позволяют нам дать хар-ку рез-ов деят-и как отдельного субъекта, так и эк-ки в целом.

Основные принципы финн. отношений: 1. хоз. самостоятельности – самостоятельность в опрделении сферы эк. деят-ти, источнико фин-ия, напрвления вложения ден.ср-в с целью извлечения прибыли; 2. самофин-ия – означает полную самоокупаемость затрат на пр-во, инвестирование в развитие пр-ва за счёт соб. ден. ср-в и кредитов; 3. мат. заинтересованности – заключается в том, что устанавливаются меры поощерения и наказания; 4. принцип обеспечения фин. резервами – связан с рисками невозврата вложенных в бизнес ср-в; 5. принцип сочетания фин. планирования и ком. расчёта: в инвестиц. деят-и ни одна фирма не начинает дело до тех пор, пока не разработает план или проект с обоснованием фин-ия и конечным рез-том. 6. мат. ответ-и – когда отдельные лица отвечают рублём за неоправданные рез-ты своей деят-и. 7. эк. эфф-и – доходы должны покрывать расходыж; 8. фин. контроля – деят-ь пр-ия должна контролироваться.

 

Финансовый механизм управления предприятием

Финансовый механизм представляет собой систему управления финансами предприятия,выраженную в организации,планирования и стимулирования использования финансовых ресурсов с целью эффективного воздействия на конечный результат производства.

В структуру финансового механизма входят:фин.методы,рычаги и инструменты, правовое, нормативное и информационное обеспечение. Фин. методами являются: фин. планирование и прогнозирование, фин. учет и анализ,фин.регулирование(кредитование,страхование,налогообложение). Фин. рычаги и инструменты представляют собой установленный порядок распределения и использования доходов,амортизационных отчислений, формирование денежных фондов, применение фин. санкций, процентов по ссудам, депозитам и др.

В состав финансовой политики входят:учетная политика(осуществляется в соответствии с нац. стандартами бух. учета),кредитная политика(решает вопрос об обеспечености оборотными средствами),политика управления денежными средствами(связана с оптимизацией необходимых остатков средств на счетах предприятия),политика управления издержками производства(реализуется с помощью смет по всем основным элементам затрат),дивидендная политика(уравновешивает интересы собственников с интересами менеджеров и инвесторов с целью максимизации цены предприятия.

Механизм реализации фин. политики должен базироваться на принципах:1.Принципы прогнозирования и планирования (обеспечивают соответствие объема продаж,издержек и инвестиций. 2 Принцип финансовой устойчивости,связанный с обеспечением фин. независимости. 3 Принцип рентабильности и самофинансирования (обеспечивает полную окупаемость затрат,инвестирование в развитие производства за счет собственных средств. 4.принцип создания финансовых резервов. 5 Принцип гибкости и маневренности (лавирование в случае не достижения прогнозных объемов продаж)

 

 

Финансовые права предприятий. Содержание финансовой работ

Фина́нсовое пра́во—отрасль права, предметом которой являются общественные отношения, связанные с образованием и расходованием финансов предприятия необходимых для реализации функций. В предмет финансового права входят, в основном, налоговые отношения и деятельность по расходованию денежных средств предприятия.

Деятельность по управлению финансами предприятия – это финансовая работа. Она включает фин-кредитное планир-е,управление процессами форм-я,использ-я и распр-я фин. ресурсов,финанс-е затрат,контроль за выпол-м фин. планов, и др. Успешное функц-е предприятий невозможно без наличия достаточного объема собств. оборотных средств. Фин. работа предпологает определ-е плановой потребности в оборотных сред-х. Фин. работа на предприятии выполняется фин. службами,для этого создаются спец. управления или отделы.На малых предприятиях фин. работа возлагается на гл. бух-ра. Фин.служба определяет способы и методы финансирования затрат. Могут создаваться оперативные денежные фонды,формироваться резервы. Принципиальные различия между фин. службой и бух-й: бух-рия работает над сбором и представлением данных,фин. служба анализирует и принимает конкретные решения.

 

 

Источники формирования краткосрочных активов и эффективность их использования.

Оборотные средства формируются за счет собственных, заемных и привлеченных ср-в. Собственные ср-ва: уставный фонд, резервные фонды, добавочный фонд, целевое финансирование, прочие фонды, перераспределение прибыли. Заемные ср-ва: долгосроч. и краткосроч. кредиты банков, кредиты банков для работников (под зарплату), коммерческие кредиты, бюджетные займы и ссуды.

Привлеченные ср-ва: кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам, задолженность по оплате труда работникам предприятия, задолженность по соц.страхованию, задолженность перед бюджетом, резервы предстоящих расходов и платежей и по оплате сомнительных долгов, благотворительные и прочие поступления.

Собств. оборотные ср-ва пополняются за счет нераспределенной чистой прибыли, фондов накопления, целевого финансирования, резервного капитала, дополнительной эмиссии акций.

Эффективность: 1)Ликвидность – это его платежеспособность. Коэф-т тек. ликвид-ти Ктл=А/(ЗиК+КЗ) (А-оборотные активы,ЗиК-займы и кредиты, КЗ-кредит.задолженность) 2)Коэф-т оборачиваемости Ко=Р/ОС (Р-выручка от реализации продукции,работ,услуг; ОС-средний остаток оборотных ср-в). Длительность одного оборота запасов в днях Од=ОС*Д/Р (ОС - средний остаток оборотных ср-в, число дней периода, Р-выручка от реализации продукции,работ,услуг). Коэф-т загрузки оборотных ср-в показ-т сумму оборотных ср-в, авансированных на 1 р. реализации. Этот пок-ль рассчит-ся: Кз=ОС/Р Чем меньше величина коэф-та загрузки, тем эффективнее используются оборотные ср-ва.

Средняя величина оборотных ср-в = (источники собственных ср-в – доходы и расходы – внеоборотные активы)/оборотные активы.

 

Механизм управления текущими затратами на предпр

 

Контроллинг(англ.контролировать,управлять)-это направление экономической работы на п/п, связанное с реализацией финансово-экон-кой функции в менеджменте для принятия оперативных и стратегических управленческих решений.

Основная цель-процесс на достижение всех целей,стоящих перед п/п. Функции контролинга: 1)координация управленческой деят-ти по достижению целей п/п; 2) информационная и консультационная поддержка принятия управленческих решений; 3)создание и обеспечение функционирования общей информационной системы управления п/п

Виды: стратегический и оперативный. Цель стратегического – обеспечение выживаемости п/п, проведение антикризисной политики. Ориентация: внешняя и внутренняя среда п/п.Основные функции:сравнение нормативных и фактических показателей с целью выявления отклонений; выявление причин и виновников отклонений; определение зависимости между полученными отклонениями и конечными результатами деятельности п/п; анализ влияния полученных отклонений на конечные результаты.

Цель оперативного – обеспечение прибыльности и ликвидности п/п.

Ориентация:экономическая эффективность и рентабельность деятельности п/п. основные подконтрольные показатели: рентабельность капитала,производительность, степень ликвидности.

План-е инвестиций в осн. капитал

Осн. капитал – ден. ср-ва вложенные в долгоср. активы с целью их использования в течение длит времени для получения прибыли. К осн капиталу относятся осн. фонды, немат. активы и прочие внеоборотные активы. Осн. фонды оцениваются по первонач., восстановит., балансовой, остаточной и ликвидац. ст-и. Первонач. ст-ь – сумма затрат на приобретение, транспортировку и монтаж в ценах того года, когда они введены в действие. Восстановит. ст-ь – это ст-ь воспр-ва ранее введённых осн.фондов в ценах и тарифах данного года. Балансовая ст-ь – это ст-ь осн. фондов, по которой они находятся на балансе пр-ия. Остаточная ст-ь – это оценка по первоначальной или восстановит. ст-и с учётом износа, т.е по ст-и, которая ещё не перенесена на гот. продукцию. Ликвидационная ст-ь – это сумма ден. ср-в, которае может быть получена от реализации оборудования и др. элементов осн. фондов после окончания срока службы.

К осн. обобщающим стоимостным показателям относятся: 1. фондорентабильность = год. сумма общ. прибыли предпр-ия / среднегод. ст-ь осн. фондов;(она показывает размер прибыли на долю осн. произ. фондов); 2. фондовооруженность = среднегод. ст-ь осн. произ. фондов / средняя численность работников предпр-ия.(хар-ет ст-ть осн. фондов пр-ия, приходящиеся на одного рабочего); 3. фондоотдача = объём пр-ва / среднегод. ст-ь осн. произ. фондов.(показывает эфф-ть вложенных ср-в); 4. фондоемкость = среднегод. ст-ь осн. произ. фондов / объём пр-ва.(показывает размер произ. фондов, приходящихся на 1 рубль объема продукции)

Фин-ие прямых инвестиций – это выделение ден. ср-в на прямые инвестиции. В наст. время используются след источники фин-ия прямых инвестиций: 1. ассигнования из бют-в различных уровней; 2. собст. и внутрихоз. ср-ва; 3. заёмные ср-ва; 4. привлечённве, получаемые на фин рынке; 5. ден. ср-ва, получаемые в порядке перераспределения централиз. инвестиц. фондов ассоциаций и др.; 6. ср-ва внебюд. фондов; 7. ин. инвестиции;

Гос-во осучествляет фин-ие инвестиц. деят-и в отраслях эк-ки путём фин. поддержки целевых строит. программ. Собств. ср-ва пр-ия включают: фонд накопления, амортизация, уст. фонд. Заемные ср-ва: 1. ссуды банков; 2. ссуды из респ. и местных бюд-ов; 3. лизинг. Привлеченные ср-ва: 1. выпуск ц/б-г: акций, облигаций и др.; 2. ден. ср-ва, полученные в рез-те перераспределения централиз. инвест. фондов; 3. ср-ва внебюд. фондов; 4. ин. инвестиции.

 

 

Фин аспекты внещнеэк д-ти орг. Планир-е выр от РП на Э и формир вал фондов

Финансы ВЭД - совокупность экономических отношений, возникших в ходе формирования и использования прибыли и фондов денежных средств при распределении и перераспределении части общественного продукта и НД, получаемого от ВЭД в иностранной валюте.

ВЭД - ограниченная часть межгосударственных экономических отношений, которые складываются и развиваются на основе МРТ и проявляются в различных формах межхозяйственных связей с зарубежными странами. Финансы оказывают влияние на экспортно-импортную операцию:1стимулируют выпуск конкурентоспособной продукции, пользуются спросом на мировом рынке;2воздействует на развитие межгосударственных отношений в мобилизации ресурсов иностранных инвестиций;3с помощью финансов происходит развитие экономики РБ, Валютный резерв НБ формируется за счет приобретения иностранной валюты на межбанковской валютной бирже и напрямую у предприятий и банков. В НБ валютный резерв делится на 2 части:1стабилизирующий фонд, средства которого идут на поддержку курса официальной денежной единицы;2продаются Министерству финансов.

Для финансирования нешнеэкономических операций на предприятиях создаются валютные фонды, которые представляют собой совокупность находящихся в распоряжении предприятия валютных средств для проведения экспортно-импортных операций. Валютный фонд формируется за счет валютной разницы, остающейся в распоряжении предприятия после обязательной продажи валютной выручки на валютном рынке

 

 

22планирование инвестиций в краткосрочные активы

Сущ 3 метода планирования:

1 ) Аналит мет примен-ся на п/п-ях,где средства,вложенные в материальные затраты, занимают большой удельный вес в общей сумме оборотных средств.Все нормируемые оборотные средства делят на 2гр: зависящие (сырье,вспом материалы, гот изделия, незавершенные производства) и независящие от производственной программы. Норматив оборотных ср-в в 1гр устанавливается исходя из запланированного роста выпуска продукции с учетом ускорения оборачиваемости оборотных средств. По 2гр нормативы устанавливаются исходя из соотнош-я между ростом ТП и уровнем фактических остатков по данной группе за ряд последних лет.(исключ-е- расходы буд периодов, сумма,кот устанавливается ежегодно на основе плана освоения новой продукции).

2)При коэф мет-де запасы и затраты подразделяются на зависящие от изменения V пр-ва(сырье,мат-лы,незав пр-во и тд) и не зависящие от него(запчасти и тд). По 1гр потребность в оборотных ср-вах опред-я исходя из их размера в баз году и темпов роста пр-ва продукции в предстоящем году. По 2гр потребность планирутся на уровне их среднефактических остатков за ряд лет.

3)Мет прямого счета – нормирование оборотных средств. Этапы нормирования:1 определение норм и запасов в днях, в%

2опред-е однодневного расхода по смете затрат на пр-во

3опред-е норматива оборотных ср-в путем умнож-я 1*2

Нормиров-ю подлежат сырье,мат-лы,покупные изделия,незав пр-во,покупные изделия,расходы буд периодов (и гот продукция)

 

Понятие цены капитала

Цена капитала представляет собой затраты на его аккумуляцию и приобретение из различных источников каждым хоз субъектом. На цену капитала оказывают влияние факторы: спрос и предложение на капитал; экономическая ситуация в стране;проводимая денежная и кредитная политика.

2 метода расчёта капитала: 1)модель гордона 2)метод оценки активов

Первый метод основывается на учете выплаченных дивидендов поступивших к инвестору за пользование его средствами

Цак=дБ/ца+сд

Цак-цена акционерного капитала, ДБ-дивиденды на 1 акцию, Ца- рыночная цена 1 акции, Сд – ожидаемая ставка роста дивидендов

Для привилигированой акции:

Цпа1= Дпф1/(Рц1-Зэ)

Цпа1- затраты на выпуск дополнительных прив-х акций, Дпф1- дивиденды,

Зэ- расходы связанные с эмиссией акций.

Второй метод определяет премию за риск компаний соотнося её прошлые доходы или доходы отрасли в котором она действует с поведением рынка в целом. С этой целью требуется определить рентабельность ценных бумаг, коэффициент риска и окупаемость портфеля ценных бумаг

Цак= Ссв=(Др-Ссв)*b

Др- рыночный доход,b- коэффициент

если б=0 то активы компании безрисковые. По мере увеличения этого показателя возрастает степень риска предприятия.

 

Эк сущность фин-ов, их ф-ии, принципы реализации и место в фин. системе

Фин-ы как эк. Категория представляю собой систему распред. ден. отношений, возникающих в процессе формирования и использования фондов ден. ср-в.

Функции фин-ов: 1. распределит. –она позволяет: создавать целевые фонды ден. ср-в; осуществлять внутрихозяйственное и межотраслевое. перераспределение, а так же перераспределение между произ. и непроиз. сферами; 2. регулирующая –позволяют регулировать эк. деят-ь; 3. контрольная – её основу составляет движение финн. рес-ов. Фин. показатели позволяют нам дать хар-ку рез-ов деят-и как отдельного субъекта, так и эк-ки в целом.

Основные принципы финн. отношений: 1. хоз. самостоятельности – самостоятельность в опрделении сферы эк. деят-ти, источнико фин-ия, напрвления вложения ден.ср-в с целью извлечения прибыли; 2. самофин-ия – означает полную самоокупаемость затрат на пр-во, инвестирование в развитие пр-ва за счёт соб. ден. ср-в и кредитов; 3. мат. заинтересованности – заключается в том, что устанавливаются меры поощерения и наказания; 4. принцип обеспечения фин. резервами – связан с рисками невозврата вложенных в бизнес ср-в; 5. принцип сочетания фин. планирования и ком. расчёта: в инвестиц. деят-и ни одна фирма не начинает дело до тех пор, пока не разработает план или проект с обоснованием фин-ия и конечным рез-том. 6. мат. ответ-и – когда отдельные лица отвечают рублём за неоправданные рез-ты своей деят-и. 7. эк. эфф-и – доходы должны покрывать расходыж; 8. фин. контроля – деят-ь пр-ия должна контролироваться.