Определение финансового рынка.

ФР – совокупность экономических отношений между участниками сделок по поводу купли-продажи фин. активов и фин. услуг

Функции финансового рынка.

1) мобилизации – временно свободных денежных средств и их эффективное распределение между участниками инвестиционного процесса

2) ФР формируют рыночные цены на фин. инструменты и услуги

3) ФР осуществляет квалифицированное посредничество между продавцом и покупателем фин.активов или услуг

4) ФР создаёт условия для минимизации рисков продавцов и покупателей фин.активов и услуг

5) ФР способствует активизацию экономических процессов

Виды финансовых рынков по финансовым инструментам.

1) рынок ценных бумаг (фондовый рынок)

2) валютный рынок

3) кредитный рынок

4) рынок драг. металлов

Определение рынка ценных бумаг.

РЦБ – совокупность экономических отношений между участниками в процессе выпуска и обращения ценных бумаг.

Функции рынка ценных бумаг.

1) ценовая – установление рыночных цен на ценные бумаги

2) регулирующая – создаёт правила торговли

3) информационная – рынок должен организовать равнодоступность инфы всем участникам

Участники рынка ценных бумаг.

1) эмитенты – лица, выпускающие ценные бумаги

2) инвесторы – лица, приобретающие ценные бумаги

3) фондовые посредники – профессиональные участники РЦБ

 

Инфраструктура рынка ценных бумаг.

1) организаторы торговли – биржа, торговые системы

2) система расчётов, учёта, прав на ценные бумаги (регистраторы, депозитарии и тд)

Классификация рынка ценных бумаг.

1) первичный и вторичный рцб (первичный: продавец- эмитент, во вторичном – перепродажа)

2) по типу эмитентов:

А) рынок гос-ных цб

Б) рцб субъектов рф

В) рынок муниципальных цб

Г) рынок корпоративных цб

3)

А) биржевой рынок

Б) внебиржевой рынок

4) традиционный рынок и компьютеризованный рынок

5) кассовый рынок(1-2 рабочих дней) и срочный рынок (больше 1 года)

Регулирование рынка ценных бумаг.

1) гк рф

2) федеральный закон «О рынке ценных бумаг»

3) федеральный закон «об акционерных обществах»

4) фз «о переводном и простом векселе» и др

Определение ценных бумаг, их отличие от денег.

Цб – документ, который удостоверяет имущественное право

Отличия:

1) деньги – законное платежное средство, цб – имущественное право

2) деньги эмитируются гос-вом только цб - эмитентами

3) деньги – первичная вещь, цб может быть заменена другиим активом

Классификация ценных бумаг по экономической сущности.

1)эмиссионная (облигация, акция); эмиссионной называется ценная бумага решение о выпуске которой принимает ЦБ в соответствии с законодательством

2)вспомогательная (вексель, фьючерсы и др)

Классификация ценных бумаг по сроку существования.

1)срочные (облигации, фьючерсы, векселя и др)

2)бессрочные (акции и др)

Классификация ценных бумаг по типу пользования.

1)инвестиционные (приносят доход владельцу (акции, облигации, векселя и др)

2)не инвестиционные (обслуживают денежные расчеты на товарных рынках – коносамент, складское свидетельство и др)

Классификация ценных бумаг по владению.

1)именные (имя владельца зафиксировано в реестре эмитента, т.о. имя владельца всегда известно для 3 лиц и налогообложения)

2)предъявительские (имя владельца нигде не зафиксировано; государственные облигации)

3)ордерные (имя владельца зафиксировано на бланке ЦБ, вексель)

Классификация ценных бумаг по юридической форме.

1)документарные (в бумажной форме; векселя, коносаменты, складские свидельства, нектороые облигации и др)

2)бездокументарные (электронные) – акции и облигации

 

 

Акции – определение и классификация.

Акция – эмиссионная долевая цб, дающая право её владельцу на получение дивидендов

Обыкновенные (дают право на участие в управление, но не гарантирует получение дивидендов); привилегированные (наоборот)

Классификация хозяйственных обществ в РФ.

ПАО; АО; ООО

Акции есть у ПАО и АО, а в ООО есть доли участников. В отличие от АО, акции ПАО торгуются на бирже

Основные характеристики акций.

1) бессрочная

2) эмиссионная (выпуск акции нужно регистрировать в цб)

3) бездокументарные (запись в реестре)

4) именная

Понятие «голубые фишки».

Голубые фишки – акции особо крупных компаний в рф (Газпром, Сбербанк и тд)

Понятие IPO.

Первое публичное размещение акций

Стоимостная оценка акций.

1) номинальная – то, что написано на акции

2) эмиссионная – ст-ть акции при первом размещении на рынке цб

3) рыночная ст-ть – цена по которой покупается и продаётся

4) балансовая стоимость – чистые активы (собственные источники) делить на количество акций

Пакет акций: понятие и виды.

1) блокирующие – (>25%)

2) контрольный пакет акций (>50%)

Облигации – определение и классификация.

Облигация – это эмиссионная, долговая ценная бумага

Различают процентную и купонную облигацию

Процентная облигация – процент считается от номинала

Купонная – продаётся с дельтой, по цене ниже номинала

Основные характеристики облигаций.

1)срочная

2)эмиссионная

3)документарная или бездокументарная

4)предъявительская или именная

Отличие облигаций от акций.

1)облигация – инструмент привлечения заёмного капитала, а акция - собственного

2)эмитентом облигации могут быть любые организации, а эмитентом акции – только акционерные общества

3)облигация – срочная, акция – бессрочная

4)приоритетность выплат на облигацию перед акциями

Вексель – определение и классификация.

Вексель – первая в истории ценная бумага

Главный признак векселя – наличие всех обязательных реквизитов

Отсутствие хоть одного обязательного реквизита превращает вексель в обычную бумагу

Векселя бывают простые и переводные:

Простые – деньги возвращаются векселедателю

Переводной – деньги возвращаются лицу, указанному в векселе векселедателем

Индоссамент.

Передаточная надпись на векселе о смене векселедержателя

Отличие векселей от облигаций.

Облигация – эмиссионная, вексель – неэмиссионный;

Облигация может быть именной или предъявительской, вексель только именной

Облигация может быть, как документарной, так и бездокументарной, весель документарный

Сравнительная характеристика акций, облигаций и векселей.

Акции: 1. Бессрочная 2. Эмиссионная 3. Без документарная (как запись в реестре) 4. Именная.

Облигация: 1)срочная 2)эмиссионная 3)документарная или бездокументарная 4)предъявительская или именная

Вексель: 1)Неэмиссионный 2)Срочный 3)Инвестиционный (неинвестиционный) 4)Именной (фиксируется индоссаментом) 5)Документарный

Фьючерсы – определение и отличие от форвардов.

Срочный биржевой контракт купли-продажи базового актива (оговаривается цена и срок), это обязанность покупателя и продавца совершить сделку.

Фьючерс – повторяющаяся сделка, торгующаяся на рынке(биржевая), а форвард – разовая внебиржевая сделка между продавцом и покупателем.

Опционы: определение и классификация.

Это контракт, дающий право покупателю приобрести или продать базисный актив

Делятся на 2 группы:

1)опционы на покупку(опционы call) дают право на покупку базисного актива в будущем (срок в опционе) по фиксированной цене

2)опционы на продажу(опционы put) даёт право на продажу базисного актива(срок в опционе) по фиксированной цене

Сравнительная характеристика фьючерсов, форвардов и опционов.

1)Фьючерс – разновидность форварда, это обязанность совершить сделку по базисному активу, фьючерс – это биржевой продукт, а форвард – внебиржевой

2)фьючерсы и опционы имеют базисный актив, сделка по которому будет совершена в будущем. Фьючерсы – обязанность, опцион - право

3) Общее между форвардом и опционом: базисный актив, сделки в будущем, срок оговорен заранее

Отличие: форвард – обязанность, опцион – право, опцион – биржевой, форвард - внебиржевой

Первый финансовый принцип.

Рубль сегодняшний дороже рубля завтрашнего

3 фактора:

1)любые ресурсы имеют разного рода временную ценность, т.к. фактор времени всегда несёт вероятность неопределенности

2)инфляция (снижение покупательской способности денег во времени)

3)потеря потенциальной возможности прибыли (упущенная выгода)

Второй финансовый принцип.

Рубль рискованный дороже рубля безрискового (акции Газпрома и строительство гаража)