Исследование макроэкономического равновесия

Исследование равновесия национального рынка возможно при помощи аппарата линий IS-LM.

Линия IS (Investment – Saving) – отображает возможные варианты состояния частичного равновесия на инвестиционном рынке. Точки на линии отвечают равновесным значениям ЧПН и процентным ставкам при условии равности инвестиций и сбережений I=S. Линия IS характеризует равновесие в товарном секторе государства.

Линия LM (Liguidity preference – Money Supply) – отображает возможные варианты состояния частичного равновесия на денежном рынке. Точки на ней отвечают таким парам ЧНП и процентной ставки для которых спрос на деньги будет равен предложению денежной массы L=M.

Путем соединения линий IS и LM на одном графике можна проанализировать ситуацию общего экономического равновесия, которое одновременно складывается на рынках товаров и денег.

Таким образом, модель IS-LM – модель товарно-денежного равновесия, которая позволяет найти такие соединения ставки процента и ЧНП, при которых одновременно достигается равновесие на товарном и денежном рынках.

Применения инструментов государственного регулирования (в перую очередь фискальной и денежной политики) приводит к сдвигу линий модели, поэтому анализ реакции товарного и денежного рынка на экономическую политику государства можно сделать на основе изучения перемещения точки пересечения линий IS и LM.

IS-LM анализ осуществляется в соответствии со следующими основными этапами:

Формирование уравнения линии IS

При условии равновесия на товарном рынке верно следующее:

ЧНП=ПР+ЧИ+ГЗ+ЧЭ,

где ЧНП - чистый национальный продукт;

ПР - потребительские расходы;

ГЗ - государственные закупки товаров и услуг;

ЧЭ – чистый экспорт.

Потребительские расходы связаны с доходом, который находится в личном распоряжении. Для упрощения исследования будем считать, что между этими показателями существует линейная зависимость.

ПР = а + в*ЛР,

где ПР - потребительские расходы,

ЛР – доход, который находится в личном распоряжении,

А, в – эмпирические апроксимационные коэффициенты регрессии, которые определяют реактивность потребительских расходов к изменению величины дохода, который находится в личном распоряжении.

Используя статистические данные относительно ПР, расчитанные в пункте 2.1 значения ЛР за 5 лет, при помощи инструментов Microsoft Excel получаем значения а, в (таблица 2.5).

Таблица 2.7

Результаты расчёта коэффициентов регрессии
в	а
0,67	1021,62

Для дальнейшего выведения уравнения IS напомним:

ЛР = ЧНП – КН – СС – Нпк – НПрК + ТП – ИН,

Где ЛР – доход, который находится в личном распоряжении;

ЧНП – чистый национальный продукт;

КН – косвенные налоги;

СС – взносы на социальное страхование;

Нпр – налоги на прибыль корпораций;

НПрК – неразделенные прибыли корпораций;

ТП – трансфертные платежи;

ИН – индивидуальный налог.

Подставляя, получаем:

ЧНП = а + в*(ЧНП –КН –Сс – Нпр – НПрК + Тр – ИН)+ЧИ+ГЗ+ЧЭ

После преобразований:

ЧНП=(1/(1 – в))*(а+в(Тр – КН – Сс – Нпр – НПрК – Ин)+ЧИ+ГЗ+ЧЭ)

 

ЧНП(t1)=(1/(1-0,67))*(1021,62+0,67(692-363-469-85-22-595)+(376-255)+759+(255-376)= 3686,3(млрд. ден.ед.)

ЧНП(t2)=3644.79 (млрд. ден. ед.)

ЧНП(t3)=3611,96 (млрд. ден. ед.)

ЧНП(t4)=3683,81 (млрд. ден. ед.)

ЧНП(t5)=3686,45 (млрд. ден. ед.)

Далее величину чистых инвестиций рассмотрим как эндогенную изменяемую, зависимую от ставки ссудного процента:

ЧИ=с-d*СП,

где ЧИ – чистые инвестиции;

СП – ставка ссудного процента;

с,d – эмпирические коэффициенты регрессии, которые характеризуют зависимость чистых инвестиций от ставки ссудного процента.

Подставляя, получаем:

ЧНП=(1/(1-в))*(а+с+в(Тр-КН-Сс-Нпр-НПрК-ИН)+ГЗ+ЧЭ)+(-d/(1-в))*СП

Решая его относительно СП, имеем:

СП=-((1-в)/d)ЧНП+(а+с+в(Тр-КН-Сс-Нпр-НПрК-ИН)+ГЗ+ЧЭ)/ d

СП(t1)₁=-((1-0,67)/35,3)*3510+(1021,62+454,01+0,67*(692-363-469-85-22-595)+759+(255-376))/35,3=11,08%

СП(t1)₂=-((1-0,67)/35,3)*3715+(1021,62+454,01+0,67*(692-363-469-85-22-595)+759+(255-376))/35,3=9,17%

СП(t2) ₁=-((1-0,67)/35,3)*3510+(1021,62+454,01+0,67*(657-335-450-75-20-562)+699+(194-259))/35,3=12,05%

СП(t2) ₂=-((1-0,67)/35,3)*3715+(1021,62+454,01+0,67*(657-335-450-75-20-562)+699+(194-259))/35,3=10,13%

СП(t3) ₁=-((1-0,67)/35,3)*3510+(1021,62+454,01+0,67*(612-311-417-66-18-543)+660+(165-242))/35,3=11.40%

СП(t3) ₂=-((1-0,67)/35,3)*3715+(1021,62+454,01+0,67*(612-311-417-66-18-543)+660+(165-242))/35,3=9,49%

СП(t4) ₁=-((1-0,67)/35,3)*3510+(1021,62+454,01+0,67*(659-337-439-74-20-558)+701+(177-250))/35,3=12.18%

СП(t4) ₂=-((1-0,67)/35,3)*3715+(1021,62+454,01+0,67*(659-337-439-74-20-558)+701+(177-250))/35,3=10.27%

СП(t5) ₁=-((1-0,67)/35,3)*3510+(1021,62+454,01+0,67*(689-352-471-83-21-607)+753+(308-251))/35,3=15,90%

СП(t5) ₂=-((1-0,67)/35,3)*3715+(1021,62+454,01+0,67*(689-352-471-83-21-607)+753+(308-251))/35,3=13,98%

Это равенство определяет искомое уравнение IS.

Уравнения IS для каждого года анализируемого периода:

t1: СП=-0,01*ЧНП+43,89

t2: СП=-0,01*ЧНП+44,86

t3: СП=-0,01*ЧНП+44,22

t4: СП=-0,01*ЧНП+45,00

t5: СП=-0,01*ЧНП+48,71

Построение графической модели IS и ее анализ

Исследуем изменение места расположения линии по годам под влиянием экономической политики государства, которая реализовалась в этот период.

Линия IS отображает равновесие товарного рынка и перемещается при изменении величины общих расходов. На величину общих расходов влияют инструменты фискальной политики:

a) изменение величины государственных закупок товаров и услуг,

b) изменение налогов,

c) изменение трансфертов (при этом величина государственных закупок непосредственно влияет на величину совокупных автономных расходов, а изменение налогов и трансфертов – опосредованно – через изменение величины потребительских и инвестиционных расходов). Таким образом, фискальная политика смещает линию IS.

Результатом стимулирующей фискальной политики, инструментами которой являются увеличение государственных закупок, снижение налогов и увеличение трансфертов – смещение линии IS вправо.

Сдерживающая фискальная политика (сокращение государственных закупок, увеличение налогов и уменьшение трансфертов) смещает кривую IS влево.

Определенным образом влияет на изменение места расположения IS и изменение величины чистого экспорта. При его увеличении линия смещается вправо. Уменьшение значения этого показателя смещает линию влево. Некоторым образом эти изменения могут быть связаны с мероприятиями государственного регулирования в сфере внешнеэкономической деятельности.

(Рис. 2.5)

В этих условиях равенства сбережений и инвестиций наблюдается понижение ставки процента, соответствующей начальному и конечному значениям ЧНП за рассматриваемый период – 3510 млрд. ден.ед. 3715 млрд. ден.ед. соответственно. Наблюдается рост показателя процентной ставки в 1-2-м годах, затем в 3-м году происходит спад, после которого следует заметный подъём.

 

Формирование уравнения линии LM

Условие равновесия на денежном рынке:

Ms=Ma+Mo,

где Ms – предложение денег;

Md – спрос на деньги.

Предложение денег Ms определяется Национальным банком. Спрос на деньги Md состоит из спроса на деньги со стороны активов и спрос анна деньги для сделок. Согласно этому:

Md=Ма+Мо,

где Ма – спрос на деньги со стороны активов;

Мо - спрос на деньги для сделок.

При этом Ма обратно зависит от ставки ссудного процента как альтернативной меры владения деньгами, а Мо прямо зависит от величины чистого национального продукта, значит:

Md = е *ЧНП – f*СП,

где ЧНП – чистый национальный продукт;

СП – ставка ссудного процента;

е, f – эмпирические коэффициенты линериализации.

Из этого уравнение следует:

СП=(е/f)ЧНП – (1/f)Мd

 

СП(t1)₁= 0,0051*3510-0,0029*1467,67=13,64%

СП(t1)₂= 0,0051*3715-0,0029*1467,67=14,69%

СП(t2)₁=0,0051*3510-0,0029*1423,33=13,77%

СП(t2)₂=0,0051*3715-0,0029*1423,33=14,82%

СП(t3)₁=0,0051*3510-0,0029*1380,67=13,90%

СП(t3)₂= 0,0051*3715-0,0029*1380,67=14,94%

СП(t4)₁=0,0051*3510-0,0029*1451,33=13,69%

СП(t4)₂= 0,0051*3715-0,0029*1451,33=14,74%

СП(t5)₁=0,0051*3510-0,0029*1559,33=13,38%

СП(t5)₂= 0,0051*3715-0,0029*1559,33=14,42%

Последнее уравнение и определяет искомое уравнение линии LM.

Мd – спрос на деньги, при условии равновесия он равен предложению денег, которое формируется Центральным банком. Величина была рассчитана в пункте 2.1.

t1: СП=0,0051*ЧНП – 4,26

t2: СП=0,0051*ЧНП – 4,13

t3: СП=0,0051*ЧНП – 4,00

t4: СП=0,0051*ЧНП – 4,21

t5: СП=0,0051*ЧНП – 4,52

 

Построение графической модели LM и ее анализ

Исследуем изменение места расположения линии по годам под влиянием экономической политики государства, которая реализовалась в этот период.

Линия LM отображает равновесие денежного рынка и смещается при изменении величины предложения денег. Изменение величины предложения денег является основным инструментом монетарной политики. Таким образом, монетарная политика смещает линию LM. Стимулирующая монетарная политика, инструментом которой выступает увеличение предложения денег (смещение вправо LM) ведет к росту уровня ЧНП и снижению ставки процента. Результатом сдерживающей монетарной политики (смещение влево линии LM), основанной на сокращении предложения денег, является снижение ЧНП и рост ставки процента.

(Рис. 2.6)

 

На графике прослеживается снижение ставки процента до третьего года анализируемого периода. К пятому году ставка процента постепенно возрастает.

Анализ общего макроэкономического равновесия

Соединяем на одной графической плоскости линии IS и LM. Находим точку равновесия, которая отвечает ситуации общего экономического равновесия, которое складывается одновременно на товарном и денежном рынках. (Рис.2.7)

Итак, проанализировав графическую модель IS, можем говорить о наблюдаемой в период с 1-го по 3-й год стимулирующей фискальной политике государства (характеризуется уменьшением государственных закупок, увеличением налогов и уменьшением трансфертов), а с 3-го по 5-й – о сдерживающей (характеризуется увеличением государственных закупок, снижением налогов и увеличением трансфертов).

Аналогично анализируем графическую модель LM. В данном случаем делаем вывод о проводимой государством сдерживающей монетарной политике в 1-м, 2-м и 3-м годах (сокращение предложения денег, снижение уровня ЧНП), а в 4-м и 5-м годах – стимулирующей (увеличение предложения денег, рост уровня ЧНП).

Совместив в одной графической плоскости линии IS-LM, находим равновесные точки, которые отвечают ситуации общего экономического равновесия, сложившейся одновременно на товарном и денежном рынках. Точка смещается со значения процентной ставки 12,9% до 14,2%. К пятому году показатель общего экономического равновесия, в котором нет излишка и дефицита денежных средств в обращении, повышается.

 

Раздел 3 Разработка методов государственного регулирования

На основании проведенного анализа, в соответствии с определенной фазой экономического цикла и обнаруженными проблемами, разработаем необходимые стратегические механизмы регулирования национальной экономики в сфере денежно-кредитной политики государства. Для этого необходимо подробно рассмотреть теоретические основы и инструменты осуществления денежно-кредитной политики.