Равновесие на товарном рынке. Кривая IS. Общее равновесие на товарном и денежном рынках. Модель хикса - хансена is-lm.

Уровень равновесного ЧНП изменяется, в первую очередь, с изменением уровня плановых инвестиций. Главным фактором, определяющим уровень плановых I является норма % (r).

Объединение этих двух закономерностей, т.е. установление связи между нормой % и объемами национального производства осуществляется с помощью кривой IS.

IS – геометрическое место точек равновесия системы товарных рынков; это кривая равновесия товарных рынков.

 

Y2 Y1

E1   E2

IS

L t1UKDXHTtVBSKC5JzEtJzMnPS7VVqkwtVrK34+UCAAAA//8DAFBLAwQUAAYACAAAACEA2ez+ncQA AADcAAAADwAAAGRycy9kb3ducmV2LnhtbERPy2rCQBTdC/7DcAU3UietaCXNREqptrir8YG7S+Y2 Cc3cCZkxSf++sxC6PJx3shlMLTpqXWVZweM8AkGcW11xoeCYbR/WIJxH1lhbJgW/5GCTjkcJxtr2 /EXdwRcihLCLUUHpfRNL6fKSDLq5bYgD921bgz7AtpC6xT6Em1o+RdFKGqw4NJTY0FtJ+c/hZhRc Z8Vl74bdqV8sF837R5c9n3Wm1HQyvL6A8DT4f/Hd/akVrKKwNpwJR0CmfwAAAP//AwBQSwECLQAU AAYACAAAACEA8PeKu/0AAADiAQAAEwAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAW0NvbnRlbnRfVHlwZXNdLnht bFBLAQItABQABgAIAAAAIQAx3V9h0gAAAI8BAAALAAAAAAAAAAAAAAAAAC4BAABfcmVscy8ucmVs c1BLAQItABQABgAIAAAAIQAzLwWeQQAAADkAAAAQAAAAAAAAAAAAAAAAACkCAABkcnMvc2hhcGV4 bWwueG1sUEsBAi0AFAAGAAgAAAAhANns/p3EAAAA3AAAAA8AAAAAAAAAAAAAAAAAmAIAAGRycy9k b3ducmV2LnhtbFBLBQYAAAAABAAEAPUAAACJAwAAAAA= " fillcolor="white [3201]" stroked="f" strokeweight=".5pt">

I

E     r1   r2

r   r2 r1

r   r2 r1

 

 

Если будет изменяться r, то будет меняться лишь точка на графике IS. Если же сдвинется график I, то будет смещаться и кривая IS.

 

Кривая LM – это кривая равновесия денежного рынка, геометрическое место точек равновесия системы денежных рынков.

LM   LM2

SM SM2

r

r   r2 r1

 

 

Y1 Y2 Y

DM DM2   M

 

 

Построение кривой LM должно начинаться с анализа У производства. Именно У определяет размер DM. Если Y1 возрастает до Y2, то DM сместится от DM(Y1) до DM(Y2), что изменит r с r1 до r2.

Если меняется r, то двигается точка по графику LM, если меняется SM то сдвигается сама кривая.

 

Модель общего равновесия на товарном и денежном рынках была разработана Дж. Хиксом и П. Самуэльсоном. Носит она название «Модель IS-LM». Она строится в системе координат, показывающих зависимость объемов нац. производства от r.

 

P QWvCQBCF7wX/wzKF3urGilpiNiKWIkV6qNb7uDsmodnZkN3EtL++q5f2MrzhDe99k60GW4ueWl85 VjAZJyCItTMVFwo+D6+PzyB8QDZYOyYF3+RhlY/uMkyNu/AH9ftQiBjCPkUFZQhNKqXXJVn0Y9cQ R+/sWoshrm0hTYuXGG5r+ZQkc2mx4thQYkObkvTXvrMKsF/32p7f5jvdHX948bI9NO9bpR7uh/US RKAh/B3DFT+iQx6ZTq5j40WtID4SbjN60+lsAeJ0FZMZyDyT/+nzXwAAAP//AwBQSwECLQAUAAYA CAAAACEAtoM4kv4AAADhAQAAEwAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAW0NvbnRlbnRfVHlwZXNdLnhtbFBL AQItABQABgAIAAAAIQA4/SH/1gAAAJQBAAALAAAAAAAAAAAAAAAAAC8BAABfcmVscy8ucmVsc1BL AQItABQABgAIAAAAIQBuap4StAUAAHckAAAOAAAAAAAAAAAAAAAAAC4CAABkcnMvZTJvRG9jLnht bFBLAQItABQABgAIAAAAIQCBhF5Z3AAAAAUBAAAPAAAAAAAAAAAAAAAAAA4IAABkcnMvZG93bnJl di54bWxQSwUGAAAAAAQABADzAAAAFwkAAAAA ">

r   LM   A r1   r0 r2 B IS   Y1 Y0 Y2 Y

Точки кривой LM демонстрируют равновесие на денежном рынке, кривой IS – на товарном рынке. И только единственная точка LM∩IS покажет равновесие всей макроэкономической системы одновременно на рынке денег и товаров.

Любая другая точка на этих кривых не отражает общее равновесие. Например, т. А она демонстрирует равновесие на товарном рынке. На рынке денег в этой точке наблюдается избыток денежного предложения. Точка В: равновесие на LM, а на товарном дефицит.

 

Взаимодействие товарного и денежного рынков. Ликвидная ловушка.

На практике полная модель общего равновесия на товарном и денежном рынках выглядит несколько иначе. Кривая LM имеет другую конфигурацию.

r LM     r0     IS1 IS2 IS3 Y

ccv

ccv

ccv

У нее есть достаточно длительный горизонтальный участок.

В этой связи, если экономика попадет в точку на этом участке, то может возникнуть ликвидная ловушка.

 

При низких процентных ставках эластичность D на деньги →∞. Хозяйствующие агенты предполагают, что в скором времени будет наблюдаться рост r. Поэтому они начинают предъявлять спекулятивный спрос на деньги. Денежная масса постоянно увеличивается, потому что всем другим финансовым активам (например, облигациям) люди предпочитают деньги. В результате денежный рынок будет находиться в равновесии при любом уровне Y, когда r очень низкая.

Накопленная денежная масса не отвечает хозяйственным пропорциям, несмотря на то, что на денежном рынке всегда равновесие. Механизм саморегулирования денежных средств отсутствует.

В таких условиях неэффективна кредитно-денежная политика. Как бы ЦБ не менял денежную массу, ситуация в экономике не изменится. Единственный выход – жесткая фискальная политика.

 

Банковская система. Банки, их виды и функции. Операции банков.

Банковская система – это исторически сложившаяся и законодательно закрепленная система организации банковского дела в какой-либо конкретной стране.

Банк – учреждение, имеющее лицензию на целенаправленное обслуживание кредитных отношений и осуществляющее путем кредитных, расчетных и кассовых операций учета и контроля за финансовыми операциями фирм и объединений.

 

Функции банков:

1) аккумулирование свободных денежных средств.

2) предоставление кредитов;

3) осуществление денежных расчетов между хозяйствующими субъектами;

4) кассовое обслуживание банковских счетов;

5) выполнение эмиссионных операций и регулирование денежного обращения;

6) проведение финансового контроля.

 

Существует в мировой практике 3 типа банковский систем:

1) распределительно-централизованная система:

Государство – единственный собственник банков. Это одноуровневая система, где кредитные и эмиссионные операции совмещены в рамках одного банка.

2) рыночная банковская система:

Монополия государства на банки отсутствует. Это двухуровневая система. Эмиссионные и кредитные операции выполняются разными банками.

3) Система переходного типа: синтез первых двух.

 

Элементами банковской системы являются:

1)банки;

2)специализированные финансовые институты, выполняющие функции банков, но таковыми не являющиеся;

3) страховые компании;

4) ряд учреждений, образующих банковскую структуру (бюро кредитных историй).

 

Классификация банков

По форме собственности: государственные и частные (кооперативные, акционерные)

По правовой форме: открытого и закрытого типа

По функциональному назначению: эмиссионные, депозитные, коммерческие

По характеру выполняемых операций: универсальные (весь набор операций),

Специализированные

По отраслям: одноотраслевые и многоотраслевые

По числу филиалов: безфилиальные и многофилиальные

По сфере обслуживания: региональные, межрегиональные, национальные, международные

По масштабам деятельности: малые, средние, крупные, банковские консорциумы, межбанковские объединения.

 

При исследовании банковской системы важно знать не только ее структуру, и функции, которые выполняют банки, но и уметь отличать эти функции от банковских операций. Все операции коммерческих делятся на 3 группы:

1) пассивные операции: открытие счетов на юридических и физических лиц, привлечение средств на текущие и депозитные счета, эмиссионные операции (размещение ценных бумаг банком), займы от других банков, т.е. все операции, которые связаны с привлечением средств в банк.

2) активные – операции по выдаче кредитов, инвестиционные и кассовые

3) активно-пассивные - все операции, которые осуществляются по поручению клиента на коммерческой основе.

Банк может также оказывать еще и услуги, например, в виде доверительного управления, финансового лизинга, факторинга и др.

Современная банковская система России является двухуровневой:

ЦБ

Коммерческие банки

 

ЦБ является государственным учреждением и находится в исключительной федеральной собственности. Основная цель – обеспечение стабильности кредитно-банковской системы и поддержание покупательной способности национальной валюты

Функции ЦБ:

1) эмиссия денег, организация их обращения и изъятие из обращения;

2) общий надзор за деятельностью кредитно-финансовых учреждений страны;

3) предоставление кредитов коммерческим банкам;

4) выпуск и погашение государственных ценных бумаг;

5) управление счетами Правительства и расчетно-кассовое обслуживание гос. институтов;

6) регулирование банковской ликвидности и политика учетных ставок;

7) регламентация и контроль за валютным обращением.