Расчет показателей экономической эффективности проекта

Расчет показателей эффективности будем производить на основе методики чистой приведенной стоимости, что позволит проанализировать предлагаемые проектные решения как реальный инвестиционный проект:

где IC – суммарный объем инвестиций, требуемых для введения системы в эксплуатацию. Используются расчеты предыдущего параграфа 3.2.

n – количество периодов реализации проекта, длительность его жизненного цикла;

r – ставка дисконтирования проекта;

CFi – денежный поток от реализации инвестиционного проекта за период i. Отражает ожидаемый суммарный прирост денежного потока в разрезе факторов экономической эффективности проектных решений.

По результатам расчетов IC составил 59 000 рублей. Количество периодов n равно 2 года (8 кварталов). Годовая ставка дисконтирования составляет 8,25 %. Так как единицей времени для расчета выбран квартал, то ставка дисконтирования для каждого периода будет составлять:

r= 8,25 %/ 4 / 100 = 0,0206

 

Систематизируем расчеты CFi в таблицу.

 

Таблица 3.3

Расчет значений CFi

Статья	Денежный поток за период, руб.
1 год	2 год
I квартал	II квартал	IIII квартал	IV квартал	I квартал	II квартал	IIII квартал	IV квартал
Эксплуатационная стоимость владения ИС, руб.
1. Затраты на техническое обслуживание системы
2. Расходы в виде потерь от сбоев, отказов аппаратуры и ПО
4.Амортизационные отчисления
5. Хозяйственные расходы
3.Затраты на оплату каналов связи
Дополнительная прибыль организации, руб.
1.Экономия от снижения трудоемкости работ
2.Сокращение затрат на электроэнергию

Окончание табл.3.3

3. Сокращение производственных издержек		3 420	3 480	3 550	3 780	3 800	3 876	3 900
CFi (сумма предыдущих строк)
DCFi – дисконтированный кэшфло

 

Годовое обслуживание системы составляет 85 000 рублей. Данную сумму разделим на 5, так как программа предназначена на 5 рабочих мест, затем разделим на 12 и получим затраты в месяц. Получившееся число умножим на 3 и получим затраты в квартал.

1416*3=4250 руб/кВ.

Затраты на оплату каналов связи:

ЗАО «Группа Кремний ЭЛ» использует сеть Интернет с ежемесячной оплатой в размере 3500 рублей.

Рассчитаем затраты на Интернет на 1 АРМ за квартал:

3500*3/28= 375 рублей/кв.

ЗАО «Группа Кремний ЭЛ» использует 1 канал телефонной связи, который предоставляет компания ЭР-Телеком Холдинг телекоммуникационный центр. Оплата – 320 рублей. Стоимость минуты разговора составляет 7 руб. с учетом НДС. В месяц приблизительно получается 2320 минут разговора.

Затраты на телефонную связь составляют:

320+(320*0,18) +2320*7=16 617 руб./мес.

16 617*3/28= 1780 руб./кв.

Общая сумма составляет:

375+1680=2155 руб/кВ.

Амортизация:

26 700*0,2=5340 руб/год

5340/12*3=1335 руб/кВ

Сокращение издержек в результате сокращения трудоемкости работ:

Для главного бухгалтера: 30 000/22*9=151 руб/час.

стоимость обработки информации вручную в год: 680*151 =102 680 руб.;

стоимость обработки при помощи системы: 420*151= 63 420 руб.;

разница в стоимости =39 260 руб, в квартал: 39 260/12*3=9 815 руб.;

Для главного экономиста: 25600/22*9=129 руб/час.

стоимость обработки информации вручную в год: 680*129 =87720 руб.;

стоимость обработки при помощи системы: 420*129= 54180 руб.;

разница в стоимости =33 540 руб, в квартал: 33 540/12*3=8 385 руб.;

Для главного инженера: 20000/176=114 руб/час.

стоимость обработки информации вручную в год: 680*114 =77520руб.;

стоимость обработки при помощи системы: 420*114= 47880 руб.;

разница в стоимости =29 640 руб, в квартал: 29 640/12*3=7 410 руб.;

Общая сумма: 9 815+8 385+7 410=25 610 руб.

Стоимость потребляемой электроэнергии рассчитаем по формуле:

где – стоимость 1 кВт/час электроэнергии, руб.; – коэффициент использования ЭВМ по мощности; – максимальная потребляемая мощность ЭВМ, кВт.

= 0,9*0,8*4,03=3 руб./час

 

До автоматизации процессов деятельности аппарата управления компьютер использовался для решения задач около 9 часов/день.

3*9*22*3=1782 руб/кВ.

После автоматизации процессов загруженность компьютерного средства примерно сократилась до 7 часов в день. Теперь затраты на электроэнергию составляют:

3*7*22*3=1386 руб/кВ.

Разница между затратами: 1782-1386= 396 руб./кв.

Чистая приведенная стоимость рассчитывается по формуле 1:

=

Показатель получился положительным, что говорит о том, что вложения считаются эффективными.

Рассчитаем индекс прибыльности инвестиций:

=5.06

Поскольку данный показатель больше 1, то вложение инвестиций считается эффективным, а проект является выгодным.

Учетная норма прибыли отражает эффективность инвестиций в виде процентного отношения денежных поступлений к сумме первоначальных инвестиций, рассчитывается по формуле:

= ,

где - средний денежный поток за период реализации проекта

Внутренняя норма доходности инвестиционного проекта представляет собой процентную ставку, при которой чистая приведенная стоимость равна объему инвестиций, т.е.:

IRR = r, при котором

IRR =19%

Так как ставка дисконтирования (8,25%) ниже внутренней нормы рентабельности IRR, то вложенный в проект капитал принесет положительное значение NPV, следовательно, проект можно принять.

Для расчета периода окупаемости инвестиций (PP) и дисконтированного периода окупаемости инвестиций (DPP) необходимо построить графики денежного потока CF и дисконтированного денежного потока DCF нарастающим итогом начиная с периода 0, который отражает объем инвестиций IC (берется со знаком минус).

Период окупаемости инвестиций (PP) - время, которое требуется, чтобы инвестиция обеспечила достаточные поступления денег для возмещения инвестиционных расходов. Дисконтированный срок окупаемости разумно понимать как тот срок, в расчете на который вложение средств в проект даст ту же сумму денежных потоков, приведенных по фактору времени (дисконтированных) к настоящему моменту

Для построения графика окупаемости инвестиций комплексного проекта, суммируем значения PP и DPP по каждому из проектов внедрения.

Суммарные данные представлены в таблице 3.4.

 

 

Таблица 3.4

Таблица значений PP и DPP

Показатель	Значения по периодам
PP	-103500	-38683
DPP	-103500	-39954

 

 

Рис. 3.1. График окупаемости комплексного инвестиционного проекта

 

Из графика видно, что проект начинает окупаться в начале третьего периода.